03 孤注一擲海外版時長(歷史上的晉商票號為什么沒有持續輝煌？)

庫克犧牲后，船員們繼續了他的未竟之業。再次北上白令海峽，進入北冰洋；后來取道好望角回到了英國。庫克的死訊傳到英國時，舉國上下沉浸在一片悲痛之中；英王喬治三世失聲慟哭，為失去這樣一位曾為大英帝國立下汗馬功勞的偉大探險家而悲痛不已。庫克，這位杰出的探險家以他輝煌的業績永垂青史。

歷史上的晉商票號為什么沒有持續輝煌？

［摘要］：歷史上的晉商票號，管理運營中有著類似于近代西方企業管理中的“持股分紅”模式，也具備類似于近現代“職業經理人”雛形，然而竟不能完成由近代而現代的金融管理進化，終至完全覆滅。本文擬從組織特征、管理特點、制度缺陷等方面予以論述，以期厘清原委。

關鍵詞：秘密社團 制度缺陷

明清兩季，山西的經濟地位十分特殊。一方面“山西土瘠天寒，生物鮮少，故禹貢冀州無貢物”［1］而財賦有出，且所出皆為千百萬兩白銀之數；一方面是十室九空、慣于“挾輕資牽牛車走四方”［2］的山右行商，眨眼間風云際會，以票號經營獨步天下、笑傲江湖，令近現代的海內外研究者，對“其興也勃、其亡也忽”的票商際遇或突增感慨，或仰慕之情有如滔滔江水。

明清500多年歷史中，鮮有一個商幫能夠異常幸運地仰仗天時、地利、人和諸要素，迅速爬上神話般的財富巔峰然后又全然衰落。當年富商巨賈云集的祁（縣）、太（谷）、平（遙）三地，如今只存留了幾座令人乍舌的明清高規格民居建筑，所有的輝煌似已化作塵土。山西票號因何而起，又因何而敗？本文試圖從一個新角度予以解釋。

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1、（清）康基田《晉乘嵬略》卷2。轉引至《明清晉商資料選編》、張正明、薛慧林主編、太原、山西人民出版社、1989年1月版、2頁。

2、（明）張四維《條麓堂集》卷20、《海峰王公七十榮歸序》，轉引同上。

一、組織特征：晉商票號的“秘密社團”屬性

原則上講，“晉商”不能與“票號”劃等號，晉商的歷史要遠早于票號的歷史，遠可追溯到兩漢甚至春秋時期時期。但晉商最輝煌且成就突出者，非票號莫屬于。至于其他行業的山西商人，與同期的徽商等國內大商幫相比，似乎并無明顯過人之處。因此，講晉商多涉票號。票號的起源頗具傳奇性，近現代曾有過多種說法［3］。其中又以“顧炎武創立票號”最為缺乏根據也最具傳奇性［4］。類似的說法還不止一家。［5］而且每有知名學者附議［6］。20世紀60年代，山西大學歷史系王守義、郝樹侯兩位先生也曾關注于此。

1、票號傳說的“秘密社團”內容

顧、傅創票號說并非本文中心內容，僅以引證票號創制起始的撲朔迷離，及其某種程度的“秘密社團”（secret societies）性質。事實上在中國的歷史傳統中，始終存在著一種很特別的士子類型。他們受前朝教育卻身在當朝，在精神上比本朝的貴族還高傲，但并未（或者說不屑于）獲得上等職業和顯赫地位，他們拒不認同社會的特權顯貴，并對現存秩序保持不滿和對現行體制總在進行批判。士子所處的社會通常經濟上落后政治上較前朝更為專制。正是因為如此，當這些士子群體企圖將批判精神化為具體運作，試圖引出激烈社會變革的時候，他們會組建秘密社團以求一逞。

晉商票號既傳說是清季著名的反政府士人所創立，自然綱領、宗旨和管理手段總要異于常人。因此“號中規則極嚴密”且“尊行不廢”，而非簡單的在商言商［7］。同樣地，由于其“秘密社團”的性質，保守機密與保護社團的需要，決定了有關票商的檔案文牘是極難獲得的。能夠相對完整、準確復原票號業務狀況的賬冊、信稿之類，因為有人拿了粘貼房屋的頂棚，才偶然存留了下來而且也已經殘存不堪［8］。

