03 大宗商品貿易未來發展趨勢(中國商業的未來發展狀況與趨勢)

0%，進口了煤炭2.65億噸，然后悲催發現，由于企業訂單太多，工廠加緊生產，電力不夠用了。因為冬天很多省份還是靠燒煤用火力發電，缺少煤炭，就缺少電力，比如湖南，浙江等地開始拉閘限電，樓道燈全部關閉，空調溫度不能超過20度。。。因為煤炭稀缺，年底煤炭也漲上了天，動力煤超過750元/噸，長協議煤炭價格才640元/噸，更別說焦煤焦炭這些高端煤種，全部超過 歷史 最高值。

全球大宗商品市場，供給端大受影響，而需求端影響很小，或者沒有影響，甚至有了提高，全球的大宗商品開啟了一片漲聲。。。

依然來重溫初中政治經濟學了，如果供求關系失衡，供給小于需求的情況下，對商品的價格有這樣具體的影響呢？

就拿糧食來說，今年全球的糧食是減產的，前面說過疫情影響農場人手，還包括局部的惡劣天氣，比如美豆就借干旱炒作了一波。糧食這種極度剛需的大宗商品，如果全世界的糧食短缺10%，糧食價格會只上漲10%嗎？不會的，10%的短缺會造成50%以上的上漲，如果有20%的糧食短缺，就會讓糧食漲上天，對于糧食這種特別剛需的大宗商品，些微的短缺就會讓糧食翻倍的上漲。

不過對于中國來說，糧食主要是關鍵的主糧壓力不大，因為今年中國的糧食依舊豐產（感謝農業工作者和農民伯伯們），2020年中國糧食播種面積17.52億畝，糧食總產量13390億斤，接近6.7億噸，中國主糧小麥，玉米，水稻實現了連續5年的增產。在最關鍵的主糧保障上，中國做的很不錯，我們的主糧自給率超過95%，而且加大了糧食戰略儲備，現在中國大地上儲備的糧食超過6億噸，也就是即使中國一年不產糧食，儲備糧也夠全體中國人吃一年。而且，實在不行，如果糧食短缺上漲，可以把喂養家畜的糧食省下來，少吃肉，多吃素，能節省很多糧食。

中國深知主糧的重要，主糧是不能再剛需的剛需，14億人的吃飯問題，容不得半點僥幸。

主糧問題解決了，其他的經濟作物和油脂作物，中國就需要大量進口了。

尤其是大豆。大豆可以說是除了主糧以外的重要作物。大豆可以直接吃，也可以用來做豆腐，做各種豆制品。大豆相比其他農產品，有幾個關鍵的優點：1.大豆含有豐富的植物蛋白質，其他農作物比如小麥，玉米，水稻主要含淀粉，大豆的植物蛋白質含量還很高，蛋白質含量達到75%到85%。而且大豆含的蛋白質不但多，還質量好，大豆蛋白質的氨基酸組成和動物蛋白質近似，氨基酸接近人體需要的比值，所以容易被消化吸收。所以，如果是一個純素食主義者，一定會通過吃大量豆制品來補充蛋白質。

大豆除了蛋白質，還有豐富的油脂，我們在超市里面買的5升裝大桶的大豆油，就是從大豆中提煉出來的。所以大豆是一種非常好的農產品，不僅含75%到85%的蛋白質，還含有15%的豆油，全身都是寶。

在工業上，我們用40度到60度的低溫浸提法從大豆提取油脂，做成豆油，供人們烹飪食用，剩下的富含75%以上蛋白質的豆渣，我們叫豆粕，也是大有用處，用來作為飼料用來飼養家畜，豆粕是給豬寶寶，牛寶寶，羊寶寶補充高質量蛋白質的優質來源，還可以用豆粕/菜粕（菜粕是油菜籽榨出菜油剩下來的菜渣）來養魚養鴨養雞。小動物們不光吃素，也要補充蛋白質才長得好長得快。。。

2018年我們進口了8800萬噸大豆，

2019年我們進口了8850萬噸大豆，

2020年我們將創紀錄的進口超過1億噸大豆。

2019年我們進口的大豆，19%來自美國，65.2%來自巴西，我們還從阿根廷，俄羅斯，烏克蘭等全世界各國進口大豆。為了保證大豆供應，近幾年我國也在做大量努力，恢復并擴大東北大豆種植基地，在俄羅斯和烏克蘭承包大量的土地種植大豆。沒辦法，中國的需求量太大了，2019年全球大豆產量為3.6億噸，中國消費量占四分之一。

