02 易方達中證海外中國互聯網50(QDII-ETF)(中概互聯指數基金有哪些)

于指數基金，這樣在概念理解上雖然不到位，但并不影響實際交易。

如果你對概念不是很糾結，單純就是想買指數基金，可以直接看網叔后面的實操篇。

如果還想系統了解指數基金的相關知識，可以看看前面的知識篇。

一、知識篇

1、什么是指數基金？

基金，我們都知道，投資人出錢買基金份額，然后基金經理拿著投資人的錢去買股票。

怎么評判這個基金經理的操盤水平呢？就看他能不能跑贏大盤指數。

在美國，這個指數是標普500指數。在中國，這個指數是滬深300指數。

基金經理能跑贏指數嗎？

在美國，答案是很難。

指數基金教父約翰·博格曾統計過相關數據。

1945-1975年，標普500指數的年平均回報率是11.3%，股票基金的年平均回報率則是9.7%，前者比后者每年多賺1.6%。

2015年，他又統計了過去30年的數據。令人驚訝的是，結果幾乎和40年前一模一樣。

標普500指數的年平均回報率是11.2%，股票基金的年平均回報率是9.6%，前者比后者每年還是多賺1.6%。

既然基金經理很難跑贏指數，那還讓基金經理費心選股干嘛，直接照抄指數就行了嘛。

照抄指數的基金就是指數基金。比如，滬深300指數中，貴州茅臺、招商銀行、中國平安的權重分別是4.98%、3.09%、2.75%。那就分別拿出基金資產的4.98%、3.09%、2.75%去買這3只股票唄。

其他的股票照葫蘆畫瓢，這樣就得到了一只完全復制滬深300指數的基金，且能輕松跑贏市場上一半的基金經理管理的主動選股基金（主動基金）。

2、指數基金的五大優勢

2.1簡單透明

主動基金只在半年報和年報中才披露全部持倉情況，季報中更是僅披露前10大重倉股。

指數基金就沒有這個缺點。

指數基金跟蹤的是對應指數。比如滬深300指數基金跟蹤的就是滬深300指數，滬深300指數成分股有哪些？權重都是多少？這些都是公開數據，普通投資者也能很容易的知道所買的指數基金都投了哪些品種，投了多少錢。

也正是指數基金的簡單透明，才有了那句“指數基金是最適合普通投資者的投資品種”。

2.2持有成本低

由于只需要復制指數就行了，基金經理不用費心選股。指數基金的持有成本要比主動基金低得多。

指數基金每年的管理費和托管費分別是0.5%、0.1%。主動基金的每年的管理費和托管費則分別是1.5%、0.25%，持有指數基金每年能省下1.15%的持有成本。

2.3交易成本低

交易成本低是相對股票來說的。

股票賣出的時候要付成交金額1‰的印花稅，ETF則不需要。

另外，現在不少券商已經取消了“ETF交易傭金不滿5元最低收5元”的規定，而股票還在執行這一規則。

2.4長生不老

指數成分股并不是一成不變的。如滬深300指數每半年就調整一次成分股名單，把不符合條件的股票調出，同時調入符合條件的優質股。可以說，只要股市不關門，指數就能“長生不老”。

