02 馬尼北京貿易有限公司(世界前十的服裝品牌)

d Metal Statistics Yearbook，2010

近幾年，錫礦和精煉錫產量連續下降，其原因主要有幾個方面:第一，政策調整導致礦山供應量減少。最近幾年，各主要產錫國如中國、印度尼西亞等都認識到資源可持續利用的重要性，政府加大了對礦山生產秩序、冶煉行業的整頓力度，并對小型礦山和手工采礦進行改造，小礦山的數量和錫礦開采量逐漸減少，錫的生產高度集中，從2004年起，全球前10大精煉錫生產廠家的產量占到全球總產量的70%以上。第二，過度開采導致礦石品位下降。錫金屬主要應用在電子焊料、馬口鐵、錫化工等領域，在焊接材料中可取代鉛，化工材料中可取代銻、鉛、鎘等，由于加強環境保護已是國際潮流，而且目前在焊材、馬口鐵、玻璃、陶瓷釉料等領域仍然找不到錫的替代品，所以對錫的需求持續增加。第三，全球錫資源儲量有限。錫屬于稀缺資源，錫的產量主要來源于錫礦。世界錫資源主要集中于環太平洋東西兩岸的國家和地區，即中國、東南亞及南美洲，中國、馬來西亞、印度尼西亞、秘魯四國的錫資源儲量合計占世界總儲量的67%。因錫礦床分布集中，局部地帶或地段比較富集，故開采和冶煉十分方便。而未來的競爭就是資源的競爭，誰掌握了資源誰就掌握了未來的主動。

(二)我國錫生產狀況

近幾年我國對錫生產進行宏觀調控，不斷加大對非法開采的小礦山整頓的力度，國內規模以上礦山企業的錫精礦產量下降。但錫價的高漲刺激了我國的錫生產商加緊開采和冶煉，我國錫采礦、選礦和冶煉能力連續增長(表5)。

表5 2008年我國錫礦生產能力

資料來源:有色金屬工業協會，有色金屬工業統計資料匯編，2008

根據我國有色金屬工業協會和北京安泰科信息開發有限公司公布的數據，2009年我國錫精礦產量10.20萬噸，同比增加19.3%。其中內蒙古、湖南、廣西的產量大幅度增加，而主產區云南省下降了35.5%，江西下降37.3%(表6)。

表6 2005～2009年全國錫精礦產量(金屬量)

資料來源:有色金屬工業統計資料匯編，2005～2008;有色金屬工業協會，有色金屬統計，2010.1

2009年全國精煉錫產量為13.45萬噸，比2008年減少3.44%。主要產錫大省云南的產量減少了11.9%，為74679噸;其他各省如江西、湖南和廣西的產量同比增幅分別為3.4%、7.0%和10.7%(表7)。

表7 2004～2009年全國精煉錫產量

資料來源:有色金屬工業統計資料匯編，2005～2008;有色金屬工業協會，有色金屬統計，2010.1

從企業錫生產情況來看，2009年我國主要企業產量增減情況不同。排名前五位的企業產量約占全國總產量的68%左右。其中，因為2008年云南成風有色金屬公司和廣西鐘山金易公司減產幅度較大，因此今年產量恢復后，增幅也比較大，分別為10%和50%;而其他三家云錫集團、廣西華錫集團和云南個舊自立礦冶有限公司有不同程度的減產，降幅分別為4.2%、12.8%和20%。

2009年以來，原料緊張仍然是錫冶煉企業普遍面臨的問題。上半年由于礦山減產比冶煉企業減產更大，造成精礦貨源緊張;下半年由于錫精礦報價過高，其價格的上漲幅度已遠遠大于金屬價格的上漲幅度，使冶煉企業利潤空間十分有限。較高的精礦價格不斷提升企業的生產成本，而10～11月份，錫金屬價格時時不見突破，甚至還有所下跌，從國外進口錫精礦或粗錫進行加工，成本更高，尤其是四季度國外錫礦價格又有所上漲。