中國進口量大，供應端稍微有風吹草動，很容易造成價格的巨大波動。

今年的大豆因為新冠疫情，造成美國和巴西農場人手減少，加上炒作天氣干旱，美豆已經漲到了5年最高位，大豆進口成本超過3800元/噸，2019年大豆進口成本才2700元/噸。大豆上漲40%。

今年棕櫚油，因為新冠疫情造成主產國：馬來西亞和印度尼西亞農場人手減少，棕櫚油缺乏施肥除蟲維護，棕櫚樹減產，棕櫚油已經漲到8年高位，2019年棕櫚油才4500元/噸，現在7000元/噸，上漲55%，而且還在上漲中。

今年銅和鋁，因為新冠疫情造成礦山人手減少，以及需求端需求增加，銅和鋁的價格也大漲。

銅的用處很大，由于導電性能良好，可以廣泛用于電力和電子工業，做導線，做計算機的集成線路，做電纜等等。

鋁更是隨處可見的到處使用。鋁密度小很輕，雖然很軟，但是可以做成各種鋁合金，既輕巧又堅固，在飛機， 汽車 ，船舶制造行業有廣泛的用處。鋁是熱的良導體，在工業上可以作為各種熱交換器，散熱材料和炊具等，鋁還具有良好的延展性，廣泛用于各種易拉罐，糖果包裝用品。鋁的表面有致密的氧化物保護膜，不容易受到腐蝕，還被用來制造化學反應器，醫療設備和石油，天然氣管道等等。

而且目前興起的新能源產業對銅和鋁的需求是傳統產業的3倍。銅上漲到7年高位，接近60000元/噸，2019年才45000元/噸，銅上漲了33%。鋁漲到3年最高位，16500元/噸，2019年才11500元/噸，上漲43%。而且目前銅和鋁的全球庫存都在下降中，目測后面可能還會繼續上漲。

最后說一說工業中用的最多的金屬：鐵。鐵來自鐵礦石，鐵礦石是今年漲幅最大的大宗商品之一。鐵是支撐現代 社會 的骨架，可以說，沒有鐵就沒有現代文明，全世界每年消耗的金屬中，鐵占了95%。中國在轟轟烈烈的大搞基礎建設，修路架橋，造 汽車 高鐵，建房子，但是中國高品位鐵礦少的可憐，絕大部分鐵礦石都需要進口。

因為新冠疫情造成高品位鐵礦石的主產國：澳大利亞和巴西礦山人手不足減產。在經濟復蘇前景下，鐵礦石消耗增加，因此鐵礦石開啟了一路瘋漲之旅。

鐵礦石現貨已經突破1100元/噸，接近160美元/噸，澳大利亞的鐵礦石成本也就25美元/噸，力和力拓的預計是今年鐵礦石平均賣50美元/噸，現在賣到了160美元/噸，鐵礦石今年上漲了3倍多，而且鐵礦石價格現在還在每天上漲， 歷史 上鐵礦石最瘋狂的時候也不過就200美元/噸。

對于一年要進口10億噸鐵礦石的中國來說，情況相當被動，每一噸鐵礦石多花100美元/噸，一年要多花1000億美元！只是全球高品位鐵礦石的產地，比原油更加集中，更加壟斷。全世界原油生產國，有沙特，俄羅斯，美國，利比亞，伊朗。。。但是鐵礦石的產出國主要就是澳大利亞和巴西。中國2019年進口的10億噸鐵礦石，澳大利亞占66%，巴西占30%。鐵礦石暴漲，中國要多花很多錢，尤其很讓對中國極其不友好的澳大利亞賺錢很不爽啊。。。發改委已經申明好幾次鐵礦石風險，期待早日把鐵礦石價格降下來。

我今年最好的投資就是買入比亞迪，棕櫚油和鐵礦石。鐵礦石在賺了一大波已經平倉了。雖然預計后面鐵礦石會繼續漲，但是不想再助長鐵礦石的瘋狂。我們能在這里好好賺錢，說到底都是依托了國運，要堅決和國家站在一起。雖然，現在每天看著鐵礦石瘋長，還是心痛。但是我們要做個有信仰的人，不是所有的錢都要賺。我能想到的能把鐵礦石降下來的方法，是和澳大利亞進口的牛肉，木材，煤炭，龍蝦，紅酒進行談判，一定要把鐵礦石價格降下來。關于中國進口鐵礦石和鋼鐵行業現狀，推薦看我之前寫的文章：《中國鋼鐵行業現狀》。

