01 跨境貿易案例分析(2012年我國企業海外投資虧損案例)

求一個跨國公司內部貿易轉讓定價的案例

跨國公司在華利潤轉移以及避稅問題探討

一．案例背景

在改革開放初期，計劃經濟轉變過程中確實還存在一定阻力，因此宏觀政策提

出“開放可以引進技術、引進管理”，這也是為了打破阻力。由此外資企業獲得了在

稅收、土地等方面的優惠政策。但是不少外資卻以此作為獲取超額收益的途徑。

由國家統計局“利用外資與外商投資企業研究”課題組完成的一份關于外資的研

究報告稱，虧損的外商投資企業中約2/3為非正常虧損，每年通過轉讓定價避稅的

稅款損失有300億元。外資企業憑借超國民待遇和避稅手段，使其能以較低價格開

拓和占領國內市場，已對內資企業產生了巨大的擠出效應。

研究跨國公司在華行為也可以為中國企業提供經驗。集團化、全球化是企業發

展的趨勢，中國企業在這個過程中會遇到相當多的問題，向優秀的跨國公司學習，

加強母子公司管控能力，是中國企業成功必經之路。

二．跨國公司利潤轉移－成功的橫向管控

在跨國公司全球化過程中，在其母子公司管控的整體框架的指導下，出于集團

整體戰略考慮，對于旗下眾多不同業務領域、不同地區分布的子公司，母公司會根

據運營環境的變化構筑有效的橫向管控。在財務管控的輔助之下，集團整體戰略的

實施就會更加迅速而有效。

1．跨國公司利潤轉移的動因－將屬于中方的利潤轉入其集團內部

跨國公司在中國建立子公司有多種方式，籠統的講可分為中外合資公司和外商

獨資公司兩種。在中外合資公司里，中方合作伙伴并不包含在集團利益版圖里，不

是集團的一部分，那么跨國公司的母子管控體系里自然會涉及怎么樣使其在華子公

公司里雙方共同分擔收益和風險，跨國公司一般建立的橫向管控就會要求想辦法將

合資公司的整體利潤盡可能轉移至母公司，或者全資子公司，以實現集團利益最大

化。

我們剛剛提到的跨國公司對子公司利潤控制以達到集團利潤最大化的戰略實際

上是母子公司管控中的橫向戰略。橫向戰略（Horizonta1Strategy）是協調相關業

務單元的目標和戰略，包括協調現有業務單元和基于與現有單位的關聯選擇進入新

產業。橫向戰略是集團公司總部對下屬業務單位在目標、政策上的協調統一。

那么是什么樣的方式得以讓這樣的橫向管控生效呢？

2．跨國公司利潤轉移的途徑

要實施有效的橫向管控，需要跨國公司全方位的思考合作中出現的各種有利于

自己的機會，以及機會的利用價值。橫向管控光有戰略不行，還需要有可操作的具

體策略。在華跨國公司實施利潤轉移這個橫向管控戰略所實施的策略不外乎以下2種：

（1）利用品牌優勢鉗制合作伙伴

合資企業的中方企業往往沒有自己的品牌，而是期望于利用跨國公司提供的知

名品牌迅速增加銷量，搶占市場。在合資之處，這樣的做法確實能快速提高銷量，

但是也確立了中方對外資方的依賴，離開跨國公司提供的知名品牌，中方幾乎無法

生存。基于此，跨國公司在合資企業運營的過程中就占據了主動，中方不得不看其

臉色行事。

單純的鉗制住合作伙伴并不能為跨國公司帶來直接的收益，對其橫向戰略的實

施也沒有直接的影響，跨國公司必須進一步的掌握合資企業的財務支配權，才能實

現利潤的轉移。那么財務支配權是怎么落到跨國公司手里的呢？

（2）利用技術優勢掌握購銷渠道

企業，但在實際工作中，由于外資提供了“先進的管理經驗”以及“先進的生產技

術”，掌握了絕大多數實際問題的決策方向。特別是外方憑技術控制權，在實際操

作中控制了原材料和零部件的采購大權。

另外，作為合資公司成立的條件，跨國公司實際上掌握了集團大部分的銷售權。

涉及到購銷，就必然涉及財務，采購的結果是現金流出，銷售的結果是現金流

入，這就為跨國公司的利潤轉移提供了可能。

外資企業利潤轉移就發生在采購環節，其前提就是外方堅持“原始供應原則”，

在中外合資的主機企業和整車企業，外方憑技術控制權，掌握了原材料和零部件的

采購大權。近年來，中外合資企業和外商獨資企業采購原材料和零部件，普遍堅持

“原始供應原則”，排斥中資企業。

以汽車生產企業為例，外商故意在其本國建立獨資零部件企業，在中國建立中

外合資整車公司。中外合資公司掙的錢要分給中方一部分，但是外商在其本國建立

的獨資零部件公司掙的利潤完全是外商的。中國零部件企業給中外合資主機企業和

整車企業供應配套產品，必須通過外方總部的“認證”。這樣就實現了“利潤轉移”。

“認證”只不過是一種手段，轉移利潤才是實質。

從母公司高價采購原材料和零部件是外資公司“偷梁換柱”的另一大法寶。一家

日資汽車零部件企業從母公司采購原材料，其采購價比中國同樣的原材料高出數十

倍。權威人士告訴記者，外方從母公司高價采購原材料和零件，再以低價向母公司

出售產品，從而把利潤轉移到母公司，加大中外合資企業的成本，減少中外合資企

業的利潤。

從集團戰略，到橫向戰略，再到具體的操作策略，跨國公司表現出了橫向管控

的有效性，其在華子公司的發展戰略早就納入集團的整體戰略之中，等到中方意識

