01 銀承貿易背景不真實案例(銀行為什么要用銀行承兌匯票？)

在銀行存款500萬，然后開出1000萬的承兌匯票進行套利，是否行得通？

其實是可以的，因為企業去銀行開銀行承兌匯票是不需要全額繳納保證金的，舉個例子，去銀行開一張1000萬的承兌匯票，我只需要存500萬銀行存款作為保證金，各個銀行的銀行承兌匯票的保證金比例是不一樣的，我拿著這1000萬的承兌匯票付給我關聯的公司，關聯公司去銀行貼現，貼現的利率現在在2%左右，而現在民營銀行的只能存款利率超過2%，1年能達到4.8%，中間有2.8%的利差，小銀行的貼現利率會高一些，但是2%的利率應該是有了。

利用利差賺錢

所以票據貼現，賺利差，重點是貼現利率和理財利率有沒有利差，如果能夠承擔風險，可以購買信托，1年的利率8%是有了，這樣的利差更大，當然如果想沒有風險，可以存民營銀行存款，如果擔心風險，可以存多個銀行，存款保險條件不止保護個人儲蓄存款，也保護企業儲蓄存款。

綜上所述：理論上在銀行存款500萬，然后開出1000萬的承兌匯票賺利差是可以的，但是有個風險點，貼現需要真實貿易背景，沒有貿易背景是沒有辦法貼現的。

如果你有足夠的銀行授信，完全可以行得通。近日央行人士表態，說有企業利用票據貼現和結構性存款的倒掛賺取收益，實際就是這種操作。本人曾在前幾日的評論中有所論述，現作個揭秘。

插個廣告，本人有長期銀行工作經驗，對企業融資及套利有豐富實戰經驗，歡迎來詢。

第一步，開出銀票。這一步需要銀行授信配合，只要能得到銀行授信，就可開展下一步。下一步操作需要具備兩個條件：一是要有自己控制的關聯企業，二是關聯企業與自己有上下游關系，即保證要有真實貿易背景。

第二步，關聯企業背書后向銀行申請貼現。銀行貼現利率往往是最低的，因此有利差空間。

第三步，貼現資金存入銀行，購買結構性存款。舉例：某行的六個月結構性存款利率是3.3%，而貼現利率是是2.8%，那么就有0.5%的利差。

企業能賺的利潤：第一種，如果保證金是借的，則歸還后只有500萬的利差收入即500萬*0.5% 2=1.25萬元。第二種，如果全是自己的，則是賺了2.5萬元加500萬保證金的存款利息（保證金存款如果是存單的話利息更高）。注：這里未扣除萬分之五的開票手續費。

銀行的好處：白賺最高1500萬元存款。

上面的結果是雙贏的局面，銀行也是很歡迎的，因此這個方案行得通。

我是空谷寒潭，與您分享我觀點。

這件事可辦不可辦，關鍵在于客戶是誰，客戶都有什么。

現在銀行辦理業務，不管是什么，存款也好，貸款也好，人民幣業務也好，外匯業務都好，都要遵循一個原則，那就是了解你的客戶，了解你的業務，盡職審核。

只存款500萬，就要開出來1000萬的承兌匯票，那剩下的500萬敞口該怎么辦？問題就在于這500萬的敞口上。如果客戶在銀行開戶的時間不長，平時和銀行業務往來也不密切，銀行也不太了解客戶，又沒有什么可抵質押的東西，銀行怎么可能會給他500萬的風險敞口呢？這事放在任何一家銀行都是不能接受的。

銀行憑什么相信客戶呢？只有銀行很了解自己的客戶，對他知根知底，這個客戶又是授信等級高的客戶，既有授信額度，又有抵質押物，銀行才會考慮給開1000萬的承兌匯票。畢竟假設發生了風險，銀行還會有一個抓手不是嗎？

