03 俄羅斯國際貿易環境分析(俄羅斯在地域政治和地域經濟中的利益與經濟發展模式)

如果我們不理睬亞歐高峰會，就意味著把俄羅斯聯邦排除在歐洲和亞太地區的一體化進程之外，等于在我們邁向全球化經濟的過程中設置了一個非常不利的壁壘。而俄羅斯加入亞歐高峰會必然是利遠大于弊。通過高峰會可以在互利的基礎上吸引大量外資，以便加速運輸業、通訊業的發展，恢復西伯利亞干線、貝加爾—阿穆爾干線、北方海上通道和航空網的建設；同時可加大燃料-能源部門的投入。這樣一來，俄羅斯在世界經濟中的地位也將發生變化，從過去的單一原料供應國，發展為具有現代交通運輸技術與服務體系的合作伙伴。

總之，世界發展到今天，新的國際秩序正在形成。俄羅斯在世界格局中的位置和作用不僅取決于其歷史形成的地域政治意義，還取決于她的地域經濟地位。俄羅斯仍是一個橫跨歐亞大陸具有豐富能源、礦產、高素質人口和其他資源的大國，具有自己的地域政治利益、地域戰略和經濟利益。盡管近年來社會出現了巨大的振蕩，但俄羅斯仍將在新的戰略平衡當中扮演一個營造世界新秩序的積極參加者。

俄羅斯科學院宏觀經濟分析與短期預測中心的報告指出，我們需要的不是簡單地適應地域政治的經濟政策調整，而是要從客觀需要和主觀能動性兩方面促使經濟發展模式產生質的變化。各個分階段的任務如下。

第一階段（2000～2002年），維持從1998～1999年開始的經濟上升勢頭，使國內總產值的年增長率不低于3.5%～4%。要點是加強出口（包括某些商品、半成品的出口），強化促進商品生產的財政基礎（取締欠債、易貨的交易方式，使資金周轉正常化）。總之，這個階段俄羅斯國民經濟只能以比較適中的速度增長，三年里增長11%～12%。同時，應注重克服地方分離主義，使經濟環境明顯好轉。最近國家的金融儲備總量增長是好消息，至2002年可能達國內總產值的30%～31%。

第二階段（2003～2006年），盡可能加速俄羅斯經濟物質基礎的恢復，提高生產效率和競爭能力。在這個階段末使國家的總儲備額增長為國內總產值的32%～33%，而使基金的積累（同時限制資金出境）從國內總產值的16%增到20%～21%。這樣就可使經濟領域的投資增長率維持在每年13%～14%左右的水平，并使本金投入總量在4年中增加三分之二。這個階段的經濟總增長率可達4.7%～5.1%。在這個階段的初期（2003～2004年）人口可能恢復到金融危機之前的平均總量。這時通貨膨脹應穩定在年均7%～8%的水平。在2005～2006年間俄羅斯經濟將遇到更嚴格的資金限制，這樣一來，生產部門必然努力增強自身的競爭能力，此后，“能力因素”就形成了進一步加速增長的支撐點。

第三階段（2007～2010年），在嚴格的資金限制條件下維持工業生產的增長勢頭，并使重心從投資轉向消費。在這個階段，經濟增長必然會有所降低。必須指出，這個階段的重要任務是調整需求結構，引導社會朝著非能耗型和非資金密集型消費方向發展。只有這樣，才能與我國的自然資源供給狀況相適應，從而保持經濟增長的動平衡。此外，應加快社會改革的步伐，減輕預算的負擔，使生活水平達到較高的水平（在這個階段初期比1999年增長20%）。可以預計，因為減緩了投資力度，主要資金的投資增長約為6.6%～6.8%，國內總產值的平均增長率將下降至4.4%～4.7%，而居民生活水平將以每年4.9%～5.1%的速率提高。

我們認為，上述方案考慮了俄羅斯的經濟現狀和財政可能性，以“穩定發展”和“為人民謀福利”放在首位，是合理的方案。

俄羅斯的經濟是怎樣的

俄羅斯的經濟是外向型經濟，主要是靠出口業帶動，而出口的主要物資是能源；

經濟靠出口 出口靠石油

對于2010年的經濟統計數據，雖然數據表現的恢復形勢喜人，但這主要是由于國際能源市場行情改善和俄產烏拉爾牌石油價格提高，使得俄羅斯財政預算收入增加。這是引領俄經濟回升的重要支撐。冷靜下來想一想，受經濟投資不足、內需增長緩慢、外需增長不穩定等因素的影響，俄羅斯經濟目前的恢復趨勢仍缺乏穩定性。實際上，俄羅斯在恢復期各項經濟指標“好看”的一個重要原因，是出口拉動。受國際經濟形勢總體向好的影響，國際能源市場中需求量開始回升，能源價格穩定在相對高位上，造就了俄羅斯2010年上半年出口大增50.1％。