總之，傳說雖不同于歷史，背后卻往往隱藏若干不見諸文字的歷史真實。事實上，山西票號緣自管理上的高度自閉、經營過程的固步自封以及對從業人員嚴密控制的事實本身，已然帶有某中“秘密社團”的傾向。有學者認為，票號與其說是個企業，不如說更像“一支秘密部隊”或是“一個地下幫派”。山西票商一手造就的這個紀律嚴明、賞罰分明而又與世隔絕的組織，通過“秘密社團化”的管理，給票號帶來了歷史上短暫的大繁榮，也注定了其覆亡之路。

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3、劉建生、劉鵬生等著《山西近代經濟史》，對票號起源的幾種不同觀點，如隋末唐初說、明末清初說、康乾嘉慶說、鴉片輸入說等，進行了相應的匯總和解釋。參見《山西近代經濟史》、太原、山西經濟出版社、1995年10月第1版、85頁。

4、《清稗類鈔》記述：“相傳明季李自成擄巨資，敗走山西，及死，山西人得其資以設票號；其號中規則極嚴密，為顧炎武所訂，尊行不廢，故稱雄于商界者二百余年。”近人徐珂編《清稗類鈔》，是關于清代掌故遺聞的匯編。記載之事，上起順治、康熙，下迄光緒、宣統。書中涉及內容極其廣泛，舉凡軍國大事、典章制度、社會經濟、學術文化、名臣碩儒、疾病災害、盜賊流氓、民情風俗、古跡名勝，幾乎無所不有。編者態度嚴肅，遍涉清時各科，刻意于微末，可為清史之補正。

5、民國十二年（1923年），學者張一在上海申報館出版《五十年來國事叢談》，其中的《顧亭林、傅青主與山西票莊》這篇文章中，記述了作者和山西票號某掌柜（民國三年）的一段對話，敘述顧、傅創票號的根由。

6、參見章太炎《太炎文錄續編》：“近聞山西人言，亭林嘗得李自成窖金，因設票號，屬傅青主主之，以是鐃于財用，清一代票號制度，皆亭林、青主所創也。”

7、反映晉商文化的《喬家大院》，是一部典型的商業童話。果如劇中喬致庸那樣做生意，在現實社會中是很難成功的。喬致庸孤注一擲地去做一些事情，風險相當大，但其宗旨也非常偉大：武夷山販茶、助軍救駕、賑濟災民、保衛礦山等等，絕非一般商人所為和所能為，更像是士子文人及其秘密團體在借此弘揚一種既定的主義或主張。

8、日升昌票號的殘存信稿及部分賬冊，是在當代修繕房屋時候發現的。由于上述物品當初用來糊做了頂棚，散亂殘損極其嚴重，只能部分揭裱并重新裝訂成冊，現藏于山西平遙中國票號博物館。參見《山西票號史料》（增訂本）

2、票號經營中的秘密手段

秘密社團通常都有自己固定的圈子，也少不了讓外人看得一頭霧水的暗號和密碼。這些內容手法，除了防偽的作用，還有其他的寓意在內。平遙“日升昌”票號當年的營業大廳中，墻上張貼著票號的規章以及一篇看似普通的詩作。解說員總會主動告訴旅游者，墻上的詩作其實是“日升昌”的密碼表：客戶的匯款地點、匯款金額、提現地點等，都用漢字編碼寫在匯票上予以保密。從密碼表的操作方式來看，日升昌票號所使用的密碼完全具備密碼學中有關編碼法（買粉絲de）和加密法（cipher）的核心原理。當然，了解并掌握這一原理，需要一個時間過程。平遙“西裕成”顏料行改為“日升昌”票號后，由日升昌而分化隨誕生了著名的“蔚字五聯號”［9］。早期的“蔚泰厚”票號的匯票“暗號”還是比較簡陋的，可見日升昌的商業密碼經歷了較長時間的演變［10］。

所謂“編碼法”，就是用字、詞語和數字來替代明文。例如，“謹防假票冒取，勿忘細視書章”12個字，是一年當中12個月的代碼。“堪笑世情薄，天道最公平。昧心圖自利，陰謀害他人。善惡終有報，到頭必分明”30個字，是一個月中30天的代碼。“生客多察看，斟酌而后行”是“壹、貳、叁、肆、伍、陸、柒、捌、玖、拾”。“國寶流通”，其實是“萬、千、百、十”［11］。這些密碼過一段時間就要更換，外人無從破譯。這種情況下，從碼文（買粉絲detext）還原成明文是不需要算法和密鑰的，而生成碼文或還原明文則需要一本密碼本（買粉絲debook）。密碼本列出了所有數字（或替代文字）和與之相對應的明文字或短語。加密法，則需要算法和密鑰來加密信息。

