02 了解煤炭貿易的鏈條及風險過程(供應鏈金融基本要點)

介紹，作為過渡性措施，公司已托管同煤集團目前所有煤炭資產和股權，公司對生產、銷售和運輸等享有絕對優先權，而集團不再設置銷售機構。公司上市之際，集團作出承諾，2014年前會將所有優質煤炭資產全部注入公司，使公司成為集團下屬企業中唯一經營煤炭采選業務的經營主體。屆時，大同煤業的業績和資源將得到充分的增長。

得天獨厚的資源優勢彰顯企業發展潛質

早在明清時期，大同“口泉大塊”就在全國赫赫有名，是中國煤炭最早的品牌，北京、天津一帶的煤商都用“口泉大塊”作為招徠顧客的商標。時至今日，大同的老人們說起“口泉大塊”來依然津津樂道。

大同煤不但品質好，且儲量豐富。大同煤田地理位置為東經113゜7′左右，北緯約40゜4′，地跨大同、右玉、平魯、左云、朔州等市縣，大致為一長方形、走向東北至西南，長85公里、寬30公里，總面積為1827平方公里，煤炭總儲量718億噸。此外，大同煤田具有優越的開采條件。它的煤層離地表很近，開鑿井筒一般只要鑿下60-100米就能見煤，最深的部分也不超過400米，因此，建井快、投資少。大同煤田煤層傾斜度小，一般的斜度都在5%左右，便于機械開采。大同煤田瓦斯量少，地下水少，排水設備功率小。

大同煤業正在開采的侏羅紀煤系，是最好的動力用煤，被稱為“世界動力煤細糧”。一般的煤每公斤發熱量5000-6000大卡,煤灰分在10%-20%，大同煤每公斤發熱量達約8000大卡，煤灰分只有5-8%。大同煤硫、磷含硫小于1%，含磷只有0.29%，大同煤揮發分含量在30%-34%間，很容易點燃，宜于制煤氣，是加工轉化成煤化工產品的好原料，且硬度高，運輸方便。

大同煤業所屬4個礦目前開發的煤層為侏羅系煤層，為天然優質動力煤，傳統所言“大同煤”即指公司所屬各礦所產煤炭，在整個大同礦區各煤礦中品質最高，可采儲量達到3.80億噸。募集資金擬投資建設的塔山礦井項目，開采煤系為石炭二疊系煤系，其可采儲量達30.71億噸，礦井設計服務年限122年。

從地理環境看，大同煤業所處區域是京津唐工業發展的能源供應區域，又是環渤海經濟圈的輻射地帶，具有巨大的發展潛力。從運輸條件看，公司有鐵路與整個華北乃至全國廣大地區相連，主要鐵路干線有京包、同蒲和年運量達1億噸的大秦鐵路直達全國最大的現代化煤炭碼頭秦皇島港，煤炭產品和開發的商品可便利地運往各地。大同煤業擁有如此便利的交通運輸條件，這是許多公司夢寐以求的。

大同煤業產品歷史悠久，“大友”、“大沫”、“口泉”和“大有”等四大煤炭產品品牌馳名國內外，市場占有率較高，有較強的市場競爭優勢。目前，大同煤支持著全國5大火力電網、3大港口、6大城市的煤氣發生爐以及全國20多個城市、自治區2800多家大中型企業，并出口歐、亞、美的20多個國家和地區。

依托技術進步與安全生產成就同行高效率典范

多年以來，大同煤業積極推進科技進步，鼓勵自主創新，力圖使自己成為技術密集型企業，成為中國煤炭開采業中最具科技含量、最具創新活力的企業。

公司依托同煤集團國家級的技術中心的優勢。推進信息化建設，生產指揮調度、瓦斯監測監控和企業物流、財務、計劃管理等十多個系統實行了信息化管理；加快了勞動密集型向技術密集型的轉變，基本實現了礦井規模大型化、采掘作業機械化、巷道支戶錨索化、皮帶運輸高速化、監測監控信息化。

據最新統計，我國采煤機械化程度平均為42%，國有重點煤礦為75%。目前，大同煤業的綜采機械化程度達到100%，高于全國大型煤炭企業平均水平15個百分點。

公司投資1.1億元裝備的大采高工作面，日產穩定在1萬噸，平均工效達到123噸，達到國際先進水平。

針對大同礦區“兩硬”、“三多”的特有煤層賦存條件，研發、完善了短臂綜采、無頂網下分層綜采、5米采全高綜采、頂煤預爆破低位放頂煤綜采、不規則煤層旋轉綜采、“三下”開采等十多種成熟開采技術，有的達到國內領先、國際先進水平。

