03 倉單貿易 收入確認("國際貿易"包括哪些內容 有哪些具體要求？適合做什么樣子得工作 適合在哪些城市發展？)

Granter 轉讓者：期權的賣方

Hedge，Hedging 套期保值：通過在期貨市場取得一個與現貨交易相反部位期貨合約的方法，來回避因價格波動對現貨買、賣造成的損失，起到經濟保險的作用

Hedger 套期保值者

Horizontal Spread 水平套期圖利：在買進看漲或看跌期權的同時，按相同的履約價但不同的到期日，賣出同一商品種類的期權

Initial Margin 初始保證金：取得一個期貨部位所交納的初始費用。通常為合約價值的5~10％

Inverted Market 倒轉市場：近期月份的價格高于遠期月份價格的期貨市場

In Warehouse 交割倉庫：LME合約中的出售地點

Inter買粉絲modity Spread 跨商品套期圖利：買進（或賣出）某種商品的期貨合約，同時又賣出（或買進）相同交割月份的與買進（或賣出）商品相關的另一種商品的期貨合約，日后分別進行對沖，以期獲利

Interdelivery Spread 跨月套期圖利：買進（或賣出）某種商品某月的期貨合約，同時又賣出（或買進）同種商品但不同月份的期貨合約，日后分別進行對沖，以期獲利

Intermarket Spread 跨市套期圖利：在某一個交易所買進（或賣出）某種商品的期貨合約，同時又在另一個交易所賣出（或買進）相同商品相同月份的期貨合約，日后分別進行對沖，以期獲利

International Commodities Clearing House（I.C.C.H.）國際商品結算所：LME委托的結算所

Inter-Market 跨交易所：LME上下午間的閉市之間，會員們用電話進行辦公室間的交易

In-the-Money 有利價值，內在價值：按當時市價如執行期權可以實現的增加價值。看跌期權，履約價高于當前公布價；看漲期權，履約價低于當前公布的結

算價

In-the-Money Option 實值期權：具有有利價值（內在價值）的期權

Intrinsic Value 內含價值：基本同“有利價值”。實值期權所含內在價值的金額，是權利金的構成成分

Inverted Market 逆向市場，倒掛市場：同一商品的現貨或近期期貨價格高于遠期期貨價格的市況

Kerb Trading 場外交易：每場正式交易結束后，有15至25分鐘，所有的金屬同時在交易圈進行交易

Last Trading Day 最后交易日：期貨合約交割月份的最后一個交易日。最后交易日后尚未清算的期貨合約，須通過相關現貨商品或現金結算方式平倉

Late Night Trading （Lates）晚場交易：自下午場場外交易結束到相關美國市場閉市，LME 非正式交易時間

Lending 借出：通過賣出近期貨同時補進遠期貨來擴展多頭部位

Limit 停板限額

Limit Up 漲停板

Limit Down 跌停板

Limit Order 限價指令

Liquid 流動性：期貨買、賣與對沖交易的活躍程度與成交量的大小。交易量大而又不引起價格劇烈波動，即是流動性大

Liquid Market 流動性市場：買賣均能較易實現的市場

Liquidate 平倉，對沖：通過買進（或賣出）相同交割月份的同樣商品期貨合約來了結先前已賣出（或買進）的期貨合約，或到期收、交現貨商品

LME 倫敦金屬交易所

Long 多頭，買空：“做多頭”即為通過買進期貨合約開始一個交易；或是買進多于賣出

Long Position 多頭頭寸，多頭部位：未結算的買進期貨部位

Lot 批：“一批”在LME常叫“一張倉單”、“一張合約”

