03 山東鼎守國際貿易集團有限公司(騰邦集團破產引多方博弈，“畫大餅”難解騰邦國際退市之憂)

“那么，騰邦早些年募集的巨額資金都去哪兒了？”

劉先生繼續分析，騰邦集團旗下的地皮資產是主要融資憑證，騰邦國際的三方支付子公司騰付通有跨境支付資質，再加上其供應鏈業務，就形成了資金閉環，外界難以看穿其資金流轉，“這是騰邦集團過百億資產下落不明的主要原因”。

劉先生表示，據其掌握的證據，騰邦集團巨額募資中有一部分借助殼公司平臺，通過應收預付等手段早已轉移到了香港，然后又改頭換面在2017年前“掃樓”式買房。“這些房產在2018年底又陸續開始出售，這幾年深圳房價漲幅驚人，應該是掙了不少錢的。如果能追回這部分資金，那么清償率應該會高不少。

重整草案現金清償或為0

成敗指望盤活福保區地塊

《紅周刊》記者從上述債權人處獲悉，律師事務所此前曾制定了一份意向性質的重整草案。方案要點如下：

1.經評估，騰邦實際有價值的資產不超過40億元，這部分資產覆蓋優先債權。全部債權中的其余部分為普通債權，采取債轉股；

2.成立新的債轉股平臺公司，主業為對騰邦集團旗下地塊的開發。普通債權折算為項目公司49%的股份；

3.僅對員工、稅費進行現金清償，普通債權的現金清償為0。

對于這一份草案內容，債權人的反對聲音很大，一方面是其未對騰邦系龐大資產貶值之謎作出解釋，另一方面則是清償率和股權折算率太低。

一般來說，債務重整方案的表決只有滿足同意人數＞1/2、同意金額大于2/3，才能通過。那么上述草案通過表決的可能性有多大？據《紅周刊》記者掌握的材料，騰邦集團總債務約為200億元，扣掉40億~50億元的優先債權，在普通債權人組里，恒宇天澤的意見至關重要，其管理的錦繡山河一號股權投資合伙企業(有限合伙)的本金+承諾收益就接近40億元，只要再聯合一家大債權人，債權金額就能占到普通債權人組1/3的比例，即可以否決草案。

按照《企業破產法》等相關規定，第一次表決失敗后，可二次表決，但如發生以下情形，則不得二次表決、方案被否：首次表決后，超過一定時間仍未申請再次表決；首次表決后，未通過表決的債權組中，半數債權人拒絕再次表決、且其所代表債權額超過該組債權總額1/3；未通過表決組為出資人組，超1/3表決權的出資人拒絕對權益調整事項再次表決。雖然如此，但債務人和管理人仍有一絲機會，即其可向法院申請裁定方案通過，若法院認定方案符合《企業破產法》等相關規定，則有可能強裁通過，且為終審裁定。對于這一可能情況，在2019年12月底丹東港破產重整時得到了體現，當時，普通債權人、出資人組均未通過重整方案，但法院卻裁定重整方案獲得通過。

不過如果公安介入，即涉及刑事犯罪，則案件將移交公安。則按照“先刑后民”的原則，重整也會暫停。

騰邦國際退市危機漸濃，

能否保有支付牌照存懸念，可能重新引入主業

隨著大股東的債務危機爆發，上市公司騰邦國際的業績和經營也受到明顯負面影響。據公司最新三季報披露，騰邦國際前三季度營收僅2.12億元，約為去年同期的1/15；凈利潤虧損了4.6億元。考慮到公司在2019年就已經巨虧17.7億元，今年又大概率會虧損，若2021年仍無法扭虧，且往年財報中種種異常情況又不能被合理解釋，則騰邦國際退市的可能性極大。

實際上，騰邦國際早已無法正常運營，其幾大主業機票代理、供應鏈、旅游業務早在2018年底就已無法正常運轉，加之今年新冠肺炎疫情的沖擊，騰邦國際的主業經營更是江河日下。更為雪上加霜的是，騰邦國際旗下的三方支付業務騰付通還存在一定風險。據騰邦國際公告，截至去年底，騰付通作為被告牽扯進兩宗合同糾紛案件中。

