03 貝殼海外房產沒有了(壟斷陰影未除，失去左暉的貝殼還能走多遠？)

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據說，2017年的某個論壇上,一位清華大學教授對鏈家網CEO彭永東說：“你們的模式就是兩頭騙，騙完房東騙購房者。”

中信證券在去年7月發表的研報中指出，長期來看，貝殼能否真正定義房屋交易的基礎設施？這既是一個商業賽道的競爭問題，也是一個市場監管的問題。

左暉曾說，中國的中介費并不算高，大概在2.5%左右，美國、日本都是6%，南非是8%，香港雖然是2%但是有預支費用。

言下之意，貝殼的野心還只是八字一撇，中介費上漲仍有空間。

2021年4月，北京對鏈家、我愛我家等6家涉嫌炒作學區房的門店進行停業整改。違法違規行為包括：以隱瞞等不正當方式誘騙消費者交易、擅自對外發布房源信息。北京列舉了嚴打的行為，就包括房地產經紀機構制造緊張氣氛、炒作學區房、哄抬房價行為等。更早之前，鏈家在上海、北京曾實施“獨家代理”模式，推漲房價，被住建委叫停。

這里要說一下，我們前面講過，這里二手房傭金賣家買家雙承擔，實際上是貝殼商業模式中擺脫虧損走向正財務循環的一個趨勢，從本質上講，貝殼選擇這樣的商業模式，走到這一步就是無法避免的，但究竟是不是額外利用了其局部地區居于壟斷地位的商業支配，還需要進一步觀察。

風光并非永遠無限

貝殼如此風光，不能不引起行業巨頭高度警惕。

如果說姚勁波的58同城們在貝殼眼里已不足為慮的話，另兩家巨頭的進入則該引起貝殼的足夠警惕。

首先是易居聯手阿里天貓好房剛剛成為易居全資子公司，易居董事局主席周忻在發布會上信心滿滿地喊出“房產交易因我們而簡單”的口號，表示未來要實現平臺每日活躍用戶300萬、年交易額超2萬億、年營收500億的目標。

其次是恒大推出的房車寶。

據恒大管理層在今年的業績會上披露，目前房車寶已有門店4.3萬家，去年交易規模（GTV）為1.2萬億元，預計在2021年底GTV達2.2萬億，進一步接近貝殼。

相比之下， 截至2020年末，貝殼找房旗下門店數約4.69萬，交易規模為3.5萬億元。如此看來，房車寶的規模正向貝殼步步逼近。

更重要的是，恒大已為今年房車寶進行更大規模的并購提供了充足的“彈藥”。3月29日，恒大官宣房車寶引入17家戰略投資者，融資額達163.50億港元。今年，恒大計劃將“房車寶”通過資本市場上市。

目前，房車寶上還大多是恒大的房源，后續能否如愿成為開放平臺尚未可知。不過，留給房車寶的市場空間仍舊很大。

據CIC報告估計，2024年全國房產交易總額可達30.7萬億元，2019年至2024年復合增長率可達到6.6%。貝殼目前其市占率不到四分之一。

在整個市場仍處于一片藍海狀態下，貝殼依靠房源真實與經紀人規范化所構筑的20年護城河能否禁得起后來巨頭們的強烈沖擊，誰也說不清楚。

也正如左暉所說，貝殼做的“難而正確”的事情，要走的路還很遠。而今他的離去，無疑給這份未竟的事業增添了更大的不確定性。

〖銅仁五日游線路〗今天，阿里正式殺入房產！BBAT都想再造一個600億美金的貝殼找房？

今天，阿里正式殺入房產。

9月16日下午，天貓與易居發布戰略合作，聯合推出“天貓好房”平臺。在發布會現場，天貓好房甚至喊出了“至少在未來的3年內不賺錢，所有收入100%補貼購房者”的口號。天貓好房計劃在傳統購房旺季“金九銀十”之外再創造一個“鉆石雙11”。

