02 2023年美國前十大貿易伙伴(2023物聯網概念股龍頭)

跨越，家電領域未來市場空間廣闊。近3年公司家電控制器的營收增長率保持在30%以上，還未達到天花板。同時公司于19年7月成立子公司深圳和而泰汽車電子，目前已與汽車零部件廠博格華納建立合作，有望在汽車電子領域再創佳績。

和而泰子公司鋮昌科技是國內相控陣雷達行業領先者，憑借相控陣雷達T/R芯片組件核心技術，有效地解決了T/R芯片組件高成本問題。其產品批量應用于航天、航空、武器裝備等領域，是我國衛星毫米波射頻芯片唯一民營供應商。未來毫米波技術的應用有兩大看點:1)毫米波是衛星互聯網星座核心技術，美國StarLink和OneWeb合計預計要發射1.5萬顆低軌衛星，我國國內衛星計劃也在3500+顆以上，衛星制造和發射迎來高景氣的10年;2)毫米波頻段能滿足5G通信對于大寬帶頻譜資源的需求，國內運營商也積極對毫米波頻段進行測試，中國移動預計在22年前后能實現5G毫米波的商用部署。

8浪潮信息:乘風而起，進擊全球第一

18年下半年起互聯網巨頭進入服務器庫存消化期，從3Q19數據來看，海外云巨頭資本開支回暖，國內云巨頭資本開支降幅收窄，下游行業需求回暖跡象明顯，預計明年云廠商整體資本開支將實現高速增長。此外，5G和AI作為兩個重要變量，將帶動服務器出貨量高增長:5G商用在即，GMI預測邊緣數據中心市場2024年超達130億美元，明年起邊緣計算服務器有望迎大規模部署;AI產業化進程加速，IDC預測22年國內以算力為核心的AI基礎設施投資將超50億美金，19-22CAGR達32%。最后，受中美貿易摩擦影響，華為、曙光等競爭對手服務器業務的開展受到一定程度限制，公司所面臨的的競爭格局出現較大改善。在上述因素驅動下，公司作為國內服務器龍頭、全球服務器領軍者將迎新一輪擴張。

公司憑借JDM模式深度定制能力得到大幅提升，服務器新品研發周期從1.5年壓縮至9個月。智能工廠投產后，云服務器整體交付周期從15天縮短至3-7天，生產效率提高30%，產能提升4倍，交付能力全行業領先，過往案例中曾創下8小時部署超1萬臺節點的記錄。同時，受益規模效應，公司期間費用率由12年的20.08%下降至18年末的8.47%，遠低于國內同行，產品定價空間更大、競爭力更強。深度定制、快速交付和成本控制是服務器廠商核心能力，浪潮全方面領先，未來最受益行業發展。

浪潮的四個布局將成為其問鼎行業的關鍵:1)公司國際化布局完善，未來有望通過產品品質、深度定制化以及大規模供貨等優勢在海外取得突破;2)公司是最早布局AI服務器的廠商之一，具有明顯先發優勢，18年國內市占率超50%(IDC)，互聯網行業份額超60%;3)公司通過OTII在邊緣計算服務器標準制定上取得先機，當前已有產品推出，未來將充分受益邊緣計算發展;4)18年公司渠道管理模式的重大升級有利于激發渠道商合作熱情，渠道銷售額有望實現高增長。

9虹軟科技:視覺算法為器，開拓AIOT大市場

作為AI時代主要入口之一，計算機視覺主要以圖像和視頻等高維、密集數據為主要處理對象，信息提取程度更深、應用場景更加豐富，商業化價值巨大。手機視覺是行業最成熟的應用領域之一，主要受益智能手機攝像的發展，未來在5G換機潮以及攝像頭雙(多)攝、深攝滲透率提升趨勢下有望迎加速發展機遇。在該領域，第三方算法提供商具備技術沉淀和產品化經驗方面的優勢，未來大有可為。

