01 非外貿貨物的影子價格一般用什么確定(什么是影子價格？)

什么是影子價格?

影子價格 影子價格是投資項目經濟評價的重要參數，它是指社會處于某種最優狀態下，能夠反映社會勞動消耗、資源稀缺程度和最終產品需求狀況的價格。影子價格是社會對貨物真實價值的度量，只有在完善的市場條件下才會出現。然而這種完善的市場條件是不存在的，因此現成的影子價格也是不存在的，只有通過對現行價格的調整，才能求得它的近似值。

國民經濟評價雖然不能簡單地采用交換價格，但是現實經濟中的交換價格畢竟是對資源價值的一種估價，而且這種價格信息又是大量存在于現實經濟之中，所以獲得影子價格的基本途徑是以交換價格為起點，將交換價格調整為影子價格。影子價格的類型在確定某種貨物的影子價格之前，應先區分該貨物的類型。根據項目投入和產出類型，可將貨物分為：外貿貨物、非外貿貨物和特殊投入物（資金、外匯等）。一種貨物的投入或產出，如果主要影響國家進出口水平，應劃為外貿貨物；如果主要影響國內供求關系，則應劃分為非外貿貨物。根據我國的具體情況，區分外貿貨物和非外貿貨物，宜采取以下原則。

其生產和使用將直接影響國家出口、進口的貨物，按外貿貨物處理。一般包括：項目產出物中直接出口的貨物，間接出口的貨物，替代進口的貨物；項目投入物中直接進口的貨物，間接進口的貨物，占用原可用于出口的貨物。非外貿貨物是指其生產或使用不影響國家進出口的貨物。符合下列情況的貨物應視為非外貿貨物：

天然非外貿貨物，如國內施工和商業以及國內運輸和其他國內服務。由于國家政策和法令限制不能外貿的貨物。國內生產成本加上到岸的運費和貿易費用后，其總成本高于離岸價格，致使出口得不償失而不能出口，反之則不能進口。特殊投入物一般指勞動

綜上所述，廣義的影子價格除了貨物的影子價格外還包括資金的影子價格（社會折現率）、外匯的影子價格（影子匯率）、土地的影子價格、工資的影子價格等。

影子價格有三種理論，一是資源最優配置理論；二是機會成本和福利經濟學理論；三是全部效益和全部費用理論。影子價格的計算方法有兩種，一是整體算法，二是分解算法。全部效益和全部費用理論以及分解算法是中國技術經濟學提出的。根據這個理論和方法，影子價格（指國內影子價格）由生產價格和經濟效果系數兩部分組成。生產價格反映直接成本，經濟效果系數反映與供求效應有關的間接成本。比如，一噸煤炭的生產價格為100元，利用一噸煤炭所產生的經濟效益即經濟效果系數為200元，那么煤炭的影子價格等于300元。影子價格有國際影子價格和國內影子價格兩種，國際影子價格等于國際市場價格乘以合理匯率。 在社會主義市場經濟條件下，價格放開不等于價格完全自由，最高價格不能超過生產價格和影子價格水平，否則，就是暴利行為。

影子價格（Shadow Price）通常是指一種資源的影子價格，因此影子價格可以定義為：某種資源處于最佳分配狀態時，其邊際產出價值就是這種資源的影子價格。

直接進口投入物的影子價格（到廠價）=到岸價（CIF）×影子匯率+貿易費用+國內運雜費價格（到廠價）

直接進口產出物的影子價格（到廠價）=離岸價（FOB））×影子匯率—貿易費用—國內運雜費價格（到廠價）

投入物影子價格（到廠價）=市場價格+國內運雜費

產出物影子價格（出廠價）=市場價格—國內運雜費

影子匯率是一個單位外匯折合成國內價格的實際經濟價值，也稱之為外匯的影子價格。它在國民經濟評價中，用來進行外匯與人民幣之間的換算。它不同于官方匯率，官方匯率是由中國人民銀行定期公布的人民幣對外匯的比價，是在幣種兌換中實際發生的比價,而影子匯率僅用于國民經濟評價,并不發生實際交換.

