03 主要光伏企業海外產能布局(光伏行業龍頭股票有哪些)

0個國家及地區，在全球儲能裝機規模超過1700MWh，遙遙領先于同行。

從收入區域結構來看，陽光電源海外收入占比更高，2020年達到了3423%，而南都能源海外業務占比僅有955%。

——儲能業務資質對比：均達到國際化標準

南都電源儲能產品已經通過80余項UL、IEC、GB認證，其中MW級集裝箱式鋰電儲能系統申請并獲得UL9540和UL9540A認證，標志著公司儲能系統獲得全球儲能領先標準安全認證認可。

陽光電源儲能產品先后通過UL、TÜV、CE、Enel-GUIDA、AS4777、CEC、CSA、VDE等多項國際權威認證與測試。公司還獲得了由鑒衡認證頒發的電力儲能用鋰離子電池模組和簇級產品國標認證證書，成為國內第一家完成從電池單體、模組到電池簇三位一體認證的企業，同時公司儲能系ST556KWH-250UD成功通過北美UL9540標準認證，這也是中國工商業儲能系統首次通過該認證。

——儲能產品產銷量兩公司產銷量均快速增長

2020年陽光電源儲能產品銷量主要是光伏逆變器，2020年公司光伏逆變器業務量大幅增加，帶動了光伏逆變器銷量的增長。2020年公司光伏逆變器銷量33516MW，同比增長10389%。

2020年南都電源對三大運營商及中國鐵打5G通信鋰電池和鋰電儲能項目增加，帶動了公司鋰離子電池銷售量和生產量的增長。2020年南都電源鋰離子電池銷售量為5434893萬安時，同比增長19234;生產量為6290741萬安時，同比增長23425%。

3、儲能業務業績對比：陽光電源業績領先

從儲能業務的經營情況來看，2018-2020年陽光電源儲能業務收入均領先于南都電源，但2018-2019年兩公司儲能業務收入差距不大。2020年陽光電源儲能業務收入大增，拉開了與南都能源的差距。

從儲能業務的毛利率來看，2018-2019年陽光電源儲能業務毛利率高于南都電源，但2020年南都電源毛利率提升，超越了陽光電源。

4、前瞻觀點：陽光電源為中國“儲能集成之王”

在儲能行業中，儲能裝機量決定了儲能業務的盈利能力，而儲能業務的業績反應了公司的經營概況。基于前文的分析，前瞻認為，陽光電源在儲能產品布局、儲能裝機量及儲能業務收入方面占有優勢，目前是我國儲能集成商中的“龍頭”。

以上數據參考前瞻產業研究院《中國儲能行業市場前瞻與投資預測分析報告》

2020年如何決定光伏產業走向的問題？

2020年，這六大問題將決定光伏產業走向！光伏人，精彩在你們手中！

國內裝機：重回40+GW

2019年，中國光伏新增裝機規模跌入低谷。據中國光伏行業協會副理事長兼秘書長王勃華公布的數據，截至今年10月份，國內裝機規模只有17.5GW。在有補貼的戶用光伏項目于10月份截止后，戶用裝機難以再有大幅增加。從目前的形勢來看，2019年光伏裝機規模有可能是在20GW左右。

如此一來，我國光伏新增裝機規模將實現兩年連降，從2017年的53.5GW到2018年的44.3GW再到20GW，一步下一個大臺階。尤其是今年，裝機規模與遭遇531光伏新政的2018年相比，還往下折半，下降幅度之大令人心疼。

相關數據顯示，2019年結轉到2020年的項目規模指標在36.64GW以上，保守預期會有18.3GW落地。加上新增有補貼的戶用項目和即將爆發的無補貼項目，預計2020年國內光伏新增裝機，大概率會重新沖上40GW，有多位行業專家預測可能會到45GW左右。如果預期實現，大規模擴產的光伏龍頭企業們明年有肉吃了。

補貼強度：或將是有補貼的最后一年

2018年531光伏新政的核心內容之一便是降補貼，補貼退坡為2021年全面實現平價上網做準備。2019年，補貼強度繼續下降，財政部一共下發了30.8億的光伏補貼。

2020年，有可能是光伏有補貼的最后一年，補貼強度勢必將會進一步下調。目前來看，明年基本會沿用財政部定補貼盤子、發改委定價格上限、能源局定競爭規則、企業定補貼強度、市場定建設規模、電網定消納上限的原則來定。

據光伏行業專家王淑娟預測，2020年，光伏總補貼額度預期為17.5億元，初步可能是采用12.5億+5億的方案。即參與競價的普通地面電站、工商業分布式，總的年補貼額度為12.5億，戶用項目年補貼額度為5億。

