tiktok環境模擬芯片(Windows 11即將支持安卓APP，模擬器涼涼？)

TikTok被反超！VR/AR真的要來了

作者丨翟更章

編輯丨石航千

【億邦動力訊】扎克伯格和庫克“吵”起來了。

2021年3月，Facebook創始人扎克伯格在為新一季度財報造勢時，大談公司在VR（虛擬現實）一體機的市場成就，強調自家VR布局正在和VR市場一同爆發。

在過去7年時間里，扎克伯格也一直大手筆投入VR軟硬件領域，為自家生態布局。

但蘋果CEO庫克卻在采訪中激情澎湃地說：AR（增強現實）才是真正的未來。

扎克伯格氣不過，隨后在做客直播間時表態：AR眼鏡是十年內最難的技術挑戰之一，暗指蘋果的AR眼鏡遠未成熟。

……

事實上，扎克伯格和庫克并沒有本質上的分歧，兩人都曾公開表態：“AR眼鏡將是下一代計算機”。其實是在為實現共識，碰撞更可信的路徑。VR和AR雖然在當下的應用體驗中尚存差異，但未來，兩者并不會存在明確的界限，都會是通過技術創造和現實世界相關聯的虛擬世界。

只是如今，兩位掌握近5萬億美金資產的大佬的發聲，讓行業在吃瓜的同時也猛然意識到： 由智能手機構建的數字時代或將面臨更迭，VR/AR真的要來了！

01

VR/AR來了

智能手機面臨替代危機

從“斗嘴”到用“元宇宙”概念攪動全球市場，扎克伯格和庫克在VR/AR領域顯得異常活躍。但在十年前，這些話題還是微軟、任天堂、Sony們角力的戰場，微軟是第一個提出“下一代計算機”愿景的企業。

2010年，時任微軟CEO鮑爾默在發布Kinect體感套裝之后，就開始四處宣傳微軟正在研發下一代計算機。2015年，這個“下一代計算機”——HoloLens頭盔發布，是一款分體式AR眼鏡。隨后，現任微軟CEO納德拉直接將HoloLens上升到了“人類前所未有的能力”層面，并將其定義為MR（混合現實）頭盔。

2016年，微軟和老搭檔Intel開始一起展示VR/AR領域的成績，分別推出Project Alloy和Project Evo項目。兩家錯失智能手機市場之后，立誓要搶先布局并提前拿下下一代計算機——VR/AR。Intel甚至在開發者大會上明確表示，自己的規劃就是，打造新一代“能夠感知和理解世界的能力”的設備。

2018年，高通發布第一代VR/AR設備專用芯片XR，并對外明確：XR（擴展現實）是下一代移動計算平臺。

這是早期大佬們對未來的預判：VR/AR將替代如今的計算機形態。

其實，曾經大家也認為智能手機會取代PC，但直到今天更先進的技術產品出現，智能手機也沒能完成這一任務。這預示著一個“可怕”的現實：在這場由技術推動的新舊宇宙切換中，最先被替代的，或將是智能手機。

事實上，無論MR還是XR概念，其真實落地的終極產品形態都是“一體式AR眼鏡”。可僅僅是作為過渡產品的VR頭盔們，能力已經足夠替代智能手機。

商業場景方面，VR/AR有能力實時掃描現實世界，實時推送、標注與相關事物關聯的超鏈信息。這使得用戶獲取信息的效率（數量和質量）快速提升，相當于將所有線下事物線上化，直接拓寬了互聯網的商業空間。

而從消費場景來看，VR/AR在社交、辦公、 游戲 、影視、教育、企服等領域已經有了諸多優秀案例，只待VR一體機銷量的規模爆發。彼時，包括電商在內的PC互聯網、移動互聯網業務都可以直接無縫轉入VR/AR，獲得超越智能手機里的更好體驗。

回看VR/AR生態，已經發展了超過十年時間，始終沒能展現“威力”，直到2021年元宇宙大熱才走向大眾。但其實，這個轉變并非只源于元宇宙概念的出現，而是背后的技術和硬件能力的突破，終于達到了承接行業爆發的程度。

時間回到2012年，當時整個消費電子行業還在討論，如何滿足用戶對屏幕的無線需求、如何打造更符合直覺的操控體驗；2014年，第一代VR設備——Google Cardboard的VR盒子出現，雖然市場保有量迅速過億，但因為體驗問題沒解決未能普及。

