02 平安海外投資高息美元債券(為什么日元是避險貨幣)

購買理財產品、房產、股票、提升技能的培訓等是投資行為，而購買華麗的衣服、最新款的iPhone、新汽車均是購買負債。 所以資產和負債的區別是什么呢？資產就是可以給你帶來現金流入的產品，而負債則是導致資金流出的產品。

具體分析一下，購買理財產品、房產、股票，在穩妥的投資下是可以獲得現金流入的，提升技能的培訓是對人主體的投資，而遵循技多不壓身的傳統規律，變得優秀是可以帶來現金流入的。

另一方面，華麗的衣服、新款iPhone、新汽車不僅存在到手就折舊的風險，而且對這些產品的維護、使用均會產生現金流出。不過，看待事物也要一分為二，經濟學講究“效益”，引申出了諸如“邊際效益”、“效益最大化”等許多概念。而值得一提的是，“效益”這個詞本身的內涵是豐富而模糊的。如果購買一臺新的iPhone可以為你帶來極大的持久的愉悅和工作方便，購買一臺汽車可以為你省去大量的通勤時間，你那么這個行為本身的邊際效益是很大的，那就果斷買。如果購買的物品與節約時間相關性很大的話，我私以為也是屬于資產，畢竟時間就是金錢，對于這句話的認可會隨著年齡和閱歷的增長而加深的。

二、理財原則 

1.保值（穩妥=總體低風險） 

2.確保一定現金流，或者流動性很好的理財產品 

3.分散投資 

這三個原則非常好理解，在此原則上，我試著給出一個比較折中的理財方案。有小伙伴一定會提到廣為流傳的標準普爾家庭資產象限圖，如下圖：

圖1 標準普爾家庭配置象限圖

簡要的說就是要把資金的10%作為流動現金使用，20%購買保險和突發大額開支，30%購買股票、基金等高風險資產，40%購買低風險資產。 標普配置是投資界的寶典，不過它更加適合資金總量比較穩定的中產階級，對于剛畢業的年輕人而言，指導意義并不明顯。對于這一點，財經作家吳曉波老師在“吳曉波頻道”買粉絲里也做了說明，感興趣的寶寶可以查看“吳曉波頻道”7月17日的第一條推送。

三、資產配置示例

結合現階段投資市場的特點，推薦以下資產配置，以供參考，以凈資產10萬為例。

圖2 推薦資產配置

圖3 流動性說明

做幾點說明：

1.風險高低和流動性好壞是根據個人偏好定義的；

2.資產以10萬元為例，投資比例應每3-6個月做一次調整，以動態適應個人狀況；

3.此表為推薦資產配置，每個人需根據情況適當調整，再次警告投資有風險、選擇需謹慎。

四、關于保險 

每當我對身邊的人提起保險，他們總是一臉懷疑地看著我，眼神里都是“你是不是轉行做保險了”……這個現象是有歷史原因的，大陸長期以來的保險營銷策略導致了公司和投保人之間的互相不信任，一方面人們不愿意被“忽悠”參保，另一方面保險公司對于主動投保人也提防“騙保”行為。

在財富積累階段，最難以承受的就是意外和疾病帶來的大量資金消耗，可以毫不客氣地說，重大意外和疾病可以瞬間摧毀一個普通家庭的積蓄，甚至背上負債。還記得投資的第一原則嗎，保值。保險就是在我們遭受重大意外等小概率事件時幫助我們度過難關，保證資產價值不過分縮水以小博大的最好投資。大多數人情愿每年為幾十萬的車買保險，卻總是幻想意外與自己無關。 操作起來很簡單，選擇大陸的知名公司，無非平安、太平洋、人壽等，每年買一份意外險和一份重大疾病險，小提示：保險越年輕買越實惠。近年來也流行去香港買保險，香港保險性價比高，當然前提是必須親自去香港簽合約。

