03 美國加息對外貿公司有好處嗎(美元加息對中國外貿會有怎樣的影響)

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我在別的文章中介紹過，大家不要一聽匯率就覺得非常的高大上。覺得深不可測，其實匯率的本質就是一種價格而已，他就和方便面的價格，豬肉價格，可樂的價格沒有本質的區別。

也就是說，匯率是一種錢與另外一種錢的兌換比例，而對話的時候符合什么原則呢？

那就是供需原理，什么時候你的錢會漲價呢？當對你的錢需求量比較大的時候，你的錢就會漲價。當大家都不想要你的錢的時候，都賣你的錢的時候，你的錢就會跌價，就這么簡單。

下一個問題是，為什么大家都想要你的錢，你的錢有什么用呢？打個比方，比如你這個國家經濟蒸蒸日上，增長率非常快，在別的國家一年回報5%，你這兒10%，那就厲害了。大家都會把自己的錢賣了，換成你的錢，這樣你的錢就會升值。同時呢由于在你國內投資收益率非常高。那你的經濟就會越來越好。

如果你的經濟不好的時候，如果大家覺得在你這兒投資無利可圖的時候，大家就會把你的錢賣掉。然后換別的國家的錢，這個時候你的錢就會大跌，匯率從根上說，就是這么簡單。

匯率高低對國內的經濟有什么影響呢？如果你的匯率定的太高了，那你想想你在做外貿的時候就容易掙不到錢，因為你賣出去的東西賣的太貴了。沒有競爭力，就業無法保障。

而如果匯率定的太便宜，那你國家自己的東西就會變得很便宜。別國人用一點點錢就把你的好東西抄底買走了。你買別的國家的東西就會變得非常的貴。

第三，美國作為流動性的提供者，放水再升值，很容易造通脹和剪羊毛。

最后來說一說美國人的放水和美國美元的升值交替會造成什么樣的情況。

這里我們以當年東南亞的情況為例來解釋一下美元放水，然后升值，然后再剪羊毛的這個過程。

比如當年的泰國，經濟非常好，投資回報率很高，經濟蒸蒸日上，于是泰國決定。放開匯率管制，錢可以自由的進出。

國際上的錢看到了泰國的投資回報率，紛紛覺得泰國是個好地方，于是就把手里的錢拋掉換成泰銖，這時候泰銖升值。而泰國國內的投資回報率還是很高。經濟一片繁榮。

而當經濟繁榮到一定時候，就容易出現所謂的泡沫，什么意思？就是這些錢并沒有踏踏實實的搞生產。而是去泰國國內買各種各樣的資產，比如泰國的股票，比如泰國的房子。

我們知道資產的定價機制是越高越有人買，越便宜越沒人買。當資產的回報率非常高高過實體的時候，人們就不再愿意去搞經濟。踏踏實實做實業了，而是去炒房子，炒股票。

價格沒有永遠上漲。匯率也沒有無限的上漲，當投資的人覺得這個泡沫足夠大了，泰國的匯率太高了，泰國的資產價值太高的時候。就有可能抽走資金。這個時候泡沫就破。

那抽走資金的時刻是什么呢？這就于美元有著息息相關的關系，因為美元是全球的結算貨幣。

比如當美聯儲降息的時候。注意，美聯儲加息還是降息，完全看的是他自己國內經濟情況。他不會管你國際上別的國家是什么樣子的，即使你泰國經濟已經很差了，他也會加，即使泰國經濟很好的時候，他也有可能降。

而泰國的資產價格足夠高的時候呢，美國人又會可能會加息，這個時候就可能作為一個爆點，因為國際上投資者可能覺得泰國的匯率太高了，泰國的資產價格也足夠高了。而美元現在加息，償債的成本變高，于是就趕緊換回美元。一旦換了美元，泰銖就會狂扁，泰國的資產價格就會下跌。泰國的經濟這么多年來的財富就可能隨著兌換被抽走了。