然后就是HTC、Sony、valve、Oculus主打的PC外接VR頭盔，和以20億美元天價被Facebook收購的Oculus研發的3自由度VR一體機。但PC外接VR頭盔價格過高，難以進入大眾市場；3自由度VR一體機 游戲 體驗差，與智能手機、 游戲 主機、PC等相比沒有競爭力。同期，Google Project Glass智能眼鏡也因為體驗問題，經過幾輪掙扎后徹底退場。

實際上，VR/AR過去10年發展的最大困境在于核心芯片組和屏幕技術，尤其是核心芯片組。直到2019年底，高通第二代VR/AR專用芯片XR2發布，才出現了一套性能合格、能夠支持6自由度、雙目攝像頭空間定位技術成熟的解決方案。而后經過一年多的產品研發、軟件適配，VR一體機市場才在2021年徹底爆發。

AR眼鏡相關芯片、屏幕技術如今也正進入落地期。合格的AR眼鏡用、單色Micro LED屏幕已經成熟量產，合格的全彩版也走在量產路上。而相關產品的芯片既可以使用高通XR2，也可以使用高通Wear系列。前者性能表現優秀，可用于分體式AR設備；后者功耗低，可用于輕便型AR智能眼鏡。

與過去十年圍繞 游戲 發展的智能設備潮不同，這一次的VR/AR設備從研發之初瞄準了顛覆智能手機的目標。沉浸式超大3D屏幕體驗，模擬真實世界的操控體驗，再加上可穿戴的輕便體驗，都決定了這一全新產品形態未來將成為取代智能手機等產品的核心設備。

而這個結果似乎也并不遙遠。當下，正處于VR頭盔的成熟推廣期和AR智能眼鏡的落地 探索 期，市場進展比預計中的速度來的更快；AR眼鏡也在快速成熟，有可能緊隨VR頭盔引爆市場。

02

全面爆發

消費電子巨頭擠入市場

2021年11月，高通CEO阿蒙公開表示，Oculus Quest 2銷量已破千萬臺。在隨后的圣誕季購物潮，Oculus設備激活必須用到的Oculus應用，更持續霸占蘋果App Store免費榜第一的位置。這意味著，在此期間，Oculus Quest 2的銷售量在百萬量級。這樣的數據直接反超了常年霸榜的TikTok。

這對于VR/AR市場來說，是一個里程碑事件。

扎克伯格曾表示，當VR頭盔市場存量達到1000萬臺時，VR商業生態就能進入自增長循環。而現在，這個節點已經到來。

2021年的Q2和Q3，HTC相繼發布了自家的VIVE Focus VR一體機、VIVE Flow分體VR眼鏡。業內數據顯示，這一系列產品的銷量也已經超過百萬。可見VR設備的火爆趨勢。

事實上，VR設備的火爆并不完全是因為元宇宙概念的熱度，而是整個技術迭代讓VR設備較此前有了明顯的提升。6自由度、6G運存、128G內存，就早已經成為了各家最新一代設備的基礎配置。（6自由度是指用戶在使用過程中可以通過自身的空間移動同步體驗虛擬世界）

上述HTC的兩款設備，就是技術更迭后新體驗設備的典型代表。

此外，今年年初開始，Meta還向業界瘋狂暗示自家全新VR頭盔Oculus Quest Pro。只是現在，市場還只能看到一個宣傳視頻，視頻中雖然連產品概念圖都未展示，但氣氛已經拉滿。

在VR一體機市場進入爆發節點的同時，AR眼鏡產品技術也已經成熟，正在快速落地。

上個月，OPPO Air Glass智能眼鏡的發布打響了消費電子品牌進入VR/AR領域的第一槍。只是，這一產品從實際應用來看，更像是“帶屏幕的智能語音設備”。由于產品還處于落地應用初期，還難以實現重度AR服務，所以OPPO Air Glass的宣傳語中也沒有體現AR，而是創造了aR（輔助現實）這個詞來闡述產品定位。

從技術配置上來看，OPPO Air Glass配備了綠色單色Micro LED屏幕、衍射光波導鏡片和高通Wear 4100芯片解決方案。其中Micro LED屏幕、衍射光波導鏡片是未來AR眼鏡的關鍵技術。