補貼拖欠：規模還會擴大，有效解決無望

近幾年來，我國可再生能源補貼缺口呈現不斷擴大的態勢：2016年，可再生能源補貼缺口550億元；2017年缺口擴大至1000億元；到了2018年缺口擴大到1400億元。在這1400億元之中，光伏補貼缺口超過600億。

華夏能源網查詢相關數據獲知，財政部自2012年以來累計安排可再生能源補貼資金超過4500億元，其中2019年安排866億元。在這866億中，光伏補貼為405億元。光伏已納入補貼的項目將至少享受20年的補貼，以此推算，未來國家光伏補貼發放總額將近萬億。

面對滾雪球一樣越滾越大的光伏補貼缺口，目前相關主管部門并沒有拿出可行的解決方案。今年9月份財政部發布的《財政部對十三屆全國人大二次會議第9258號建議的答復》中，明確以發行特別國債和提高電價附加征收標準來解決光伏補貼缺口問題不可行，目前尚無有效解決方案。2020年，補貼拖欠仍將繼續并擴大化，這個“堰塞湖”將是頂在光伏人頭頂上最大的一顆雷。

國資收編：還將繼續，但會挑肥揀瘦

一直以來，我國光伏產業以民營企業為投資和建設主體。截至2018年低，民營企業投資占據全行業的近7成，國資占3成。這樣的一個比例，與風電行業相比完全倒掛。新情況是，以2018年531新政為分界點，我國光伏產業掀起了國資入場的小高潮。

華夏能源網（買粉絲.hxny.買粉絲）查詢數據獲知，2018年531新政后，民營光伏企業總計出售了近1.3GW的光伏電站資產，而買家均是有國資背景的企業。到了2019年，這種趨勢愈演愈烈。國電投、中廣核、華能新能源、中核集團、山東水發集團等國企紛紛入場。

但值得注意的是，國資并不是人傻錢多的買買買，而是務實的三思而后行，明年國企對光伏資產的要求會越來越高，換言之是會更加的“挑肥揀瘦”，這對于賣電站的民企來說，需要提早擺平心態了！

海外出口：出口額將創歷史新高

2019年最讓我國光伏產業提氣的，是出海捷報頻傳。據統計，2019年1至10月，我國光伏出口總額達177.4億美元，超過2018年全年水平；預計2019全年出口總額將超過200億美元。其中組件出貨量將達58GW左右，同比增長75%。

這樣一來，2019年將成為繼2012年（出口額202億美元），2011年（出口額221億美元）之后，歷史上第三個光伏出口額超過200億美元的年份。這得益于我國光伏企業在531光伏新政后，及時調轉活力將重點轉向海外，以及歐洲等國外市場在政策上的松綁帶來需求上揚。

此外，我國光伏產品出口已經完全擺脫了對單一市場的依賴，呈多元化趨勢。目前我國光伏組件出口額過億美元的地區已超過26個，出貨量超過1GW的國家達到13個。在此基礎上，完全有理由相信，2020年我國光伏產品出口將繼續突破200億美元，并有望超過221億美元的高點創造新的出口記錄。

光伏人，你們有沒有信心？

技術路線：單晶稱王，TOPCon、HJT將帶來驚喜

技術是第一生產力，在光伏產業最是如此。2019年，單多晶光伏電池技術之爭將迎來歷史性轉折點。

數據顯示，2017年，單晶的市占率接近30%，多晶把控著70％的江山；531光伏新政發生的2018年，單晶市場份額攀升到40％以上；2019年，單晶+PERC電池憑借高效高性價比的優勢，將在市場份額中歷史首次超過多晶。

預計2020年，單晶的市場占有率將進一步擴大，多晶憑借價格優勢也會守住大部分市場份額，但單晶最終會稱王。除此之外，TOPCon、HJT等高效電池技術將穩步推進，并不斷有產能落地。

TOPCon技術是在電池背面制備一層超薄的隧穿氧化層和一層高摻雜的多晶硅薄層，二者共同形成了鈍化接觸結構，可以使N型電池量產效率超過24%，極致可達28.7%，已成為下一代產業化N型高效電池的切入點。目前，行業里已有金辰股份(603396.SH)等多家上市公司押寶TOPCon技術，投資其中。

HJT作為N型電池最主要的發展方向之一，其發電效率更高，潛力更大。在相同功率下HJT發電能力較多晶高10%以上，較現有p-PERC高5%-10%。目前，以愛康科技（002610.SZ）為代表的光伏企業，已布局下巨額投資。據悉，愛康科技已投資106億元在浙江長興建設異質結（HJT）項目，一期將在2020年實現量產。

2020年的沖鋒號已經吹響，光伏產業在“十三五”收官之年，將注定不凡。對于2020年，光伏人有哪些預期？歡迎大家留言討論！

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