五、關于股票 

就我自己經驗而言，投資基金是很好的選擇，如果投資某幾只股票，務必放長線釣大魚，眼光放長遠一點，時間一定會給你豐厚的回報。 投資需趁早，更重要的是保持學習的狀態，你的努力定會迎來回報。 

六、關于互聯網金融

2016年底開始，我定投的產品就是互聯網金融理財產品了，因為也是選了比較穩健的理財平臺，專服務體驗也很好，可以滿足我10%的年化收益率，又不用花時間去管理。 對于大部分人來說，對互聯網金融的第一反應是P2P，但其實還有P2B。 P2B是個人對企業投資，我們可以了解企業的所有信息，知道錢借給誰，借款方如何做抵押，相對比較放心。 但P2B同時也是最難做的，因為需要平臺有足夠的產品源及風控能力。

我就說說怎么判斷自己投的平臺穩：

1.基本指標：銀行存管、信息披露、風控系統、三級等保……硬核過關

2.歷史記錄：從沒有逾期記錄，甚至節假日有時候還提前還款

3.企業風格：不是高大上，但是小而美；標的有就上，沒有就不上，不做假標

4.平臺活動：不用高息返現來吸引投資，這家平臺最近做的活動就是注冊投資送500京東購物卡的，比起其他平臺來說，其實蠻普通的，但是有總比沒有好。100紅包+500京東卡

5.客服水平：一家尊重客戶的公司，任何時候提問，客服都會第一時間相應，如果有什么不滿，可以直接在客戶群吐槽，連CEO有時都會出來和客戶溝通，有什么說什么，沒有什么可美化的

6.信息渠道：有個專門的論壇無界部落，是投資者可以任意發言的，可以看到其他人在這里理財的感受。還有公司員工每周都會寫自己的工作和生活，反正我看著挺踏實

其實我投資的麻袋、桔子、小金，都還可以，但是整體來看還是這家最安全。

授人以魚不如授人以漁，你們就按照我這個標準挑就對了！

今年為什么會金融危機阿??

因為是源于美國的次貸危機而造成的。

次級房屋信貸危機（又稱次級房貸風暴、次級按揭風暴）是指由美國次級房屋信貸行業違約劇增、信用緊縮問題而于2007年夏季開始引發的國際金融市場上的震蕩、恐慌和危機。 次級抵押貸款是指一些貸款機構，向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。近年美國等國家放松購房信貸標準（不用付首期，不用收入證明，也不計較抵押單位的質素等），形成次級房貸市場。次級房屋信貸經過貸款機構及華爾街用財務工程方法加以估算、組合、包裝，就以票據或證券產品形式，在抵押二級市場上出賣、用高息吸引其他金融機構和對沖基金購買。

原先在美國次級貸款市場占七成份額的房利美和房地美公司，由政府機構主宰，將貸款打包成證券，將貸款證券化背后的財務風險計算頗為復雜，通常得先分析被證券化的那一堆貸款案過去類似貸款案例之風險，計算出投資者能夠獲得本金和利率。當房利美和房地美還占房貸市場主導地位時，他們通常會制定明確的放貸標準，嚴格規定哪些類型的貸款可以發放。隨著這兩家公司的丑聞爆出，政府對兩家公司的業務增長加以限制，整個次貸市場開始爭搶這兩家公司所購貸款。整個過程中，新的市場參與者，出于逐利目的，過分追求高風險貸款。

平安普惠保單貸了八萬塊，分三十六期償還，每個月還3657.7是不是高息啊？還不上了

年利率35.86%，高于24%,將近36%，這算是高利貸了。

佳兆業起死回生，郭英成狡兔三窟

本文來自棱鏡深網，作者：孫春芳 ，標題圖來自東方IC

粵港澳大灣區現在是各家開發商覬覦的掘金地。此前并未在大灣區重倉布局的房企，若進場掘金，得先拜“地頭蛇”佳兆業（01638.HK）的碼頭。

比如陽光城。

2019年5月29日，這家閩系房企和佳兆業簽署戰略合作協議，雙方擬各自投資最高45億元成立合資公司，推進在粵港澳大灣區及周邊區域房地產開發領域范圍內的合作。

陽光城之所以選擇佳兆業，是“鑒于佳兆業及其關聯方在粵港澳大灣區及其周邊區域深耕多年，具有良好的當地口碑及相關資源。”

