03 安踏海外市場現狀(中國羽絨服行業市場現狀與投資分析)

年進步29.5%，按可比價格核算進步17.52%。我國紡織工業聯合會估計，2011年至2020年，我國鄉鎮居民人均穿著開銷添加率為12.5%左右；農村居民人均穿著開銷添加率為15%左右。

2007-2011年消費品及穿著消費添加狀況

資料來歷：我國服裝協會

2011年從服裝制作業出產經營狀況來看，在價格上漲和國內外需求削弱等多重要素影響下，制作業整體運轉狀況雖好于預期，但仍面對著出產繼續趨冷、出口添加乏力、訂單萎縮、庫存繼續走高、虧損企業增虧加劇等問題。一起，匯率問題、貨幣方針、中小企業融資、用工問題等，都是我國服裝職業面對的現實問題。

從長遠看，我國巨大的商場內需已經成為國內服裝職業平穩添加的首要動力來歷，且跟著鄉鎮居民收入水平和日子質量的進步，大眾對中高檔紡織服裝產品的需求添加將顯著加速，品牌服裝將更越來越得到消費者的喜愛。

服裝工業景氣指數走勢

（2）服裝職業方針 ①出口退稅方針

2005年-2007年，為了緩解世界交易爭端壓力，以及促進紡織職業工業結構調整，我國政府多次下調紡織品出口退稅，2007年7月，服裝、鞋帽、箱包等紡織品出口退稅率由13%下調至11%，粘膠纖維出口退稅率由11%下調至5%。

2008年下半年，為緩沖世界交易環境急劇惡化對國內紡織工業的沖擊，國家稅務總局和財政部別離于8月、11月和2009年2月和4月四次進步出口退稅份額。從2009年4月1日起，紡織品、服裝的出口退稅率進步到16%，較2007年末進步5個百分點。在我國紡織職業景氣周期繼續下滑的狀況下，出口退稅份額的進步能夠在必定程度上緩解紡織企業面對的困難。

②國內其他相關方針

2009年10月10日，工業和信息化部、國家開展和改革委員會等七部委聯合出臺了《關于加速推動服裝家紡自主品牌建造的輔導定見》，對我國紡織服裝企業在品牌建造、研制立異、金融支撐以及加強常識產維護和職業協會的作用等方面提出了一系列的輔導定見。2010年7月2日，工業和信息化部發布《關于推動紡織工業搬運的輔導定見》，要求東部區域經過吞并重組或新增出資等方式將紡紗、繅絲、織造、制品等部分制作環節搬運到具有必定工業根底的中西部和東北區域,而將自身定坐落開展紡織服裝高端制作業。2011年1月14日，國家規范化辦理委員會發布公告，新版《國家紡織產品根本安全技能規范》GB18401-2010將于2011年8月1日起正式施行。作為紡織職業唯一的一部國家強制性規范法規，該規范的悉數技能內容為強制性，適用于我國境內商場的一切紡織產品，其目的在于控制紡織品中首要的有毒有害物質以及保證公民的根本安全健康，引導紡織品出產出售企業逐步以產質量量為主，進步我國企業商場競賽力，以便從容應對世界交易維護。紡織工業"十二五"規劃我國紡織工業協會副會長孫瑞哲在第十四屆海峽兩岸紡織服裝博覽會暨2011休閑服裝博覽會表示：紡織職業"十二五"規劃將我國紡織工業定義為"國民經濟支柱工業""重要的民生工業"以及"世界競賽優勢顯著的工業"；"十二五"期間，紡織工業還將成為"戰略性新興工業的重要組成部分"以及"時髦工業的重要推動力量"。2012年5月，我國紡織工業聯合會經過《建造紡織強國大綱（2011-2020年）》，提出要整合國內外資源、進一步調整結構，向紡織強國跨進，到2020年，完成規劃以上紡織企業工業總產值比2010年添加2倍以上，出口紡織品服裝價值量年均添加7%左右。

