03 海外區塊鏈產品(現在有哪些區塊鏈項目值得投資)

前應用于國外的有比特幣，以太坊等 國內有小蟻區塊鏈

1.公開透明:每一條數據由所有人驗證通過，每個人都可以隨時查看。

2.去中心化:像我們在淘寶購物是通過淘寶這個中介進行交易，而區塊鏈就是讓供需雙方通過區塊鏈技術直接聯系直接交易。

3.匿名性:在區塊鏈完成交易不需要個人隱私信息，只需要你獨有的一個數字字母結合的簽名。

4.信息不可篡改、消除:數據一旦經過驗證被記錄之后，所有人都沒有權限對其進行修改，更不能刪除！

5.無信任成本:現實中的信任危機不會出現在區塊鏈中，在區塊鏈交易無需你信任對方，只有你們手中都有夠交易的“數字資產”才能進行，而且受全網監督，交易不會毀約。如果對信任成本沒概念，想想自己城市中有多少中介，或者單純想想馬云，就知道信任成本是個多大的數字了。

區塊鏈的海外主體架構如何搭建？

當前形勢下，出海的區塊鏈ICO項目通常會選擇海外架構搭建，常見的有雙重架構，有的項目處于運作考慮，會進行多重架構搭建。今天小編為大家講講如何進行雙重架構的搭建。

海外架構的作用：

（1）規避風險，便于后期做法律合規，符合現行監管政策。

（2）保持隱秘性，保護投資人信息，更好規避風險。

首先，區塊鏈ICO通常都是以非營利的基金會作為主體，因為非盈利基金會的性質更符合區塊鏈精神。目前出海的區塊鏈ICO項目通常選擇注冊新加坡基金會，新加坡基金會的優勢如下：

非盈利性質的基金會主要優勢：

1、新加坡非盈利基金會的形象更符合區塊鏈的精神，新加坡作為亞洲區塊鏈中心，政府支持區塊鏈行業的發展；

2、比較有名的比原鏈，量子鏈等都是注冊的新加坡基金會；

3、區塊鏈ICO市場成熟，法律服務完善，新加坡非營利基金會后期可以出具相關的法律意見書；

4、再加上近距離的地理優勢，成為國內從事區塊鏈項目安全與便捷的不二選擇。有了先行者的經驗，新加坡市場上已經包含了萊特幣、火幣、比特大陸等30余家與區塊鏈業務相關的注冊公司，覆蓋了新加坡主要區塊鏈公司以及中國出海新加坡/區塊鏈項目。

     有了非營利的基金會作為主體，可以選擇

（1）由實際控制人直接控股

（2）通過離岸公司架構來控股

為什么選擇離岸公司呢？下面說說注冊離岸公司的好處

國內一些巨頭，如阿里、騰旭、盛大網絡、小米、海底撈等都是通過在群島注冊離岸公司來搭建海外IPO架構。

在群島注冊離岸公司的優勢：

1、完全免稅制

2、公司信息保密（高度的保密性）隱秘性好

3、海外IPO架構，運作靈活，利于上市

4、起名自由（可以加中文）

5、無外匯管制

6、無特定經營范圍

新加坡非營利基金會后期可以出具相關的法律意見書，做法律合規，證明公司的經營是符合新加坡現行法律的。

法律意見書主要內容：

1.白皮書修改：將項目白皮書不符合新加坡法律法規的地方進行修改，并由律師出具專業的法律合規意見書。

2.TOKEN非證券化證明：律師出具專業的法律意見書詳細闡明該項目所發行的代幣不具有證券性質。

澳大利亞AUSTRAC牌照在區塊鏈交易牌照中含金量如何？與美國MSB 日本FSA的區別是什么？

澳大利亞AUSTRAC牌照與美國MSB 日本FSA的區別是什么：

費用方面由低到高是，美國MSB  ，澳大利亞AUSTRAC牌照，日本FSA

 2.三個牌照監管的范圍不一樣

AUSTRAC是澳大利亞的金融管理機構，負責預防和檢測洗錢和恐怖主義融資。聯邦政府通過擴大澳大集團首席執行官的權力和職能來提高報告實體與AML/CTF法案和規則的合規性。