VR/AR市場的爆發受制于產業鏈。2019年，OPPO發布過一款雙目AR一體機，2020年還發布了分體式雙目AR設備，不過兩款都僅作為概念機展示。最終選擇了性能相對簡單、功能更加基礎的智能眼鏡量產。

好在，日前天風證券爆出蘋果眼鏡即將上市的消息，加大了整個行業對產業鏈的信心。而從目前市面上的幾款類AR眼鏡來看，在最核心的屏幕體驗上，行業其實已經相對成熟。

其中，OPPO Air Glass確定在2022年春季上市，預告著AR眼鏡行業核心的供應鏈已經成熟，接下來用戶只需等待芯片性能升級和更優的解決方案。

03

“跑步進化”

VR/AR市場進入巨變期

和智能手機一樣，VR/AR設備的發展，也呈現出了分形態、分階段的節奏：VR一體機、AR智能眼鏡、See Through（透視，即利用攝像頭實時呈現周邊環境的技術方案）式AR一體機、分體式AR眼鏡、AR一體機，乃至于還處于“科幻”階段的AR隱形眼鏡。可以預判，每進化一步都可能對消費市場產生影響。

可以看到，VR一體機銷售的爆發，已經直接“威脅”到了 游戲 主機市場。如今，VR一體機引領未來的定位和用戶付費意愿已經對 游戲 開發者的產生了巨大的吸引力，而在 游戲 主機這樣一個強調質量和獨占特性的領域，失去開發者將很容易陷入生存危機。未來， 游戲 主機將隨著這一趨勢，逐漸演化為VR一體機的附屬設備，以邊緣計算功能存在。

而相比于 游戲 主機，VR一體機在消費者需求場景的覆蓋方面，想象力也更大。比如觀影、教育……隨著3D影視、VR影視商業模式的成熟，包括智能電視在內的相關市場空間也將被壓縮。

第二階段和第三階段是混合在一起的，See Through式AR一體機和AR智能眼鏡交替共存。（See Through式AR一體機本質上還是VR一體機，通過攝像頭將現實場景實時投影在頭盔里，以達成AR效果。）

前者的成熟期與后者的成長期重合。而等到SLAM空間定位技術和手勢操控技術成熟之后，配合更加炫酷的外觀設計、全新屏幕技術的應用、高性價比的價格，再加上語音助手和物聯網技術生態的成熟，See Through式AR一體機和AR智能眼鏡將可以替代智能電視和平板電腦，甚至提供更好的應用體驗。

第四階段則是分體式AR眼鏡。隨著屏幕技術、無線串流技術和傳輸接口等技術的成熟，分體式AR眼鏡將全面進入市場，進一步威脅平板電腦市場，甚至蠶食PC市場。特別是智能手機與分體AR眼鏡的整合，將帶來媲美PC的辦公體驗，傳統PC筆記本市場將大幅下滑，直至面臨徹底淘汰。

如今，USB Type C接口市場普及以及技術升級已經趨于成熟，WiFi7技術也已經進入市場落地，屏幕技術也比想象中進展要快。分體式AR眼鏡甚至在當下市場發展的第一階段，就實現了落地，但生態和體驗的成熟要排在第四階段。

第五階段就是終極的一體式AR眼鏡。在5G邊緣計算和QoS的落地應用以及光芯片、Micro LED屏幕、WiFi7技術的發展下，一體式AR眼鏡逐漸成熟，智能手機市場也將被取代。

一體式AR眼鏡的普及和分體式AR眼鏡的過渡，將促使智能手機、平板電腦、PC、 游戲 主機形態進一步整合，演變成廉價的備用休閑通訊工具和邊緣網關。最終整個市場能夠撐起規模的將只剩下一體式AR眼鏡、中低端智能手機、智能手表。

與智能手機在PC市場外找到了新需求相比，VR/AR是完全基于智能手機軟硬件生態生長出來的，這代表著VR/AR對行業的影響將加速到來。雖然技術的發展路線會分為5個階段，但各階段前后的時間間隔會比想象中要短，整個市場將會呈現混戰狀態。

