02 融資行貿易的主要特征(商業銀行國際貿易融資業務包括哪些)

企業報表為重點。這種理念是通過分析企業財務報表中各指標數據之間的關系，來識別財務狀況能否支持當前或預期的負債，其核心是關注企業的盈利情況，這種方法的還款理念首先基于財務報表。報表分析方法可以客觀反映企業總體債務情況，因此在大宗商品貿易融資中的作用仍不可忽視。第二種授信理念，是以現金流為關注重點。這種理念認為企業的現金流比盈利更為重要，還款來源應來自于現金流。在該理念下，企業的履約風險非常關鍵，銀行關注借款人能否一直履約以保證應收款的持續流入，需要對企業的履約能力、意愿、市場風險以及付款風險等進行分析評估。第三種授信理念，以資產抵質押為著眼點。該方法區別于現金流理念的特征在于銀行有能力掌握實際押品并變現，可以作為還款來源的補充。

      其二，需要識別貿易各環節風險并通過方案進行緩釋或轉移。

      銀行需要更加關注企業資產周轉和存貨情況。它較基于現金流融資的風險要低，因為只要銀行實際控制質物，將比較容易實現現金流。基于資產抵質押和現金流的授信理念是大宗商品貿易融資業務中最常用到的方法，銀行通過控制企業應收賬款、購銷合同及存貨來保障融資的自償性。最后，以信用增級為出發點。該理念通過引入第三方資信好的機構來保證授信項目，確保融資還款。它在風險緩釋方面優勢明顯，如出口信用保險融資在國際清算銀行的資本充足體系中的風險權重為零，因此可作為融資方案的有益補充。

大宗商品貿易融資的模式

      大宗商品貿易融資沒有標準化的結構模型，它的實質在于根據交易各方的需求和環境來度身定制以緩釋風險，模式分為四種：動產融資、發貨前融資、加工融資和背對背融資。

下列商業銀行業務中屬于貿易融資的有（　　）。

【答案】：A、C、E

商業銀行提供的貿易融資可以分為國內貿易融資和國際貿易融資兩大類。目前，我國開辦的國內貿易融資業務有國內保理、發票融資、國內信用證、國內信用證項下打包貸款、國內信用證項下買方融資等產品。國際貿易融資按進口方銀行提供服務對象的不同可以分為兩大類：①進口方銀行為進口商提供的服務，主要包括：減免保證金開證、提貨擔保、進口押匯；②出口方銀行為出口商提供的服務，主要包括：打包放款、出口押匯、國際保理、福費廷、出口票據貼現。

商業銀行中間業務的特點

面對日益臨近的WTO，銀行如何在日益激烈的同業競爭中立于不敗之地，這就要求銀行業必須跟上時代的步伐，在“新”字上做文章，在“創”字上下功夫，以嶄新的精神面貌，不斷進行金融創新，不斷拓展金融領域，開發金融新產品，尋找新的利潤增長點，真正把銀行辦成金融服務多樣化、業務綜合全能化的現代銀行，才能立于不敗之地，才能不斷發展壯大，本文擬就金融產品創新，成其是表外業務（中間業務）的創新展開論述。

一、表外業務創新的背景

表外業務，指那些不會引起資產負債表內發生變化，卻可為商業銀行帶來業務收入或減少風險的業務活動。是商業銀行在表外科目記載或在資產負債表外附列，并形成或有資產及或有負債的業務。從業務內容上看，表外業務主要指銀行充當中介者提供的一些非資金服務，通過這些銀行服務，能保證某些交易能夠順利完成，同時銀行也獲得一定的手續費。表外業務不等于中間業務，它只是中間業務的一部分，即與信用業務有關的那部分中間業務，除可為銀行創造中間性服務業務收入外，還可直接改善銀行表內資產負債業務的質量，降低銀行經營管理中的風險，因而成為商業銀行提高經營管理水平，防范各類風險的重要手段和方法。

