02 貿易融資資產風險參與者有哪些(企業融資風險主要有哪些)

應付賬款等，后者主要指股票融資。債務性融資構成負債，企業要按期償還約定的本息，債權人一般不參與企業的經營決策，對資金的運用也沒有決策權。權益性融資構成企業的自有資金，投資者有權參與企業的經營決策，有權獲得企業的紅利，但無權撤退資金。

1、銀行貸款。銀行是企業最主要的融資渠道。按資金性質，分為流動資金貸款、固定資產貸款和專項貸款三類。專項貸款通常有特定的用途，其貸款利率一般比較優惠，貸款分為信用貸款、擔保貸款和票據貼現。

2、股票籌資。股票具有永久性，無到期日，不需歸還，沒有還本付息的壓力等特點，因而籌資風險較小。股票市場可促進企業轉換經營機制，真正成為自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的法人實體和市場競爭主體。同時，股票市場為資產重組提供了廣闊的舞臺，優化企業組織結構，提高企業的整合能力。

3、債券融資。企業債券，也稱公司債券，是企業依照法定程序發行、約定在一定期限內還本付息的有價證券，表示發債企業和投資人之間是一種債權債務關系。債券持有人不參與企業的經營管理，但有權按期收回約定的本息。在企業破產清算時，債權人優先于股東享有對企業剩余財產的索取權。企業債券與股票一樣，同屬有價證券，可以自由轉讓。

4、融資租賃。融資租賃，是通過融資與融物的結合，兼具金融與貿易的雙重職能，對提高企業的籌資融資效益，推動與促進企業的技術進步，有著十分明顯的作用。融資租賃有直接購買租賃、售出后回租以及杠桿租賃。此外，還有租賃與補償貿易相結合、租賃與加工裝配相結合、租賃與包銷相結合等多種租賃形式。融資租賃業務為企業技術改造開辟了一條新的融資渠道，博凱投資采取融資融物相結合的新形式，提高了生產設備和技術的引進速度，還可以節約資金使用，提高資金利用率。

5、海外融資。企業可供利用的海外融資方式包括國際商業銀行貸款、國際金融機構貸款和企業在海外各主要資本市場上的債券、股票融資業務。

中小企業融資渠道和融資方法

企業可能從哪些渠道獲得融資？融資渠道的選擇，國外中小企業的融資渠道多樣化，近幾年的實踐證明，融資渠道在拓展，融資方法在改變。投資理財講師張雪奎，根據中小企業融資實踐，提出一些看法。另外國外中小企業的融資渠道多樣化，也值得中國的中小企業和政府相關機構學習與借鑒。

多樣化的股權觸資渠道

1、老板自主投資。中小企業資本構成主要以自籌資金為主、自籌資金的比重一般都在50%～60%。在自籌資金中，主要是業主（或其朋友、家庭成員、合伙人、股東）投入的資本。業主資本是中小企業得到的第一筆資金，屬于“內部人融資（insider finance）”、業主們了解企業的情況，相信企業能夠成功，并愿意冒風險投資。據美國統計，中小企業業主儲蓄投資占中小企業投資的45%左右。

2、“天使”投資。“天使”投資者統稱為富有的投資者，法律上稱個人授信投資者，通常是那些熟悉投資行業的個人或企業。有相當多的“天使”投資者可能是出于戰略發展的目的而投資，并且對接受投資的業主在事先都有一定的了解，因此、 大大降低了信息的不對稱。“天使”投資所形成的“天使資本（angel finance）”實際上是一種換取創業企業股份所有權的資本。目前，“天使”資本遍布美國、加拿大、澳大利亞和新西蘭，其中以美國規模最大且最活躍，歐洲次之。在中國，天使投資也逐漸拓展開，主要體現在風險投資方面。

3、創業投資者投資。創業投資者投資通常是由確定多數或不確定多數投資者以集合投資方式設立基金，委托專業性的創業投資管理機構管理和運用基金資產，主要是對未上市創業企業尤其是科技型未上市創業企業提供權益資本，并通過資本經營服務直接參與企業創業，當企業創業成功即退出投資，以實現資本增值和進行新一輪投資。創業投資者設立基金時往往將目標鎖定在自己熟悉的一個或少數幾個行業， 并通過設定高達40%～80%的回報來彌補投資失敗的損失。扣除投資失敗因素，投資者總的回報一般在20%以上。國外以美國，日本和英國的創業投資基金比較發達。

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融資租賃的參與方有哪些

融資租賃的定義[編輯本段]融資租賃（FinancialLeasing）又稱設備租賃（EquipmentLeasing）或現代租賃(ModernLeasing)，是指實質上轉移與資產所有權有關的全部或絕大部分風險和報酬的租賃

資產的所有權最終可以轉移，也可以不轉移

它的具體內容是指出租人根據承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內租賃物件的所有權屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權

租期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據融資租賃合同的規定履行完全部義務后，租賃物件所有權即轉歸承租人所有

盡管在融資租賃交易中，出租人也有設備購買人的身份，但購買設備的實質性內容如供貨人的選擇、對設備的特定要求、購買合同條件的談判等都由承租人享有和行使，承租人是租賃物件實質上的購買人

融資租賃是集融資與融物、貿易與技術更新于一體的新型金融產業

由于其融資與融物相結合的特點，出現問題時租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在融資時對企業資信和擔保的要求不高，所以非常適合中小企業融資

此外，融資租賃屬于表外融資，不體現在企業財務報表的負債項目中，不影響企業的資信狀況

這對需要多渠道融資的中小企業而言是非常有利的

融資租賃和傳統租賃一個本質的區別就是：傳統租賃以承租人租賃使用物件的時間計算租金，而融資租賃以承租人占用融資成本的時間計算租金

是市場經濟發展到一定階段而產生的一種適應性較強的融資方式，是20世紀50年代產生于美國的一種新型交易方式，由于它適應了現代經濟發展的要求，所以在20世紀60～70年代迅速在全世界發展起來，當今已成為企業更新設備的主要融資手段之一，被譽為“朝陽產業”