國際上的經濟是一圈兒一圈兒的，最中心的是美國，提供者流動性。旁邊像日本，歐洲這些國家提供者 科技 產品。而像中國這樣的國家呢，可能提供這一部分的 科技 產品以及中低端產品的生產。在往邊上的邊緣國家可能就是賣初級產品和賣資源的國家。

往往是這樣賣資源。賣初級產品的國家沒有什么吸引力，投資回報率不高，完全看別的國家的臉色。一旦美國人放水，就會充斥流動性，價格很高，經濟不錯。而一旦美國人抽水，他們可能又會經濟轉冷，通貨緊縮，沒有辦法，沒有技術，沒有核心競爭力，提供不了流動性，就只能這種被人宰割的命運。

結論。美元的霸權與實力是 歷史 作用的結果，剛開始與黃金掛鉤，再后來與石油綁定。隨著這些年國際上的大宗支付，人們越來越相信美元，越來越習慣使用美元，成為了一種信仰和理念。短期內很難改變。

匯率的本質就是一種價格，買的人多了自然就漲價，賣的人多了自然就跌價。由于美國是國際貨幣，它的加息，降息，漲價跌價的周期。影響到了全世界的貨幣的價格

當年的泰國金融危機實際上就是美元放水和升值周期所賜，泰國自身高估本幣，當美元放水的時候，泰國的投資回報率高。當美國人加息抽走流動性的時候，泰國的財富就被抽走了，一地雞毛，成了剪羊毛的對象。

木魚可以給您解釋一下美元升值的主線邏輯，然后可以告訴你并不可怕。

任何資產的價值都建立在其絕對性和相對性的實用價值上。絕對性是指這樣東西一定是有用的，比如黃金可以做成首飾，比如美元可以買東西，是全世界的硬通貨。而相對性是看起稀缺性，那么黃金相對于貨幣來講，它的稀缺性是一直在提升的，因為貨幣的發行速度是遠高于黃金的開采速度了。

那么講到美元，美聯儲是在提供無限量的流動性，美元是在拼命印刷中的，但是在全世界領域來講，其他國家印鈔票印得更猛，因此會造成美元在世界貨幣體系中的稀缺性，出現了比較性的提升。而且美元是世界貨幣，因此它的泡沫和通脹是由全世界來承擔的，美元就是印的再多也是被幾十億人所需求的，而不是每個國家自己的貨幣僅僅被本國需求。所以美國之所以強大也是很大程度上建立在他強大的美元之上的。

本輪疫情帶來的經濟危機，并沒有使美國掉下全球頭號強國的寶座，那么他們依靠其強大的政治經濟和軍事能力，依然使得美元成為世界性貨幣，那么從大的邏輯上來講，美元依舊是比其他貨幣要強勢，可能也只有疫情恢復最好的中國的人民幣才沒有對美元出現真正的貶值。

有趣的是美元和黃金價格的關系。現在黃金的通用報價還是看紐約商品交易所的期金價格。但黃金的價格又很大程度取決于美聯儲公布的黃金庫存量以及美元未來流動性的預期。在前期美元流動性最泛濫的時候，黃金已經創出了一波新高，而現在黃金已經不能反映出它和美元之間真實的比較性價值關系，而更主要的體現出一個市場預期。

現在美元已經在過去兩三個月有了明顯的企穩，但可以看到，實際上它是從比較高的位置掉下來的。而且與黃金的價格也沒有一定的蹺蹺板關系。

那現在我們可以分析分析美元升值會帶來什么問題。美元升值最大的影響是它的比較性價值提升，也就是其他的貨幣、貴金屬相對于美元價值降低。資本都是天生逐利的，如果你的本國貨幣沒有升值那么資本會拋掉你的本國貨幣，進而去購買美元，也就是外匯會流出到美國。而黃金作為保值和避險工具，也會因此出現美元價格上的下跌，但是黃金對于沒有升值的本國貨幣來說，價格卻未必會變。因此如果你不是美國人，你需要關心的是你的本國貨幣會不會相對美元出現大幅度的貶值。