放眼整個行業，面向消費端，VR一體機已經準備好進入大眾市場；面向產業端，小尺寸高分辨率高刷新率的LCD、OLED、MicroLED屏幕和衍射光波導鏡片技術正在快速投產，相關資源正被各方爭搶。

如果按照扎克伯格等元宇宙的力推者所宣傳的，元宇宙代表著全新的時代，那么VR/AR硬件技術的發展則決定了這個新時代來臨的速度和對 社會 改變的深度。

確定的是，這場變革將比想象中來得快速和激烈！消費行業的從業者需要提前有完整的預判，以做出更好的切入點。

Windows 11即將支持安卓APP，模擬器涼涼？

今天凌晨，微軟正式發布了全新一代操作系統Windows 11。這是繼6年前的Windows 10以來，微軟第一次發布大版本更新，在圖標、界面、聲音等各方面都有很大變化。

Windows 11在整體風格上有了很大變化，使用了大量的毛玻璃效果，動態視覺也更清新，窗口有了一些macOS的味道。

另外，在曾經的Windows Vista上曇花一現的Widgets小部件也已經回歸，可以在桌面直接顯示天氣、消息通知等，并且支持第三方APP。除此之外，微軟還宣布Windows 11增加了對安卓應用的支持，并且這些安卓APP可以直接在Windows桌面運行，并且實現窗口化操作，不影響其他軟件。

得知這一消息的網友對此大加贊揚，紛紛表示馬上就可以在Windows電腦上點外賣、刷抖音了，甚至有網友稱Windows 11為換殼的安卓系統——當然，這只是句玩笑話。

其實早在2014年，微軟就開發了這個功能，在2015年的Windows 10 Mobile上的Project Astoria子系統就實現了這個功能，發布后沒過多久就被砍掉，回爐重造5年后，再次來到我們眼前。

雖然支持安卓應用，但并不能直接安裝apk文件，而是只能使用微軟和亞馬遜合作的應用商店下載的APP。具體來說，Windows 11只能使用通過Intel Bridge技術后期編譯過的安卓應用，也就是說，只有官方優化過并且上架應用商店的APP才能直接在Windows 11的電腦上使用。

從微軟在發布會上演示的來看，像是TikTok（抖音海外版）等應用都可以直接打開，并且可以通過鼠標正常使用。還可以通過頂部按鈕設置窗口大小、排列方式等，并且同屏多開APP也是支持的，一邊刷抖音，一邊點外賣并不是夢。

這種方式有點像搭載M1芯片的mac電腦，可以通過后期編譯，直接打開iOS的APP，同樣只能使用在AppStore上架的APP。

不過，微軟并沒有自家的安卓APP市場，目前只能依托于亞馬遜軟件商店，和對于國內用戶來說很不方便，并且亞馬遜應用商店能夠覆蓋的APP也并不完整，應用豐富程度，特別是一些本土化應用根本不會在亞馬遜應用商店上架。也許，等國內版本的Windows 11正式推送時，應該會有其他應用市場和微軟進行合作。

所以，從現階段來看，Windows 11和安卓應用的“兼容”只是初級階段，也只有部分輕量級的應用得到優化并且正式上線。和現在市面上的安卓模擬器還是有很大區別，后者是通過在Windows系統中模擬安卓運行環境（可以理解成虛擬機），在這個軟件中，其實是一個完整的安卓系統，是可以使用絕大部分APP的。

并且，這類模擬器軟件大多提供了按鍵映射等專屬優化功能，特別是騰訊、網易等針對自家 游戲 推出的模擬器（比如騰訊手游助手），至少在目前來看，無論是 游戲 豐富程度還是對操作、穩定性等各方面都要優于Windows 11。

不過，升級Windows 11仍然是大趨勢，微軟宣布，只要是正版Windows 7/8/8.1/10系統，都可以在今年秋天陸續推送，通過 Windows Update即可免費升級到Windows 11操作系統。

那么，你會為了在Windows電腦上使用安卓應用，在第一時間體驗Windows 11嗎？

海通稱大盤仍有上行潛力；金融業集體降薪？牧原豬肉量價齊創新高

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3.【特朗普：如果確定美國公司購買TikTok則萬事大吉】特朗普聲稱，微軟和其他有意收購 TikTok美國業務的公司已經同意，如果最終敲定一筆交易，將向美國財政部支付“一大筆錢”。（新浪）