騰付通是騰邦國際旗下騰付通電子支付科技公司擁有的牌照，其是較早獲得央行頒發的《支付業務許可證》的支付公司，在全國范圍內可開展互聯網支付、移動電話支付等支付業務，并依托騰邦集團為商旅、電子商務、網游、彩票、基金保險等行業提供互聯網/移動終端支付服務，然而隨著近幾年監管部門對三方支付牌照的監管全面升級后，尤其是從2019年起反洗錢力度的空前加大，多家支付機構吃到巨額罰單后，如迅付信息科技有限公司就因違反支付業務規定，于2019年被央行上海分行開出5939萬元的巨額罰單，刷新對三方支付公司的罰沒紀錄；今年4月，因存在未按規定履行客戶身份識別義務、與身份不明客戶進行交易等情形，央行深圳市中心支行向深圳瑞銀信信息技術有限公司也罰款6159萬元，再次刷新紀錄。騰付通在嚴監管下，是否也會有類似風險發生是值得投資人注意的。

很顯然，騰邦國際目前的經營環境是不容樂觀的。《紅周刊》記者從上述債權人處獲悉，騰邦集團之前提出的債務重整草案中，為解決騰邦國際的債務和退市問題作出了如下安排：重新裝入主業，引入物流電子托盤業務，并可能引入亞馬遜電子支付業務。

對于騰邦破產一事，騰邦國際董秘辦的一位女員工在電話中回復《紅周刊》記者，除公告外、還沒有收到關于大股東破產進展的其他最新通知；天同事務所的池偉宏律師則通過律所官博的編輯回復稱“不便接受采訪”；騰邦集團方面則尚未回復。

山東洪業集團的公司簡介

山東洪業集團有限公司位于牡丹之鄉、莊周故里——菏澤市，是一家集石油化工、煤化工、醫藥制造、建筑與房地產等于一體的多元化大型民營企業集團。洪業集團下轄洪業化工集團、方明化工集團、方明藥業集團和方明建設集團4個二級集團，32多家子公司，占地8000余畝，注冊資本總額58億元，總資產210.5億元。投資區域涵蓋山東省菏澤市東明縣、鄆城縣、開發區、牡丹區及日照市嵐山區。集團現有員工8000余人，其中各領域專家110人，中高級技術人員1200余人，大專以上學歷人員占員工總數的60%以上。集團各企業擁有多項發明專利和技術成果，多套裝置均達到國際國內領先水平。集團先后榮獲百余項國家及省級榮譽稱號，董事局主席余慶明先后榮獲全國五一勞動獎章、全國優秀企業家、山東省勞動模范等榮譽稱號，現為十一屆山東省人大代表。

十幾年來，洪業集團堅持“產業報國，追求卓越”的企業宗旨；發揚“團隊、敬業、高效、創新”的企業精神；秉承“誠信合作，創造雙贏”的企業理念；遵循“專業化、鏈條化、多元化、集團化、國際化”的發展戰略，同舟共濟，揚帆起航，使企業規模不斷壯大，效益顯著提高。2009年，洪業集團實現銷售收入20億元，創利稅2億元；2010年，洪業集團實現銷售收入51億元，創利稅9.3億元；2011年，洪業集團銷售收入將突破80億元，2012年，洪業集團計劃銷售收入150億元，確保洪業集團進入中國企業“500強”。

旗下山東洪業化工集團股份有限公司——成立于2005年元月，現有總資產120億元，注冊資本6.9億元，該集團公司下設洪業化工、吉安化工、吉昌化工、洪達化工和天秀化工貿易有限公司等多個子公司，是一家產業鏈完備的大型化工企業集團。洪業化工環己酮裝置采用國內外先進的工藝技術和檢測設備，產品質量高于國優標準。其產品環己酮是生產己內酰胺、合成塑料、合成纖維、合成橡膠的主要原料，發展前景廣闊。2009年共生產環己酮5.4萬噸，實現銷售收入4.6億元，創利稅3182萬元。吉安化工14萬噸/年己二酸裝置采取國內外最先進的制作工藝，2008年6月份建成投產。2009年生產己二酸5.9萬噸，實現銷售收入7.2億元。正在建設的14萬噸/年己二酸節能技改項目，預計2011年6月建成投產，項目達效后，可年新增銷售收入25億元。吉昌化工投資1.36億元，PU樹脂及鞋底原液項目已2010年7月竣工投產。項目達產達效后，年產聚酯多元醇10萬噸、鞋底原液5萬噸、PU樹脂5萬噸，年可新增銷售收入20.8億元。