對于中國，那么我認為我們不太需要擔憂這個問題。因為人民幣也在升值，近期人民幣對于美元的升值趨勢是異常的強烈，那么如果美元升值的話最多減緩或者恢復之前的一部分升值空間，人民幣資產的價值并沒有因此出現下滑。這也是我們疫情控制得力，經濟復蘇甚至GDP還有正增長的優勢體現。而其他疫情恢復的比較差的國家，可能真的需要擔憂了，尤其是外匯儲備不足的發展中國家。

還有一個辦法可以讓你降低美元增值的這種擔憂，那就是直接投資美國的股票。開戶很麻煩，那怎么辦呢？你可以購買標普500etf，也可以投資中概互聯網etf。前者是100%投資于美國的股市，相當于你持有美元資產，而后者的大部分投資都會用于投資美國上市的阿里巴巴，京東拼多多之類的，大型中外互聯網也屬于美元資產。當然也有納斯達克etf，只是這個品種的溢價過高了，因此這里就不再推薦了。

美元升值，可能醞釀的是美元崩盤。

最近兩周，美國股市出現暴跌，道瓊斯指數在一個月的時間里狂瀉10000點，跌幅達到了34%。但與此同時，市場卻出現一個奇怪的現象，那就是美元指數出現大漲。這又是怎么會事呢？

比較通行的解釋是供需關系，就是美元的需求在短期內急劇升高，美元供不應求，所以匯率上升，支持這一觀點的論據包括：

救市資金回流： 美股暴跌，一些利用杠桿做多美股的資本面臨爆倉風險，這些資本需要從全球調集資金補充保證金，以避免爆倉，激發美元短期需求。

抄底資金流入 ：巴菲特說：在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪。美股暴跌引發市場恐懼，但也給貪婪的資本看到了機會，不僅股價打折，而且剛好美國大幅降息降低融資成本，所以會引發一批抄底資金回流。

避險資金流入 ：美股暴跌，會引發市場避險情緒，而放眼全球，歐洲的情況似乎并美國還糟糕，中國疫情雖然控制住了，到人民幣還不能自由兌換，看來看去，持有美元現金似乎仍是最好的避險方案，從而也會增加對美元的需求。

所以，按照上述邏輯，似乎美股暴跌，美元暴漲也是情理之中的，但如果大家秉持這樣的思維去思考的話，有可能會忽視這種情形之下所隱藏的重大風險，因為美股暴跌是屬于回歸長期基本面的，而美元暴漲則反映了市場短期供求失衡，因為在正常情況下：

1、一國股市下跌，會讓國際資本出現流出，其貨幣貶值才算正常。

2、再者，美聯儲為了救市，直接大幅度減息，減息意味著美元存款收益率下降，美元存在貶值壓力。

3、美聯儲還使出量化寬松等大招，量化寬松意味著貨幣注水，正常情況下，這一政策會造成貨幣貶值的。

所以，美股暴跌，美元暴漲這一反常現象注定難以持久。考慮到美股下跌和美元下跌是市場長期趨勢，而美元暴漲是短期趨勢，這個暫時平衡將很快被打破，一旦打破，就是地動山搖。

美元的背后，是黑洞洞的槍口和明晃晃的刺刀。

當然，美國人要是看了這種說法，會笑出聲來，他們早就是威力無窮的導彈以及足以毀滅人類的核武器了。

1，黃金美元。 布雷頓森林體系，就是設定，全世界的黃金都是美國的。二戰以后，美國首先提出了一套經濟金融規則，美元成為了國際結算貨幣，和黃金掛鉤，美國軟硬兼施，把全世界黃金都要求存在美國。意思是，讓全世界都認可，美元就是黃金，也就是美金。

2，石油美元。 70年代，美國宣布美元與黃金脫鉤，取而代之的是美元和石油綁定。美國動用政治、軍事、 科技 等等力量，控制了全世界特別是中東的石油資源以及石油運輸資金流通的各個環節。對不聽話的俄羅斯伊朗委內瑞拉，則竭盡打壓顛覆的能事。

3，滴血美元。 蘇聯解體，盧布一文不值，美國趁機大肆掠奪蘇聯的資產。津巴布韋貨幣

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