02 外貿企業外匯風險管理存在的問題(如何加強外貿企業風險管理)

外幣進行的各種交易過程中，由于匯率變動使折算為本幣數額減少而造成的損失。各種交易包括：以信用方式進行的商品或勞務交易、外匯借貸交易、遠期外匯交易、以外匯進行投資等。交易還可分為已完成交易和未完成交易。已完成交易為已列入資產負債表項目，如外幣表示的應收帳款和應付賬款;未完成交易則主要為表外項目，如外幣表示的將來的采購額、銷售額、租金以及預期發生的收支等。

內部防范

技術交易風險防范的內部技術是指企業內部用于防范和降低外匯風險的方法。在簽訂交易合同前，就采取措施防范風險，如選擇有利計價貨幣、適當調整商品價格等。

資產債務調整法。以外幣表示的資產及債務容易受到匯率波動的影響。幣值的變化可能會造成利潤下降或者折算成本幣后債務增加。資產和債務管理是將這些帳戶進行重新安排或者轉換成最有可能維持自身價值甚至增值的貨幣。這一方法的核心是：盡量持有硬幣資產或軟幣債務。硬幣的價值相對于本幣或另一種基礎貨幣而言趨于不變或上升，軟幣則恰恰相反，它們的價值趨于下降。作為正常業務的一部分，實施資產債務調整策略有利于企業對交易風險進行自然防范。如借貸法，當企業擁有以外幣表示的應收賬款時，可借入一筆與應收賬款等額的外幣資金，以達到防范交易風險的目的。

選擇有利的計價貨幣。外匯風險的大小與外幣幣種有著密切的聯系，交易中收付貨幣幣種的不同，所承受的外匯風險會有所不同。在外匯收支中，原則上應爭取用硬貨幣收匯，用軟貨幣付匯。例如，在進出口貿易中，進口支付爭取用軟貨幣，出口收匯爭取用硬貨幣;在借用外資時，爭取借軟貨幣，所承受的風險就比較小。

在合同中訂立貨幣保值條款。在交易談判時，經過雙方協商，在合同中訂立適當的保值條款，以防止匯率多變的風險。貨幣保值條款的種類很多，并無固定模式，但無論采用何種保值方式，只要合同雙方同意，并可達到保值目的即可。主要有黃金保值、硬貨幣保值、“一籃子”貨幣保值。目前合同中采用的一般是硬貨幣保值條款。訂立這種保值條款時，需注意三點：首先，要明確規定貨款到期應支付的貨幣;其次，選定另一種硬貨幣保值;最后，在合同中標明結算貨幣與保值貨幣在簽訂合同時的即期匯率。收付貨款時，如果結算貨幣貶值超過合同規定幅度，則按結算貨幣與保值貨幣的新匯率將貨款加以調整，使其仍等于合同中原折算的保值貨幣金額。

適當調整商品的價值。在進出口貿易中，一般應堅持出口收硬幣，進口付軟幣的原則，但有時由于某些原因使出口不得不用軟貨幣成交，進口不得不用硬貨幣成交，這樣就存在外匯風險。為了防范風險，可采取調整價格法，主要有加價保值法和壓價保值法兩種。

通過風險分攤防范交易風險。指交易雙方按簽訂的協議分攤因匯率變化造成的風險。其主要過程是：確定產品的基價和基本匯率，確定調整基本匯率的方法和時間，確定以基本匯率為基數的匯率變化幅度，確定交易雙方分攤匯率變化風險的比率，根據情況協商調整產品的基價。

靈活掌握收付時間防范外匯交易風險。在國際金融市場瞬息萬變的情況下，提前或推遲收款、付款，對外貿企業來說會產生不同的利益效果。因此，企業應根據實際情況靈活掌握收付時間。作為出口商，當計價貨幣堅挺，即匯率呈上升趨勢時，由于收款日期越向后推就越能收到匯率收益，故企業應在合同規定的履約期限內盡可能推遲出運貨物，或向外方提供信用，以延長出口匯票期限。若匯率呈下跌趨勢時，應爭取提前結匯，即加速履行合同，如以預收貨款的方式在貨物裝運前就收匯。當然，這要在雙方協商同意的基礎上才能進行。反之，當企業作為進口商時，則做出相應調整。由于使用這種方法，企業所受利益，便是外方的損失，故不易為外方所接受。但企業應對此有所了解，一方面在有條件時可藉此避免收匯風險，另一方面則可以防止外方向我方企業轉嫁風險。

