03 北美自由貿易區 金融危機(二戰后世界經濟發展的特點)

外國家吸引的投資也在增長

目前，北美地區占全球向內FDI的23

9%和全球向外FDI的25%

其次，發達國家繼續保持經濟強勢地位

自由貿易區內經濟一體化加快了發達國家與發展中國家間的貿易交往和產業合作，其中美向墨西哥的出口增加了一倍多，從511億美元增至1072億美元

自由貿易區還強化了各國的產業分工和合作，資源配置更加合理，協議國之間的經濟互補性提高了各國產業的競爭力

如墨西哥、加拿大的能源資源與美國互補，加強了墨西哥、加拿大能源生產能力

特別在制造業領域，墨西哥的人力資源與美國的技術資本互補，大大提高了美國制造業的競爭力，使美國將一些缺乏競爭性部門的工作轉移到更有競爭性的部門，把低技術和低工資的工作轉變為高技術和高工資的工作

在如汽車、電信設備等美國許多工業部門都可以看到這種就業轉移的影響

在美國汽車工業中，1994年以來整個就業的增長速度遠遠快于NAFTA之前的年份

以至美國緬因大學加拿大和美國研究中心主任彼得·莫里奇在談到自由貿易帶來的好處時指出：“一個自由貿易協定可能是在一種促進競爭力的新的國家戰略中的關鍵因素

” 再則，發展中國家受益明顯

一般認為，在北美自由貿易區中，發展中國家墨西哥是最大的受益者

加入NAFTA 以來，墨西哥與伙伴國的貿易一直增長迅速，從1993年至2002年，墨西哥向美國和加拿大的出口都翻了一番，變化最明顯的是墨西哥在美國貿易中的比重，其出口占美全部出口的比重從9

0%上升到13

5%，進口從6

8%上升到11

6%

墨西哥與NAFTA伙伴國的貿易占其總GDP的比重，從1993 年的25%上升到2000年的51%

墨西哥在加入協定后，其進口關稅大幅度下降，對外國金融實行全面開放，加上擁有的大量廉價勞動力，使大量外國資本流入墨西哥，FDI占國內總投資的比重從1993年的6%增長到2002年的11%，到2001年，墨西哥的年均累積FDI已達到1119億美元

最后，合作范圍不斷擴大

近年來，NAFTA南擴趨勢明顯，有關成員國在2005年1月1日前完成了美洲自由貿易區（FTAA）的談判

在NAFTA中占主導地位的美國除了把NAFTA看作增加成員國貿易的手段外，還把NAFTA看作其外交政策的一部分，以及向美洲和全球貿易自由化擴展的重要工具，因此美加兩國和墨西哥簽訂的協議在很多方面都是樣板性的

隨著“9

11”之后美國貿易政策變得更加外交化， NAFTA已成為美國實現區域貿易對外擴張的樣板，開始向FTAA擴展

成果分析二 北美自由貿易區的建立，在一定程度上達到了三國合作的初衷，給三國帶來了巨大的經濟利益

同時，北美自由貿易區的建立給南北國家在區域范圍內利用自由貿易區進行合作開創了先河，從而給世人以巨大的啟示，具有一定的示范效應

另外，作為區域經濟合作的形式之一，自由貿易區也充分發揮了其優點，證明了其的有效性

在經濟利益方面，北美自由貿易區為三國取得了以下宏觀利益

第一，規模經濟效益：北美自由貿易區是世界上最大的自由貿易區，很容易從其規模經濟中獲益，降低平均成本，并在此基礎上取得競爭優勢

第三，改善投資環境：《北美自由貿易協定》在行業慣例、服務貿易、投資規則、爭議解決等方面均有詳細的規定，這些規定具有穩定性和可預測性，有利于在法律制度的層面上增強北美地區投資人的信心并保障他們的利益

這種宏觀利益的表現就是，近幾年來，北美自由貿易區無論是在商品進口總額還是在出口總額方面都保持國際貿易地區份額的首位，遠高于排名第二的歐盟國家的相應總額，已經占世界進出口總額的1/4左右