Major Currency 做價貨幣

Margin 保證金

Margin Call 追加保證金要求，追加保證金通知

Mark to the Market 空盤評估：以當前市場價（當日結算價）為基礎對尚未結算的空盤部位評估，計算其賬面盈虧，以確定是否要追加保證金

Market Order 市價訂單：按市場當時最優價或市價立即購買或出售一定數量期貨合約的指令

Market if Touched（M.I.T.）觸價成市價訂單：價格達到高于（低于）當前市價的一定水平即賣出（買進）的指令

Matching Period 對應結算時間段

Matching System 對應結算系統

Maximum Price Fluctuation 最大價格波幅：在一場交易中合約價格可以上下波動的最大值

Merchant 貿易商

Minimum Price Fluctuation 最小價格波幅

Nominal Price 名義價格：對一個期貨月份日期的估計價，當該日期有行無市時指定該價為收盤價。當現貨交易處于類似情況時，也用該價作為當前價指標

Notice Day 通知日：易所規定的、對本月到期要準備交割期貨合約的持有者發出交割書面通知的日期

Offer 賣方出價

Official Prices 正式價格：由LME報價委員會（Quotations Commitee）提出，每交易日13:10公布現貨、三月和十五月期貨的正式價

Omnibus Ac買粉絲unt 綜合賬戶：在國外，一期貨經紀公司與另外的經紀公司共同使用的賬戶，交易以原經紀人的名義混合使用

One Cancels Other（O.C.O.）非此即彼訂單：由兩個訂單結合的交易指令，其中含一附加指令，當一個訂單執行后即取消另一個訂單

Open Contracts 未平倉合約：已買賣期貨合約但未進行對沖處理或實物交割

Open Interest（op.int）空盤量，未平倉量，未結清權益：期貨市場上交易的某種商品尚未結清（對沖或交割）的全部期貨合約數量

Open Order 開口定單（同Good Till Canaelled Order）

Open Outcry 公開喊價

Open Position 空盤部位：尚未結清的期貨合約市場部位

Opening, The 開市

Opening Price 開市價，開盤價

Opening Range 開市價幅：開市后第一個交易完成時的買賣價波動范圍

Option 期權，期貨合約選擇權：賦予購買者在協議規定的有效期內按協定價（基本價或敲定價、履約價）購買或賣出一定量商品的選擇權力

Options Committee 期權委員會

Out-of-the-Money 無利價值：當一期權當前沒有內含價值，例如當看漲期權的履約價高于當前公布的結算價或當看跌期權的履約價低于當前結算價時，稱無利價

Out-of-the-money Option 虛值期權：不具有內涵價值的期權，相對應的是實值期權

P&S（Purchase and Sale Statment）交易清單：經紀行為客戶對沖掉原建立的市場部位后，提交客戶的分類賬目凈盈虧額變化清單

Physical 現貨

Position 交易部位，頭寸：對市場的承諾，即未進行對沖處理的買或賣期貨合約數量。對于買進者，稱處于多頭部位（Long）；對于賣出者，稱處于空頭部位（Short）

Position Limit 頭寸限制：交易所限定的交易者可以持有某種期貨合約的最大數量

Pre-Market 場前交易：LME正式交易前經紀行之間的交易，場前交易可以是非常活躍和具有影響力的

Premium （1）權利金：期權買主向賣主即時支付不再退回的費用，此為期權購買者可能的最大損失；（2）溢價，升水：期貨價高過現貨價的差額；（3）加價：對高于期貨合約交割標準的商品應支付的額外費用

Price（及物動詞）定價：通常按正式結算價確定有關金屬的價格

Pricing-In 按預定收盤價買進

Pricing-Out 按預定收盤價賣出

Primary Market 初級市場：主要的現貨商品初級市場

Principal 委托人，本人貨主：能夠并必須履行合約上所有條件的個人或機構

Principals’ Market 貨主間交易：期貨市場上，交易成員以貨主身份在交易圈內和他們的客戶一起完成交易

Profit Taking 獲利回吐

Prompt 即付：在兩天內即交割

Prompt Date 交割日期

Put Option 看跌期權，延賣期權

Quatations Committee 報價委員會

Rally 回升

Range 波幅

Reaction 反彈：價格在較長時間下跌后的回升

Re買粉絲very 復蘇

Registered Representative 登記代表：應本人要求，期貨經紀行雇用的經紀人

Ring 節：LME對每一種金屬的五分鐘交易時間

Ring Committee 場內交易委員會

Ring Dealing Broker 交易會員：期貨交易所全權會員組織成員

Rings（Pits）交易場，交易池

Round-Turn 交易回合：通過對沖或實物交割結束在市場上的多頭或空頭部位的完全交易過程

Scalp 小投機：為微小利潤而交易，通常在同一天內頻繁買賣對沖

Security Deposit 保證金

Session 場：LME每天分上下場，每場分兩輪，每輪中每種金屬交易五分鐘。每場后有15至25分鐘的場外交易

Settlement Business Day 結算營業日：指在紐約可用美元進行國際結算處理的商業銀行營業的交易日

Settlement Price 結算價格：由收市價幅決定的價格，用于計算期貨市場賬戶的收益和虧損、追加保證金和交割的發票價格

Short 空頭：一個未結算的賣出期貨部位。“做空頭”即通過賣出期貨合約開始一個交易。與之相對應的詞是Long

Short Hedge 賣出套期保值

Short Selling 賣空：通過賣出期貨合約確立一個市場部位

Short Squeeze 軋空頭，逼空：由于市場供應不足迫使價格上升的情形

Speculate 投機：甘愿承擔價格波動風險以謀取風險利潤的炒買炒賣行為

Speculator 投機者

Spot 現貨

Spot Month 現貨月：對當前期貨報價的最早可以交割的月份

Spread 價差：兩個相關市場之間或相關商品之間的價格差異

Spreading 套期圖利：同時買進與賣出相關期貨合約以獲取價差利潤的各種套利方式

Squeeze 價格擠壓：迫使某特定交割日期的價格高于其它日期的壓力

Stockist 存有貨物準備出售的商人