（一）表外業務創新是傳統銀行業進入微利時代的必然選擇。

（二）表外業務創新是“一切從客戶和市場的需要”出發的現代商業銀行經營理念的體現。

客戶要求的多元化決定了銀行為滿足客戶需求必須進行創機關報。隨著銀行間競爭的加劇和客戶（包括企業客戶和個人客戶）金融意識的增強，銀行與客戶的關系已越來越由客戶追逐銀行轉向銀行追逐客戶，客戶的金融需求日益多元化，銀行必須要根據客戶分類和不同客戶的特點，以“量身定做”的方式開展適合不同客戶群需要的產品，更好地滿足客戶需要。由于資本市場的發展，客戶融資選擇增加，既可以從商業銀行間接融資，也可以從資本市場直接融資，銀行中介職能在弱化。再加上商業銀行、投資銀行之間業務交叉的限制逐步放寬，使得商業銀行為了滿足客戶的需求而從事一些《商業銀行法》未明確限制的投資銀行業務成為可能。目前，我國國有企業改革已進入攻堅階段，大規模、跨地區、跨行業甚至國際化的資金流動、資產重組及資源的重新調整配置是國有企業制度改革的關鍵步驟，其成功與否將直接決定國企業界改革的成敗。而市場化的企業改革，從企業的股份制改造、合并、收購乃至集團化發展都有賴于投資銀行從多方位給予企業以金融支持和服務。由于我國還沒有真正意義上的投資銀行，而現代商業銀行具有人才和信息優勢，因此在具體的操作過程中，有許多環節銀行完全可以參與，比如資產重組中兼并目標企業的前期調查、資產負債情況的確認、并購方案的項目評估配套的融資安排、財務顧問與投資買粉絲、公司理財等都可以成為高收益低風險的表外業務（中間業務）。由于客戶的需求多元化從而促使銀行產品圍繞客戶需求不斷創新。

（三）表外業務創新是商業銀行實施現代經營管理策略的要求。

面對競爭導致成本上升、資產質量下降、風險日益加大的現實，商業銀行的經營管理策略也發生了根本性的變化。即從傳統的依靠不斷擴大的負債、資產規模求得發展的策略，轉向重視資產質量、減少風險、提高資產收益的經營策略上來，而大量的新開發的表外業務，因其特有的防范風險、提高資產質量，增加收入的功能，恰好適應了商業銀行新經營策略的要求，因而在短期內獲得了迅速發展，再加上全球金融市場一體化的發展趨勢及現代電子、通訊等技術的迅速發展。網絡銀行的興起，也為銀行大量從事表外業務創造了必須的市場、技術條件。

二、國內外表外業務的基本種類及在我國展開的狀況

按照國際金融市場上通行的劃分方法，商業銀行的表外業務包括傳統金融產品和近年新創新的金融產品兩大類。傳統的金融產品包括三部分：一是傳統的中間業務，包括信貸業務、租賃業務和代理業務；二是對外擔保業務，包括客戶償還貸款、匯票承兌、信用證使用的擔保等；三是貸款與投保承諾，它包括可撤銷的和不可撤銷的。而新創新的金融產品包括金融期貨、遠期利率協議、互換等；但從目前看，可供操作的表外業務有如下向種：

（一）租賃業務產品創新。是指銀行出資或貸資購置一定的財產設備、直接或間接地以出租人的名義將設備借給承借人在約定期限內使用，通過租金收回投資并獲取收益的一項業務。這項表外業務的種類主要有融資性租賃和服務性租賃，融資性租賃又包括直接租賃、轉讓租賃、回租租賃和杠桿租賃。租賃業務的特點是所有權與經營權分離、融資與融物結合，以償還租金的方式償還本息。它是金融業和邊緣性業務，在經濟金融領域的功能有：融資、投資、銷售和管理，這項業務在工行還未開展。

（二）對外擔保業務產品創新。商業銀行對外擔保是指以自己的信譽為債務人履行債務，承擔責任，并收取一定費用的行為。它主要包括：1、提保鑒證業務——監督付款、保證付款、交納保證金、投保鑒證等；2、保密業務——投標業務保密、履約保密、預付款保密、付款保密、延期付款保密、租賃保密、補償貿易保密、來料來件加工保密、借款保密；3、備用信用證、它是代替企業簽發保證金或保密文本的較為流行的一種銀行對外擔保業務。4、貸款承諾是銀行對其客戶提供擔保的一種業務，它包括備用貸款承諾和循環貸款承諾等。這項業務在工行及其它銀行中部分開展，尤其是在國際業務中運用的較為廣泛。

