02 國際貿易的好處和反對的理由(（九）國際貿易的利與弊——《經濟學原理》閱讀筆記)

全球性的貿易也相對的是國與國之間的較量。

為什么會有國際貿易？如果貿易是有益的，為什么還是有人會反對國際貿易？

簡單的說從理論上講之所以存在國際貿易是因為供求關系。比如中國國內缺少高科技產品而市場需要這種產品就得從國外進口，相反國外也是。

從理論上轉變為實際情況就是有人“”需要“”這就是商業價值，所以才驅使人們進行國際性貿易。隨著交通手段的不斷改進和互聯網的全球普及國際貿易更發揮了其作用。

從市場角度分析，一個國家的市場有限因此想進一步發展就得挖掘其他海外市場這樣才能發展經濟。反對國際貿易的人不敢說他們目光短淺只能說他們太過于保守。就是中國清政府實行閉關鎖國政策的時候還有限制的在廣東進行國際貿易呢。這就是需求所帶來的利益問題。

試述反對和贊成浮動匯率制度的主要理由

固定與浮動匯率只是兩種不同的匯率制度，無所謂對錯或優劣之分。在某個階段、相對某個經濟結構，固定匯率可能比浮動匯率更適合。但在另一個階段、另一種經濟結構下，浮動匯率可能更合適

有關人民幣匯率制度的爭論持續了多年，總體上有兩種針鋒相對的觀點及分析。因研究國際金融而獲諾貝爾獎的蒙代爾教授與斯坦福大學專門研究日本及中國匯率制度的麥金農教授認為：現階段最好的人民幣匯率制度是與美元掛鉤。而幾乎所有其他的具有國際影響的經濟學家，包括國際貨幣基金組織、投資銀行界，及國際學術圈的經濟學家，都認為人民幣應該浮動。

其實，固定與浮動匯率只是兩種不同的匯率制度，無所謂對或錯，只是在兩種制度下個人、企業及宏觀經濟的行為及調整方式不一樣。在某個階段、相對某個經濟結構，固定匯率可能比浮動匯率更適合。但在另一個階段，另一種經濟結構下，浮動匯率可能更合適。因此，在比較固定與浮動匯率制度的利弊時，需要對兩種匯率制度的本質及中國經濟的發展階段及結構有透徹的理解。

固定匯率制度的最大好處是政府幫助個人及企業消除了匯率風險，降低了國際貿易及投資的交易成本。二次大戰后，由凱恩斯等經濟學家設計的國際貨幣體系，包括監督執行這一體系的國際貨幣基金組織，就是一個固定匯率制度。由蒙代爾倡導的歐元體系在歐盟各國之間也是一個固定匯率制度。港幣與美元的掛鉤及人民幣與美元在1994－2005年期間的掛鉤，也屬于固定匯率制度。顯然，固定匯率制度對促進國際貿易與投資功不可沒，中國的外貿及外商直接投資的迅速發展主要發生在1994年實行人民幣與美元掛鉤之后。

對于從計劃經濟向市場經濟轉軌的國家，固定匯率還有一個特殊的功能——幫助建立一個更符合市場規律的相對價格體系。在計劃經濟里，工資及吃、住、行、教育、醫療等的相對價格并不真實地反映商品及服務的成本與效益，改革初期中國城市居民收入的一半以上都是花在吃上面，而住與醫療幾乎不花錢。這樣的相對價格體系與成熟市場經濟國家各種商品及服務的相對價格體系很不一樣，顯然需要調整。固定匯率使得中國各行各業相對價格的調整更容易、也更順利。

固定匯率的另一個好處是對本國的貨幣政策加以限制，使得本幣的利率及通脹與國際主要貨幣的利率與通脹不會無緣無故地相差太多。對于像香港這樣的開放型、以國際貿易及資本市場為主的經濟體，固定匯率有利于營造一個相對穩定及容易預測的宏觀經濟環境。對于像中國這樣的發展中國家，當中央銀行的貨幣政策制定及執行能力還不成熟時，固定匯率也有利于穩定通脹預期及宏觀經濟環境。1994年人民幣與美元掛鉤之后，中國的通脹預期很快就得到控制，在亞洲金融風暴期間甚至出現輕微的通縮。