③世界相關方針

歐盟發布的《化學品注冊、評價、答應和約束法規》（REACH）新規定，凡被列入高度重視物質（SVHC）超標的，須在2011年6月1日前向歐盟化學品辦理署通報，未進行通報的涉及產品將無法進入歐盟商場。該規定在原有的13種與紡織品有關的高度重視物質清單中又新增8種，這將對我國紡織服裝業出口構成新的技能性交易辦法，新規的申報和測試將添加我國紡織服裝出口的本錢，對中小企業出口構成很大阻力。我國相關企業應給予高度重視和活躍應對。新加坡是我國在東南亞區域最大的經貿合作伙伴，交易量呈現逐年遞加的上升趨勢，其于2011年4月1日起施行的《消費者維護（消費品安全要求）法草案2011》，將控制消費品規劃從原有的45種添加到了15,000種。其間，嬰兒產品、紡織品服裝和服裝飾物等都屬于受安全控制的消費品。法案要求，產品供貨商有必要保證其產品契合世界規范化安排的ISO質量辦理體系、世界規范安排的ASTM規范、歐洲規范化委員會的安全規范。若消費品被認定為不安全，或者不契合世界安全規范，新加坡規范、出產力和立異委員會（SPRING）可對產品進行撤柜或制止出售的處理，零售商和供貨商也將遭到罰款或最多兩年刑期的處分。

（3）服裝職業競賽態勢

目前全球紡織服裝工業正在由發達國家向開展我國家搬運，發達國家紡織服裝工業規劃趨于萎縮，但因為掌握著品牌和出售途徑，其競賽才能和盈余才能并沒有遭到太大影響。從目前國內服裝商場來看，外國品牌在高端商場具有較大的壟斷性，其競賽力首要體現在品牌辦理、服裝設計、出產工藝等方面；而國內服裝企業首要定坐落中等級低產品出產和服裝加工，出口競賽力首要來歷于國內出售網絡、人工本錢、產質量量以及出產規劃等方面。

改革開放以來，跟著國內物質日子水平不斷進步，服裝職業在開展中逐步從規劃、產值轉變為品牌、質量以及產品特性化方面的競賽，涌現出一批具有高知名度、在業內具有較強的商場占有率的服裝品牌，如杉杉、波司登、紅豆、羅蒙、報喜鳥等。

（4）服裝職業遠景

在閱歷10年高速開展后，我國服裝職業進入了調整期，特別是出口增速有所緩慢，服裝職業利潤分配格式也將進一步改進。世界商場需求下降敏捷篩選了一批資金、技能、辦理才能差、抗風險才能低的中小企業；國內商場上半年的低迷狀況使內銷型企業在出產計劃和營銷方針上都更為理性。從長遠看，大批中小企業被篩選，為我國服裝工業奠定大企業為工業中心的新工業格式奠定了根底，服裝工業將從規劃擴張走上價值擴張路途。

在世界商場，我國等級低紡織服裝品憑仗質優價廉的競賽優勢，出口量不斷添加，年均添加速度超過了20%，并構成了以我國香港、日本、歐盟和美國等代表的幾大出口區域。但在進出口方面，紡織服裝工業面對世界交易沖突、公民幣增值的壓力等問題，一起在世界商場上，我國紡織服裝產品首要是以來樣來料加工、OEM等方式進入世界商場的，出口產品的層次低，使我國紡織服裝產品難以獲得高附加值。我國紡織服裝業要想進一步加速在世界商場的開展腳步，有必要要走多元化的開展路途，加大科研投入，加速工業晉級，加大產品結構的調整，并在品牌、質量、特征等方面重力反擊。

中國體育產業發展和美國產業發展存在哪些差距？

中美這兩個體育產業大國，無論是在體育教育體制上還是在相關企業運營上都存在著較大的差異，中國運動服飾企業的發展仍然有著較大的潛力和空間。

運動服飾行業主要上市公司：阿迪達斯(ADDYY))、耐克(NKE)、李寧(02331.HK)、安踏(02020.HK)