佳兆業是大灣區的知名 “地主”。2019年3月26日的業績發布會上，其宣布持有舊改儲備項目占地面積（未計入土儲）約3000萬平方米，99%位于大灣區，合計貨值約1.8萬億元。

這個“地主”時來運來，也就是這四五年的事情。

2014年10月，佳兆業董事會主席郭英成涉案避居香港，佳兆業樓盤被當地政府幾乎全部鎖定，頓時失去銷售款來源，繼而爆發債務危機。

融創隨后殺入，計劃并購，不料佳兆業財報造假問題曝光——當時上至佳兆業公司高管，下至普通員工，很多人離職。

他們覺得佳兆業和郭英成已經沒有起死回生之可能。

奇跡還是發生了： 融創并購未果，郭英成重掌佳兆業。 隨后，佳兆業與地方政府修復關系，跟債權人達成重組協議，財報造假問題找到“替罪羊”。兩年多之后，上市公司在港交所復牌。

2014年那次危機，對郭英成的影響太深，導致他有很強的憂患意識：狡兔必三窟。

因此，郭英成在資本市場頻頻出手，包括A股、港股和美股在內，控制6家上市公司。郭英成跟同鄉好友——富德控股金融老總張峻一樣，通過各種關聯交易入股了一家保險公司——昆侖 健康 ，時移世易，最終因原保監會的嚴厲監管而退出。

問題是， 現在的佳兆業真的安全嗎？

粵港澳大灣區規劃發布之后，龍光、雅居樂等總部位于廣深兩地的珠三角房企紛紛打出旗號，自稱灣區龍頭。

然而，灣區從規劃制定到最終實現一體化還須時日，目前灣區內房地產體量最大，房價最高，需求最旺的還是廣深兩地，而廣深兩地尤其是深圳土地的最大來源即舊改，得舊改者才能得天下。

在“舊改之王”這個稱號上，無人敢與佳兆業爭搶。

佳兆業2018年財報披露的舊改數據顯示：其持有舊改儲備項目占地面積（未計入土儲）約3000萬平方米，99%位于大灣區，對應在大灣區共擁有119個舊改項目，包括深圳的81個項目、廣州的12個項目，以及中山的16個項目，合計貨值約1.8萬億元。

郭英成稱深圳舊改項目的毛利率50%左右，廣州40%，惠州、中山此類城市則為26%左右。平均下來，佳兆業舊改項目毛利潤率20%以上。

香港一位投資機構人士表示，佳兆業對毛利率的估計過于樂觀，舊改項目的開發進度并沒那么快，其貨值也沒有那么高。但他坦承，即使對上述數據打個折扣，佳兆業的舊改項目和貨值依然遠高于其他廣深房企。

依賴于舊改項目的不斷釋放，佳兆業2018年實現合約銷售額700.6億元，同比增長57%；毛利同比增長25%至111億元，毛利率同比增1.5%至29%；核心凈利潤增長304%至47億元；在手現金229億元，同比上升8%。

一位接近佳兆業的人士表示，房企要想在行業站穩腳跟，在金融機構和融資領域有話語權，必須靠規模說話，佳兆業目標是沖擊1000億甚至2000億元的合約銷售規模。

不過， 佳兆業負債率依然偏高，截止2018年底，其凈負債率從2017年末的300%降至236%。

郭英成解釋稱：佳兆業每個舊改項目開發周期五到六年，這意味著舊改資金沉淀周期過長，“投進去之后全都是負債”。

上述投資機構人士反駁，很多舊改項目在實施拆遷補償和開工之前沒有多大投入，即使拆遷補償也是實物補償和貨幣補償兼有，不會占用企業太多資金，“佳兆業負

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