02 什么叫海外資產配置(資產配置是什么意思)

眼未來，中國是世界聞名的四大文明古國中傳承較為完整的國家。眾多優秀的傳統文化以及藝術品都將是不可多得的資產配置元素，比如：書畫、瓷器、玉器、紫砂、珠寶、文玩等。

問題七：什么樣的人必須做資產配置 什么是資產配置？

資產配置就是根據投資需求將投資資金放入不同資產類別，進行分配，分散風險。翻譯成大白話，資產配置就是不要把雞蛋放到一個籃子里，以免雞飛蛋打。

股市籃子破了變熊了，還有債券市場呢，人民幣匯率下跌了還有美元市場呢，總有一款投資產品保底，不會出現美元、黃金、人民幣、股市、樓市全部下跌的情況，就是跳大神的也不可能讓這樣的情況發生。

1.有分散投資的需求和眼光的人

2.有大量財富需要傳承的

約有46%和37%的高凈值人士會選擇通過為子女購買保險、購置房產進行傳承財富，也有少數的高端人士也開始嘗試家族信托。此外，考慮到遺產稅、房產稅、海外投資稅收等稅負可能會令家族財富傳承帶來影響，約57%高凈值人士已開始尋求海外稅收籌劃服務。

3.子女有海外教育需求的

對于子女教育的不遺余力，中國人敢說第二，估計沒有人敢說第一。據相關報告顯示83%的受訪高凈值人士計劃送子女出國接受國際教育，28%的人是將子女教育作為海外投資最大的驅動力和原因。

4.有移民需求的

投資移民本身就是一種配置海外資產的行為，且對于人們來說，選擇也是比較多樣的，獲得的回報也不完全是僅僅一個身份。

5.有海外生意往來的人

能把生意做到國外去的這部分人，他們的眼界和格局早就已經全球化了。除了生意之外，他們也需要進行投資分散風險。

希望可以幫助到你，我也是從MBA智庫百科上找到的，你也可以去找找看。

問題八：什么是資產配置 資產配置顧名思義資產進行合理配置達佳利用具體配置需要看當時情形經濟狀況組合資產也此

問題九：什么叫資產配置？為什么要進行資產配置 資產配置顧名思義資產進行合理配置達佳利用具體配置需要看當時情形經濟狀況組合資產也此

什么是全球資產配置

之前說到，我們把自己的重要目標進行梳理，通過貼現和通脹的方式計算出來，我們從現在開始到實現這個目標的時間節點為止，我們可以通過定投的策略來進行儲蓄。假設因應目標，每個月應該儲蓄2500元。那么這2500元應該放在什么地方呢，您想到有哪些產品我們可以投資的嗎？

我們遇到的產品形形色色，有時候不知道如何去選擇。這時我們可以去從資產類別看到產品的本質，在全球范圍內，您可以投資的產品幾乎都在這個金字塔里面的資產類別，而每個資產的種類有其特性。

將資產類別進行分類

金字塔里面的每一個階層都會有它固有的屬性，我們不妨以所有產品都包含的三種特性去考慮分析，收益性，流動性，風險性（波動性）。

我們不妨可以將您剛剛想到的市面上的產品進行分類了，例如您覺得萬能險，分紅險，私募基金，基金，信托，黃金，房地產，銀行理財，P2P，余額寶，股票分別屬于金字塔里面的哪一層呢？

現金等價類

最底層的是現金等價類，所謂的現金等價類，特點就是流動性高，收益低，風險低，也趕不過通脹，現實生活中會有哪些具體的產品呢？例如，余額寶，貨幣基金，現金存款，活定期，譜藍活期寶等等。

固定收入類

再往上是固定收入類，固定收入主要是債券作為代表，分為投資級債券，和投機債券兩種。在標準普爾的評級中，BBB以下的就稱為投機債券。您覺得銀行理財屬于哪一種呢？我們說的銀行理財，大多是不是我們給銀行1萬塊，到期之后銀行說給回1.1萬塊，這一種其實屬于第二層固定收入，屬于投資級債券的一種。大多數P2P也是一種借貸的關系，是一種投機級債券，又稱為垃圾債券。