4.【金融業集體降薪？】一份金融機構降薪的聊天記錄在朋友圈流傳。金融讓利實體經濟的背景下，金融業降薪的擔憂與傳聞也隨之而來。該傳聞稱應政策要求，金融業將全體降薪，并直接點名某股份行將降薪20%。其中一位政策性銀行人士則表示，“已經確認降薪了，財務部門申請的總工資減少了。”（財聯社）

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6.【鄭裕彤家族加注內地金融業，斬獲海南第二張AMC牌照】創辦周大福品牌的香港鄭裕彤家族，如今也來淘金內地不良資產市場了！根據相關規定，海南省政府批準海南新創建資產管理股份有限公司參與海南省范圍內不良資產批量轉讓工作。 由于主要控股股東在香港注冊，海南新創建資產管理股份有限公司是國內首家港資控股的地方AMC。 （上海證券報）

解讀 鄭裕彤家族是香港四大家族之一。去年9月鄭家宣布將陸續捐出香港"新世界發展有限公司"名下的300萬平方英尺的土地，興建 社會 房屋。

7.【美國刺激法案存疑，三大指數仍集體收漲】 白宮稱如果到周五還不能達成協議，就不會有刺激法案。 納指漲0.52%，續創盤中和收盤 歷史 新高；道指漲1.39%，標普500指數漲0.64%。中概股中，搜狐漲超8%，虎牙漲超7%，拼多多創收盤紀錄新高。電商亞馬遜漲約2%，蘋果微漲0.3%，站上440美元。(財聯社)

- 宏觀經濟 -

解讀 維持目前的力度，也仍然是在寬松狀態，只是下半年降息和降準可能都難出現了。

2.【發改委：下半年重點推進新基建等“兩新一重”建設】要牢牢把握擴大內需這個戰略基點。（央視）

3.【深圳：將研究制定出臺金融 科技 專項扶持政策】開展金融 科技 創新監管試點，積極參與、支持、協調人民銀行數字貨幣各個場景應用在深試點等。（澎湃）

4.【國務院安委辦、應急管理部：立即開展全國危化品儲存安全專項檢查整治】黎巴嫩首都貝魯特港口區發生爆炸事故后。國務院安委會辦公室、應急管理部召開全國安全生產專題會議，強調要以港口、碼頭、物流倉庫、化工園區等為重點，立即開展全國危化品儲存安全專項檢查整治。（人民日報）

- 地產風云 -

1.【深圳新房搖號引入積分制，樓市新政前一度“離婚比結婚還多”】深圳市住建局房地產業處呂增學解讀7月15日樓市新政時表示，“積分搖號將成為導向。”據了解，深圳即將入市的熱點項目華強城，是深圳首個引入積分制搖號的樓盤，將根據分數高低，取排名前5560位參與公證搖號。根據公布的統計數據， 今年7月7日至7月14日，深圳結婚1024對，離婚1330對，離婚人數超過結婚人數。 （澎湃）

解讀 目前房地產市場活躍有利于經濟復蘇和推升土地市場熱度，但同時也要防止樓市泡沫，需要行政干預壓制價格過快上漲。現在采取的是限制新房入市價格，包括杭州停止發放高價盤預售證等辦法。由于新房和二手房價格倒掛，新房開盤自然遭瘋搶，然后對應的措施就是搖號購房，設置積分規則。

- 國內市場 -

1.【國家隊調倉路線圖搶先看：重倉疫苗龍頭，養老金盯上9股】截至目前，社保基金新進15家公司，證金、匯金持倉變動不大，養老金新進4家科創板公司。數據顯示，目前共有9股十大流通股東中出現養老金身影，新進了 思源電氣、燕塘乳業、長海股份、旭升股份 等，其中有4家公司來自科創板，分別是 樂鑫 科技 、華峰測控、普門 科技 、華潤微。今年以來包括社保基金、養老金、證金、匯金等持倉股平均漲幅達到60%以上。 （證券時報）