如果什么都沒有，那還有一個辦法，就是百分之百保證金存款，才可以做的。

不過據目前，我目測的形勢，就算是有百分之百保證金存款，也得有真實的交易背景，如果沒有真實的交易背景，編造的合同，銀行也是不會同意做承兌的。

希望通過銀行的存款貸款資金進行套利的人很多，也確實有很多人在做。能否進行套利，主要取決于三個方面：

第一個方面，現在很多企業和個人通過銀行資金進行各種套利，有的成功了，有的失敗了。因此，并不是所有的通過銀行資金套利都能成功

通過銀行資金套利曾經是被認為最安全保險的項目，并且有的人已經成功了，比較著名的資金套利是從銀行貸款然后進行結構性存款。數據顯示，截至2020年4月末，中資全國性銀行結構性存款規模達到12.14萬億元，前4個月結構性存款增加2.54萬億元，其中單位結構性存款超過2萬億元，有統計數據顯示，2020年以來截至5月20日，A股上市公司購買結構性存款的規模和比例卻在大幅上升，累計購買結構性存款3244.83億元，占當期投資理財總額的73.69%，比去年同期的占比提高了18個點。企業通過拿到低成本的資金然后再通過銀行理財或者銀行結構性存款進行套利，導致監管部門清理結構性存款。

另外一個資金套利的方式是一些機構利用銀行的資金進行銀行貸款的搭橋貸款，由于時間短、風險小、收益高，所以套利資金趨之若鶩。但過橋套利存在的風險由于可能面臨銀行收貸以后的斷貸而成為難以償還的風險，并往往引發一系列的法律訴訟。

第二個方面，通過在銀行存款、然后再辦理銀行承兌匯票、然后再套現進行套利是否可行呢？理論上是可行的 。

為什么那么多人希望探討在銀行存款、然后開銀行承兌匯票進行套利呢？那是因為這種操作理論上具有一定的可行性，而且真的具有一定的套利空間。

以上面的案例為例，在銀行存款500萬元作為保證金，即使以存款保證金50%，也當然可以開出1000萬元的銀行承兌匯票。雖然一般的銀行會要求存款保證金在活期存款賬戶進行監管，但如果你申請可以改變為定期存款，可以有1.5%的存款利率。

通過500萬元的存款作保證金開出1000萬元的銀行承兌匯票，然后再去銀行辦理貼現，貼現利率大概在3.28‰到3.936‰， 1000萬元的銀行承兌匯票通過貼現獲得960.64萬元資金。再將這960萬元資金到銀行辦理存款或者結構性理財，如果假設以地方銀行的存款利率或者結構性存款利率最高是4.6%，可以獲得收益44.16萬元。

結論：如果通過500萬元的存款，作為保證金開出1000萬元的承兌匯票，再通過3.95‰辦理貼現，再將貼現資金960萬元辦理大額存款或者結構性存款，可以得出如下收益：500萬元利息7.5萬元，1000萬元的承兌匯票貼現以后獲得資金再存款的收益44.16萬元，合計獲得收益51.66萬元，相當于500萬元的收益率為10.332%。這就是很多人通過銀行保證金開承兌匯票進行套利的重要原因。

第三個方面，現實中通過存款保證金然后開出銀行承兌匯票、然后貼現變現以后再進行大額高利存款獲得，實際上并不容易

雖然這樣做具有理論上可能，但現實生活如何業務操作非常困難，甚至可能會因為違規而受到處罰。

一是500萬元保證金開1000萬元的銀行承兌匯票，需要很多的業務條件并不是交納了保證金就可以開出銀行承兌匯票。銀行開具銀行承兌匯票除了保證金，還要求有真實的商品購銷合同（原件及復印件），需要提供具有法律效力的購銷合同及其增值稅發票，還要有足夠的支付能力、良好的結算記錄和結算信譽。也就是說，需要先在銀行辦理貸款授信，沒有授信是絕對不可能的。即使辦理了授信，通過銀行承兌匯票貼現套利明顯違背了真實的貿易背景，屬于業務違規行為。

二是如果500萬元的存款是在活期賬戶獲得活期收益，而銀行的貼現率提高或者降低，都會對收益產生影響，同時如果貼現的資金難以獲得較高的存款利率，仍然會影響套利目標的實現。甚至有可能會虧損。

