03 中韓貿易是逆差還是順差(交叉匯率詳細資料大全)

0.10/66.33=1.8064--1.8106 b，同為間接報價貨幣 已知：EUR/GBP = 0.6873--0.6883 EUR/USD=1.1010--1.1020 求GBP/USD 則交叉相除：GBP/USD=1.1010/0.6883--1.1020/0.6873=1.5995--1.60332，同邊相乘（必須是直接報價與間接報價同存）已知：EUR/USD=1.1005--1.1015 USD/JPY=120.10--120.20 求EUR/JPY 則同邊相乘：EUR/JPY=1.1005*120.10--1.1015*120.20=132.17--132.40 基本原理 要了解交叉匯率，我們一定要先清楚的了解貨幣兌換的基本原理，在以美元本位的貨幣市場里，所有的交叉匯率組成，基本上都要經過兩次以上的兌換，譬如說歐元兌日圓的交叉匯率，是先由歐元兌換成美元，再由美元兌換成日圓，來得知歐元兌換日圓的交叉匯率，所以在交叉匯率的交易成本上通常是比直匯來得高的，而且交叉匯率的波動上，也常會出現各家交易商在瞬間的報價差距較大情況，這主要的原因就是來自交叉匯率二次兌換的原因，這些都是和直匯有所不同的。 很多人喜歡交易交叉匯率，主要是因為交叉匯率的波動比較活潑，其實我個人并不是十分的贊同頻繁的交易交叉匯率，尤其是市場的新手，因為交叉匯率的隱藏風險很高；大多數人之所以會感受交叉匯率的波動較為活潑，那是因為大多交易以日圓為主的交叉貨幣系列，因為貨幣對的數值變大，所以在相同百分比的波動里，會產生較多點數的波動；交叉匯率的波動原因很多，但是很多訊息我們卻不容易取得，相對的也造成交易的難度，而若單純從技術面去判斷，交叉匯率的做圖往往不夠標準，防守是比直匯上困難許多的；所以喜愛交易交叉匯率的朋友，一定要三思而后行，我們進入交易市場的目的是為了獲利，而不是為了找 *** ，切莫把交叉匯率當成了直匯相同的情況來交易。 影響 外匯市場的形成，主要是來自與各國間的貿易行為，所以雖然國際間的貨幣兌換基準是以美元為主，但是各地區間的貿易行為，仍會造成當地貨幣兌換美元有不同的波動型態；交叉匯率對直匯所造成的影響主要有以下幾種情況： ⒈當直匯市場處于盤整區間波動時，許多的交易會轉為套利的交易型態，所以許多交易就會利用交叉匯率的變化，來達到獲利的目的，這種交易較常見的組合大多都是有地緣性或同構型的貨幣對如EURCHF、AUDNZD。 ⒉在歐亞盤的時候（美盤未開），市場缺乏主要的推動力量，就借由交叉的波動來進行直匯的交易，這種交易型態大多是交易商在調整部位的結構所產生的波動。 ⒊大型的貿易交收行為，當兩個地區有大型的跨國貿易行為并購案等，接近款項交收日期時，交叉匯率常常影響到直匯的交易方向，因為此類的貿易行為，往往都會事先約定好其交易的匯價，再利用遠匯或選擇權之類的金融商品來鎖定匯價，所以當接近交收日期時，就有可能出現交叉匯率主導直匯波動的情形。 ⒋債券市場到期贖回或購買所引發的資金流動，債券市場是全球僅次于外匯市場的最大金融市場，尤其中國與日本（目前全世界外匯存底最大的兩個國家）都十分喜愛購買債券，全球各類的債券基金規模亦十分龐大，所以當債券市場有大量贖回或標售的時候，資金的移動，也會發生交叉匯率主到直匯的情形。 ⒌套息交易所引發的匯率波動，早期套息交易對市場的影響是有限的，而近年來的套息交易，已成為市場的主流交易型態，套息交易可分為兩類，一種就是傳統的套息交易行為，而另一種就是假藉套息交易之名，利用市場心理所產生的交易行為，不管是哪一種套息交易，在現階段，對于直匯會都會產生一定程度的影響。 關系 在交叉匯率的組合上，大致上可以分為三種區塊，你要對交叉匯率更有一些了解，就要先明白這些不同的區塊，就好像你操作直匯，會去考慮到其他貨幣的走勢一樣，這些不同的區塊，會有重疊的部分，這些貨幣如何產生互相影響的變動，我們會在中級般和高級班做另外的講解，在此我們僅就原理來說明： 第一個區塊是以歐元為首的歐洲貨幣所產生的交叉匯率，如EUR/JPY、EUR/CHF、EUR/SEK、EUR/GBP等等；歐盟與世界各地貿易關系緊密，而且歐元在世界各國的外匯儲備比重上又僅次于美元，加上未來原油市場以歐元計價的比重也將逐步提高，所以歐元的交叉匯率是相當重要的；以歐元為主的交叉匯率，大多最密集的變動時刻，是在臺北時間的下午二點至晚上八點，這時剛好是亞盤進入尾聲，美盤尚未開始的時候，在市場缺乏美元的訊息時，很多時候都是由交叉匯率的變動，來影響直匯的匯率的。 