圖3 我國歷年錫精礦與精煉錫產量

三、國內外消費狀況

(一)世界錫消費狀況

2009年全球金融危機對實體經濟的打擊余威仍存，錫消費繼續下滑。2009年世界錫消費量32.19萬噸，比2008年下降9.2%。世界各主要錫消費國家和地區如日本、法國、德國、中國臺灣地區和泰國，都大幅度下降(表8;圖4)。

表8 2004～2009年世界精煉錫消費量

續表

資料來源:World Metal Statistics Yearbook，2010

圖4世界錫消費量及年增長率資料來源:冉君.錫價上漲行情未完.中國鉛鋅錫銻，2010(2)

在錫的消費結構中，32%用于電子行業，27%用于生產鍍錫板(即馬口鐵)，17%用于錫化工。電子行業的復蘇，對錫需求的提升拉動作用最為明顯(圖5)。

圖5 全球錫消費結構資料來源:美國統計局，聯合證券研究所(WIND)，2009－12－18

(二)我國錫消費狀況

2009年，我國錫消費量14.3萬噸，比2008年下降1.4%其沒有大幅度下降主要受益于我國的“家電下鄉”、“以舊換新”等經濟刺激政策促使電子產品產量持續回升，從2009年第二季度開始，我國錫消費的恢復就已經比較明顯。另外，馬口鐵行業情況一直是錫的下游行業中比較穩固的，下半年開始，大多數生產馬口鐵的企業均為滿負荷運轉，穩定了錫的消費量。雖然近些年來鋁罐對馬口鐵罐有一定的替代，但是由于鋁罐生產技術難度大、投資額度高等原因，馬口鐵罐在食品和飲料業中的應用地位依然穩固，再加上從80年代開始，我國新增大量馬口鐵產能，受金融危機影響，這些產能沒有得到有效發揮，對錫的消費刺激表現還不是十分明顯，隨著經濟的穩步恢復，在未來兩三年內，估計其可以帶來約5000～6000噸的錫消費量。

四、國內外貿易狀況

(一)國際錫貿易狀況

2009年世界精煉錫進出口貿易總量43.34萬噸，比2008年的51.54萬噸減少8.2萬噸，減少了15.9%。出口總量22.89萬噸，比2008年減少5.85萬噸，同比下降20.4%，其中除了中國、新加坡和玻利維亞三國的出口增加外，幾個主要的精煉錫出口大國出口量都有不同程度的下降。秘魯出口量下降幅度最大，達89.8%，馬來西亞下降了39%(表9)。

表9 2004～2009年世界錫主要出口國家和地區(出境)

資料來源:World Metal Statistics Yearbook，2010

2009年世界精煉錫進口總量為20.45萬噸，比2008年減少了2.35萬噸，降幅為10.3%。其中除了荷蘭的進口量增長了4.8%以外，美國等幾個主要的錫消費大國和地區的精煉錫進口量都有不同程度下降，進口減少最多的是英國，降幅達39.5%，其次是日本和我國臺灣地區，分別下降30.2%和16.9%(表10)。

表10 2004～2009年世界錫主要進口/入境國家和地區(入境)

資料來源:World Metal Statistics Yearbook，2010

(二)國內錫進出口貿易狀況

我國是傳統的錫貿易大國，在世界市場上占很大貿易份額，歷年來有近50%以上的錫出口。但是，隨著我國經濟的加速發展，內需消費的逐年增長，傳統的出口模式也在逐年改變，實際上，從2003年開始，我國已由錫礦出口國轉變為錫礦凈進口國。

根據我國海關總署統計，2009年中國錫礦產品出口金額6828萬美元，同比減少70.3%。其中除了錫錠出口增加外，其他錫產品出口量都大幅度減少。2009年，我國出口錫錠685噸，同比增加32.56%，雖然2009年同比增加較多，但與2007年之前上萬噸的出口量相差巨大。錫出口關稅增加和人民幣升值很大程度上遏制了出口，國內消費旺盛和產量減少也是中國出口量驟降的部分原因。近兩年其他錫制品的出口部分替代了錫錠的出口，但錫產品出口總量仍然遠遠低于2007年。

