01 虛假貿易的四個特征是什么(融資性貿易的四個特征)

供應鏈風險類型和應對策略

供應鏈風險類型和應對策略

一直以來，供應鏈和其節點的管理，是企業經營管理中重要的一部分。那么供應鏈風險有哪些類型?應該如何應對，我們一起來看看!

一、供應鏈風險分類

供應鏈風險可以分為戰略層面風險、戰術層面風險和操作層面風險。

(一)戰略層面

戰略層面風險可以看做是長期風險，供應鏈管理的最高層次是戰略層，所以戰略層面的風險是最高層風險，同時造成的損失也是最嚴重的，會對供應鏈整體產生危害，主要因為戰略層面風險和企業的戰略決策相息息相關。為了提高供應鏈績效，在供應鏈管理中經常會制定外包、建立戰略合作伙伴關系等決策，這些決策給企業帶來利益的同時不能忽略帶來的風險。例如外包能讓企業集中核心競爭力，精簡企業結構，但是對合作伙伴的依賴程度會增加，進而增加合作伙伴機會主義行為帶來損失的可能性，甚至會使企業喪失核心競爭力;戰略聯盟伙伴關系的建立基于信息共享與集成，有可能增加信息外泄的可能性。

(二)戰術層面

戰術層面風險可以看成短期風險，戰術層面的風險位于系統中間，一般情況下，戰術層風險造成的損失沒有戰略層風險嚴重，戰術層風險一般是在相對較短的時間段內出現，甚至會是在一個具體合同的實施期內，如企業間文化差異引起的風險。

(三)操作層面

操作層面風險是指在供應鏈運作過程中具體環節造成的風險，如運輸、裝卸、配送、搬運等。一般只與相關環節有關，屬于局部風險，造成的損失也較小，及時采取應急措施，對于供應鏈的整體運作一般不會產生影響。

二、供應鏈風險應對策略

對于供應鏈的整體性來說，應該對每一個環節都進行深入探討，避免風險發生，降低風險帶來的危害，這也是從戰略層面對企業供應鏈風險進行管理的主要責任。為了降低風險應該從以下方面進行：

(一)打造具有風險意識的企業文化

(二)建立戰略合作伙伴關系

企業供應鏈關系到許多的戰略伙伴，所以要想降低風險發生的幾率，就必須保證合作伙伴的管理水平。一般情況下企業之間要有透明公開的信息分享制度，大家在平等合作的基礎上開展業務交流，發現在合作過程中存在的問題并且進行及時解決，這樣可以將大家的利益結合在一起，提高供應鏈的管理效率，促進企業之間的交流合作。

(三)保持供應鏈的適當“彈性”

企業的供應鏈在面臨一些自然災害、戰爭等不可控因素的`時候，靈活調整自己的供應手段，保持運營過程中較大的彈性非常重要。企業在面對各種危機時，要有效的權衡各種危機關系，有效的調和供應鏈的各個緩解，保持供應鏈穩定有序的進行。

(四)建立供應鏈風險預警系統

供應鏈風險預警系統的構建，使得供應鏈風險管理形成了一個從風險識別到風險應對的動態性體系。

企業的供應鏈風險預警系統主要包括以下幾個大的環節，那就是供應鏈風險信息警源、風險預警指標體系、風險預警專家小組、風險預警制度體系和風險預警信息輔助決策系統。

(1)供應鏈風險信息警源，對于風險可能發生的區域進行深入的分析，對于可能導致風險的因素進行研究，通過專門的探討研究風險可能造成什么樣的結果。

(2)供應鏈風險預警指標體系，通過專業化、科學化的標準對于體系中的相關問題進行規范化處理，為企業形成良好的預警機制。

(3)供應鏈風險預警專家小組，通過定性、定量分析對前期的相關數據進行分析，為企業制定良好的風險防范機制和方針政策提供良好的依據。

(4)供應鏈風險預警制度體系，通過對供應鏈的各個環節進行分析，在企業的技術層面、思想層面、預警機制層面、管理模式層面進行全面完善的分析，保證企業的風險預警系統的良好運轉。