第二個區塊是與日圓相關的交叉匯率：如EUR/JPY、GBP/JPY、AUD/JPY等等；日本是全球最大的單一經濟體，日本的經濟力強盛眾所皆知，日本的產品遍布全球，所以日圓的交叉匯率大多都有其研究的價值，很多直匯上的變動，都是受到日圓匯率的影響，由其近兩年套息交易盛行，日圓的低利率，日圓的交叉匯率更牽動了許直匯盤的變化，若你要研究套息盤的動向，絕對不是單單看一組日圓對高息貨幣的變動，而是必須同時觀察所有日圓的交叉匯率；日圓的交叉匯率變動時段，遍布亞盤、歐盤與美盤，比較難明確的去判斷單獨波動的交易時段，唯一值得一提的是在臺北時間早上六點到九點澳洲盤與日本盤剛開的時候，由于紐幣和澳幣的利率是主要交易貨幣里最高的，而日圓是最低的，而紐澳的數據公布都在此一時段所以常會有較大的波動產生。 第三個區塊是與英鎊有關的交叉匯率：如EUR/GBP、GBP/CHF、GBP/JPY、GBP/SEK等等；大英帝國是歐洲經濟最強盛的國家，英國遲遲不愿加入歐盟，也讓歐元遜色不少，加上英國的北海油田是除了中東以外一個重要的油品出口國，所以英鎊常常是中東油國喜愛炒作的外匯標地之一，英鎊在交叉上的變化常常會有出人意表的發展，英鎊的交叉匯率變動大致上有兩個時段，一個就是歐洲交易時段，另一個就是歐洲收盤后，臺北時間凌晨一點后，僅剩美盤和中東盤的交易時段，不過第二種的情況近年已經較少見到。 匯率漲幅電子欄 另外有一種交叉匯率我并沒有將之獨立成一個區塊，就是以地域性為主的交叉匯率波動，譬如日圓與亞洲貨幣的交叉匯率，或是紐幣與澳幣的交叉匯率，因為這類的波動比較沒有規律性，通常是受到單一事件影響而產生互動影響，這個部份大家平常就要多多找尋與閱讀各類財經信息了；最后多提的一點是，如果將來人民幣開放完全浮動，那么將會出現一些新的變化，大家值得多去做一些研究與了解。 交叉匯率與直匯相互的變動關系 當我們在思考交叉匯率和直匯上的變動時，常常會搞不清楚到底是誰影響了誰，有時候是交叉匯率的波動影響了直匯的波動，有時候則是直匯上的波動影響了交叉匯率的波動，這就好像生物界的食物鏈一樣，并不能說出一個絕對的標準，只能運用我們經驗的累積，和對各種生態的了解來做為一個判斷；所以如果你想要能夠看清匯市的整體變動關系，就不能只看一張圖，要養成綜觀全局的習慣，慢慢培養出你對市場的嗅覺，那么交易就會變得越來越簡單，當交易發生錯誤時，你也可以更容易的找出錯誤的原因；在這里我們先僅就直匯與交叉匯率相互的波動影響做一個基本的說明。 當我們以交叉匯率判斷來進行直匯操作時，其可能發生的排列組合有多種情形，舉例來說，當我們預期EUR/JPY下跌時，要進行EUR或JPY直匯的操作，那么我們將同時考慮到JPY的變動方向，這兩種貨幣對美元的波動可能為下面幾種狀況 歐元下跌=====日圓上漲 歐元下跌=====日圓持平 歐元下跌=====日圓跌比較少 歐元持平=====日圓上漲 歐元上漲=====日圓漲更多 反之若我們預期EUR/JPY上漲，那么這兩種貨幣對美元的波動可能為 歐元上漲=====日圓下跌 歐元上漲=====日圓不動 歐元上漲=====日圓漲比較少 歐元持平=====日圓下跌 歐元下跌=====日圓跌更多歐元下跌=====日圓跌更多歐元下跌=====日圓跌更多 在這樣的判斷思維上，如果加入第二組以上的交叉匯率組合來做判斷，譬如再加入GBPJPY的變動思考，那么將會更為復雜，不過在一般的操作上意義并不大，又或者說，對于一般交易者來說會變的過于困難，大家可以多多研究這一類的排列組合，就會發現其實交叉匯率并沒有想像中的困難，而且對你的交易有非常的幫助效果。 上述這些交叉匯率的波動型態，常常都會牽制直匯的波動力量與方向，了解這類的排列組合型態并不難，困難的是你必須從多種的型態里，判斷出直匯所走的是哪一組的型態，所以仍要回歸到兩種貨幣的直匯研究，反復推敲，方能找出市場的真正結構 ；在許多時候，我們操作了某些貨幣，卻發現所有貨幣都走同一個方向，只有我們操作的貨幣不動或著走相反的方向，往往這都是因為交叉匯率在搞怪，近兩年里，這種狀況最明顯的就屬套息交易了；對于交叉匯率的研究是一種對了解直匯波動結構的輔助工具，仍是以操作直匯為主，不然就直接操作交叉匯率就好了，反而沒那么復雜，所以我們應當對交叉匯率有更多的認識跟了解后，千萬不要因噎廢食，在簡單的復雜化之后，莫忘了將復雜的簡單化。

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