而投機級債券，又叫做垃圾債。所以您看，一個產品名稱可以通過包裝，變得很高大上，但我們要看投資的標的和資產的類別，才能辨識。

投資級債券與投機級債券

投資級債券，例如銀行理財呀，阿里巴巴之類的大企業發行的債券或者企業債，因為是大公司，償還能力較好，安全性較高，所以別人愿意借錢給這些大企業。但同理的，因為不愁沒人借錢，所以利息一般也不高。投機級債券的特點是，需要收益比較高，才能吸引別人來買，不然別人都選擇配置投資級債券，因為安全性高，償付率能力高，不愿意選擇投機級債券了。但是我們也要考慮像P2P這種的話，有可能收益標榜得很高，萬一跑路的話，可能我們連本金也拿不回來。

所以我們要知道市面上的產品究竟屬于金字塔的哪一層，不要為了買產品而買產品。為什么我們要討論這些呢，因為我們在市場上能夠選擇的資產類別就這些，我們就要看我們儲蓄的錢，要放在哪里。

股權類

我們再往上看，就是股權類，顧名思義就是股票等等這些，全球范圍內抗通脹比較常見且有效的辦法是股權類投資。而中國是屬于其中的新興市場，美國日本屬于成熟市場。我們來看看新興市場，和成熟市場的區別。

知道美國的標普500和中國的滬深300嗎?這兩個指數可以在一定程度上，反應中國和美國的市場走勢。（為了舉例明顯，所以取了2011年-2017年的時間區間說明）

您覺得二者有什么區別或者規律？您可以看到，發達國家的市場是比較穩健的上升趨勢，中國這種新興市場是比較飄忽的，雖然也是整體上升的趨勢，但是期間的波動比較厲害。

您可以看到，如果您投資的都是在國內的市場的話，有可能在07,15年股指大漲的時候，不管您買什么資產，做什么投資，都是賺錢的。而07,15年最高點跌下來的時候貌似做什么都是虧損的。中國在15年的時候指數從6000多點一下跌倒1600多點。而熔斷機制在中國出來的時候，可以熔斷很多次。相比成熟市場，雖然發達國家也有經濟周期和跌幅，但沒有中國這么大的波動性。

沙灘案例，系統性風險

關于這里我們可以延伸一下沙灘案例，敘述系統性風險的影響。

如果您投資的資產都是在國內的市場的話，有可能一個漲的同時所有都漲，一個跌的時候所有都在跌，存在系統性的風險。

但如果我們能做到全球資產配置的話，中國在跌的時候，美國可能漲；中國在跌的時候，歐洲不一定跌，那么您能做到更家分散風險。簡單來說就是雞蛋不要放在同一個籃子里，如果全部都放在中國的話，就還是放在一個大的籃子里。不是說一定要投資在國外的市場就好或者說中國的市場不好，而是通過對比全球資產配置，和只投放在中國單一市場的風險告訴您。

因此我建議您能夠投資不同國家的資產，除了達到分散風險的作用，也能享受其他國家上漲的紅利，您看到剛剛的圖片，從2010年至今美國的穩健上漲，如果您沒有投資可能就享受不了，這種穩健的增值紅利。

實物類

那金字塔再往上就是，實物類，例如房地產，黃金等。

衍生品

最上就是衍生品，例如我買某個商品價格的漲和跌，因為這里的杠桿非常大，不建議給普通和中產家庭來做必然目標的長期儲蓄，因為其中的風險的程度相當于去賭博。

選擇適合的資產進行長期儲蓄

那么回歸我們之前說的5000元應該放在金字塔的哪一層呢？在選擇之前，我們思考一個問題，我們長期儲蓄的時候，需要達到怎樣的效果呢？是不是在我們需要支付教育或退休的費用時候能夠儲蓄足夠的錢，這時候可以反向推導我們的必然目標的長期儲蓄需要滿足以下幾個條件：