公司自03年起專注于移動攝像的圖像處理技術研究，經過20多年發展已打造出較為完整的產品體系，市場認可度高、行業地位領先，客戶覆蓋國內外各大主流安卓智能手機廠商。我們認為，公司長期發展具備三大競爭優勢:1)產品化能力強，能針對不同硬件在有限開發周期內為客戶提供“性能-功耗-硬件成本”三方面最優平衡的解決方案;2)算法覆蓋面廣，已積累大量的成像、圖像、色彩領域的經驗和技巧并掌握了各類核心AI技術，構建了完整的視覺AI技術體系;3)初步構建產業生態，產業鏈上下游合作緊密，有助于緊跟產業發展趨勢，持續提升產品競爭力及客戶需求響應效率。

作為ADAS的主要信息入口，隨著汽車智能化的提高，車載鏡頭的需求量會快速提升，進而將帶動汽車視覺應用的快速發展。公司在手機視覺領域積累的AI算法技術具有通用性和延展性，大量模塊化的產品和基礎支持算法庫能夠為不同行業的客戶提供一站式的解決方案，為公司開拓汽車視覺市場打下了堅實基礎。當前，公司針對車輛周圍環境探測以及車內安全輔助駕駛都提出了相對完整的解決方案，未來有望充分受益汽車視覺行業發展，延續技術與產品領先優勢。

10鴻泉物聯:專注車聯網市場十年，引領商用車聯網系統市場

公司緊密圍繞智能網聯汽車的兩大技術路徑，主要產品包括代表智能化技術路徑的高級輔助駕駛系統和代表網聯化技術路徑的智能增強駕駛系統、人機交互終端、車載聯網終端。全資子公司成生科技主要產品為智慧城市政務管理平臺。智能增強駕駛系統業務，解決網聯化問題，收入占比58%;高級輔助駕駛系統，提高車輛智能化，降低交通事故，占比15%，在逐步取代智能增長駕駛系統業務，100%+增長。智慧城市業務占比8%，目前已有多個智慧城市平臺項目落地于上海、浙江等地區。

智能增強駕駛系統客戶為下游車廠，公司的主要客戶多為陜汽、北汽福田、北奔和安徽華菱等大型整車廠，客戶體量大，對零部件的質量、性能以及供貨穩定性有著較高要求，均建立了嚴格的合格供應商認證制度，供應商需要經過客戶的采購、質量、測試、研發等多個部門的審核，才能最終被納入合格供應商名錄，公司及公司的主要產品均通過了主要客戶的合格供應商認證環節，順利實現銷售。

高級輔助駕駛系統業務，滿足渣土車城市管理部門、運營商對車隊的管理要求，客戶為各城市的渣土車、水泥攪拌車的運營商車隊、4S店或運輸公司。鴻泉物聯的高級輔助駕駛系統在全國27個城市項目中占23個，市占率全國第一。

11樂心醫療:可穿戴+云服務的健康IoT龍頭，外延并購TWS業務

公司的產品線包括智能手環手表、血壓計、血糖儀、體脂秤、睡眠監測儀、心貼等多個品類，可以滿足多個行業、不同領域細分人群的產品組合需求。公司全系列產品具備中國CFDA認證、美國FDA注冊認證、歐盟CE認證、韓國GMP認證、日本《指定外國制造事業者指定書》等醫療認證資質，安全性和精密度達到國家二級醫療儀器的標準。智能IoT與醫療健康的聯系日益緊密，公司生產資質獲得醫療器械質量體系認證的價值將會愈加明顯。

19年蘋果推出AirPods2徹底引爆TWS耳機市場，同時安卓系統代表企業的華為、小米、三星等加大TWS耳機的資本投入。在行業爆發之初，樂心醫療就緊跟行業發展趨勢，于19年6月收購聲源科技41.06%的股權，切入TWS藍海市場。聲源科技擁有國內一流的研發以及解決復雜技術問題的能力，旗下擁有降噪耳機品牌聆耳(Linner)。聲源科技在TWS耳機的技術優勢，與樂心醫療在醫療可穿戴市場的客戶資源，能夠形成良好的協同效應。

除了反傾銷，中國車企出海還有這么多坑……

中國汽車出海火到了什么程度？

最近，歐盟委員會主席馮德萊恩受到了法國方面的壓力，不顧德國等汽車制造大國的反對，在9月13日宣布了針對中國電動汽車啟動反傾銷調查。

歐洲當地媒體稱，法國之所以態度激烈，原因是法國2023年第一季度的電動汽車購車補貼中約有40%流向中國企業的產品，并且法國汽車在中國市場幾乎可以忽略，不太擔心招致反擊。