什么是影子價格？

影子價格就是指基金管理人于每一計價日，采用市場利率和交易價格，對基金持有的計價對象進行重新評估。當基金資產凈值與影子價格的偏離達到或超過基金資產凈值的0.5%時，或基金管理人認為發生了其他的重大偏離時，基金管理人可以與基金托管人商定后進行調整，使基金資產凈值更能公允地反映基金資產價值，確保以攤余成本法計算的基金資產凈值不會對基金持有人造成實質性的損害。影子價格反映資源對目標函數的邊際貢獻。即資源轉換成經濟效益的效率。影子價格反映了資源的稀缺程度，反映了資源的邊際使用價值。

影子價格是基金公司根據估算的市場收益率計算出的各類債券的價格，反映了貨幣市場基金持有債券在現有市場情況下的價格水平。基金公司日常是采用成本攤余法計算資產凈值，即根據債券歷史成本和攤銷的溢價和折價進行估值。如果市場出現較大變化時，影子價格和成本攤余法的估值會有較大的差別。當兩者偏離度較大時，基金公司應當根據情況進行調整組合，以控制風險。

用線性規則方法計算出來的反映資源最優使用效果的價格。用微積分描述資源的影子價格，即當資源增加一個數量而得到目標函數新的最大值時，目標函數最大值的增量與資源的增量的比值，就是目標函數對約束條件（即資源）的一階偏導數。用線性規劃方法求解資源最優利用時，即在解決如何使有限資源的總產出最大的過程中，得出相應的極小值，其解就是對偶解，極小值作為對資源的經濟評價，表現為影子價格。

社會效果的分析與評價

投資的效益不僅體現在經濟效益上，而且還體現在其帶來的社會效益和環境效益上，因此，對投資項目的效益評價，除了進行財務效益評價和國民經濟效益評價外，還需進行社會效果的分析與評價。所謂社會效果評價就是分析評價投資項目為實現社會發展目標所做的貢獻與影響程度。社會效果評價指標主要有定量效果和定性效果兩大類指標：一是用定量的價值形式來表示的社會經濟效果指標，包括收入分配效果、勞動就業效果、綜合能耗、環境保護及相關投資等指標。二是用非定量化的定性指標來表示的社會效果，包括先進技術的引進、生態平衡、資源利用、地區開發和經濟發展、城市建設的發展、產品功能質量的提高、文化水平的提高等。下面僅結合定量分析指標的有關內容說明項目的社會效果分析。

(一)收入分配效果指標

對投資項目的收入分配效果的分析與評價主要是考察擬建投資項目建成后所帶來的國民收入凈增值在各利益主體之間的分配情況，并評價其是否符合社會主義的分配原則及公平性、合理性。

投資項目建成后的收入分配主要是在企業、個人、地區及國家之間進行。另外，如果涉及技術引進和利用外資的投資項目，則還需考察其收入在國內和國外的分配情況。因此，在進行收入分配效果指標評價時，應根據項目的具體情況和特點進行相應的指標計算。

1.職工分配指數

職工分配指數是指在項目的正常生產年份，職工所獲工資及附加福利的增值的項目年度國民收入凈增值中所占的比率。其計算公式為：

油氣工業技術經濟評價方法及應用（第3版）

2.企業分配指數

企業分配指數是指在正常生產規模年份企業所留存的利潤、折舊及其他收益總額占項目年國民收入凈增值的比率。其計算公式為：

油氣工業技術經濟評價方法及應用（第3版）

3.國家(或地區)分配指數

國家(或地區)分配指數是指在正常生產規模年份項目上繳納國家的稅金(流轉稅和所得稅)、利潤、折舊、利息、保險費等國家收益在項目年國民收入凈增值中所占的比率。其計算公式為：