但是，固定匯率對貨幣政策的限制也可能成為一個問題。當中國由于制造業等行業勞動生產率迅速增長而導致住房、醫療、教育及服務業成本及價格上漲過快時，央行在固定匯率制度下就無法通過人民幣升值來減緩通脹壓力。因此，在中國沒有出現嚴重的由于勞動生產率迅速增長而產生的非貿易商品價格高漲之前，固定匯率制度對中國是基本適用的。但是，一旦持續的生產率增長導致較明顯的通脹，特別是非貿易商品(如住房)價格的上漲，浮動匯率下的人民幣升值就有必要，也比較容易被社會接受。特別是在通脹環境下，人民幣升值不會導致通縮的風險。

固定匯率能夠成功實行的前提是政府有能力守住固定的匯率，這對日本、中國及香港特區這些擁有大量外匯儲備及貿易順差的經濟體不是一個問題，但對拉丁美洲及亞洲一些常年擁有貿易逆差的國家就是一個很難實現的條件。阿根廷、韓國、泰國、印尼等國家在金融危機時無法守住官方匯率，就是因為它們持續的貿易逆差導致外匯儲備流失，不得已只能讓匯率浮動。

浮動匯率的主要好處是為央行提供了一個獨立的貨幣政策工具來控制通脹，但成本是個人、企業、銀行必須承擔匯率風險，包括市場投機人民幣升值的風險。

斯坦福大學麥金農教授對日本及中國實行浮動匯率的風險研究得最透徹。他提出了一個道德矛盾及沖突(買粉絲nflictedvirtue)的理論。日本及中國都持續多年擁有大量貿易順差，也就是不斷積累美元凈資產，這本來是一種勤儉儲蓄的美德。可是，當日元與人民幣升值的預期形成并實現時，本國居民將普遍不愿意持有不斷貶值的美元而更愿意持有不斷升值的本幣，這就形成了一個無法解決的矛盾及沖突：本國居民通過貿易順差不斷積累凈美元資產但卻不愿持有美元資產！結果是官方外匯儲備大升，并導致本幣發行量大增，本幣利率下降，甚至開創零利率時代，也稱為“貨幣流動性陷阱”。

麥金農的道德矛盾及沖突理論的一個基本經濟學原理是：在市場環境下，投資不同貨幣資產的回報在調整風險之后應該相同。比如，給定同樣的風險，投資人民幣資產的回報主要體現在人民幣名義利率(＝人民幣實質利率＋中國通脹率)，而投資美元資產的回報則體現在美元名義利率(＝美元實質利率＋美國通脹率)。但在人民幣相對美元升值時，人民幣資產的投資回報還包括人民幣的升值率，因此：人民幣名義利率＋人民幣升值率＝美元名義利率。

如果美元名義利率是6％，而人民幣每年升值率達6％，在中國開放資本流動的條件下，人民幣名義利率就可能被壓至零。這就是為什么麥金農教授不希望人民幣采取浮動匯率制度的原因。

在沒有通脹時(如日本在1990年代)，麥金農的分析完全正確。可是，一旦有了通脹，人民幣名義匯率(人民幣實質利率＋中國通脹率)就可以比零高很多。而一旦有了通脹，由于通脹與升值的替代關系，人民幣升值壓力及升值率也必將相應減小，人民幣名義利率跌至零的風險，即落入“貨幣流動性陷阱”的風險，也會減小。可見，維持一個適當的由生產率快速增長導致的通脹率，可以降低人民幣升值導致零利率的風險，也可以減低升值的壓力。

因此，我認為中國今后的通脹率應該至少高于美國目前的通脹率(大致2％－3％)但低于日本1950－1970年間的平均通脹率(大致5％－6％)，低通脹對工薪階層及退休職工的影響則可以通過工資／退休金與通脹指數掛鉤等方式來解決。

(作者為香港大學經濟金融學院副教授，電子郵箱xiaogeng＠hku.hk)(P1166333)