結論：雖然理論上在銀行存款500萬開出1000萬的承兌匯票套利是可行的，現實中卻往往非常困難并且可能面臨非常大的風險 。（麒鑒）

只要企業規模夠大，信用夠高，原則上授信是行得通的，但是并不存在套利空間，要不你就沒有理解承兌匯票的概念。因為這其中存在諸多的費用，主要包括銀行承兌匯票手續費、銀行承兌匯票額度管理費和承兌貼現率，其融資成本較高，甚至要高于大型企業的抵押貸款、股權質押或信用貸款。

支票、本票和匯票

支票和本票屬于匯票中的一種。即從大的概念來說，匯票包括支票和本票；而從小的概念來說，又區別于支票和本票。這就好如大額存單，從大的概念來說，大額存單屬于銀行存款，但又區別于一般的定期存款和活期存款，可提前支取或轉讓，而提前支取可靠檔計息，具有活期和定期的性質。

支票一般局限于國內支付結算，僅為結算工具，不具有信貸性質。也就是說，要想開立支票，那么就必須要在對應銀行里存夠足夠的資金，要不就是空頭支票。按照《票據管理實施辦法》第31條，由中國人民銀行處以票面金額5%但不低于1000元的罰款。

本票一般不常用，但是它卻是一種信貸工具，如同信用卡，可提前支付。

而匯票它結合支票和本票的性質，可作為結算工具，又可作為信貸工具。即可用賬戶余額來開立承兌匯票，也可通過授信額度開立承兌匯票。

如果企業規模夠大，信用夠高，授信額度在500萬以上，那么結合自身的存款500萬，是可以開立1000萬的銀行承兌匯票的。

何為承兌，開立承兌匯票要什么條件？

承兌，是指執票人在匯票到期之前，要求付款人在該匯票上作到期付款的記載。即該匯票存在一定的兌付期限，比如三個月后可兌付，那么就必須在三個月后才可變現。如需提前變現必須以貼現的形式向銀行或者其他金融機構變現，類同大額存單的轉讓，只不過一種是給付利息，一種是收取利息。

見票即付的匯票不需要提示承兌，也就不是承兌匯票；見票后定期付款的匯票應經提示承兌，才是承兌匯票。

開立承兌匯票首要條件就是要依法登記注冊并有效的企業法人或其他經濟組織，并依法從事經營活動。非個人或有存款就可以開立的，題文所給的條件是不充分的，有存款而非企業法人或以企業的名義是不能開立承兌匯票的。其次，必須要有商品交易，要不就存在較大的合規性風險。

能套利嗎？融資成本有多高？

開立承兌匯票從原則上來說是不可以套利的，因為存在較大的合規性問題，需要冒較大的合規風險。企業融資手段有很多，特別是大型企業，沒有必要去冒這種風險，且要承擔較高的融資成本。

該筆融資成本主要有銀行承兌匯票手續費、銀行承兌匯票額度管理費和承兌貼現率。

銀行承兌匯票手續費： 紙質銀行承兌匯票手續費一般在萬分之五左右，即0.05%。電子銀行承兌匯票各個銀行的執行標準不一樣，從0.05%到0.20%不等。

銀行承兌匯票額度管理費： 如果存款是500萬，開立500萬的承兌匯票，那么便不存在承兌匯票額度管理費，即用500萬存款去支付；但是開立的是1000萬，那么就還有500萬的敞口，該500萬就要被收取額度管理費。

額度管理費=實際開票所占用額度*額度管理費率/12*開票的月數（實際開票所占用額度，比如50%保證金的票即占用50%的額度，1000萬占用500萬額度）。而具體的額度管理費率的多少取決于企業信用等級和各個商業銀行的管理標準，一般區間在0-2.5%之間。

承兌貼現率的多少取決于各個商業銀行標準、具體的期限和金額的大小。承兌匯票一般在6個月以內，而6個月左右10萬到50萬的銀行承兌匯票貼

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