企業的科技進步貢獻率達到了37%，居全國煤炭行業之首。被中國科協、國家計委、國務院經貿委授予最高榮譽———“奉獻杯”。

“安全為天”是煤炭企業的一句常用警語，更是同煤的一條治企根本，對于這項長期而艱巨的工作，同煤投入了巨大的人力和物力。

大同煤礦集團總結歸納出安全思想宣傳教育“十大模式”，提出了安全工作“十靠十到位”的要求，推行了“六化一落實”的安全管理工作法，形成了一整套具有同煤集團特色的監管機制，連續4年杜絕了瓦斯事故。建立職業安全健康體系，初步實現了安全工作由管結果向管源頭和全過程的轉變。

2005年5月，全國人大安全生產執法檢查組前來檢查時，對同煤集團安全工作“群防群治、黨政工團齊抓共管、黨委管黨、行政管長、工會管網、共青團管崗、女工”家屬管幫帶的做法給予高度評價。

同年7月，國務院安全生產委員會下發文件，將同煤集團“井下班組群防群治、黨政工團齊抓共管、筑牢安全防線”的安全管理成功經驗向全國進行了推廣。

募股項目為上市公司帶來業績倍增效應

如果說大同煤業是同煤集團，乃至山西省的煤企皇冠，那么公司此次的募股項目———塔山工業園區就是皇冠上熠熠生輝的明珠。塔山園區的建設對整個大同煤業具有極為重要的戰略意義。

塔山井田位于大同煤田東翼中東部邊緣地帶，已經探明煤炭地質儲量達50.74億噸，工業儲量47.64億噸，可采儲量30.71億噸，其中主采煤層(3號、5號、8號煤層)合計可采儲量26.47億噸，占全礦井可采儲量的86.19%。

塔山礦井煤炭儲量豐富，地質構造簡單，煤層賦存穩定，煤質優良，塔山的煤炭資源，無論是儲量還是煤質，放眼整個國際煤炭行業，都是殊為珍貴的。

塔山的礦井完全嚴格按照建設高產高效現代化礦井的模式進行設計。其主要生產設備全部由國外引進，技術和裝備堪稱世界一流，礦井采煤綜合機械化程度達100%。

塔山生產系統設計上采用國內外最先進的放頂煤及大采高采煤工藝，配備大功率采煤機及工作面配套設備，引進無軌膠輪車輔助運輸系統，用連續采煤機進行巷道掘進，用大功率膠帶輸送機集中運煤。

而在井田開拓方面的特點是：采用主－副平硐開拓方式，礦井最終形成的生產布局是集中出煤、集中設備運輸、分區上下人員、分區通風的分區開拓的生產布局，實現井下開拓、開采及地面生產系統最優化。

大同煤業金宇高嶺土化工有限公司

值得一提的是，塔山礦區石炭二疊紀煤系中高嶺巖儲量2.59億噸，品質極為優良，是國內最優質的煤系高嶺土資源。塔山礦井及選煤廠每年可提供16.35萬噸左右的高嶺巖粗礦石，而生產5萬噸煤系高嶺土產品約需8———10萬噸左右的原礦，國內最大的高嶺巖開發基地將在公司逐步建成。這一項目利用塔山礦井開采煤炭和加工洗選煤炭過程中廢棄的煤矸石為主要原料，對矸石中伴生的優質煤系高嶺巖進行深加工，可生產出附加值高、國內市場緊缺的煅燒高嶺土，使煤田中與煤伴生的高嶺土資源得到合理利用。

步入塔山工業園區，看不到滿臉黝黑的礦工、看不到簡陋的采礦設備、更看不到滿天飛舞的煤灰，取而代之的是現代化的作業設備、先進的管理手段以及完善的生態環境保護措施。

塔山將以大型煤礦和配套洗煤廠為依托，實現動力煤潔凈生產，在塔山工業區，煤-電-建材，煤-電-鋁，煤-電-化，一大批縱向延伸產業鏈條項目已開始起步了。把可能造成污染的煤炭生產剩余原料吃干榨凈，內部消化，循環轉化為有利資源，進行重新利用。

