02 吉利汽車海外事業部電話(汽車電子篇：均勝電子（二）)

SS 時產生的，后來收購高田，沒有商譽。KSS 年年收入20億美元，收購日本高田 之后，年收入變成了70億美元。 均勝群英已經剝離，已經沒有了商譽。 倒是因為匯率波動，可能會產生一些商譽變化。公司商譽均為以往年度相關并購項目產生（非同一控制下企業合并）。

公司嚴格執行國內相關會計準則的要求定期進行商譽減值測試，并由公司聘請的外部審計機構畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）出具相關的核查意見。根據已披露的歷年審計報告結果顯示，公司不存在商譽減值的情況。 公司依據能夠從企業合并的協同效應中受益的資產組或者資產組組合的分析，將商譽按照業務板塊進行分攤，主要包括 汽車 安全系統業務板塊，智能車聯業務板塊，國外功能件業務板塊等。這些構成資產組或資產組組合的業務板塊為本公司基于內部管理目的對商譽進行監控的最低水平。

（1） 汽車 安全系統業務板塊：本公司 汽車 安全系統業務板塊商譽主要為收購KSS形成，其可收回金額以預計未來現金流量現值的方法確定。根據管理層批準的最近未來5年財務預算和各區域適用的稅前折現率預計 汽車 安全系統業務板塊的未來現金流量現值（其中：美洲區各子公司為13.95%，子公司延鋒百利得為13.70%，其他中國區各子公司為14.65%，其他亞洲區各子公司為10.08%），超過5年財務預算之后年份的現金流量均保持穩定。

（2）智慧車聯業務板塊：本公司智慧車聯業務板塊商譽主要為收購TechniSat 汽車 信息板塊業務形成，其可收回金額以預計未來現金流量現值的方法確定。根據管理層批準的最近未來3年財務預算和12.26%稅前折現率預計智慧車聯業務板塊的未來現金流量現值，超過3年財務預算之后年份的現金流量均保持穩定。

（3）國外功能件業務板塊：本公司國外功能件業務板塊商譽主要為收購群英形成（個人補充：現在已剝離），其可收回金額以預計未來現金流量現值的方法確定。根據其管理層批準的最近未來5年財務預算和11.46% 稅前折現率預計智慧車聯業務板塊的未來現金流量現值，超過5年財務預算之后年份的現金流量均保持穩定。 公司對上述業務板塊的可收回金額的預計結果并沒有導致確認減值損失。

3、公司對于高田的整合是否已經完成，是否會繼續產生整合費用？整合之后是以高田為主嗎？最近三年研發投入分別是多少？

回復：均勝安全在整合上的費用過去三年已經快20億。在場地規劃上我們已經完成整合，收尾部分北美有幾個搬遷，今年一季度在主機廠需求不旺的情況下我們完成北美整合，整合費用為5000w，相比之前大幅減少態勢。如果按預期（芯片解決 無疫情），整合完成沒有大問題。在2020年期間公司已基本完成了全球范圍內安全業務板塊的資源優化與整合工作。因疫情影響，上述整合的收尾工作將于2021年年內完成。 整合之后都是JSS，不分哪個部分的人。從比例上說，肯定是高田東西多，KSS的比例低。從管理層人員來說，之前用KSS和高田的管理層都不太行，現在外面招人，現在的管理層都是在行業里面工作很久的，這個管理層從去年年初到現在是穩定的。現在子公司層面的管理層股權激勵已經做得差不多了，等流程走完之后，我們就會公布。這是均勝安全成立到現在第一次股權激勵，還是比較有意義。 2018年至2020年研發投入金額分別為3,899,536,583.98元、3,533,430,589.38元、3,210,258,381.51元。