外部管理技術

除內部管理技術外，企業還有很多外部套期保值工具可供選用，如遠期外匯合同、外匯期權交易等。開展外匯交易是一種實用、直接而科學的方法。

通過遠期外匯交易防范交易風險。在進行遠期外匯交易時，企業與銀行簽訂合同，在合同中規定買人賣出貨幣的名稱、金額、遠期匯率、交割日期等。從簽訂合同到交割這段時間內匯率不變，可防范日后匯率變動的風險。遠期外匯交易的一個變種是具有日期選擇權的遠期合約，其允許企業在一個預先規定的時間范圍內的任何一天執行外匯交易。當然，遠期外匯交易本身是存在風險的，企業能否避免損失和獲得好處，關鍵在于匯率預測是否正確。同時，遠期外匯交易在避免了匯率不利變動風險的同時，也喪失了匯率有利變動而帶來的獲利機會。

以外匯期權交易防范交易風險。所謂外匯期權，是外匯期權交易雙方按照協定的匯率，就將來是否購買某種貨幣，或是否出售某種貨幣的選擇權，預先簽訂的一個合約。外匯期權合約給期權買方的是權利，而沒有義務，期權分為看漲期權和看跌期權。對套期保值者來說，外匯期權有三個其它保值方法無法相比的優點。其一，將外匯風險局限于期權保險費;其二，保留獲利的機會;其三，增強了風險管理的靈活性。

猜你感興趣：

1.外匯交易存在的十大風險是什么

2.外匯的風險分析

3.外匯持有的風險有哪些

4.外匯風險防范主要方法

5.做外匯有什么風險

貨物貿易下應當注意哪些外匯風險

貨物貿易中最主要和最常見的交易模式是商品買賣交易,所以，進出口企業開展貨物貿易時往往會涉及外匯收支問題：一方面在中國外匯管制的大背景下，境內的進出口企業在對進出口產品進行收付匯時需要嚴格遵循貿易外匯收支管理的相關規定并接受外匯管理機構（以下簡稱“外管局”）的監督檢查；另一方面，在實踐中很多貿易相對方的國家可能實行貨幣自由兌換機制而對外匯收支沒有限制要求或者買賣雙方基于商業考慮會設計出一些特殊的交易模式。那么此時境內企業可能因不熟悉或不理解我國外匯管理規定而按照境外企業的要求進行操作，從而導致外管局進行非現場總量核查時發現異常和違規問題,進而對境內企業進行處罰，最終對境內企業后續的進出口業務以及收付匯操作產生不利影響。

境內交貨境外收匯

案例1某境內企業A與境外LED顯示屏供應商B簽訂采購合同，約定由A企業向B企業購買價值約30萬美元的LED顯示屏產品。為簡化貿易流程，雙方約定LED顯示屏由B企業在中國境內的代工企業C生產并直接交付給A企業，A企業則需在合同訂立15日內將貨款以預付款的形式直接支付給境外B企業。隨后外管局在對A企業進行總量核查時發現異常，經過現場核查，外管局認為A企業的預付款支出沒有相應的貨物進口相匹配，違背了貿易外匯收支應與貨物進出口一致的管理規定，故而對該企業作出調回外匯并罰款的處理。

根據案例1中A、B、C企業的合同安排，可以將該貿易流程簡化如下：

案例1的付匯安排即為典型的“境內交貨境外收匯”行為，雖然這種行為使得B企業省去了先（從C）進口再出口（至A）的環節，貨物直接在境內流轉，節約了時間成本以及相關費用，但在外匯管理方面卻存在問題。根據《外匯管理條例》以及《貨物貿易外匯管理指引》（以下簡稱《指引》）的相關規定，境內企業辦理貿易外匯收支時應當具有真實、合法的貨物進出口交易背景，進出口貨物流應當與收付匯資金流相匹配。從前述“境內交貨境外收匯”的安排來看，這種模式僅涉及外匯資金的匯出，卻缺乏相應的進口貨物流與之匹配，實際上已經構成了對“誰出口誰收匯、誰進口誰付匯”原則的違背。