2009年中國錫礦產品進口金額22341萬美元，同比下降54.1%;而進口錫錠20740噸，較2008年同期大幅增長109%。從進口國別來看，印度尼西亞、馬來西亞、玻利維亞和新加坡是我國進口精煉錫主要的來源國。其中，從印度尼西亞進口12163噸，馬來西亞進口2369噸，玻利維亞進口2317噸，新加坡進口1847噸。未來我國限制初級原料出口的政策不會發生變化，我國精煉錫凈進口國的地位也將保持不變(表11;圖6，圖7)。

表11 我國錫礦產品進出口一覽表

資料來源:有色金屬統計，2007～2010;有色金屬工業協會，有色金屬工業統計資料匯編，2006

注:①包括未鍛軋的非合金錫與其他未鍛軋的錫;②包括錫條、桿、型材及異型材或絲、板、帶、箔、片、錫粉及管子和管子附件;③包括錫工業及非工業制品。

圖6 1998～2009年我國精煉錫出口量值

圖7 1998～2009年我國焊錫出口量值

五、錫價格走勢

(一)國際市場價格走勢

2009年以來美元的弱勢表現，歐美各國宏觀經濟數據的不斷向好，過剩的流動性共同促成了錫價的上漲。倫敦金屬交易所(LME)錫現貨年均價為13574美元/噸，同比下降26.7%(圖8)。但是，基本面的狀況無法支撐錫價回到2008年的高位。2009年1～2月，LME錫價格仍維持在2008年四季度的低價位。3月中下旬，錫價開始一路飆升，6月初時回到15000美元/噸以上的水平。接下來，消費淡季的到來以及基金關注度不高，使得錫價沒能有更為搶眼的表現，在13000～15000美元/噸的價位持續震蕩了5個多月。直到12月中旬，才再次跟隨其他基本金屬一起開始加速上漲，并且在最后幾個交易日接連刷新年內高價，最終以16950美元/噸的價格結束年度交易，較2008年12月31日的10700美元/噸，上漲了58%。2009年LME庫存自3月開始連續10個月增加，累計增加近2萬噸，年底收盤時，LME錫市共有錫庫存26765噸，較2008年底增加256.4%。

圖8 國際市場錫價格走勢

(二)國內市場價格走勢

2009年，國內現貨市場上錫價走勢與國際市場基本一致，錫價年均108692元/噸，同比下降24%。年初國內錫價也依然是低迷狀態，但由于國內礦山大幅減產，造成短時供應短缺，使得國內錫價遠高于國際價格;3月底至4月初，國內陸續出臺一系列消費刺激政策，使得國內消費開始回暖，帶動需求增加，價格開始攀升;8月國內價格重回11.8萬元/噸;之后，由于下游行業消費缺乏進一步的改觀，錫價喪失推動力，在11萬～12萬元/噸之間踟躕，且11月時出現小幅下跌;直到12月，國內錫價再次上漲到11.8萬元/噸(圖9)。

圖9 2009年國內市場錫金屬價格

六、結論

(一)世界錫市場供需趨勢

2009年全球錫市場供應過剩。從錫精礦供應方面看，2009年，全球大多數錫礦山自第二季度才開始陸續復產，第三季度達到高峰。2009年全球錫精礦產量下降，主要生產國，如印度尼西亞、馬來西亞、秘魯等，都有不同程度的減產，制約了全球錫精礦產量的增加。其中減產幅度最大的是馬來西亞，其次是印度尼西亞。由于中國已經成為錫精礦的進口國，所以印度尼西亞是目前全球最重要的錫精礦出口國家。

2009年全球精煉錫產量33.

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