 

AUSTRAC 監管牌照條件：

1、 在澳洲的數字貨幣交易商必須辦理 AUSTRAC，并提供所以的業務詳情。如提供數字貨幣交易的公司沒有辦理 AUSTRAC 的牌照，可能會導致監禁兩年或 AUD105,000 罰款，或兩者兼而有之。

2、 建立和維護 AML/CTF 計劃，以確定、減輕和管理他們可能遇到的洗錢和恐怖主義融資風險。最少任命兩名負責人員，其中至少一名負責人員必須是公司董事，另外至少一人名負責人作為合規專員。

3、 識別并驗證客戶身份。

5、 對交易、客戶識別和 AML/CTF 項目保持 7 年的特殊記錄。

辦理澳洲AUSTRAC牌照首先需要注冊一家歐洲公司然后再去申請牌照，一般都是會選擇一家靠譜的代理公司辦理，提供董事資料，和澳洲公司名稱即可。

 

區塊鏈交易所項目合規：主體公司+數字貨幣交易牌照：

1.  目前交易所的合規方式，我們可以單獨申請牌照，申請牌照的時候一般都會注冊當地的普通公司作為監管條件去申請牌照的，這個普通公司就可以用來作為交易所的主體公司。目前交易所合規牌照辦理的話像美國MSB牌照，愛沙尼亞MTR加錢包雙牌照，加拿大的MSB牌照，新加坡MAS牌照，澳洲牌照都是很不錯的，也是交易所常做的幾個牌照。性價比高，像火幣，Bittrer,   Poloniex  ,Coinbase,和OKEX這些交易所都拿了美國MSB牌照

 

2. 交易所合規，先做一個新加坡基金會作為主體公司，再申請數字貨幣牌照。

交易所后期發行平臺幣也可以用這個新加坡基金會主體公司。

 

目前區塊鏈項目合規總體來說就是非盈利性質的基金會，和法律意見書，交易所牌照，具體還是要看項目本身的一個發展方向。

現在有哪些區塊鏈項目值得投資

從行業大賽道角度來說，區塊鏈一級市場投資可以分三類：

1. 行業生態服務：包括垂直媒體、各類中心化交易所（衍生品）、錢包、Broker、礦池、資管服務等；

2. 企業服務類：為機構提供區塊鏈的技術服務，比如聯盟鏈、監管科技、數據分析等；

3. 區塊鏈原生項目：公鏈、協議層等。

每一類大賽道，投資機構的注重要素都會不太一樣。

第一類賽道——行業生態服務：

從賽道細分的角度來說，媒體和交易所競爭比較激烈，但新項目依然層出不窮，如果創始人沒有深厚的資源背景以及非常強的運營能力，很難跑出來。

不過，衍生品交易所和 Broker 倒是一個比較有潛力的方向。由于原來市場整體的可交易產品相對單一，基本無需做交易產品設計以及定價，但根據傳統金融行業對比來看，衍生品平臺和 Broker 通常會有較大的市場空間。需要注意的是，金融產品設計能力會是一個相對核心的要素。

錢包項目相對是個比較有意思的領域，現在看它的發展路徑，正在朝著資管平臺（理財、借貸、dex 等等）和 DAPP 平臺（游戲等）方向發展，頭部錢包占有一定的先機，但個人覺得新的錢包依然會有很大的機會，主要兩點：