內需增長緩慢 發展模式陳舊

與外需大幅度增長形成對比的是，俄羅斯的內需增長仍極為緩慢，2010年上半年僅為3．4％。大家目前關注的問題是：俄羅斯究竟應該以一個什么樣的姿態走出國際金融危機？是“拖著疲憊的身軀”，還是“邁著輕快的步伐”？對此，總統梅德韋杰夫和總理普京等高層人士已指出了明確的方向，即實現俄羅斯國家“現代化”，通過創新型經濟擺脫經濟危機。 當然，要想把總統和總理的規劃藍圖變成現實，俄羅斯人還需付出更大、更艱苦的努力。 蘇聯解體后，俄羅斯對社會經濟體制進行了全面而徹底的轉軌，但在經濟發展過程中，始終沒有擺脫蘇聯時期的粗放型經濟發展模式，即資源型經濟發展模式。因此，俄羅斯的經濟走勢總是與石油價格曲線息息相關，以至于俄羅斯政府和國際組織在預測俄經濟發展趨勢的時候，往往都會把國際市場石油價格走勢作為重要參考因素。 對于俄羅斯經濟而言，石油價格可謂是“牽一發而動全身”、“一榮俱榮、一損俱損”。對此，俄羅斯上上下下人人皆知。這種模式的弊端是顯而易見的，能源價格的不穩定性會直接影響到俄羅斯經濟復蘇的形勢，所以一個創新的經濟型發展的目標是在被動中求變的過程，也是為了給俄羅斯的經濟發展找出一個新的出路與增長點。

俄羅斯經濟現在岌岌可危：

1、石油價格暴跌，作為能源大國的俄羅斯出口能源帶來的收益暴跌；

2、盧布匯率暴跌，作為之前外匯儲備大國的俄羅斯經濟吃緊；

3、隨著油價和盧布匯率在“雙60”（紐約期油價格達到60美元/桶附近，美元兌盧布匯率達到1:60附近）形成“死叉”，支撐普京時代俄羅斯“大國復興夢”的兩大支柱——高油價和高外匯儲備，如今都已變得搖搖欲墜起來，而西方制裁則放大了這只“死叉”對俄經濟、金融的殺傷力。

4、俄羅斯的重工業雖然還有些出口，但是由于西方國家的制裁，以及中國等廉價高質量產品在國際上的替代作用，即使匯率下跌，俄羅斯的出口依舊沒有得到很大的刺激；

上述四點可以看出，俄羅斯現在的經濟正在經歷最慘痛的時期。

西方經濟金融制裁對俄羅斯經濟的影響

內容提要： 2014年烏克蘭危機后，美國和歐盟對俄羅斯實施了多輪經濟金融制裁，至今仍在繼續。俄經濟形勢出現急劇惡化：經濟衰退、資本外逃、外匯儲備驟減、投資環境惡化、通貨膨脹飆升等。本文旨在研究西方經濟金融制裁對俄羅斯經濟產生的影響，但由于沒有發現反事實，并且很難找到有效的比較，所以本文使用合成控制法來構造反事實（或合成俄羅斯）以預測沒有受到西方經濟金融制裁影響的俄羅斯經濟。因此，真實俄羅斯和合成俄羅斯的人均GDP軌跡的差異可歸因于西方經濟金融制裁的影響。研究發現，自2014年以來的一系列的西方制裁確實使俄羅斯走上了一條較低的增長道路，而且累積的影響越來越大。