北美自由貿易區的建立，對美、加、墨三國各自的經濟發展也產生了積極影響

美國從中至少獲得了五個方面的利益： 擴大了對加、墨兩國的出口； 能夠進入墨西哥的能源、金融、電訊和服務等領域； 可以充分利用墨西哥的廉價勞動力； 擴大了就業機會，實現了產業結構快速升級； 增強了國際競爭力

加拿大獲得的利益主要包括擴大了對美、墨兩國出口，促進了對美、墨兩國投資，提高了勞動生產率等

而作為發展中國家的墨西哥是北美自由貿易區的最大受益者，北美自由貿易區促進其國內的經濟增長，吸引了大量外資，并引進了先進技術和管理經驗

這樣，墨西哥已成為世界上最具發展潛力和發展最快的國家之一

在示范效應方面，北美自由貿易區在理論和實踐上對利用區域經濟合作組織來發展區域經濟貿易都有很大的借鑒意義

傳統理論認為，只有在經濟發達的國家之間，才能通過實行區域經濟一體化的自由貿易、共同市場等政策來建立成員國間的公正、平等的市場競爭，優化資源配置，推動技術進步，擴大經濟規模，提高勞動生產率和經濟效率，達到各成員國互利互惠、共同發展的目的

經濟發達國家和發展中國家很難結成經濟集團，因為兩者經濟發展水平差距過大，民族經濟利益往往矛盾尖銳，很難實現真正平等互利的經濟合作

即使能夠達成某種經濟或貿易協定，發展中國家往往也會始終處于被動地位，難以擺脫發達國家對發展中國家的控制

北美自由貿易區的成功運作打破了這一傳統理論認識

如前所述，與歐洲聯盟、南方共同市場等其他類型的經濟一體化組織相比，北美自由貿易區最明顯的特點在于其是典型的南北合作型、大國主導型的區域經濟一體化組織

這表明，隨著冷戰的結束和世界政治經濟格局的演變，當代國際經濟貿易已經發生重大轉變，經濟的區域一體化與多極化呈現出交織發展的態勢

發展中國家在當代世界格局中的戰略地位也已發生變化，即由過去美蘇兩個超級大國政治上和軍事上爭奪的“中間地帶”，轉而成為發達國家爭奪貿易、投資場所和經濟勢力范圍的戰略要地

這種多角色的轉變，對于發達國家和發展中國家來說都具有不同尋常的意義，特別是為發展中國家與發達國家進行平等的經濟合作提供了難得的機會

在這方面，北美自由貿易區為在經濟發達國家與發展中國家間建立南北型的區域經濟一體化組織提供了成功的范例

這表明，在當前的新形勢下，南北關系應是一種雙贏而不是零和的關系

由于南北區域經濟集團化是發達國家與發展中國家在優勢互補、共同發展的基礎之上組建的超越經濟發展水平、甚至超越意識形態障礙的區域經濟集團，這有助于突破美、鷗等發達國家超越意識形態障礙，改變過去對發展中國家的歧視政策

從這個意義上說,南北區域經濟集團化的發展在一定程度上能夠為發展中國家經濟的發展創造一種平等的競爭環境

從區域經濟一體化的形式考慮，北美自由貿易區也證明自由貿易區是差距較大的國家之間進行區域經濟一體化合作非常明智和適當的選擇

由于美、加、墨三國的經濟發展水平差距較大，因此尚難以實行其他高級類型的區域經濟一體化形式，因為關稅同盟、共同市場等形式對于成員國有較強的經濟趨同要求；而自由貿易區則僅以削減和取消關稅壁壘為主要目標，成員國間發展水平差距大些也無大妨礙

實踐證明，只要在削減和取消關稅壁壘的步驟和時間表上能夠堅持互利互惠和協商一致的原則，并適當照顧經濟發展水平相對較低的成員國的利益，可以使不同經濟發展水平的國家達成共識而共建自由貿易區

事實上，北美自由貿易區成立后，身為發展中國家的墨西哥與美國、加拿大比較成功地實現了資源互補和共同發展，綜合經濟實力和人民生活都有一定程度的提高，這就充分證明在相鄰相近的發達國家與發展中國家之間可以實行區域經濟一體化