日升昌的票號憑證上不僅有水印標志，而且各分號寫銀票的筆跡上也有約定的暗號內容。有時候，某個字的間架結構上或是筆劃上，便可能早做了手腳且暗藏玄機。這些載有密碼的銀票一旦兌付之后，往往立即銷毀。僅憑保留下來的幾張殘損匯票，判定一段時間內兌付過的銀票并不銷毀的說法，是缺乏解釋力度的［12］。總之，票號在運營過程中許多做法上的神秘性，遠遠超過了同時期西方銀行正常開展業務所涉及的內容。給外人的感覺是，金融業務雖涉及錢銀馬虎不得，卻也不至若此。

大衛•卡恩（David Kahn）說過：“密碼術（cryptology）就是保護。通信對于現代人來說，就好比甲殼對于海龜、墨汁對于烏賊、偽裝對于變色龍一樣重要。”［13］金融業用以規避金融風險的質押擔保等類形式，是票號的重中之重。以穩健經營著稱的山西票商，一個明顯的例子是，在結算匯兌票證上做足了“避險”功夫的山西票商，似乎從來不考慮客觀存在的道德風險，并通過質押擔保等予以防范。票號業務基本空口為憑的做法實在令人乍舌，除了能證明自己是鐵桿的密碼愛好者之外，似乎在本業中別無他長。

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9、參見劉建生、劉鵬生合著《山西近代經濟史》、98頁。

10、參見中國人民銀行山西省分行、山西財經學院《山西票號史料》編寫組《山西票號史料》（增訂本）、太原、2002年10月第一版、山西經濟出版社、5頁。

11、不同票號的密碼設定各不相同，參見《山西票號史料》（增訂本）：第十一章、匯票信匯格式、密押及其他、1217頁。

12、黃鑒暉認為，山西平遙的中國票號博物館收藏有日升昌各分號向京城匯銀的幾張殘損匯票，說明道光年間兌付過后的匯票并不銷毀。參見《山西票號史料》（增訂本）。

13、轉引至（美）理查德•斯皮爾曼（Richard Spillman）《經典密碼學與現代密碼學》、北京、清華大學出版社、2005年7月第1版。

二、管理特點：票號內部制度的問題所在

中外歷史上，舉凡宮廷政變、地方謀反、幫派爭斗、宗教結社之類，都是要在不可能存活的地方“置之死地而后生”，并打敗更為強悍的對手。

1、票號對成員的嚴密控制

為此，這些團隊不僅要紀律嚴明、號令有度，而且都帶有極強的“秘密社團”特征。“大德通”票號規定，“勿論老少人位，每逢下班歸里，總得先到祁鋪，不準私先回家，然后到鋪。如與別伙捎帶物件，亦應先送本號留底轉寄。”［14］員工派駐外地的時間一般是三年。員工去外地之前，所攜帶的所有的衣物，都要在總部一一登記。三年之后回總部時逐一核對。這種對成員人身的控制可謂登峰造極，超越現代人的想象。

在嚴密控制的組織中，必定有高壓的手段。除上述伙計沒有得到身股時不許回家，稍有過失即予開除且別的票號亦不錄用之外。而且因為職員多是本鄉本土人，“若有作弊情事，老板很容易找到他的家族追究。這正是中國人愛用同鄉的一種理由”［15］這種用人制度、內部防范制度以及相應的人身的限制，從票號的用人制度來看，幾乎可以概括為“生是票號的人，死是票號的——死人”：這一切，是你從進入票號的那一天開始的。晉商的股份經營有兩種：銀股與身股。出資為銀股，出力為身股。合股經營中亦較易產生矛盾和糾紛，有時雇傭的店員攜資逃跑，店家可能采取羈留店員家屬或財產的辦法。倘若是經營方面單純的虧損過失，則實行無限責任制，一直要對當事人追究到底。

關于票號伙計的選定，資料顯示是這樣的：“必俟基礎確定，而后從事開拓。且擇齒近若冠之年少略知寫算者，使習為伙，歷數載，察其可造，酌與身股，不給工資。唯歲給置備衣服之資……未

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