2.5規避黑天鵝風險

買個股最大的風險就是黑天鵝風險，比如“扇貝游走了”的獐子島，這種股票誰碰到誰倒霉。

指數一般不會納入這類股票，買指數遭遇黑天鵝的概率低。

退一步講，一個指數有幾十上百家個股，就算其中一個暴雷，對整體影響業也有限。

3、ETF是指數基金的一種

說完了指數基金，終于可以說說ETF為什么是指數基金的一種了。

ETF的英文全拼是ExchangeTradedFund，字面翻譯過來就是“交易所交易基金”。

最開始，ETF不完全是指數基金，也有主動ETF基金，只要你在交易所上市就可以稱為ETF。

不過，主動ETF基金發展不如人意，市場上基本見不到了。大家就開始用ETF特指交易所上市的指數基金，對ETF的翻譯也變成了“交易型開放式指數基金”。

注意，ETF特指在交易所上市的指數基金。交易所外也有不少指數基金，如ETF聯接基金和指數增強基金，這類基金統稱為場外指數基金。

ETF和場外指數基金的區別主要體現在申贖方式、交易方式、投資方式和投資目標上。

3.1申贖方式

ETF要用一攬子股票申購和贖回。比如，你要買滬深300ETF，就要按照滬深300指數的權重，把300只股票配置好，交給基金公司去換取基金份額。

同理，你賣出基金份額，基金公司也不會給你現金，而是給你300只股票，你要把300只股票賣掉后，才能換回現金。

場外指數基金則相對簡單些，直接用現金就可以申購贖回。

3.2交易場所

ETF申購贖回麻煩，但這主要針對的是場外市場。

除了場外申購贖回，ETF還可以通過股票賬戶直接在交易所內購買，買賣規則和股票一樣，且買賣成本比股票更低。

場外指數基金交易就沒有這么方便了，只能通過基金公司、銀行柜臺、第三方銷售平臺等場外市場進行申購贖回交易。

3.3投資方式和投資目標

ETF的投資目標是盡可能的復制指數，追求跟蹤誤差和偏離度的最小化。所以，基金合同要求基金經理只能投資指數成分股，且倉位不能低于95%。

場外指數基金則沒有這么嚴苛的要求。

受制于“開放式基金股票最高倉位不能超過95%”的規定，ETF聯接基金要求指數成分股倉位不低于90%就行了，給了基金經理5%倉位的自主選擇權。

為了追求超額收益，增強指數基金則要求指數成分股倉位不低于80%，同時股票倉位不低于90%，給了基金經理更大的自主選擇權。

二、實操篇

1、指數基金的購買渠道

最簡單的還是開個股票賬戶，場內購買ETF。

ETF買賣流程和股票是一樣的。首先找到交易界面，然后輸入想要購買的ETF代碼或名稱（比如“滬深300ETF”或“510300”），再輸入交易價格和交易數量就行了。

ETF的最低購買單位和股票是一樣的，1手起購。1手也就是100股，ETF這里指100份。以截圖行情為例，最低要買入471.9元。

如果沒有股票賬戶，也不用擔心，直接在第三方平臺上購買就行。

以支付寶為例。

打開支付寶，在理財界面找到基金選項或右上角的搜索按鈕。

點進去，就出現了搜索框然后輸入自己想買的基金代碼或者基金簡稱就行。找到目標基金后，下方會有“定投”和“買入”兩個選項。

定投就是每隔固定時間買入一次，如果只想買一次，就選買入。

點擊“買入”后，交易界面就出現了，輸入買入金額就可以了。注意一點，最低買入金額是10元。

2、怎么選指數基金？

市場上指數基金數量非常多。單就ETF來說，已經有358只，如果再算上場外的，指數基金數量已經有上千只。這么多ETF基金，選哪個好呢？

網叔的標準就2個——業績和規模。

業績就是看指數基金和所跟蹤指數的擬合程度。簡單點說，指數基金就算不能跑贏標的指數，那也不能跑輸吧。

在決定買不買一只指數基金之前，網叔一般會看看其歷史走勢。如果跑輸標的指數，那網叔是絕不會買這個指數基金的。

以網叔關注的滬深300ETF為例。2012年上市以來，滬深300ETF在走勢和滬深300指數基本一致的前提下，已經小幅跑贏滬深300指數，這就是比較好的情況。

規模就是看基金規模有多大。規模意味著流動性，一般來說，規模越大，基金流動性越好。

以國企ETF為例。規模僅1300萬元，每天成交額不足100萬元，基本上沒幾個人交易。

然后它的走勢就變成了忽上忽下，很難以市場價賣出去。網叔是絕對不會碰這種ETF的。

按照這兩個規則，網叔把市場上一些主流指數基金篩選了下，按照投資標的不同分類如下：

2.1寬基指數基金

寬基指數基金就是跟蹤大盤指數的基金，比如跟蹤上證50、滬深300、中證500、創業板指數的基金。

這些大盤指數意味著市場平均收益，買入這些指數基金意味著獲取市場平均收益。

（1）上證50

場內：510050.SH華夏上證50ETF（規模544.31億）

場外：110003.OF易方達上證50指數A（規模230.52億）

（2）滬深300

場內：510300.SH華泰柏瑞滬深300ETF（規模483.65億）

場內：159919.SZ嘉實滬深300ETF（規模227.95億）

場內：510330.SH華夏滬深300ETF（規模289.48億）

場外：000051.OF華夏滬深300ETF聯接A（規模111.98億）

場外：100038.OF富國滬深300增強（63.76億）

（3）中證500

場內：510500.SH南方中證500ETF（規模391.77億）

場外：000478.OF建信中證500指數增強A（規模44.97億）

（4）創業板指

場內：159915.SZ易方達創業板ETF（規模149.24億）

場外：110026.OF易方達創業板ETF聯接A（規模49.76億）

（5）創業板50

場內：159949.SZ華安創業板50ETF（規模121.81億）

場外：160420.OF華安創業板50（規模10.57億）

2.2行業/主題指數基金

過去幾年，市場超額收益基本來自消費和科技互聯網等幾個熱門行業，除此之外，軍工、環保、傳媒、銀行、證券等大金融也曾在某個時間點風口起舞。

未來，市場超額收益大概率還來自這幾個方向。

（1）大消費

場內：159928.SZ匯添富中證主要消費ETF（規模84.89億）

場外：000248.OF匯添富中證主要消費ETF聯接（規模51.42億）

（2）醫藥

場內：159929.SZ匯添富中證醫藥衛生ETF（規模4.97億）

場外：159992.SZ銀華中證創新藥產業ETF（規模30.47億）

（3）酒

場內：512690.SH鵬華中證酒ETF（規模45.65億）

場外：160632.OF鵬華中證酒（規模51.75億）

（4）科技互聯網

場內：515000.SH華寶中證科技龍頭ETF（規模58.85億）

場內：510050.SH華夏中證5G通信主題ETF（規模544.31億）

場內：512760.SH國泰CES半導體芯片ETF（規模112.98億）

場內：512480.SH國聯安中證全指半導體ETF（規模91.14億）

場內：515030.SH華夏中證新能源汽車ETF（規模71.55億）

場內：513050.SH易方達

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