油氣工業技術經濟評價方法及應用（第3版）

如沒有涉及外資情況，則上述三種分配指數的總和應等于1。若是技術引進、利用外資的項目則還需計算項目所帶來的總凈增值額在國內和國外的分配比例，即國內分配指數和國外分配指數。

4.國內分配指數

國內分配指數是指項目國內獲得部分占整個凈增值的比率。其計算公式為：

油氣工業技術經濟評價方法及應用（第3版）

其中，項目整體凈增值應等于項目留存國內的凈增值加上匯往國外的款項。

5.國外分配指數

國外分配指數是指項目匯往國外款項的增值部分在整個項目的凈增值額中所占的比率。其計算公式為：

油氣工業技術經濟評價方法及應用（第3版）

國內和國外分配指數的總和應等于1，同時一般也要求國內分配指數要大于國外分配指數。因為只有這樣，才有利于提高我國國內經濟建設的投資效果水平。

總之，收入分配效果指標是項目的社會效果評價中的一個主要評價指標。對項目進行收入分配效果指標的計算與評價，其目的是為了評價投資項目建成后的收入分配是否遵循了合理、公平的原則及社會主義分配原則。這是因為，國民經濟的合理公平分配，有利于社會的穩定和發展，也有利于項目評價的深化和擴展，并促使其從經濟評價延伸到社會評價。

下面舉一個簡單的例子來加以說明項目的收入分配效果指標的計算。如某擬建投資項目達到正常生產規模年份的全部凈增值及在各利益主體之間的分配情況如表5-25所示。要求評價該擬建投資項目的收入分配效果。

表5-25 某擬建投資項目的年凈增值分配表

根據表5-25中的有關數據進行收入分配效果指標的計算過程如下：

(a)職工分配指數＝600÷4000×100% ＝15%

(b)地區分配指數＝1300÷4000×100% ＝32.5%

(c)國家分配指數＝2100÷4000×100% ＝52.5%

上述分配指數符合社會主義分配原則：國家收益部分占的比重最大(52.5%)，企業次之(32.5%)，個人最少(15%)。

(d)國內分配指數＝4000÷5000×100% ＝80%

(e)國外分配指數＝1000÷5000×100% ＝20%

上述計算結果也表明，國內的分配效果是好的(占到了項目整個凈增值的80%)，而國外分配部分只占小部分20%，該項目投資是可以接受的。

(二)勞動就業效果指標

擬建投資項目的就業效果主要是指該項目建成后能為社會提供或創造的新就業機會。在評價項目的就業效果時，一般可按每單位投資可提供的就業人數多少來衡量，也可按創造每個就業機會所需的投資量來衡量。其評價指標主要有以下幾項。

1.總就業效果

總就業效果是指擬建項目建成后給社會帶來的總就業人數(包括直接就業效果和間接就業效果)與該項目的總投資額(包括直接投資和相關項目的間接投資)之比。其表達式為：

油氣工業技術經濟評價方法及應用（第3版）

或

油氣工業技術經濟評價方法及應用（第3版）

其中，總就業人數＝直接就業人數+間接就業人數＝熟練就業人數+非熟練就業人數；

總投資＝直接投資+間接投資。

上述兩個計算就業效果公式的含義是各不相同的。如以第一個指標表示項目的就業效果，則該指標的值應越大越好，亦即每萬元的投資所提供的就業人數越多越好；如以第二個指標來表示項目的就業效果，則其指標值應越小越好，亦即創造每個新的就業機會所需的投資額越少越好。

2.直接就業效果指標和間接就業效果指標

這兩個指標是從上述的總就業效果指標中派生出來的。直接就業效果指標是指擬建項目本身的直接投資所能提供的直接就業機會；間接就業效果指標是指與擬建投資項目有關聯的配套或相關項目及項目所在地區、部門所增加

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