02 美團海外業務占比(美團網的發展歷史)

6%的股份，成為最大股東，彼時攜程CEO梁建章在內部郵件描繪了藝龍未來的發展目標：

“藝龍將繼續專注于做中國人的全球酒店預訂專家，酒店專家的定位，在世界上造就了一些非常成功的電子商務公司，比如Booking買粉絲。在中國，這個酒店專家的定位未來也一定前途無量。藝龍繼續保持獨立上市，獨立運營。”

在內部郵件中，梁建章提出了藝龍對標Booking的發展規劃。在藝龍CEO崔廣福發布的內部郵件中同樣表達了延續對標Booking的目標：

“我們既有的住宿專家定位，既有的移動住宿預定戰略不會改變。酒店專家的定位，在世界范圍內有許多成功的案例，比如Booking、Agoda、Hotels買粉絲。”

一如所有的并購一樣，被并購方難逃裁員及管理層出局的境地，之前的91、土豆都是一樣，藝龍也免不了同樣的命運。7月8日，藝龍CEO崔廣福出局，取而代之的是攜程高管的進入，攜程原副總裁及無線事業部總經理江浩出任藝龍CEO（對，你沒看錯，就是被八卦的攜程四君子之一季琦的親妹夫，攜程1999年成立之初即加盟的骨灰級高管），攜程副總裁兼天海郵輪執行副總裁周榮任CSO（首席戰略官）。

攜程的戰略是：一站式旅行服務提供商。在此定位的基礎上攜程已有14個一級頻道，在旅游市場也通過并購，合縱連橫，幾乎所有的大型旅游公司都和攜程有千絲萬縷的關系，攜程的股價也翻了3倍增長到70美元，市值突破100億美元。這說明一站式的戰略是非常成功的，而且國內去哪兒、同程、途牛等大型OTA也都是沿用的這個戰略。

那為什么攜程對藝龍的定位不是一站式的旅游服務，為什么攜程期望將藝龍對標Booking？

1、攜程對標Priceline，期望類Booking業務對市值的提升

攜程CEO梁建章在多個場合表達了攜程對標Priceline的想法，同時對標Priceline的估值認為攜程仍有有較大的潛力，其表示：全球前四大互聯網公司，Google市值排第一，亞馬遜和Facebook不相上下，Priceline第四，簡單地代入中國互聯網公司，百度相當于Google，阿里巴巴相當于亞馬遜，騰訊相當于Facebook，那么攜程就相當于Priceline。

Priceline的產品布局和市值支撐體系中，Booking是最重要的部分。2015年Q1，Priceline集團總預訂量達到138億美元，毛利達到17億美元，同比增長19%，酒店間夜量超過1億，其中超過78%是Booking帶來的，Booking也是Priceline最主要的利潤來源，而且Booking增長超過40%。Booking已經占據全球酒店業買賣近1/10的市場份額，歐洲更是有超過50%的酒店是通過Booking預訂。自從2005年以133億美元收購Booking以來，Priceline年度營收已增長了兩倍，股價也已增長了20倍，達到630億美元，成為美國市值第五大互聯網公司。

而藝龍2015年Q1總營收為2258億元，虧損1807億元，酒店間夜量為930萬，酒店覆蓋量28萬，市值僅46億美金，占攜程市值的455%。若藝龍能成為攜程的Booking，那對攜程的價值具有巨大的想象空間。

2、酒店行業盈利能力強，增長空間大

縱觀旅游行業，酒店仍然是目前盈利能力最強的業務，其次是度假、機票等。而機票由于上游供應商集中，議價能力強，所以機票的代理傭金從2007年前的11%降為2015年的0傭金，這意味著代理機票產品本身幾乎無利可圖。

同時酒店具有較大的發展空間，行業遠遠未飽和。根據勁旅智庫監測數據，我國酒店在線滲透率為273%，無論從現有存量還是未來市場增量來看，都有非常大的發展空間。這就得感嘆崔廣福的遠見，早早的將業務聚焦于傭金較高的酒店行業。

