02 海外投資股權保險(什么是海外投資保險制度有哪些特征)

值得關注的是，在國家給險資以及投資范圍“松綁”，且數以萬億的險資渴望尋找境外投資出口的同時，其中所存在的風險并沒有隨之消除。

對險資境外投資趨勢的預測

險資境外投資，不動產和股權投資是重點

保險資金對于不動產的投資一直格外熱情，不外乎是因為不動產看得見、摸得著，容易估值。事實上，一方面，保險機構資金雄厚，資金要求安全第一，因此險資格外青睞美國、英國以及中國熱門城市的地標性建筑；另一方面，保險機構收購地標性建筑也相當于為自己進行了全球性的廣告宣傳，于保險機構本身也帶來了相應的好處。

重點關注“一帶一路”相關項目

保險資金參與“一帶一路”可以采用三種方式：第一，保險資金可以在境內投資，即投資支持那些“走出去”的中資公司；第二，如果在“一帶一路”上有較好的基礎設施項目并具有潛在投資價值，那么保險資金可以直接參與；第三，通過產品投資，保險資金可以與境外其他投資機構進行合作。

收購境外相關金融機構或設立境外投資平臺是對接長期優質資本的絕佳途徑

就收購境外保險公司來說，可以通過相關保險公司繼續投資其他海外資產，實現公司資產配置的多元化，并滿足高端客戶的資產配置需求。這樣既可以幫助他們拓展海外保險市場，實現戰略協同效應，又可以使其利用海外低成本保險資金在海外眾多行業深耕布局，助力其成為多元化經營的跨國金融集團。而收購境外銀行，可以使其擁有較大資金優勢。此外，從近兩年的保險資金投資趨勢來看，與境外的相關機構成立合資公司或合作設立投資平臺的手段也并不罕見。

歐美依舊是熱門，香港股市蘊藏大機遇

今年第三季度新出現的2起股票型基金投資案例均發生在香港地區，均為對華寶香港中小盤基金的申購。保險投資網認為，這兩起案例的發生不是偶然而是必然的。其最主要的原因就在于保監會于2016年9月8日發布的《關于保險資金參與滬港通試點的監管口徑》，這使得保險資金可參與滬港通試點業務。因此，香港股市有望迎來大量的內地資金增量，與此同時國內保險公司的資產配置壓力得以緩解，多元化投資組合更有利于分散險資的投資風險。

加強與PE機構的直接及間接合作

除了海外不動產和股權投資的方式之外，險資還積極尋求與基金或PE等機構開展合作，通過間接投資方式參與海外投資，房地產信托投資基金（REITs）就是最常見的間接投資方式。政策層面，保監會于2015年9月11日印發了《關于設立保險私募基金有關事項的通知》，該《通知》明確險資不僅可以作為LP參與項目投資，還可以以GP身份獨立發起設立股權投資基金。

境外投資要認準時機，量力而行

2016年險資境外投資的案例中，不乏最后放棄與終止的交易。實際上，最終的放棄有利有弊，要看站在什么角度考慮問題。正面影響是，交易的終止不僅避免了當地市場變動可能帶來的種種風險，而且險企不再需要支付目標公司的收購對價，也不需要對項目進行債務融資，可降低險企的財務杠桿。負面影響是，險企錯失了進一步獲得其他國家客戶認可的機會，從而減緩了其進軍國際、打造全球知名綜合性金融服務集團的步伐。這樣看來，放棄境外投資交易的好壞并無定論，重要的是，是否進行交易，或者進行多少金額的交易，都要三思而后行，量力而為。

險資將加強境外投資的風險管控

首先，要建立健全金融風險預判機制，積極關注國際金融動態，提升全球范圍內的戰略資產組合配置能力；其次，事前的盡職調查一定要謹慎細致，增加對于目標市場以及投資對象的全面了解，從而做出明智的投資決策；再次，我國的保險專業人才數量有限，合格的境外投資專業人員較為匱乏，加大與境外投資相關的保險專業人才培養力度迫在眉睫；最后，境外投資普遍存在信息不對稱、聯系溝通困難、反映不及時等情況，只有外部監管和內部監管并重，才能有效降低投資風險。

在當下低利率的市場投資環境下，險資未來的海外資產配置會更加強調價值投資、分散投資、另類投資的理念。不跟風投資、盲目追逐收益，而是分散投資到主要市場的各大資產類別，并制定長期有效的風險防范措施，在防范風險的同時獲得長期、穩健的超額收益，成為保險資金的重要投資戰略。

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海外投資保險的保險產品

開辦的海外投資保險產品包括股權保險和貸款保險兩類產品。

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