如果合同雙方約定的是境內貨物交付后再對外付匯，那么由于缺少海關進口清關相關單證的支持，境內企業在金融機構辦理付匯手續時可能無法通過審核，進而無法對外付匯。

如果合同雙方約定以預付貨款方式結算（即如案例1的情形），那么雖然外匯能夠在貨物交付前付出，但境內企業需要在付匯業務發生的30日內向外管局報送預計的進口日期。根據《貨物貿易外匯管理指引實施細則》（以下簡稱“《實施細則》”）第二條規定，境內企業支付貨款后應當按照合同約定及時、足額進口貨物。此時境內企業支付預付款后顯然無法提供貨物進口記錄，并不符合我國貨物貿易外匯管理的相關規定，外管局將依據違法金額的大小、情節的輕重對企業作出降級、警告、調回外匯、罰款等處理。

在這種情況下，通常境外賣方（例如B企業）都會選擇讓其境內生產企業（例如C企業）將成品經由海關特殊監管區完成向境內買方（例如A企業）的交付，然后境內買方可以憑據進口清關單證完成對外付匯手續。

收匯直接用于付匯

案例2某境內甲企業的主要經營業務為出口商品至非洲國家，同時從非洲進口木材等資源。鑒于非洲多數國家外匯管制較嚴，且外匯匯款費用較高，故而甲企業非洲辦事處的工作人員在企業負責人的指示下，將收到的出口貨款直接用于支付進口貨款。隨后，外管局發現該企業的進出口貨物報關數據與外匯收支數據嚴重偏離。經現場核查，該企業在其商品出口后未按照規定直接將貨款匯回境內，在未在外匯局備案“出口收入存放境外業務”的情況下私自在境外將外匯貨款直接用于支付進口貨款，故而將該企業由A類降為B類企業，分類監管有效期為1年。

該企業的收付匯安排如下：

從上述貨物與資金的流向可見，境內企業甲僅存在貨物進出口記錄，卻沒有與之相匹配的收付匯記錄。根據我國外匯管理政策要求，境內企業可以將具有真實、合法交易背景的出口收入存放境外，但是在進行此項業務操作時，境內企業需滿足一定條件并履行相關手續而不得擅自在境外進行收付匯操作。

根據《實施細則》第二十二條的要求，境內企業將出口收入存放境外應具備的條件包括：（1）具有出口收入來源，且在境外有符合本細則規定的支付需求；（2）近兩年無違反外匯管理規定行為；（3）有完善的出口收入存放境外內控制度；（4）外匯局規定的其他條件。在滿足前述條件的前提下，企業應當選定境外開戶行，與其簽訂《賬戶收支信息報送協議》，并到外匯局辦理用于存放出口收入的境外賬戶開戶登記手續。

在境外賬戶開立后，企業的出口收入范圍包括從境外收到的：（1）出口貨款，包括預收貨款；（2）與貿易融資相關的收入；（3）出口保險理賠款。而貨物貿易項下的支出則包括支付到境外的：（1）進口貨款，包括預付貨款；（2）與貿易融資相關的支出。

據此，境內企業申請并開立境外賬戶后，可以將出口貨款存入該境外賬戶，亦可通過此境外賬戶支付進口貨款，但需要提醒企業在開立境外賬戶后注意以下事項：

境外賬戶發生收支業務的，企業應當在發生收支當月結束之日起10個工作日內通過貨物貿易外匯監測系統如實向外匯局報告出口收入存放境外收支情況；

已開辦出口收入存放境外業務的企業被列為B類的，在分類監管有效期內，出口收入不得存放境外賬戶，不得使用境外賬戶對外支付；

企業應當留存與境外賬戶收支相關的文件資料5年備查，包括但不限于：境外開戶行對賬單、交易合同、金融機構融資協議、保險理賠協議、進出口報關單、外匯局登記證明或核準文件、主管部門批準文件、相關證明材料。

利用虛假單證收付匯

案例3某境內企業乙于2014年使用虛假進口合同、提單、商業發票等無效單證在銀行辦理進口信用證項下付匯1筆，金額合計243萬美元，后經外管局核查發現該筆付匯存在異常。經確認，企業乙辦理付匯的合同、提單、發票等均為虛假單證，由此，外管局對該企業作出罰款的行政處罰決定。

根據《外匯管理條例》以及《指引》的規定，經常項目的外匯收支應當具有真實、合法的交易基礎，外匯支出應憑有效單證以自有外匯支付或者向經營結匯、售匯業務的金融機構購匯支付。交易背景的真實性一直是外匯檢查的重點，而外管局在

很赞哦!（622）