(5)供應鏈風險預警信息輔助決策系統，當前主要是通過計算機來進行，在技術不斷創新的基礎上使用數學、智能技術等方面的理論知識，對企業供應鏈的風險預警機制進行一定的輔助，從而不斷提升企業自身的生產經營水平，為企業領導層的決策提供完善科學的依據。上述的5種共同構成了風險預警機制，他們是相互依存的關系。

(五)完善供應鏈風險應急處理機制

在供應鏈風險管理中，首先應在風險發生之前減少風險發生，但供應鏈是一個復雜的系統，風險事件總是難以避免，因而對風險的發生應有充分的準備。提早預測各種風險，制訂應急措施和工作流程，在風險事件出現后，對損失的后果及時進行補償，促使其盡快恢復，將損失有效地控制在供應鏈自身可接受的范圍內，使供應鏈免遭滅頂之災。所以，在設計供應鏈戰略時，充分估計供應鏈上可能遇到的風險，由此制定應急管理機制。

供應鏈金融資產證券化的風險

1、行業風險

行業風險主要體現在行業景氣度波動風險和基礎資產行業集中度較高兩個方面。

產業鏈上的中小企業容易受到行業景氣度波動的影響，如宏觀環境、行業及市場波動的影響，因此需要重點關注產業鏈的行業特征，中小企業在行業和市場中所處位置，充分揭露中小企業所在行業風險及中小企業面臨的風險。具體而言，行業特征是指行業周期、行業競爭情況、上下游客戶的穩定性等。

受供應鏈金融的業務特征約束，供應鏈金融ABS基礎資產的行業集中度較高，對于那些和經濟周期密切相關的行業，特別是宏觀經濟進入下行周期，基礎資產容易受到傳導性風險影響。因此在選擇產業鏈時，需挑選一些產業空間大，基礎條件較好的產業鏈，如房地產、建筑、汽車、家電、醫藥、互聯網等。

2、供應鏈斷裂風險

由于核心企業的信用風險，供應鏈金融ABS存在供應鏈斷裂風險。

供應鏈金融ABS主要依賴核心企業的信用，核心企業在供應鏈融資中擔當了整合供應鏈信息流、資金流、物流的關鍵角色，代表了供應鏈的核心價值。核心企業的發展前景與經營狀況對上下游企業的生存和發展至關重要。核心企業一般都是較大型的企業，其上下游企業大部分是中小企業，實際上是將核心企業的融資能力轉化為上下游中小企業的融資能力。在融資工具向上下游延伸的過程中，一旦核心企業信用出現風險，這種風險也就必然會隨著交易鏈條擴散到系統中的上下游中小企業，進而影響供應鏈的整體安全性。適合作為供應鏈金融ABS的核心企業的特征為主體信用評級高、行業展望穩定、龍頭企業為主。

3、供應鏈各企業信息傳遞的風險

由于供應鏈上企業都是獨立經營和核算的經濟實體，供應鏈實質上是一種松散的、未簽訂協議的企業聯盟，當加入供應鏈的企業越來越多，供應鏈規模越來越大、結構愈加復雜時，各企業的信息傳遞的風險也隨之加大。風險防范措施可以通過建立電子化的信息系統平臺，運用現代信息技術，為供應鏈金融創造發展平臺。

4、虛假貿易風險

由于供應鏈金融基礎資產必須建立在真實的貿易背景之上，為防止虛假交易風險，需要嚴格審查銷售合同、訂單、發貨單、收貨單、發票等憑證來核實貿易背景，嚴格審查相關交易資料，確保貿易背景真實、合法有效。

5、循環購買風險

供應鏈金融ABS循環購買期間將面臨資產質量下降甚至新增合格資產不充足的風險。供應鏈金融ABS一般采用循環結構以解決資產端與產品端期限不匹配的問題。而在循環購買的過程中，存在循環購買資產質量下降的可能性;同時，若原始權益人經營不善會出現業務規模下降，甚至出現新增合格資產不充足的情況。在資產證券化產品中設置循環期基礎資產合格標準，設置加速清償條款，以緩釋循環期風險，保護投資人利益。