2.【68家險企調升權益投資上限，數千億增量資金在路上】根據新規，綜合償付能力超過250%的，權益投資比例上限可提升最高至45%。據統計，有55家非上市險企滿足這一條件，上市系險企方面有13家將獲得提升。中國人壽等8家大型險企的權益類投資上限提高5個百分點，人保財險提高10個百分點，以其2019年末資產（合計約8.4萬億元）計算， 這9家大公司的權益投資空間提升4500億元，這將大概率為權益市場帶來具備長期投資屬性的增量資金。 (證券時報)

3.【鄭商所：調整玻璃期貨保證金和漲跌停板幅度】自2020年8月10日結算時起，玻璃期貨2009合約交易保證金標準調整為10%， 漲跌停板幅度調整為7% 。8月17日結算時起， 交易保證金標準調整為20% 。（Wind）

解讀 最近一個月玻璃期貨指數大漲，風險加大， 調整交易規則有利于控制資金炒作風險 。玻璃概念股近期受玻璃價格上漲提振，表現強勢，同樣需要注意短期調整風險。

4.【新三板改革疾進：融資融券將試水，混合交易胎動】有消息稱，新三板精選層試點融資融券業務已獲得監管層認可。與此同時， 混合做市、優化公募基金入市、開發精選層投資型指數基金和暢通社保等中長期資金投資新三板渠道等組合拳也在進一步推進。 (新浪)

5.【券商資管公募牌照申請放開，公募業邁入大發展時代】近日，證監會發布通知，修訂《證券投資基金管理公司管理辦法》，這也是2012年修訂的基金公司管理辦法再次迎來大修訂。新規優化了公募牌照制度，適當放寬了“一參一控”限制，允許同一主體同時控制一家基金公司和一家公募持牌機構。這意味著券商資管公募牌照申請放開，公募基金的市場參與主體將進一步多元化。(新浪)

6.【北向資金】周三凈流出19.81億元，中國平安、財通證券、海爾智家、格力電器凈賣出居前，分別遭凈賣出5.54億元、4.75億元、4.7億元、3.55億元。（Wind）

解讀 A股持續反彈接近前期高點，機構分歧加大，一些機構也是在主動調倉。

7.【資金面】周三央行未開展逆回購操作，當日有300億元逆回購到期，實現全部回籠。銀存間質押式回購1天期品種報1.6697%，跌23.77個基點；7天期報2.0164%，跌9.8個基點。（Wind）

解讀 通過銀行間市場利率表現看，月初市場貨幣環境寬松，央行有回收流動性的底氣。

8.【新股中心】8月6日新股申購：捷強裝備（300875）、滬光股份（605333）、均瑤 健康 （605388）、龍騰光電（688055）、南亞新材（688519）。賽科希德（688338）、西域 旅游 （300859）。

- 產經觀察 -

1.【國家發改委：下半年我國將加快推動智慧零售、在線教育等新型消費高質量發展】國家發改委副主任寧吉喆表示，要更好擴大消費對經濟增長的基礎性作用，推動 汽車 和家電消費轉型升級。 鼓勵限購城市適當增加 汽車 購置限額，放寬新能源車限購，對購置新能源 汽車 等給予適當補貼。 （新浪）

解讀 A股智慧零售相關上市公司有： 蘇寧易購、美凱龍、愛嬰室、步步高 等；在線教育概念股有： 立思辰、科斯伍德、中公教育、佳發教育 等。

2. 【四大行正在大規模內測數字貨幣App，可憑手機號完成轉賬】數位國有大行人士表示，正在深圳等地大規模測試數字錢包應用，為數字貨幣正式落地進行測試準備。（21世紀經濟報道）

3.【機構：32寸面板報價持續上漲較6月報價上漲24%】根據行業研究機構WitsView最新報價，面板價格繼續上調，32寸面板報價為41美元/片，較前期上漲3美元/片。（界面）

解讀 目前產品漲價主要集中在大尺寸面板上，中國需求提振加上歐洲和北美市場的復蘇，補貨意愿強烈。整體終端市場需求提升，再疊加三星即將退出液晶面板市場供應的預期影響。 漲價利好液晶面板概念股TCL 科技 和京東方A。

4.【官方公布風電、光伏發電平價上網項目將拉動投資約2200億】國家發展改革委、國家能源局近日聯合印發了《關于公布2020年風電、光伏發電平價上網項目的通知》。初步測算，擬公布的2020年風電、光伏發電平價上網項目將拉動投資總額約2200億元，并新增大量就業崗位，對于穩投資、穩增長、穩就業具有現實意義。（上證報）