關鍵詞： 經濟金融制裁；俄羅斯；合成控制法

“經濟金融制裁”是指制裁國切斷與目標國間的經濟金融往來，影響目標國的政治和經濟穩定，來達到迫使目標國接受制裁國政治條件的目的。與軍事制裁相比，經濟金融制裁具有低成本、高效用等特點，所以經濟金融制裁逐漸成為大國博弈間的新方式。2014年3月烏克蘭危機爆發后，以美國為首的西方國家對俄羅斯實施了多輪經濟金融制裁并延續至今。盡管俄羅斯政府稱，俄經濟在長期制裁下情況一切正常，但制裁的影響和作用不容小覷（李健民，2019）2014-2017年經濟金融制裁對俄羅斯造成的損失高達2800億美元，GDP喪失增長率2.4%（Juan.C Zarate,2015)。在2016年以后，俄羅斯的GDP總量只及中國的廣東省。根據聯合國商品貿易統計數據，2014年歐盟國家對俄羅斯的出口與2013年相比平均下降了14%，其中馬耳他（-78%）、塞浦路斯（-42%）和比利時（-27%）對俄的出口的下降比率最高。同樣在2014年，三大國際評級機構均下調了對俄羅斯的信用評級：標準普爾BBB-,惠譽BAA2，穆迪BAA2。2015年歐盟理事會、時任美國總統奧巴馬均宣布延長和擴大對俄制裁，此后美歐對俄制裁在逐步施壓、不斷加碼，故了解和研究經濟金融制裁的效果變得尤為重要。

一、文獻綜述

國內有不少學者對西方制裁對俄經濟的影響進行研究，陶士貴、徐婷婷（2016）和許文鴻（2017）簡要梳理和歸納了美歐對俄羅斯實施經濟金融制裁的過程，認為西方制裁對俄羅斯經濟發展產生了較大的沖擊，經濟金融制裁逐漸成為大國博弈的首要選擇。其中，陶士貴、徐婷婷（2016）還指出中國應警惕西方的經濟金融制裁，提前做好相關準備措施。馬雪（2018）同樣認為制裁對俄經濟產生不可逆的消極影響，同時未來制裁還面臨著多方面的制約，包括制裁的可執行性、正當性，道德困境，美歐對俄制裁發生分歧等。而馬鑫、許釗穎（2015）和白聯磊（2015）則認為雖然經濟金融制裁對俄經濟已造成嚴重打擊，但目前對俄金融制裁尚未成功，制裁的效果還存在一定的局限性，俄羅斯并未從根本上改變對烏克蘭問題的態度。這一觀點與曲文軼（2018a）一致，同時他還認為俄羅斯已采取了有效的經濟反制措施，并且在逐漸化解西方制裁帶來的影響。

對于西方對俄制裁是否有效一直存在著爭議。一些學者如Konstantin A. Kholodilin&Aleksei Netšunajev（2019）認為制裁對俄羅斯經濟會直接和間接的產生不利影響；另一些學者如曲文軼（2018b）則認為制裁沒有改變俄羅斯在克里米亞問題中的立場，制裁目標遙遙無期，甚至刺激了俄羅斯經濟發展和俄羅斯人的愛國主義情懷，幫助普京政府獲得更牢固的民意支持。但都沒有否認的是制裁確實對俄經濟造成了不可逆的嚴重打擊，在制裁與油價下跌的疊加效應下，俄羅斯經歷了較為嚴重的經濟衰退，外匯儲備暴跌，盧布迅速貶值，國內通貨膨脹嚴重，投資環境惡化，資本大規模外流，能源等領域受到巨大沖擊，俄羅斯逐漸被西方世界孤立。

國內關于西方對俄制裁的效果研究很少從實證的角度分析，其結論的可靠性和真實性欠缺。故本文通過合成分析法，從實證角度去評價西方對俄制裁是否有效，或者說是否可以將GDP增長損失方面的一些不利影響歸因于制裁。本文利用2003-2018年跨國家的面板數據，采用Abadie & Gardeazabal(2003)所提出的合成控制法，使用35個在觀測時間內未受到西方制裁國家或地區的組合來構成“反事實”的合成俄羅斯，通過比較真實俄羅斯制裁后的人均GDP的變動軌跡與合成俄羅斯的軌跡分析西方制裁對俄經濟的影響。結果表明，自2014年以來的一系列的西方制裁確實使俄羅斯走上了一條較低的增長道路，而且累積的影響越來越大。

二、現實背景：美歐對俄實施制裁和制裁前后俄經濟表現

2014年3月，克里米亞公投入俄引發西方國家強烈不滿，隨即俄羅斯遭受了巨大的外部沖擊：一是美國和歐盟聯合對俄發起的經濟金融制裁。美歐對俄制裁在步調、力度和范圍都基本一致：首先是2014年的多輪制裁，在這一時期為了讓俄羅斯在烏克蘭沖突中做出讓步，美歐對俄制裁都較為密集，制裁力度和范圍都在進一步擴大，特別是在7月MH17事件之后。而后2015年-2016年雖然美歐繼續延長對俄制裁，但總體上來說

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