為拓展和延伸產業鏈條，洪業化工集團在鄆城縣煤化工業園注冊成立了山東洪達化工有限公司。洪達化工公司依托鄆城豐富的煤炭資源，進行煤炭資源的深加工。一期工程總投資22億元，建設120萬噸/年焦化聯產15萬噸/年合成氨、15萬噸/年硝酸項目，可新增年銷售收入45.6億元。其中120萬噸/年焦化及配套化產工程于2010年底全部建成投產，15萬噸/年合成氨及15萬噸/年硝酸項目設備正在進行安裝，于2011年4月具備投產條件。公司在大力抓好一期工程生產經營的同時，正在著手準備150萬噸/年煤焦化、2×10萬噸/年醇酮混合物、14萬噸/年己二酸、30萬噸/年硝酸擴能改造、3臺220噸/時鍋爐、2×2.5萬千瓦發電機組及配套2.5萬噸/日凈化水、600噸/時污水處理工程等項目的建設準備工作。為便于生產管理和項目建設的相互銜接與協調，根據實際需要，集團公司又分別注冊成立了山東勇智化工有限公司、山東洪鼎化工有限公司。按集團規劃要求，環己酮、己二酸、鍋爐及配套工程2011年底竣工投產。2012年其余二期工程全部建成。二期工程項目總投資53億元，新增員工3000余人。全部項目建成達產后，年可實現銷售收入150億元，利稅23億元。

旗下山東方明化工集團股份有限公司——是一家規模實力雄厚的綜合性化工股份制民營企業，位于東明縣南化工園區，占地600余畝，現有固定資產30億元，年可實現工業產值14億元，創利稅2億元。公司主導產品有環己酮、環己烷、環己醇等。公司技術力量雄厚，質保體系完善，是菏澤市質量管理先進企業，山東省重合同守信用單位，省級化工產品免檢單位，全國化工產品國家監督檢測質量達標骨干企業，全國優秀化工民營企業，山東省安全生產先進單位。

集團本部方明藥業主要生產小容量注射劑、片劑、硬膠囊劑、軟膏劑、乳膏劑、凝膠劑及原料藥等五大劑型125個品種。洪方公司、菏澤方明制藥兩個廠區主要以生產醫藥中間體、原料提取物等20個品種。位于菏澤開發區的東藥藥業主要從事生物技術、保健食品、獸用藥品、新型材料等項目。工程一期投資5億元，建設產能1500噸硫氰酸紅霉素，該項目工藝先進，技術領先，國內外市場空間大。二期工程將投資15億元，建設產能1500噸泰樂菌素、500噸泰妙菌素、200噸雄烯二酮，并將硫氰酸紅霉素產能擴至2000噸。 公司產品暢銷全國，遠銷海外。2001年獲產品自營進出口權；2002年3月公司首次通過國家GMP認證；2003年被中國資信評估中心評為“制藥行業信用AAA企業”；2004年被山東省科學技術廳認定為“高新技術企業”；2008年被評為“山東省第七屆消費者滿意單位”；2009年先后被省政府評為“先進民營企業”、“山東省醫藥行業卓越企業”。公司‘東藥’商標被認定為“山東省著名商標”、“山東省醫藥行業十佳品牌”。 2010年被評為“重合同守信用”企業、“山東省第八屆消費者滿意單位”等榮譽稱號。

旗下山東方明建設集團公司——包括航宇建安公司、天發建安公司、明興建安公司、宏遠勞務公司、平安拆除公司和盛世家園裝飾公司六家子公司。該集團是以山東方明建設集團有限公司為母公司的國家一級房屋建筑工程施工總承包企業，始建于上世紀50年代，歷經變遷，逐漸發展成為集建筑施工、裝飾裝修、建筑勞務、房屋拆除、預制構件等業務的集團化企業。公司注冊資本6820萬元；總資產2.3億元；年生產能力可完成施工產值3.8億元。 近幾年來，經過全體員工的共同努力，創造了驕人的業績，以優異的質量和良好的服務，贏得了良好的社會信譽，并多次得到上級領導機關和業務主管部門的表彰和嘉獎。公司曾榮獲“省建工系統先進單位”、“省級重合同、守信譽企業”、“省級企業管理先進單位”、“省級質量優勝單位”、“省級、市級安全達標企業”、“納稅先進單位”等榮譽稱號。

山東洪業集團公司為實現在2012年度進入中國企業“500強”，“十二五”期間實現年銷售收入500億元、年納稅30億元的奮斗目標，提出了加大投入、擴張規模、

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