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融資性貿易的四個特征

1.在融資性貿易中，金融機構的授信理念特殊。2.融資性貿易的融資方式很靈活。3.融資性貿易采取的融資工具多樣化。4.融資性貿易的參與主體愈發多元化，而且呈現國際化趨勢。

什么是融資性貿易？

融資性貿易指參與貿易的各方主體在商品及服務的價值交換過程中，依托貨物權利、應收賬款等產權，綜合運用各種貿易手段、金融工具和擔保工具，獲得短期融資或增加信用持有量，從而增加貿易主體的現金流。

融資貿易在實踐中也被稱為貿易融資和供應鏈金融，在商品貿易領域較為常見。2014年以來，金融貿易風險較大。很多地方政府國資委都非常重視金融交易帶來的風險。廣東省明確禁止國有企業以融資為目的，虛開發票，無實物交易等虛假貿易業務。

我要寫一篇關于熱錢流入與資本外逃的論文。寫研究這個課題的意義時不知道寫什么了。請教各位大俠。

引 言近年來，我國的股市、樓市都出現過一些不正常的較大幅波動，這給我國經濟的正常運行帶來了較大的影響和沖擊。國內學術界基本認同其主要原因之一是國際熱錢流入，熱錢流入首先會對一國經濟造成推波助瀾的虛假繁榮；其次，熱錢大量流入會加大外匯占款的規模，影響貨幣政策的正常操作，擾亂金融體系的正常運行，從而致使貨幣政策主動性不斷下降，貨幣政策效果將大打折扣，使通貨膨脹的壓力增大。

目前我國的經濟快速增長，利率的國際差別也在拉大，國際收支雙順差短期內不容易改變造成的人民幣升值預期越來越大。基于以上原因，非正常外資流入急劇快速膨脹，其渠道和方式也呈現多樣化特征，給我國經濟發展和金融安全帶來了風險隱患。為了防止國際熱錢的大量流入和逃離，國內外學者對國際熱錢沖擊帶來的金融風險進行了深入的研究。

在熱錢如此大規模的進入國內不僅會干擾國內貨幣政策的實行效果，同時短期內必然會導致國內資產價格發生快速上升。如果放任熱錢自由沖擊我們的金融體系，不僅會給我們帶來新的金融危機，而且也將極大的沖擊實體經濟，中國改革開放三十年成就將付之一炬。鑒于此，我國應該采取相應措施來防止熱錢對我國金融體系的破壞性沖擊，以維護我國金融體系穩定。同時，加強對資本流動的監管，有效地阻止熱錢的流入，逐步建立金融監控和預警系統使我國的金融體系更加穩健和強大。

本文分析了國際熱錢的特征，針對熱錢流入的動因、渠道和對我國經濟造成的影響，提出狙擊熱錢流入的對策建議，以便更好地減少國際熱錢對我國的沖擊風險，維護我國的金融環境，保持我國經濟和社會又好又快的發展。

一、國際熱錢的概述

（一）國際熱錢的定義

國際熱錢（Hot Money）又譯為國際游資，《牛津高階英漢雙解詞典》（商務印書館 1997 年版，第721頁 ）的定義是：“投機者為追求高利率及最大獲利機會而由一金融中心轉移到另一金融中心的頻繁流動的資金 。”《新帕爾格雷夫經濟學大辭典》（經濟科學出版社1992 年版，第 724 頁）的定義是：“在固定的匯率制度下，資金持有者或出于對貨幣預期貶值（或升值）的投機心理，或者受國際利率差收益明顯高于外匯風險的刺激，在國際上掀起大規模的短期資本流動，這類移動的短期資本通常被稱為國際游資。”從這些定義中可以看到，國際熱錢具有3個相互關聯的主要特征：第一, 國際熱錢是一種投機性的資金，或者在投機心理支配下用于投資操作的資金；第二，國際熱錢是在國際間（或者至少兩個金融中心之間）流動頻繁的資金。因此，它是短期的資本流動,即期限在1年以內的國際資本流動；第三，國際熱錢追逐的或者是匯率差、或者是國際間的利率差，因此，是以金融投資為基本方式。

總而言之，熱

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