解讀 政府是在鼓勵風電、光伏發電企業積極降低成本，加快無補貼平價上網進程。實際上目前的很多光伏項目和陸上風電項目成本已經低于煤電成本，平價上網也仍然可以盈利。不久前，中東某光伏項目上網電價創出了1.35美分一度電的新低，折合人民幣不到一毛錢一度電。 今年全球陸上風電的平均成本會下降到每度電0.045美元；光伏發電降到0.048美元。今年全球將有逾3/4的陸上風電、1/5的光伏發電成本低于新型燃煤、石油和天然氣發電。

5.【兩部門：堅定不移的深入推進鋼鐵行業供給側結構性改革】國家發展改革委、工業和信息化部聯合召開會議，強調各有關地方要按照《2020年鋼鐵化解過剩產能工作要點》工作部署，抓好任務落實，切實鞏固化解鋼鐵過剩產能成果。（界面）

解讀 鋼鐵、煤炭等行業的去產能趨勢會延續，龍頭企業會繼續提高市場份額，保持中長期競爭優勢。短期看， 市場還需要等待需求端逐步復蘇，龍頭鋼企股價雖然止跌，但筑底時間可能較長。

6.【美國銀行全球研究公司：白銀價格在明年可能達到35美元/盎司，中期內將升至50美元/盎司】（Wind）

解讀 A股白銀概念股有： 盛達資源、榮華實業、興業礦業、豫光金鉛 等。

7.【五部委聯合印發《國家新一代人工智能標準體系建設指南》】由國家標準化管理委員會、中央網信辦、國家發展改革委、 科技 部及工業和信息化部印發。（證券時報）

- 公司要聞 -

1.【仙鶴股份回應“單日換手率達106%”：行情軟件更新遲緩，沒有計算仙鶴轉債的轉股部分】周三仙鶴股份換手率出現了驚人一幕，達到106.48%，已經突破了換手率公式的限制。仙鶴股份證券部回應稱，這其實是因為市面上的行情軟件更新遲緩，沒有計算仙鶴轉債的轉股部分，導致統計的流通股過少。（證券時報）

解讀 這里 有一個套利機會，所以換手率超高 ，周三收盤價算，套利機會仍然存在。仙鶴股份可轉債轉股價是13.27元/股，目前市場價是27.9元，轉債價格200.32元。 投資者會選擇買入轉債，然后轉股后拋掉獲利。 例如，按目前200.32價格買入轉債100份，成本是20032元（不算手續費，下同），按13.27元債轉股，可得753股股票，乘以仙鶴股份市價27.9元，總價值753*27.9=21008.7元，相當于無風險獲利21008.7-20032=976.7元，4.87%。這里有風險，是因為價格在隨時變化，如果操作比較慢，可能套利空間就消失了。

2.【牧原股份：7月份公司銷售生豬181.6萬頭，銷售收入60.03億元，環比增長28.88%】公司商品豬銷售均價35.23元/公斤，比2020年6月份上漲12.16%。（上證報）

解讀 銷售價格已經創了新高了，去年10月高點是33.5元/公斤。銷量方面也是近一年的新高，而且對比之前明顯增長。 現在是量價齊升，對之前分析今年以量補價的判斷要做調整，看來今年業績會繼續暴漲。

3.【博通集成：擬以自有資金480萬歐元收購集成電路設計公司Adveos的100%股權】同時以自有資金120萬歐元對標的公司進行增資。Adveos及其研發團隊在射頻電路、模擬電路、混合信號等專用集成電路設計領域有豐富經驗，已成為Intel、Cis買粉絲等多家客戶的芯片方案提供商。通過收購Adveos，可有助于公司進一步 強化在智能家居、物聯網及智慧交通領域的戰略布局 ，提升公司的市場競爭力和長期盈利能力。（Wind）

解讀 近幾年中國公司大量收購海外半導體公司，引起歐美的警覺，一定程度上會影響未來對華政策。不過公司股價調整充分，借利好消息可能開始新一輪上漲行情。

4.【梅賽德斯-奔馳：寧德時代將成為公司的一家頭部供應商，保障下一代EQ產品未來幾年的電池供應】雙方合作共同開發高新電池技術，支持梅賽德斯-奔馳車型陣容的大規模電動化。（財聯社）