到這個問題的時候，似乎一切都已經不可動搖了。

三．跨國公司的避稅分析－強大的財務管控

在母子公司管控體系中，最受人們關注的無疑就是財務管控了，因為財務數據

指標是母子公司管控是否成功的重要標志，也是母子公司管控的核心。

母公司集權管理的基礎是財務上掌握以下幾種權利：

（1）、母公司對子公司的投資及收益分配的最終決策權；

（2）、母公司對子公司的會計規范權,子公司執行母公司統一的會計制度及會

計政策；

（3）、母公司擁有對子公司的財務規范權。

1．跨國公司避稅的動因――超國民待遇引發的稅收漏洞

在作出合理的財務管控之前，跨國公司會先研究所在國的國情，根據特定情況

作出分析，結合企業的發展戰略構建合適的財務管理模式。

《中華人民共和國外商投資企業和外國企業所得稅法》規定，對于生產性外商投

資企業，經營期在10年以上的，從開始獲利的年度起，第1年和第2年免征企業所得

稅，第3年至第5年減半征收企業所得稅。

對于這些企業，有兩種方法可以做到不納稅：一是虧損，而是只盈利兩年。

跨國公司未必會采用上述的經營方式，跨國公司有專門的律師來研究各國的政

策，以及政策的漏洞，結合各種成本分析，作出非常合法又合理的財務管控，配合

橫向戰略的執行。

2．跨國公司怎樣避稅

我們在研究跨國公司在華避稅方法的過程中發現，其強大的財務管控非常好的

配合了集團整體戰略和橫向戰略，憑借其全球一體化的財務管控體系，他們所制定

的避稅方案才能順利實施。那么，他們具體采用什么方法來避稅呢？

（1）價格轉移

從實踐中發現的問題看，企業規避稅收的手段主要有如下幾種：其一，在跨境

貿易方面，通過出口高報和進口低報向處于減免稅期的企業轉移利潤，或者是通過

出口低報和進口高報使已過減免稅期的外商投資企業處于虧損或微利的狀態。就前

者而言，企業規避的是境外的稅收，不是中國稅務部門關注的重點，但它往往是洗

錢或熱錢流入境內的重要渠道。就后者而言，它損害的是中國的稅基；在經濟全球

化的大趨勢下，這一被跨國經營的企業所廣泛采用的手段理應成為中國海關和稅務

部門關注的重點。

比如河北一家食品公司，2005年主營產品的內銷價格為71元/箱，但出口價格

僅卻為36元/箱；山東一家制藥公司通過境外母公司直接定價的方式，將出口產品

單價定為比國內同類產品平均價格低40元，以此來減少銷售收入、變相將實際利潤

轉移出境。在當前形勢下，企業的上述行為不僅會成為資金外逃的通道，造成國家

稅收的流失，還會成為外國指責中國低價傾銷的口實之一。

其二，在服務貿易方面，外商投資企業通過管理費分攤以及買粉絲費、技術專利

費的轉移支付，可以達到向境內或境外企業轉移利潤的目的。比如河北一陶瓷有限

公司，與其香港母公司簽訂協議，規定每年按其銷售收入的32%向境外支付買粉絲

費，僅2005年就支付了804萬美元，相當于其當年利潤的3倍。深圳一石化有限公

司，2003-2005年累計向境外關聯企業支付技術轉讓費、服務費和商標許可費1.6億

元，占總管理費用的56.3%，占未彌補虧損2.6億元的63%。其服務貿易開支的比重

之高確實令人咋舌。

在華跨國公司顯然將價格轉移作為主要手段來實現利潤轉移和避稅。在母子公

司財務管控的特點里，我們注意到在財務管理方式上，企業集團體現為高度的全面

預算性，預算結構及運作過程較為復雜。跨國公司顯然深諳此道，其實際運作方法

非常復雜，往往在國外轉好幾個圈，而且內部財務核算有著非常先進的軟件系統，

有的軟件系統國內稅務工作者根本就不會操作，監管極其困難。

(2)資本弱化——虛假虧損的通道

在資本項目交易方面，企業不僅可以通過股權轉讓或注冊空殼公司的方式，將

母公司注冊地變更為離岸金融中心等稅收優惠地區，并通過關聯交易將利潤轉移到

母公司；還可以通過增加股東貸款及資本弱化的手段，盡可能多地匯出債務利息、

減少稅前利潤。國際經合組織對資本弱化的認定標準為企業權益與債務資本之比低

于1:1，美國稅制對此的認定標準為1:1.5。按照中國現行稅法，企業借入外債的應

付利息可從企業稅前所得中扣除。

為了達到避稅的目的，有些外商投資企業就盡可能多地借入股東貸款，將權益

資本與債務資本之比壓至遠低于1:1的國際標準，以通過資本弱化的手段造成賬面

虧損，而實際利潤卻通過債務利息的方式匯給境外的母公司。

除了資本弱化外，現在還有許多外商投資企業通過價格轉移將實際收益匯往在

避稅型離岸金融中心注冊的企業，而國內外商投資企業本身卻長期處于虧損狀態。

在母子公司財務管控體系里，資金管理（Treasury）是一項重要內容。為了獲

貸款的利息卻又使企業的財務費用急劇上升。即便是股份制企業，可以通過公開市

場籌措到大量資金，但是面對資本市場，卻仍然存在一個投資回報的問題。

盡管在國內借款產生的利息也可以從企業

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