最后關于鐵礦石，因為中國這塊土地就是不產高品位鐵礦石和原油，開局地圖就是hard模式，我們也沒辦法，可以等未來鐵礦石價格下降以后，多買鐵礦石作為戰略儲備。鐵礦石的存儲比原油可是方便多了，原油的存儲非常麻煩，需要用專用的原油存儲罐來存儲，即使這樣也會面臨揮發變質問題，原油存儲這件事說多了都是淚。而鐵礦石存儲簡單多了，這個就是石頭，不揮發不變質，用輪船運回來，還海邊隨便挖個大坑埋了就是，等要用的時候再挖出來。這件事情也得慢慢來，中國需求量太大，買多了，鐵礦石價格容易上天。

然后如果要做大宗商品投資，最重要的是什么呢？經過前面一大段的闡述，我們可以很明確得到一個結論，做大宗商品投資，最重要的就是供求關系，要選擇供求關系變化趨勢最明顯的品種，在供大于求的時候果斷做空，在供小于求的時候果斷做多。

供求關系-》趨勢是我們的好朋友！

一旦供求關系開始改變，形成的趨勢是不會在短期內改變，這個時候就可以沿著趨勢的方向愉快的投資了。

比如棕櫚油是用世界上生產量，消費量最大的植物油，是用棕櫚樹的果實壓榨出來的油。棕櫚油在食品工業上有廣泛的應用，主要生產國是印度尼西亞和馬來西亞。中國每年至少進口600萬噸棕櫚油。

生產棕櫚油的棕櫚樹生長非常緩慢，從種植到開始產油，需要6年時間，只要棕櫚樹成熟，可以連續產油30年。因此，如果棕櫚油短缺，價格暴漲，現在開始種植棕櫚樹，是來不及的，至少要等6年后，才會有新增的棕櫚油出來。同樣的，如果因為棕櫚樹過多，造成棕櫚油暴跌，因為前面養大棕櫚樹漫長6年，已經付出了巨大的成本，農民不會輕易砍樹，只要棕櫚油價格能夠覆蓋加工成本，棕櫚油就會源源不斷生產出來。因此 歷史 上，棕櫚油的價格波動很大，最高的時候到達過10000元/噸，最低的時候4000元/噸。

只要掌握棕櫚油的趨勢，現在是上漲的趨勢，還是下跌趨勢，就應該順著趨勢去做多或者做空。

這只是一個大概的方向，每一種大宗商品還有具體的細節，比如棕櫚油每年11月開始產油淡季，但是也是需求淡季，因為棕櫚油在冬天很容易凝固，賣不出去，在冬季是需求下降的多，還是產油量下降的多，仔細去比較里面的細節，才知道現在上漲趨勢還是下跌趨勢。

今年冬天，棕櫚油又新高了，因為明顯供給下跌超過了需求下跌。印度為了進口棕櫚油，下調了進口關稅。印度每年要進口700多萬噸棕櫚油，比中國還多，因為棕櫚油是所有植物油脂中，相比豆油，菜油，價格最便宜的植物油脂，很受印度歡迎。

上次和一個朋友問我，做投資到底是什么是最重要的呢？答案是：對這個世界保持熱情和敏感，這個世界每天都在變，去感受這個世界的變化，然后找到變化的趨勢，然后堅決的投入。

然后他又問，能不能說具體點，怎樣找到趨勢變化？

答案就是信息量，我認識的牛人，信息量至少普通人的10倍。每天除了完成本職工作，至少花3個小時的時間，去通讀國內外大事，產業新聞，大宗商品信息等等，然后堅持下去，讀個半年一年的，就會發現對很多事情的了解會越來越詳細，一旦出現變化，也能對未來的走勢作出一些判斷，然后根據實際情況對自己的邏輯進行修正，然后就差不多入門了。。。做投資其實是個苦差事，要真的熱愛這個世界才能堅持下去。

中國商業的未來發展狀況與趨勢

，趨勢之一：人民幣國際化步伐加快

人民幣難成自由兌換貨幣，穩健升值是大勢所趨

未來10年，將是人民幣加快走向國際化的10年。2020年，人民幣在國際貿易結算中的比重將超過10%，在國際儲備和外匯交易中的比重甚至將高達15%。到2020年，在美元沒有出現崩潰性貶值的情況下，人民幣兌美元的匯率將在4.2：1左右，年均升值約4.5%。

相對于我國經濟規模和外貿占全球總量的比例，目前我國人民幣的國際地位已明顯滯后，但人民幣國際化水平的提高一直受制于我國經濟增長方式和金融監管水平。本次金融危機對全球經濟和現有主要國際貨幣尤其是美元的沖擊，為加快人民幣國際化提供了難得的契機。

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