北美自由貿易區的成功經驗證明，政治、經濟、貿易、文化各方面差異較大的國家也可以走到一起來組成區域性經濟貿易組織，以共同推動區域經濟貿易的發展

因此，可以得出一個結論，不同的經濟發展水平的國家間實行區域經濟一體化完全可能，也說明自由貿易區是不同經濟發展水平國家實行區域經濟一體化的最合適形式

這也是北美自由貿易區的最大研究意義和價值所在

金融危機與經濟危機聯系

經濟是實物與實體，金融有衍生與虛擬，金融是經濟的血脈和傳導，金融是經濟的基礎和先導，是為二者的本質區別，也是金融的力量所在。經濟全球化與金融國際化是發展趨勢，反映了社會經濟發展規律。金融國際化之于經濟全球化，從表象和正面作用看不一定明顯，而從本質和負面作用看則一定深刻。人類社會進入商品經濟時代以后，最早發生的是金融危機，影響最為廣泛而深刻的是金融事件，對經濟社會造成巨大危害的是金融問題，特別是二戰后連續爆發的多是金融危機。當前的國際金融危機無處不映襯著早期金融危機的影子，現代人類較之300多年前著實乖巧了許多，但并未吸取以往的金融危機教訓，從而變得聰明些甚或至少是顯得聰明些。金融的負面力量展示了金融國際化的強大威力，在波及全球的國際金融危機中，表明了經濟全球化的根源的動力在于金融國際化，或許是為這次國際金融危機持續日久和影響日深所不可多得的教益。

三大泡沫事件與資本市場危機

荷蘭郁金香交易泡沫。荷蘭在推翻西班牙統治而獨立后不久，金融體系和資本市場迅速發展起來。當時剛剛傳入荷蘭的郁金香，花開驚艷，培植困難，供給有限，價格昂貴。1634年，郁金香商人組成行會，控制郁金香市場，推出郁金香買賣合同，買進賣出要收取交易費用。人們看好郁金香的價格前景，紛紛購入郁金香合同；投機商囤積居奇，推高郁金香市價。1636年，阿姆斯特丹證券交易所開設郁金香交易，然而當年的郁金香球莖收獲量不大，無法滿足購買者和投資者需求，交易所索性推出了下一年收獲季的郁金香球莖賣盤，郁金香遂之成為世界上最早的期貨產品。期貨產品是競價交易，可以買空賣空，合同頻繁轉手，價格節節推高，吸引了歐洲大量資金入市，而獲利者隨時套現出局，引起郁金香價格三次暴漲暴跌。第二年郁金香種植季來臨，意味著交貨時間將近，合同持有者突然發現郁金香實物并無偌大價值，而合同供貨商赫然頓悟本無那么多郁金香可供，加之獲利拋售者特別是獲利離場者增多，市場突然出現大量拋盤，引致股民恐慌，價格直線下降，2月4日突然崩盤。1637年4月，荷蘭政府決定終止所有合同，禁絕郁金香上市交易。一年后，荷蘭政府限定買主支付合同價款的3.5%后可中止合同，導致合同買方已付款者或合同賣方未收款者最終承擔合同價款96.5%的損失而黯然收場。

法國密西西比公司泡沫。約翰·勞（John Low）出生于英國愛丁堡的一個銀行世家，精通金融業務并有專著，但在決斗中由于致人死命而亡命歐洲大陸。法國路易十四去世后，奧爾良公爵任攝政王，輔佐年幼的路易十五施政，包括設法償還累積日久的巨額債務。法國攝政王贊賞約翰·勞關于設立銀行發行紙幣償還債務的設想，特許他于1716年5月設立“通用銀行”（Banque Genarale），并開始發行紙幣，可以作為支付手段，隨時兌換硬幣，幫助政府擺脫財政困境，從此大量紙幣流入市場。1717年8月，約翰·勞獲準實施策劃已久的“密西西比計劃”，即政府債務與公司股權互換計劃。法國政府準予約翰·勞設立“密西西比公司”，并授權專營法屬北美殖民地——密西西比河流域路易斯安那州的貿易和加拿大的皮貨貿易；政府通過通用銀行發行紙幣，紙幣持有者購買政府債券，政府收回紙幣或兌換硬幣償還債務；政府支持密西西比公司發行股票，申購者要用政府債券購買股票，歐洲很多國家的股民搶購股票，股票得以若干倍的溢價發行，套回大量政府債

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