塔山的“一礦六廠一條路”，將組成一個“循環經濟工業園”。原煤通過每小時6000噸的超大功率膠帶運輸機直接進入洗煤廠，洗選產生的中煤、尾煤和煤矸石、煤泥等進入電廠利用，電廠配套的熱電聯供系統將發電的余熱取代居民鍋爐取暖，洗選排放的高嶺巖礦石進行深加工，高嶺巖廠和電廠的粉煤灰作為水泥廠的生產原料，礦區的工業廢水和生活廢水全部處理并進入電廠循環使用。塔山礦工業園區由此組成一個煤炭生產工業鏈，做到多業并舉，實現資源利用“低消耗、低排放、高效率。”

塔山園區的建設，既走上了國際流行的循環經濟之路，對于能源的深度加工以及再利用具有非常良好的效應，同時又符合國家倡導的綠色環保理念，將徹底顛覆人們心目中對煤炭企業“傻大黑粗”的形象，代而為“高精凈細”。高技術含量、精良的生產設備、潔凈的生產環境和礦山形象，以及對不可再生能源的細致分流利用，構建一體化產業鏈條，將引領國內煤企建設的新潮流。

據了解，塔山礦井2003年2月1日開工建設，截至2005年12月31日，已累計完成礦井巷道工程16302米，完成首采面投產所需總進尺的88.81%，礦井主要設備已到貨安裝，首采面設備進行了地面聯合試運轉，預計將于2006年下半年正式投產。

塔山項目一旦正式投產，其年產1500萬噸的產能將給公司業績帶來巨幅增長。2005年，大同煤業年產總量是1018萬噸，不考慮原有礦井的增產幅度，如果僅僅

塔山正式達產后的產量加上的話，其產量將達到2518萬噸。這一總產量在國內上市煤企中排行第二，僅略微次于兗州煤業。所以這一項目將為公司帶來可預期的爆炸性的業績增長。

大企業、大集團戰略鑄就未來成長空間

煤炭一直是我國最主要的能源，在我國能源工業和國民經濟中占有不可替代的重要地位。建國以來，煤炭在我國一次能源消費比重一直占2/3以上，并將在可預見的未來繼續保持其不可替代的主導地位。近年來煤炭在一次能源消費比重雖然有所下降，但專家預測到2050年，煤炭在能源消費中所占比例不會低于50%。

我國煤炭行業產業集中度低是不爭的事實，其結果是監管難以到位，資源浪費以及安全事故頻發。國家“十一五”規劃對我國煤炭行業的發展提出了指引，行業整合將在結構調整大戲中唱主角。

據了解，全國各地煤炭資源整合基本上由大煤炭企業主導，目的是通過大型煤炭基地的建設，把大型煤炭企業集團培育成為優化煤炭工業結構的主體、平衡國內煤炭市場供需關系的主體、參與國際市場競爭的主體。充分發揮大型煤炭企業的管理、技術、融資等優勢，重組、兼并、改造中小型煤礦，帶動整個煤炭工業產業升級。

根據規劃，到2010年我國將建成13個煤炭基地，其煤炭產量將達到17億噸，占全國煤炭產量的78%；并形成5到6個億噸級生產能力的特大型企業集團和5到6個5000萬噸級生產能力的大型企業。

公司集團化，產能有序化，價格國際化，生產集約化，將是我國煤炭企業未來的發展潮流。如果說2005年以前全行業的小規模重組是煤炭行業整合的序幕，從2006年開始的“十一五”期間則標志著我國煤炭行業整合的大戲將正式上演。

山西是我國最大的產煤省，從“十五”開始，山西就推出了整合藍圖，全省將形成三大煤炭企業集團：以大同煤礦為主體的動力煤集團、以西山煤電集團為主體的山西焦煤集團、以陽泉、晉城為核心的無煙煤集團。

早在2003年10月，山西就制訂了《關于做大做強大同煤礦集團有限公司的方案》，總體思路是以大同、寧武煤田為資源基地，大同動力煤為品牌標志，大秦、京包、京原、朔黃鐵路為運輸依托，通過資產重組、兼并、收購等手段，將同煤集團建設成為我國最大的煤電企業，并進入世界“十大”煤炭企業的行列。

同年11月，山西省人民政府辦公廳印發了《關于盡快實施做大做強大同煤礦集團有限公司方案的會議紀要》，提出要加快推進方案的實施。

國務院發展研究中心為同煤集團編制了《大同煤礦集團戰略發展規劃》。該規劃為公司的持續發展提供了巨大空間和持續增長的后盾和平臺。

2006年

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