1.分散風險  2.強制儲蓄 3.符合門檻  4.控制波動性  5.戰勝通脹 6.穩健增值

我們通過分析之前每個金字塔的特點可以得知，現金等價類的資產，流動性高，收益低，風險也比較低。固定收入類的話，投資級債券類的資產，波動性比較小，但是可能不能追趕通脹，投機級的收益比較高，但是有可能連本金也拿不回來。股權類的投資是追趕通脹的好工具，但是波動比較大。實物類的資產可能不好變現。衍生品類的資產風險波動太大。好像沒有某種特定的資產能夠實現我們長期儲蓄希望達到的效果。

那解決的辦法就是我們可以把不同的資產類別組合在一起，作為一個資產組合，最終實現我們之前說的，1.分散風險  2.強制儲蓄 3.符合門檻  4.控制波動性  5.戰勝通脹 6.穩健增值。

資產組合

所以，我們可以把不同的資產類別搭配組合起來，形成資產配置，最終追求像紅色曲線一樣穩健上漲。這里的所說的第一類資產和第二輪資產，為了方便說明，下面舉例闡述一下。當綠色股權類漲得很猛的時候，我有其他一些固收類，和實物類，現金等價類的資產等，所以我總體的資產組合紅色的曲線不會漲得很猛。同理地，當我的股權類的資產下跌的時候，我有其他資產兜底托著，所以不會縮水得很厲害。

這個就是資產配置，投資組合的簡單原理了，總結一句話就是雞蛋不要放在一個籃子了，把風險足夠的分散。而如果說中國的系統風險就相當于一個大的籃子，政策因素，同漲同跌的趨勢非常明顯，好比07,08年，15年的時候，您在一個時期內不管您買什么都是漲，過了高峰期不管您買什么都是跌的道理。所以，建議我們需要把風險分散到不同國家，同時享受別的國家的發展紅利。

關于資產配置的理論和應用，大家可以參考60年代經濟學家馬科維茲提出來投資組合理論，并在90年代也獲得了諾貝爾經濟學獎，現在發達國家也會廣泛應用。目前市面上的資產配置，也會經常運用到這個模型。

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而在資產組合里面每一類資產的比例，需要根據每個人的現有存款，年齡，過往投資經歷，儲蓄的時間等進行分析。可以參考下圖：

對于風險承受能力較高的人，可以配置多一點進攻倉位的資產例如股權類，少一點防守倉位的資產例如固收類里面的投資級債券，還有結合其他類別的資產。

舉例說明

上述是簡單版的資產組合的原理，下面我們舉一下其他的例子加深理解。

例如，您買了一些萬科的股票，萬科為主的基金，碧桂園的房子，這也算是一種資產配置嗎？

在某種程度來說是的，但是有沒有發現，最后都是投資在中國的房地產這個行業，雖然我們投資了很多的東西，都是萬一中國房地產泡沫破滅，對我們的影響就會很大。

再舉一個例子，假如您買了一些投連險，買了基金，買了股票也算是一種資產配置嗎？

在某種程度來說是的，但是最終的投資標的都是在中國的A股市場，那么如果我們需要拿錢的時候，例如支付教育費用的時候，A股市場處于低位，對我們的影響就很大了。所以說，雖然買了很多不同的產品，但是我們還是要看最后投資的標的是什么，然后加以判斷。

所以為了達到全球資產配置，我們除了分散不同的國家，還要分散不同的行業，資產類別等，以達到不相關的作用，分散風險的目的。因為一個跌，另外一個相關性較低的資產不一定也是在跌。

這個時候您可能會疑惑，我們如何能做到2500元全球資產配置，分散不同的國家，行業資產類別呢？因為一手股票都可能遠比2500元要高。接下來我們可以探討如何能夠低門檻實現全球資產配置的工具。

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