5.【航天電子：子公司已有部分北斗導航SoC芯片實現量產銷售】子公司北京時代民芯 科技 有限公司主要從事集成電路設計、生產和銷售，其生產的芯片產品主要用于航天專用領域。（21世紀經濟報道）

解讀 航天電子今年一季度的業績同比下滑58%，并預計上半年凈利潤同比下降40%-55%。北斗應用初期為公司貢獻利潤應該有限，短期北斗概念刺激下股價走強，注意炒作過后的調整風險。

6.【國藥集團：全球首個新冠滅活疫苗生產車間通過國家生物安全檢查】此前，該生產設施已取得新冠疫苗生產許可證。剛剛通過檢查的北京高等級生物安全生產設施，是目前全球首個也是最大的新冠滅活疫苗生產車間。（中證網）

解讀 公司與中科院聯合研發的新冠病毒滅活疫苗，是全球首個進入到臨床三期試驗的疫苗。

7.【復星醫藥和BioNTech宣布已在中國開始基于mRNA的新冠疫苗的臨床試驗】截至目前，已有72名受試者接種BNT162b1疫苗。（新浪）

8.【白云機場：7月旅客吞吐量409.6萬人次，同比下降34.64%】貨郵吞吐量15.2噸，同比下降3.4%。（Wind）

解讀 7月客運數據比6月繼續明顯恢復，客運吞吐量環比提升超過30%，起降架次提升超10%，主要是國內航線。 國際航線方面環比還有所下降；郵貨業務變化不大。國內恢復速度還是很快的，國際方面受海外疫情影響仍然偏慢。

9.【福萊特：高盈利維持，下半年玻璃供給偏緊加劇】公司半年報實現歸母凈利潤4.61億元，同比增長76.3%，貼近業績預告上限。二季度業績略超預期。下半年光伏新增需求向好，四季度國內外需求共振有望帶動單季度裝機至40GW以上；行業產能投放節奏延后，下半年實際發揮作用的新增產能在2000噸/天以內，二季度冷修產能在1000噸/天左右，實際玻璃供給增量有限， 7月下旬起光伏玻璃已進入提價周期。 （新浪）

10.【萬達電影：子公司萬達影視主投及參與投資制作的《唐人街探案3》將擇機上映】還有其它主投及參與投資制作的《海底小縱隊》《陪你很久很久》《天星術》等影片尚未定檔，也將擇機上映。（Wind）

解讀 目前影院復工還沒進入正常階段，過早上映影響票房。

11.【中國中鐵：近期中標307億元重大工程項目】約占公司中國會計準則下2019年營業收入的3.62%。（格隆匯）

12.【蘇寧、蔚來達成戰略合作創建 汽車 智慧零售新模式】雙方團隊透露，蘇寧廣場全國各項目將全面推進蔚來NIOHouse和NIOSpace展廳建設，蘇寧廣場、蘇寧易購云店、蘇寧酒店等蘇寧線下場景還將與蔚來共同打造充電樁用戶服務系統。（證券時報）

- 國外市場 -

1.【黎巴嫩最高國防委員會決定，貝魯特首都港口在8月4日的大爆炸中被摧毀】相關功能將由國家北部的的黎波里市港口承擔。 黎巴嫩貝魯特市長稱，爆炸造成30萬人無家可歸，損失高達30億美元。 （金十數據）

3.【美國6月貿易逆差507億美元】預估為逆差502億美元，前值逆差546億美元修正為逆差548億美元。（新浪）

解讀 美國6月貿易逆差有所收窄，主要因出口在連續數月下滑后反彈，表明全球需求在疫情受抑制后有所改善。

4.【美國7月ADP就業人數增加16.7萬人】預估為增加120萬人，前值為增加236.9萬人。（新浪）

5.【WTI原油期貨9月合約結算價收漲1.17%，報42.19美元/桶】布倫特原油期貨10月合約結算價為45.17美元/桶，漲幅1.67%。COMEX 12月黃金期貨結算價收漲1.4%，報2049.30美元/盎司，連續第四個交易日上漲， 2020年迄今已漲逾34%，遠超納指的同期表現——累漲22.5%。 (Wind)

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