02 光伏行業外貿人數據報告(光伏行業，做外貿，亞太地區，哪一個國家前景好一點？方便找潛在客戶？謝謝)

最近專項債的這種發力，還有包括房地產調控也有所松綁。

在房住不炒和三穩的預期下，最近大家留意，你看像成都，對預售資金的監管做了調整了，而前段時間包括像央行等都提到，對房地產的合理融資需求也要開始調整。

按照現在這個形勢下去，如果政策不調整，3~6個月，大部分民營房企現金流都要出問題。

所以說我們要穩增長，貨幣要開始寬松了，這是我要跟大家交流的第一方面內容。

這次貨幣寬松對哪些行業有利

支持新基建、新能源和數字經濟；或適度松綁過緊房地產政策

那么第二個給大家分享一下，這次貨幣寬松對哪些行業有利？

簡單跟大家說，我認為這次貨幣的寬松應該是兩個方向，

第一個是定向的降息、降準、再貸款，給新基建、新能源和數字經濟，這是第一個方向。

第二個方向，就是對于房地產過緊的前期這些政策、給予適度的松綁，

包括最近像哈爾濱，像成都等等一些城市，做出的調整應該都是方向。

稍微展開一下，新能源我跟大家說一下，

我們去年新能源 汽車 銷售是100多萬輛，今年前三季度我們就賣了210萬輛，按照中汽協的預測、今年新能源 汽車 銷售多少呢？300萬輛。

300萬輛什么概念？就中國一年乘用車的銷售是2500萬輛，也就是如果說，今年我們新能源 汽車 突破300萬輛，整個的滲透率已經超過10%，

大家知道這個在工業品消費品領域有一個很著名的規律，當一個新的東西，它的滲透率超過10%，用戶的習慣，產品質量開始進入一個爆發期。

所以，在未來中國新能源 汽車 的滲透率從10%~25%甚至到30%，將是一個快速的爆發期，可能會用2年3年不到5年的時間就能快速的實現。

而且更重要的是什么？

大家知道在這一次新能源革命當中，中國是有機會彎道超車的，

第一次能源革命，是蒸汽機的時代，英國超過荷蘭成為世界的霸主。

第二次能源革命是內燃機的發明， 汽車 的大規模使用帶來了石油、天然氣戰略性的上升。

我跟大家說幾個70%，大家就可以了解為什么中國要發展新能源，這是一盤大棋。

第一個中國石油70%依賴進口，我們整個石油的消費里面，70%來進口，這是第一個。

第二個，我們進口的石油里面70%的貿易就要經過馬六甲海峽，我們的能源安全的保障是一個很大的問題，

還有大家知道我們要雙碳，我們現在的碳排放，絕大部分是這種傳統的能源排放，所以無論是從我們的能源安全、保護地球，包括中國要在這次新的能源革命里面起一個引領作用，都需要發展新能源。