我國20世紀80年代初引進這種業務方式后，二十多年來也得到迅速發展，但比起發達國家來，租賃的優勢還遠未發揮出來，市場潛力很大

融資租賃的主要特征[編輯本段]融資租賃的主要特征是：由于租賃物件的所有權只是出租人為了控制承租人償還租金的風險而采取的一種形式所有權，在合同結束時最終有可能轉移給承租人，因此租賃物件的購買由承租人選擇，維修保養也由承租人負責，出租人只提供金融服務

租金計算原則是：出租人以租賃物件的購買價格為基礎，按承租人占用出租人資金的時間為計算依據，根據雙方商定的利率計算租金

它實質是依附于傳統租賃上的金融交易，是一種特殊的金融工具

融資租賃的種類[編輯本段]1

簡單融資租賃簡單融資租賃是指，由承租人選擇需要購買的租賃物件，出租人通過對租賃項目風險評估后出租租賃物件給承租人使用

在整個租賃期間承租人沒有所有權但享有使用權，并負責維修和保養租賃物件

出租人對租賃物件的好壞不負任何責任，設備折舊在承租人一方

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杠桿融資租賃杠桿租賃的做法類似銀團貸款，是一種專門做大型租賃項目的有稅收好處的融資租賃，主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個超大型的租賃項目融資

首先成立一個脫離租賃公司主體的操作機構——專為本項目成立資金管理公司提供項目總金額20％以上的資金，其余部分資金來源則主要是吸收銀行和社會閑散游資，利用100％享受低稅的好處“以二博八”的杠桿方式，為租賃項目取得巨額資金

其余做法與融資租賃基本相同，只不過合同的復雜程度因涉及面廣而隨之增大

由于可享受稅收好處、操作規范、綜合效益好、租金回收安全、費用低，一般用于飛機、輪船、通訊設備和大型成套設備的融資租賃

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委托融資租賃一種方式是擁有資金或設備的人委托非銀行金融機構從事融資租賃，第一出租人同時是委托人，第二出租人同時是受托人

出租人接受委托人的資金或租賃標的物，根據委托人的書面委托，向委托人指定的承租人融資租賃業務

在租賃期內租賃標的物的所有權歸委托人，出租人只收取手續費，不承擔風險

這種委托租賃的一大特點就是讓沒有租賃經營權的企業，可以“借權”經營

電子商務租賃即依靠委托租賃作為商務租賃平臺

第二種方式是出租人委托承租人或第三人購買租賃物，出租人根據合同支付貨款，又稱委托購買融資租賃

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項目融資租賃承租人以項目自身的財產和效益為保證，與出租人簽訂項目融資租賃合同，出租人對承租人項目以外的財產和收益無追索權，租金的收取也只能以項目的現金流量和效益來確定

出賣人（即租賃物品生產商）通過自己控股的租賃公司采取這種方式推銷產品，擴大市場份額

通訊設備、大型醫療設備、運輸設備甚至高速公路經營權都可以采用這種方法

其他還包括返還式租賃，又稱售后租回融資租賃；融資轉租賃，又稱轉融資租賃等

融資租賃的風險[編輯本段]融資租賃的風險來源于許多不確定因素，是多方面并且相互關聯的，在業務活動中充分了解各種風險的特點，才能全面、科學地對風險進行分析，制定相應的對策

融資租賃的風險種類主要有以下幾種：（1）產品市場風險

在市場環境下，不論是融資租賃、貸款或是投資，只要把資金用于添置設備或進行技術改造，首先應考慮用租賃設備生產的產品的市場風險，這就需要了解產品的銷路、市場占有率和占有能力、產品市場的發展趨勢、消費結構以及消費者的心態和消費能力

若對這些因素了解得不充分，調查得不細致，有可能加大市場風險

（2）金融風險

因融資租賃具有金融屬性，金融方面的風險貫穿于整個業務活動之中

對于出租人來說，最大的風險是承租人還租能力，它直接影響租賃公司的經營和生存，因此，對還租的風險從立項開始，就應該備受關注

貨幣支付也會有風險，特別是國際支付，支付方式、支付日期、時間、匯款渠道和支付手段選擇不當，都會加大風險

（3）貿易風險

因融資租賃具有貿易屬性，貿易方面的風險從定貨談判到試車驗收都存在著風險

由于商品貿易在近代發展得比較完備，社會也相應建立了配套的機構和防范措施，如信用證支付、運輸保險、商品檢驗、商務仲裁和信用買粉絲都對風險采取了防范和補救措施，但由于人們對風險的認識和理解的程度不同，有些手段又具有商業性質，加上企業管理的經驗不足等因素，這些手段未被全部采用，使得貿易風險依然存在

（4）技術風險

融資租賃的好處之一就是先于其他企業引進先進的技術和設備

在實際運作過程中，技術的先進與否、先進的技術是否成熟、成熟的技術是否在法律上侵犯他人權益等因素，都是產生技術風險的重要原因

嚴重時，會因技術問題使設備陷于癱瘓狀態

其他還包括經濟環境風險、不可抗力等等

我國法律對融資租憑的解釋[編輯本段]《合同法》第二百三十七條規定，融資租賃合同是出租人根據承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同法

融資租賃通常的做法是出租人出資購買承租人選定的技術設備或其他物資，作為租賃物出租給承租人，承租人按合同約定取得租賃物的長期使用權，在承租期間，按合同約定的期限支付租金，租賃期滿按合同約定的方式處置租賃物法