運用當代國際社會的相關知識,簡述中國反對貿易保護主義的原因

答：①國家利益是國家外交政策的決定因素，貿易保護主義不利于中國商品的出口，損害了我國的國家利益，我們要以切實行動反對貿易保護主義

②貿易保護主義違背了相關國際法非歧視原則、平等互利原則，阻礙了國際貿易的發展，不利于減少國際糾紛和明確國際責任

③和平與發展是當今時代的主題，貿易保護主義使發展中國家對外貿易條件惡化、蒙受經濟損失，不利于世界的發展

壟斷為什么導致國際貿易

世界貿易組織的建立和其成員國相互大幅度減讓關稅雖然標志者世界貿易朝著自由化的方向邁進一大步，但我們還遠不能說，世界貿易就已經實現了自由化。這是因為在國際貿易中，除了政府間的關稅和非關稅壁壘繼續存在外，尤其還存在著私人經濟主體間限制競爭的行為，例如訂立價格卡特爾，分割銷售市場，或者濫用市場支配地位。私人間的限制競爭一般是由反壟斷法調整的，現在世界上許多國家都頒布了反壟斷法，實行保護競爭和反對壟斷的經濟政策。反壟斷法的特點是，它適用于所有的對國內市場起著限制競爭效果的行為，而不管這種行為發生在國內還是國外。例如德國《反對限制競爭法》第130條第2款規定，“本法適用于在本法適用范圍內發生的所有限制競爭行為，即使限制競爭行為系本法適用范圍以外的原因所致，亦同。”這說明，反壟斷法不僅是各國保護競爭，維護競爭性市場結構的有力武器，而且還與國際經濟貿易有著密切的聯系。今天，我國正在制定反壟斷法，而且，我國企業在對外經濟貿易活動中，有時不可避免地也會涉及到外國的反壟斷法。因此，我們很有必要研究反壟斷法與對外經濟和貿易的關系。本文主要結合聯邦德國反壟斷的立法和實踐，論述反壟斷法在國際經濟貿易中的積極作用。此外還將探討反壟斷法在域外適用中存在的問題。

一、反壟斷法在國際經濟貿易中的作用

反壟斷法與對外經濟貿易發生聯系，這首先是因為跨國公司的活動引起的。第二次世界大戰之后，隨著國際經濟關系的發展，商品、資本、技術和勞務的跨國流動就成為國際上普遍的現象，跨國公司隨之也成為國際經濟活動中十分活躍的經濟組織。由于跨國公司在財力上可以得到母公司的幫助，在生產技術和產品銷售方面與國際市場有著廣泛和深厚的聯系，所以，與一般的企業相比，跨國公司在東道國的市場競爭中常常占據優勢地位。經濟合作和發展組織（OECD〕在1977年關于跨國公司的一個報告中指出，加拿大的前一百名最大的企業中，七十五個企業的資本與國外有聯系。這種情況在歐洲也普遍存在，例如，聯邦德國所接受直接投資中，一半是流到了注冊資本超過一億馬克的大企業中。 跨國公司對東道國的經濟和競爭可以起到積極的作用，這特別是在東道國的市場結構處于壟斷的或寡頭壟斷的狀況下，外國企業技術先進和價格低廉的產品無疑會給死氣沉沉的市場注入新的競爭活力。例如，美國的輪胎，洗滌劑以及家用電器企業在歐洲的投資就打破了這些市場在當時的壟斷局面，推動了市場的競爭。 然而，跨國公司的活動也可能給東道國的經濟和競爭帶來不利的影響。因為，跨國公司極易利用其經濟優勢在東道國的市場上取得壟斷地位，成為限制競爭的勢力，進而會影響到東道國的經濟和技術的發展。為了扼制跨國公司的壟斷勢力，保護本國競爭性的市場結構，市場經濟國家一般將反壟斷法無例外地也適用于在本國活動的外國企業和跨國公司， 甚至還適用于它們在國外產生的但對國內有影響的限制競爭行為。具體說來，這種管制主要包括以下三個方面。

1、限制跨國公司的外部擴張

外部擴張也稱企業合并，它是指企業以購買另一企業的股份或財產的方式，擴大生產規模，增大市場占有率，提高競爭力。企業合并常常是市場競爭的結果。在競爭中，一部分企業破產倒閉，退出競爭；另一部分企業則可通過合并其他企業，擴大銷售市場，取得更大的利潤。企業合并雖然是市場競爭和優勝劣汰的結果， 但是過度的合并則會引起經濟集中，集中則會導致市場的壟斷。因此，控制企業合并是反壟斷法的主要內容。德國反對限制競爭法第36條第1款規定，凡可預見因合并產生或加強市場支配地位時，聯邦卡特爾局得禁止合并；除非參與合并的企業能夠證明，合并將改善競爭的條件，且這一改善競爭的好處大于因市場支配地位產生的壞處。這個條款也適用于有跨國公司參與的企業合并。

跨國公司在國外直接投資時，一般不是自己創建新企業，而是通過購買當地企業或者通過與當地企業的聯合來進入東道國的市場。這種方式的好處是：（1）可獲得當地企業已取得的市場份額；（2）得到熟悉當地市場的經營管理人員；（3）易于同當地政府建立聯系，從而取得

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