1）新主鏈：當有新的頂級公鏈出現時，可能會伴隨著出現一批為其服務的錢包項目，從而吸引流量；

2）增量市場：現在的錢包有小白化趨勢，包括直接手機冷錢包、使用傳統社交媒體登陸錢包（背后涉及私鑰分割及存儲技術）及無需私鑰的刷卡式錢包。

這個賽道因為其整體商業模式相對清晰，技術壁壘也并非很高，而且大部分細分賽道離錢比較近，所以，看起來是行業內發展比較快的賽道。此外，生態也漸漸開始出現 toBtoC 的模式，個人覺得可能是大部分產品或服務相對可標準化的原因。

最后提一句資管服務（包含托管），其模式相對特殊，由于其核心是做資金管理（包含管理系統和投資管理），所以主要看資金來源，一般分為機構/大戶（to B/大 C）和流量平臺（to B to C），或直接募資并在市場進行投資；或和流量平臺合作，為其用戶提供資管服務；或為機構提供內部管理系統，然后進一步做托管+資管服務。后兩者對投資機構的吸引力會更大些。這個領域內比較多的是量化、staking 平臺以及管理系統+綜合托管服務，競爭也相當激烈，其核心要素是需有很強的信用背書（包括牌照、知名投資人、KOL、業績等）。

第二類賽道——企業服務類：

1）這個賽道項目主要屬于底層數據服務及技術市場，整體市場空間相對其他賽道較為有限；

2）在傳統企業服務領域，國內項目的估值基本是海外項目的 1/10，國內對企業服務的專業化和精細化要求還未達到比較成熟的水平，因此這個賽道，個人認為現階段還是海外項目更可關注；

3）隨著區塊鏈技術熱度的升高，國內龍頭企業或者原傳統大數據公司可能進一步在該領域進行布局，新興的小公司空間很可能并不大。

對于監管科技和數據分析類項目，美國的市場格局相對已經顯現，比較難抓到新的機會，而其他區域市場，特別國內，由于其語言特殊性和監管獨立性，會有新的格局出現。但基于之前提到的三個問題，個人覺得有機會但空間不大。

第三類賽道——區塊鏈原生項目：

區塊鏈原生類項目的整體投資邏輯比較特殊，與傳統 VC 不同，而是會比較注重非中心化性、安全性和效率之間的平衡，即“不可能三角”的平衡，無論是技術還是 token 經濟模型，其實都是為這三點服務的。

在行業現階段，個人依然認為去信任（即非信任機構或是個人，而是信任算法本身）是這個行業真正的紅利，無論之前的 BTC 還是 ETH，真正能夠落地并被應用其實是因為實現了這點。之前，該賽道大部分的項目相對更注重效率，而非去信任機制，所以后者的發展整體來說其實是比較緩慢的，當然，其本身難度也更高。

對于這個賽道，具體可以分底層公鏈、協議層和應用層。

公鏈：之前形形色色的公鏈已經比較多了，而且他們的確也都在追求不可能三角的平衡，但能真正走出來的可能會很少，如果項目本身沒有過硬和前沿的技術能力以及社區生態運營能力（如有強技術背景的 KOL 是一個很大的優勢），不建議輕易嘗試。

協議層：個人認為協議層的項目其實現在依然有很大的空缺，包括 open finance 和 web3，細分的話包括 identity、oracle、privacy、各類 defi 等。而之前的協議層大部分只是一個應用層產品的附屬，商業模式的智能合約化，很少會去考慮去信任機制的紅利，也很少有團隊專注于某個商業模式中協議生態的完善。

當然，協議層的商業模式一直是個被質疑的話題，就現狀來看，趨勢有四種：

1）產品載體化：協議層傾向于尋找載體來實現用流量和盈利模式，現在的普遍方式是做個錢包，流量可以用作融資和商業合作的籌碼，盈利模式可能主要來自于手續費或者導流分成，個人覺得這種模式長久來看對協議生態的發展可能并不有利，會有中立性問題；

2）Staking 籌碼：這是現階段比較多的一種使用方式，通過 staking token 來作為協議中的某個參與方，并同時獲取一定的收益，但這需

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