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3、應對愈演愈烈的價格戰和吸引低端、價格敏感型用戶

中國市場太大了，用戶太多了，直接導致了價格戰屢試不爽！根據易觀國際2015年4月App月活數據，排名前10位的App月活都超過9000萬，最高的買粉絲突破4億，要知道布局全球市場，市值2600億美金的Facebook才8億月活，對標Facebookd的用戶來計算，日活排名前10位的App市值都應超過290億美元。

市場大導致競爭激烈，競爭激勵導致用戶選擇多，用戶選擇多加之企業不斷買粉絲py的習慣，導致產品不能有非常明顯的區隔，產品區隔不強就導致價格戰成了唯一的利器，所以才有了打車軟件的補貼、外賣的補貼。OTA也一樣，一元門票，一元海外游，補貼返現等。攜程作為服務商旅等高端用戶的OTA，本身價格不具優勢，導致對價格敏感型用戶及三四線市場吸引度和競爭力不及競爭對手。

藝龍作為與攜程PK了10余年的競爭對手，一直秉承的是比攜程便宜的價格戰打法，所以在低端酒店市場可以是攜程的補充，攜程完全可以用控股的藝龍發起酒店的價格戰來搶占去哪兒、同程、美團的市場和價格敏感型客戶，而價格敏感型客戶會隨著收入的增加而提升自己的消費品質，之后從子品牌轉移至大的母品牌相對更容易，這個很容易理解，小米為什么要做高端Note系列？就是希望用小米的用戶收入增長后仍然投入到自己的懷抱，而不是三星或者蘋果。

盡管崔廣福從2007年入主藝龍，定位酒店對標Booking也獲得了一定的成績，但仍有較大差距，原因何在？

有哪些Booking具有的優勢，是中國市場或者崔廣福時代的藝龍所不具備的？

1、Booking是一家技術公司，藝龍是一家零售公司

Booking本質是一家技術性搜索平臺，領先的算法技術是其迅速成長的基礎，Booking結合多種因素算法對結果排序進行展示，Booking的算法會不斷演變，比如2013年整合了點對點交通方式的搜索技術等，最終會使那些沒有對酒店服務提供全面信息的酒店處于“不利”地位，某種意義上說，Booking就是旅行行業的百度、谷歌。

Booking大中國區總經理賴軍在采訪中也曾提到，Booking所有的功能和設計，都是以數據作為支撐的，什么東西在什么時候出現，不是憑個人判斷的，完全是根據用戶行為來決策的，非常科學。即使是CEO的主意，如果得不到數據上的支持，一樣也辦不了。

Booking前全球CEO，現任Priceline CEO Darren Huston也表達了類似的觀點：

“我是一個親力親為的人，我有軟件方面的背景。他們就在我門外做網站，我們網站上任何一個部分都做過A/B測試。”

唯數據論、唯技術論帶來的結果是Booking的轉化率是行業平均水平的兩到三倍，而且它在競爭中憑借“結構性優勢”勝過了其他OTA對手。

國內技術性公司，做的最好的就是攜程和去哪兒，去哪兒成立之初就是一家技術型公司，攜程自技術出身的梁建章回歸后，也轉變成了一家技術性公司，外在表現是晉升的VP大多都有較強的技術背景。

而藝龍一直以來技術都是薄弱環節，從528攜程系統崩潰后為藝龍導流居然導致藝龍網站快速崩潰可見一斑，藝龍的網站此前在2011年7月、2012年9月、2012年12月、2013年2月、2014年12月等時段也曾多次出現崩潰，技術薄弱不僅帶來用戶體驗差，新業務發展受制，更會導致用戶流失。崔廣福在2012年9月宕機26小時后曾微博發起了投票，“藝龍網服務器宕機時間長達26小時，你還會用藝龍嗎？“結果明確表示不會再使用的占11%，持觀望態度的也占40%。