更重要的是什么？中國新能源，包括光伏、風電，包括新能源 汽車 ，最重要的零部件、動力電池，我們都有自己的布局，都有自己的核心技術和旗艦企業，

這在世界上都是非常難得的。

然后我們每個人、每個企業，包括我們做投資，到最后無非是順勢而為的，

新能源的機會是未來5年到10年的機會，中間肯定會有波動，大家放心，絕對不可能一氣呵成，這是我對新能源的一個看法。

對于房地產的合理融資需求要給予滿足

也是穩增長重要一環

這次貨幣放松，第一個，國家這一次絕對不會再去大規模的去刺激房地產，刺激重化工業，刺激老基建，

這一次如果說要發力要支持的，一定是新基建、新能源、數字經濟這些領域，還有就是信息消費這些領域，這就是我們這次貨幣寬松跟以前的不同。

第二個，我認為對于房地產的合理融資需求要給予滿足，也是穩增長的很重要的一環。

如果我們現在的房地產的過緊政策不做調整，再過三五個月，大部分民營房企業的現金流都要出問題了。

所以大家看，最近已經開始做了調整，成都在今天就發布了政策，

這個政策主要內容是什么？

放松對預售預售資金監管的限制，也就是說，房企可以在一定條件下動用預售資金，來緩解現金流，來推動交樓工程，

而且協調金融機構給予重點企業開發貸展期、降息相關的利好政策，從而實現房地產的軟著陸。

房地產是周期之母，10次危機9次地產，房地產最大的智慧就是用時間換空間，讓它軟著陸，不要讓它硬著陸，硬著陸根本受不了，這是經濟史上無數的經驗教訓，告訴我們的。

跟著人口流動去買房

中國房價一定會經歷分化的階段

我們就接著講房地產，然后系統的跟大家說一說房價的事，我對未來股市和房地產的看法。

房地產長期看人口，中期看土地，短期看金融，大家知道這是我當時建立的一個分析框架，

后來我又把它通俗的說了一下，跟著人口流動去買房，

對明年、后年的房價怎么看？

房地產這個事兒，大家最根本的就是記住，要跟著人口流動去買房，

人口往哪里流動，哪個地方房地產就是繁榮的，就會有需求，房地產就有機會。

這個不僅是中國，美國也是這樣，比如說我給大家舉一個例子，你看這次美國兩大海岸線的房價又創新高了，但是美國中部地區房價沒動，

什么原因？

就是因為在過去的這些年，美國的人口從廣闊的中部地區往兩大海岸線遷移，

你看最近深圳、杭州、無錫、海口，過去這一年房價漲了很多，什么原因？

不就是過去這幾年，人口在源源不斷的往這些地方流入嗎？

你看有的地方，像東北、西北的三四線城市在那趴著不動，什么原因？

是因為沒有人口的流入，或者說人口在大量的流出。

有的朋友會問說房產稅試點要來了，房價還會漲嗎？

我就問你一個問題，美國也有房產稅，日本也有房產稅，對不對？英國有房產稅，為什么該漲漲該跌跌？

所以說，（對抑制房價）房產稅短期有效果，長期沒有效果。

而且房產稅是決定房價的一個因素，決定房價的因素很多，我說的人口才是最根本的因素。

價格是供求的結果，所以說如果大家問說我對未來房價怎么看？大家就記住了，跟著人口流動去買房，房地產長期看人口，中期看土地，短期看金融，中國人口流入都市圈城市群和區域中心城市，在放長期維度看，5年、10年、20年一定跑贏其他地區。

但是那些人口流出的地方可能就是漫長的陰跌，

人口流入地方的房子土地，我把它叫什么？叫硬通貨。

大家注意了，中國房價一定會經歷第二個階段：

第一個階段是普漲的階段，那是中國城市化的初期，人口從農村到城市，所以說，大家看123456線城市房價都漲，

但是我跟大家講，從城鎮化率超過60以后，大家就記住一個詞，分化，

未來中國城市一定是分化的，房價是分化的，

我給大家做一個預測，也是根據我們研究了國際上百年、各個國家的這個城鎮化 歷史 ，包括房地產 歷史 ，未來大約只有20%的城市人口流入，房價長期上漲。

我們將會出現大約70%的城市人口流出，房價陰跌，大家拭目以待。

對股市不要太悲觀

明年股市會風格切換

對股票市場怎么看？

我對未來股票市場有這么幾點看法，

第一。不用太悲觀，

現在大家覺得要經濟不好，為什么對股市不要太悲觀？

大家記住了，我原來講過一句話，在A股， 股市是貨幣的晴雨表，

我們專門做了檢驗，如果說貨幣寬松的時候買股票，貨幣收緊的時候把股票賣出，你做投資跑贏大市的概率70%。

我覺得對明年的股市不必太悲觀，為什么？因為我剛才跟大家講了要穩增長，

新的一輪穩增長來了，未來貨幣要寬松了，貨幣要寬松，水位要上升，對不對？所以對股市過度悲觀，沒有必要，這是第一個判斷。

第二個，明年股市一定會 風格切換，

不要以為今年漲的明年會繼續大漲，不一定。

明年漲的有一半跟今年的不一樣，而且今年跌的比較慘的，不排除明年它翻身了，

你看A股這么多年，它就這個特點。

所以， 如果要給大家建議的話，三個建議：

一、如果說你要做投資，你還是要花點功夫 ，你要投資哪個行業，要花功夫研究，不能靠一時沖動做決策；

二、如果說我沒有精力，我工作也很忙，我覺得可以交給專業的人士去打理。

買基金在長期是賺錢的，但是很多基民在短期都不賺錢 ，原因是什么？就是大家按照炒股票的方式來炒的基金，所以說我建議 大家交給專業人士去打理，也要堅持長期主義。

第三，你就想自己投，最簡單實用的辦法，買什么？買三大硬通貨，跑贏貨幣超發，跑贏通脹。 這在“澤平宏觀會員”里有詳細講解。做任何事，都要講科學和專業。

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