（三）代理業務產品創新。主要有代理客戶收付款、代理融通資金、代理客戶發行和買賣有價證券和買賣有價證券、代理保管業務、代理組建新公司、代理客戶會計事務等。它包括代收代付勞務費、管理費、環保費、水電費、房租費、電話費、交通罰款等。其代保管業務主要是密封保管業務，包括對股票、債券、大額定期存單等有價證券和企業和黃金、白銀、珠寶首飾、珍貴文物、契約文件進行保管，這是一種利用銀行自身安全設施，向客戶收取保管費用的邊緣性金融業務。此種代理業務是目前國內各家銀行開展的最常見的中間業務。

（四）信托業務產品創新。商業銀行信托業按形態可分為財產信托、融資信托、投資信托、職工福利信托、公益信托和事務代理等。但商業銀行的表外信托業務多為證券投資信托、財產信托及信托存款、信托投資基金等。它們在市場經濟中起著融資投資、理獻策和社會保障作用。前幾年由于廣信、中農信事件，尤其是94年《商業銀行法》明確規定，商業銀行不得從事信托投資業務，現在，各大商業銀行都已與自辦信托公司脫鉤，已停辦資金信托業務。現可以在國家允許的范圍內開展部分財產信托業務和其他信托業務。

（五）金融期貨市場創新。金融期貨具有以下幾個基本功能：1、套期保值、保值者利用這一功能，通過分別在現貨市場和期貨市場各建立一個交易部位相反的頭寸，就可以使兩個市場的盈虧大致抵消，從而達到避免因匯率、利率、股票價格等因素變動而帶來的巨大損失，以穩定其資產價值。2、莫過于杠桿投資，即“以小掙大”。這一功能主要是相對于市場中的投機者而言。在期貨市場交易中，投機者只需投入少量的保證金，就可以進行十倍甚至幾十倍的交易，同時，期貨投資的收益率也遠遠大于現貨市場的收益率，這樣就為廣大的投機者提供了一個風險大、收益大的投資市場。3、價格晴雨表。金融期貨價格是通過買賣雙方在交易所里集中總價而確定下來的，這一價格反映了廣大入市者對未來利率、匯率、股價等因素走勢的預期，而且現貨價格與期貨價格又具有趨同性。目前，由于我國期貨市場的發育尚不完善，特別是金融期貨一直沒有恢復，金融衍生工具的許多創新尚不能開展，尤其是我國商業銀行由于分業管理限制，而不能從事金融期貨市場交易，但是隨著金融體制改革的進一步深化，重新開放金融期貨市場將是大大勢所趨。

（六）融資方式證券化創新。從國際上看，傳統的通過商業銀行等集資金鐵方式開始讓位于通過金融市場，尤其是股票市場、債券市場、資本市場發行證券的方式。1、大力發展資本市場、證券市場。注重股市和債市均衡協調發展，尤其是著重發展長期債券市場以及發展企業債券市場。2、大力發展投資基金和機構投資者，改資本市場上個人散戶投資為主為機構投資為主。從而“集體投資、專家經營、風險分散、收益共享”。設立投資基金帳戶，由于投資基金是投資于高流動性的金融資產，可隨時變現，開放式投資基金又不受時間、數額的限制可以隨時進入和退出，并能取得較高的收益，投資基金帳戶的設立既可滿足客戶安全性的要求，又可兼顧客戶收益性的要求。

三、銀行表外業務創新存在的問題及對策

隨著我國銀行業發展逐步進入業務創機關報階段，新業務開發與發展的能力將越來越成為決定各商業銀行發展好壞與成敗的關鍵。各商業銀行競爭的焦點越來越轉向新業務領域，能否早日實現銀行業務創新，尤其是高智力型的銀行表外業務創新，搶占新業務發展的制高點，推廣及延伸，占住并擴大自己應有的市場份額，對商業銀行的發展具有決定性的影響。

（一）銀行表外業務創新存在的問題：

1、銀行表外業務產品品種少、質量低、范圍小、收益低，并缺乏拳頭產品和支柱產品。

從西方發達國家商業銀行的發展歷程看，其表外業務創新取得的收入占銀行收入總額的比重日益增加，美國銀行業居前列的

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