4、特斯拉供貨量情況？

回復：MS 單車價值高一些，MY、M3 單車價值低一些，不一樣的車型，供應的產品不一樣。向特斯拉全系全球配套包括方向盤、主駕駛氣囊、副駕駛氣囊、頭部簾式氣囊、座椅側氣囊、膝部安全氣囊和整車安全帶等被動安全模塊，同時也給特斯拉配套高壓電切斷器和前發動機罩舉升器。此外，均勝電子還為特斯拉提供動力管理系統傳感器和車窗控制器等，下一步將積極競標高壓充放電系統、飾條以及V2X軟件系統等產品。單價根據車輛配置而不同，從數十到數百美元不等。公司的安全事業部在臨港也設立了全資子公司，與特斯拉中國展開全面合作。未來公司將繼續積極爭取相關領域的新訂單。

5、公司在電動 汽車 做了哪些布局？

回復：作為國內最早布局 汽車 電動化的 汽車 零部件供應商之一，公司一直保持著在該業務領域內的領先地位，憑借在新能源 汽車 電池管理系統領域的多年積淀，公司具備為新能源 汽車 提供完整的充配放電系統和解決方案的能力，公司自主開發的電池管理系統已成為行業標桿產品之一。公司為保時捷Taycan電動車型、寶馬純電動和混動車型、奔馳混動車型、吉利等重要客戶持續提供新能源動力管理產品，為日產、福特、上汽通用等部分車型提供的相關產品也已于2019年陸續量產。此外，公司也為大眾 汽車 MEB平臺，奔馳MFA2平臺相關車型提供電池管理系統解決方案。

6、公司HMI和車聯網業務有沒有國內客戶？公司有DMS車載駕駛員監控系統的產品嗎？

回復：公司研發的智能駕駛人機交互系統早已商用于全球主流品牌車商，比如，奔馳AMG車型、寶馬的中控系統、奧迪MMI系統和保時捷中控系統等。公司能提供完整的方向盤系統解決方案，是全球為數不多的能將多種傳感器和智能系統集成到方向盤上使之成為具有智能感應和檢測功能的供應商。其中，公司控股子公司均勝安全自主研發的駕駛員狀態檢測系統，包括駕駛員監測系統（DMS）、多區離手檢測方向盤和視覺提醒燈帶等感應技術，為自動駕駛場景提供重要支持，曾獲得2018年度《美國 汽車 新聞》PACE獎。

7、公司旗下車聯的V2X項目已經量產多時，請問現在有沒有對接具體的整車廠家，形成大規模量產計劃？如果沒有，那么公司的V2X產品在以后的新能源和5g時代是否具備真正的領先行業的優勢？

回復：公司產品可實現V2V、V2I、V2N的信息交互，提供自動駕駛決策支持，并交互車輛運行及管控信息。首個5G-V2X車載項目有望明年量產，集成高精地圖、厘米級高精定位、高精攝像頭、V2X等融合算法，其結果可直接輸出給L3級以上的自動駕駛車輛。

8、美國準備征收 汽車 零配件關稅，對公司是否有影響？

回復：公司在歐洲、美洲和亞洲等都擁有完整的生產經營體系，各區域業務主要以“就近生產、就近供應”原則為主。例如，中國境內生產的產品都基本供應給國內客戶，出口至美國的產品收入占公司總收入金額比重約為1%，受全球貿易摩擦影響較小。

9、kss有些關鍵配件（如芯片）需要向美國公司（如高通）購買，中美出現貿易摩擦，是否會受到影響？

回復：作為一家全球化的企業，公司的業務、資源和客戶全球分布，公司擁有強大的垂直一體的制造能力和全球化配套體系保證，能夠對客戶需求的快速反應，在全球范圍內擁有多處主要生產基地，遍及亞洲，北美，歐洲，基本都能實現本地化采購與配套銷售，跨區域的業務并不多，中美貿易摩擦對公司直接經營層面影響不大。

10、公司什么時候停下并購的腳步，好好的整合和管理現有資源？盡管王董的團隊對資本投資這塊得心應手，雄心壯志的要在十年之內要做到 汽車 零部件行業全球數一數二，但是否覺得現在的整體規模已經有些龐大了，并購的步子走得太急了些，并購來的資源可都整合良好盡在掌握？