藝龍的技術薄弱的致命缺陷一直未得到解決，崔廣福營銷和零售的工作經歷，也導致其對價格戰過分的的推崇，對技術重視程度不夠，藝龍一步步走向勢微的現狀。

2、Booking是一家創新公司，而藝龍創新能力匱乏

Booking成立之時，不是采用Expedia等OTA現有的預付模式，而是創造性的主要采用現付模式。這直接成就了Booking和Priceline，要知道現付模式之初也存在客戶入住后OTA得不到返傭的問題，但相較預付而言，可具有節省2-3%信用卡手續費，分銷成本更加低廉，再加上其靈活的訂房取消政策等優勢，銷售優勢極為顯著。

2012年Booking還創新性的推出了Last-minute預訂模式，對當晚尾單酒店進行低價打折處理，2015年Booking創新性的推出了類Uner的Booking Now服務，利用用戶的GPS位置為其聯系附近提供最后一分鐘交易的酒店。

反觀藝龍，我們很難看到其在產品或模式上的創新，即使2012年模仿Priceline推出酒店殺價頻道，也很快無疾而終。

3、Booking全球布局，分銷強大，藝龍布局低端酒店

Booking成立之初就不是一個區域性公司，而是一家布局全球的住宿公司。目前Booking已在全球215個國家和地區提供超過69萬個酒店住宿，要知道現在全球才224個國家和地區，意味著Booking已經布局了幾乎全球所有的國家。Booking的產品也從早餐旅館到五星酒店，從沙發客到樹屋。

在2005年Priceline收購Booking時563%的資產是商譽，另外收購的核心資產是供應商關系，由此可見Booking分銷的強大。正因為Booking的產品布局之廣，導致了成為其供應商除了常規拓展酒店業務的OTA外，更重要的是要要拓展國際酒店業務的公司。目前Booking已擁有了9000家網站合作伙伴，分銷商越多，Booking的業務發展就越迅速，所以才有了2015年Q1業績增長40%的良好表現，國內就有攜程、藝龍、去哪兒、馬蜂窩、天涯、窮游等多家旅行相關公司是Booking分銷商。

而藝龍在國內盡管低端和高端酒店都有布局，海外酒店也和Booking合作，但不得不說藝龍的酒店優勢在低端酒店，高端和海外酒店遠遠不是攜程、去哪兒的對手，低端酒店也受到美團、大眾點評的強勢挑戰。藝龍傭金較低的低端酒店占比較高也就導致了預定量占攜程的60%多，但營收比例只有40%。

4、Booking得到充分授權，藝龍不過是一個職業經理人打理的外國生意

Booking在被Priceline收購后迅速成為其最大的業務，也直接引領Priceline的業績超過競爭對手Expedia，所以Booking一直以來都得到了Priceline的充分授權，2013年11月，時任Booking CEO的Darren Huston晉升為Priceline CEO，薪資創新高就是最好的佐證。

而藝龍是Expedia控股的公司，崔廣福只是一個職業經理人，和其他跨國企業一樣，崔廣福從來沒有獲得總部充分的授權，在新業務拓展上被束縛了手腳，很多工作并不能完全的施展，最終導致Expedia喪失了對其的信心，將股權出售給了攜程和鉑濤集團。

5、Booking是一家盈利公司，藝龍是一家持續虧損公司

前面我們講到，2015年Q1，Priceline毛利達到17億美元，其中超過78%是Booking帶來的；2014年，Priceline凈利潤24億美金，利潤主要來源的Booking全年收入增長325%。所以，Booking就是Priceline的“金蛋母雞”。

藝龍2015年Q1虧損1807億，2014年全年虧損269億，虧損有進一步增大的趨勢，在國內OTA全部負利潤的情況下，藝龍更沒有扭虧的可能性。

當然，攜程和鉑濤

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