即便歐盟不行動，法國也早就想好了對策。今年5月，法國總統馬克龍就表示，法國政府2024年將只為歐洲生產的純電車提供補貼，為的就是將中國產的電動車排除在補貼之外。

可見中國電動車的“威脅性”之大。

今年確實是中國汽車出海大爆發的一年。據乘聯會數據，1-7月中國汽車實現出口278萬臺，出口以69%的增速持續強增長。

乘聯會秘書長崔東樹表示，雖然南半球的南美洲和非洲出口下降，但發達國家出口的高質量增長很好，因此出口總體還是很好的，全年正常情況下突破500萬是有希望的。

2007年-2023年（1-7月）汽車整車出口走勢 

在社交平臺某書上，已經有不少海外華人盯上了汽車配件供應這一塊市場。他們普遍認為，國內出口體系尚不完善，配件方面還跟不上整個出口的火爆趨勢，因此未來配件需求會有巨大增長。

一邊是外國人忌憚、數據瘋狂增長、商人發現挖金機會，中國車出海看似前景無限，然而，另一邊，卻有不少“老出口人”表示：“這條路還有很多坑”。

“趨勢是向好的，但很多問題比如利潤低、出口地的環境差異、政治因素復雜...隨便哪一個，都不是短期內可解決的。”一位長期從事汽車出口業務的人士這樣總結。

NO.1

[ 出口俄羅斯：從暴利變微利 ]

在中國汽車的多個海外市場中，俄羅斯市場是增長最迅速的那一個。

中國車企海外市場表現

從2022年2月開始，西方國家對俄羅斯實施制裁，通用、福特、寶馬、奔馳、大眾、雷諾、豐田、本田等主流跨國車企 均宣布暫停向俄羅斯出口新車，奔馳、大眾在俄羅斯的工廠也陸續停產。當前， 僅有部分中國和韓國汽車制造商繼續生產和進口。外國對手的缺席，給了諸多中國汽車品牌“入侵”的機會。 

現在，俄羅斯汽車市場已形成中系三杰的格局——奇瑞第一、哈弗第二、吉利第三。這三個加在一起，今年上半年占俄羅斯總銷量的33%。

2023年1-6月俄羅斯汽車市場品牌銷量前五（中國品牌中，僅哈弗建有當地整車工廠） 

有意思的是，除了主機廠，還有大批的小貿易商也瞄準了這個市場。只是，由于缺少廠家的授權，以二手車的名義出口成了他們的唯一選擇。

2022年，由于玩家少，這是個公認的暴利生意。據一位業內人士介紹，2022年平行出口一臺車平均能盈利約1萬美金。

然而，時間來到2023年，這個數字就已降到了2000美金。

“隨著大量商家的涌入，利潤率開始明顯下滑，甚至部分市場開始零利潤出口，只賺出口退稅的稅金。”這位業內人士補充，

有些人可能會好奇，為什么很多中國車型在俄羅斯價格幾乎翻倍，利潤卻只有2000美金？

在這里，我們可以先了解一下一輛新能源車從廠家下線到交到戰斗民族手里，攏共需要幾步？其中哪些程序需要花去大量成本？

拿理想L9為例。

首先，小貿易商需要從廠家采購、提車以及在中國交險上牌。理想L9在2023年內仍可以免征車輛購置稅，因此到這一步，成本大概是車價42.98萬元+保險費8000元左右。

接下來，小貿易商需要將車輛委托給有二手車資質的大貿易商，讓他們來辦理運輸、報關等出口手續。如果車輛在天津出發，那么到達新疆的霍爾果斯口岸需要4600元運輸費。大貿易商再收取約5900/臺的代理費（囊括辦證費、車務費等），出關前的成本又添上4600+5900=10500元。

從哈薩克斯坦過海關，需要一筆清關費用，大概為35%貨值的30%稅，再加一個本地服務費，成本需花去4.5萬左右。（由

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