本文核心數據：中國體育產業占GDP比重、各國人均體育用品開支對比

中美這兩個體育產業大國，無論是在體育教育體制上還是在相關企業運營上都存在著較大的差異，中國運動服飾企業的發展仍然有著較大的潛力和空間。

中美體育教育背景差異甚大 美國青少年運動參與比例更高

從體育教育課程上來看，美國體育課程設置更為豐富，覆蓋了多樣化的運動，在課時上也遠超中國;在聯賽制度上中國以各地政府和體育局主導的少量體育聯賽為主，而美國經過長期的體育教育事業發展已經形成了豐富的全年齡段體育聯賽，并且有著完備的管理制度。

以NCAA聯賽為例，NCAA是一個旨在在服務全美學生運動員的非盈利組織，覆蓋1098所高校(2018-19學年全美四年制教育大學約2323所)，102個運動委員會，每年有近50萬名大學運動員組成19886支運動隊，超過57661名參賽者參加NCAA在3個分支中，24個體育項目中的90個錦標賽，NCCA學校每年向18萬多名學生運動員頒發近350萬份體育獎學金。

從運動員招生情況來看，2020年我國有283所高校(高校總數約為3000所)具有招收高水平運動員資格，招生規模不得超過上一年度本科招生計劃總數的1%，對比中國和美國前三十大高校錄取學生運動員比例，美國2017年高校錄取學生運動員比例中位數則已經達到8%，且高校覆蓋率更廣。

從中美高中生運動員占比來看，2017年美國高中各類職業隊伍(共分2類，junior為初級，varsity為職業)運動員合計約740萬人，占比同期全美高中人數高達44%，對比中國，2017年全國學生運動會合計參與人數為5966人，占比全國高校人數僅0.02%。

國內外體育用品企業競爭格局及產品核心技術對比 高端市場國產化不足

據數據顯示，2020年Nike和Adidas在中國運動服飾市占率分別為19.8%、17.2%，仍穩固占據前二排名，李寧、安踏緊隨其后。

從競爭格局來看，以運動鞋為例，在中國運動鞋市場上，按照品牌來分主要有包括耐克、阿迪達斯、彪馬、銳步、斐樂、美津濃、茵寶、卡帕等國外品牌;以及李寧、安踏、特步、361度、鴻星爾克、匹克、喬丹、德爾惠、貴人鳥等國內品牌。

其中，耐克、阿迪達斯、銳步等品牌占據著高端市場，其市場價格大約在500元/雙以上;中端市場主要由安踏、李寧等國內上市企業占據，其運動鞋售價大約在300-500元/雙;在300元以下的低端消費市場，則聚集著數量眾多的本地品牌。

國外目前主流的三大運動品牌分別是Nike、Adidas和Under

Zoom本身這個容納了無數細密尼龍纖維的小塊，遇到強力擠壓時，Zoom會快速的擠壓，提供非常好的緩震能力，再快速恢復成原本的樣子。Zoom帶來的高反饋性和沖擊性也被Nike用來放在籃球鞋上。

從海內外品牌近年贊助國際體育賽事和一流運動員情況看，Nike、Adidas、UA在籃球、足球、田徑領域均長期深耕，國內品牌在綜合類體育賽事同樣有不少涉足。值得注意的是，足球、籃球仍為全球最具商業價值的細分運動領域，Statista數據顯示，2018年全球單日價值排名前三的賽事分別為超級碗、夏季奧運會和NCAA男子最終四強比賽，近5年NCAA男子籃球錦標賽國內廣告投入均在8億美元以上。

中國體育用品行業發展現狀及發展趨勢 我國體育用品行業發展空間較大

1、體育用品行業發展現狀及前景

從運動服飾占比看，2019年中國運動服飾占整體服裝規模14.6%，同期美國比重為43.5%，仍有較大滲透空間。通過對比歐中美運動服飾市場空間數據，中國2020-2024年運動服飾復合增速14.5%，將顯著高于美國同期6.1%。

從人均體育用品開支來看，據Frost&Sullivan數據顯示，中國和美國2006人均體育用品開支分別為3美元、209美元。Euromonitor數據則顯示，2019年中美運動服飾人均消費分別為32.9、385.8美元，二者差距由近70倍縮小至12倍，但國內人均體育

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