回復：2018年4月完成對日本高田公司除PSAN以外主要資產的并購，公司已將KSS公司和高田公司除PSAN業務以外主要資產整合為均勝安全系統有限公司，理順管理架構和各區域業務，均勝安全已形成總部和四大區域（中國、歐洲、北美和其他亞洲地區）的兩級管理體系，整合順利推進。自交割之日起，均勝安全已獲得大眾、寶馬、福特、日產等全球整車廠商新訂單約50億美元。均勝安全將繼續保持To be the global leader in mobility safety!的愿景，為市場提供安全有效的 汽車 安全解決方案。均勝安全的經營目標保持65-70億美元的銷售規模和全球30%左右的市場占有率。在整合方面，主要產能和資源優化工作將在19年上半年完成（現在推遲到2021年年內完成），公司將在重點保證產品質量和安全性的前提下，不斷提升運營效率。

11、均勝安全的目標?剝離均勝群英的投資收益？

回復：均勝安全的經營目標保持65-70億美元的銷售規模和全球30%左右的市場占有率。均勝群英20億出售，投資收益8億元。但是 2020 年僅收到 12 億，投資 收益5億元。剩下的8億元，要等到業績承諾完成后逐步確認。

12、收購高田后公司和均勝安全的負債情況如何？

回復：公司目前資產負債率處于一個行業平均水平，和偉世通等國際廠商基本相近。有息負債上，母公司上為并購貸款和中票短融，子公司上（包括均勝安全）為日常經營的貸款，未來幾年在我們凈利潤提升的情況下，資產負債率會下降。

13、請問RMB貶值對公司利弊？公司有美元借款嗎？

回復：作為一家全球化的企業，公司的業務、資源和客戶全球分布，跨區域的資金流轉不多，RMB貶值對公司直接經營層面影響不大。另外，在合并報表層面，RMB貶值將會使公司外幣業務在合并報表過程中折算成人民幣的數值變得更大。

14、收購高田的資金來源何處？

回復：公司以自有資金進行資產購買，同時引入國投創新管理的先進制造產業投資基金作為戰略投資者共同參與。均勝安全還將引入全球戰略投資者，以滿足公司全球管理、業務全球整合及資產購買資金需求，同時相關商業銀行提供了不超過10億美元的銀團貸款用于支持本次資產購買，以完成交易。

15、公司同行業的競爭對手有哪些？我們的核心壁壘有哪些？

回復：公司同行業的競爭對手均為全球 汽車 零配件巨頭，如博世、大陸、奧托立夫、德爾福、哈曼等。面對復雜而激烈的行業競爭，均勝持續圍繞“更安全，更智能，更環保”三個主題，鞏固自己的核心競爭力，特別是在 汽車 安全和電子領域已成為全球頂級供應商。具體表現為： - 擁有完整的駕駛艙電子和安全產品解決方案，處于全球領先水平； - 具備完整的硬件設計、軟件開發和數據處理能力，全球擁有三大主要研發中心，分部位于中國、美國和德國，工程技術和研發人員的總數超過3000人，在全球擁有超1500項專利，掌握 汽車 安全和電子領域的核心技術，成為公司長期發展的基石； - 公司與主要整車廠商客戶已形成穩固伙伴關系，積累了龐大的優質客戶資源，主要客戶已涵蓋寶馬、戴姆勒、大眾、奧迪、通用、福特等全球整車廠商與國內一線自主品牌；并通過購買高田主要資產，成功進入豐田，本田等日系品牌供應體系。 - 擁有強大的垂直一體的制造能力和全球化配套體系保證，能夠對客戶需求的快速反應；在全球范圍內擁有45個主要生產基地，遍及亞洲，北美，歐洲，已實現全球化； - 在中國市場有較強優勢，將全球的技術水平與中國實際情況結合，更加靈活務實，有眾多優秀的本土合作伙伴。

16、對2021年第四季度及2021年全年的業績預期大概是多少？

答：Q4是環比改善但同

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