發布會上，天貓還與易居一起發布了“不動產交易協作機制”。該機制將基于新的產品升級，提供新房、二手房、特價房和拍賣房四大交易場景，承載房產線上交易過程的多項服務功能。

阿里賣房這個動作不是突發奇想，而是早有預謀。一個多月前，阿里就已經以8.28億港元增持了易居控股。

就在阿里殺入房地產這一天，貝殼找房的市值突破600億美金，9月16日收盤市值為619.48億美金，足足4200多億人民幣，距離上市發行前的230億美元估值漲了兩三倍。

重要的是，貝殼找房的市值已經遠遠遠遠超過了萬科！！

對于阿里此舉，不少地產業內人士猜測是在戰略上對壘“騰訊+貝殼”的組合，有人看好阿里流量、螞蟻金服金融能力給房產帶來的轉變，也有人對于“易居和天貓”對行業的深耕程度持懷疑心態。

畢竟，房地產本質還是一個重線下重交易重渠道的行業，易居有的是數據能力，天貓有的是流量優勢，兩者都沒有覆蓋經紀人的渠道優勢。真到賣房環節，天貓好房是成為下一個“房天下”還是下一個“貝殼”，市場想象力具有天壤之別。

不過，這都是戰術上的細節。僅從大趨勢和戰略層面來講，就像恒大早年跨界造車一樣，一開始也經受了不少質疑，但如果踏入了一條向上的河流，其實戰術層面對于終局的影響是可控的。互聯網巨頭跨界布局房產，都是盯上了一個大趨勢——房地產正在從增量市場進入存量，存量市場的活躍主要靠交易、運營而非開發。

有交易，就有互聯網巨頭們可發揮的空間。

那么，圍繞阿里如今房產這個話題，阿里怎么賣房倒不是最重要的，房地產存量市場是否足夠大，能不能折騰起更大的水花來，是不是一條正在向上的河流，能不能帶著互聯網巨頭們走出第二增長曲線——這些或許才是真正值得關注和探討的。

BBATJM殺入房地產

互聯網巨頭在房產服務領域的投資布局

房地產存量時代的盛宴，BBATJM其實早就入局了，他們堅定不移的看好這個基本盤。

早在今年5月，京東正式上線“自營房產”業務，還牽手中駿地產完成了線上直播賣房首秀。京東零售集團CEO徐雷透露京東曾創造出11天銷售4萬套的佳績。

上個月，騰訊重金扶持的貝殼找房成功登陸紐交所，市值突破600億美元，成為市值第5大的中概股互聯網公司。

當互聯網公司成長為千億市值乃至萬億市值巨頭，我們發現他們都不約而同盯上房產服務這個賽道。

通過梳理互聯網巨頭近十年在房產服務領域的布局，PropTech研習社發現，百度入局最早、以財務投資為主；阿里、騰訊出手闊綽，戰略投資居多；京東發力較晚，但實力不容小覷；小米最為長情，接近三成的項目獲得追加投資；而用戶量激增的字節跳動和快手也開始試水房產領域。

百度

入局最早，以財務投資為主

百度是BAT三家中最早入局房地產服務的。

2010年8月， 百度就和新浪樂居合作推出了房地產搜索平臺“百度樂居”；

2011年3月，百度戰略投資互聯網房產中介“安居客”，2015年“安居客”被58同城收購，百度順利退出；

2016年，百度投資了互聯網家裝品牌“閃電刷新”；

2016年、2017年，百度相繼參與鏈家B輪和D輪融資，有趣的是，這兩輪投資的參與方都有騰訊；

2017年5月，度小滿金融旗下“百度有錢花”與“租了么”合作的產品“租了么錢包”正式上線，雙方聯合推廣房租分期月付消費模式，改變傳統押一付三租房模式，擴大百度租房在全國的市場覆蓋；

2018年10月，度小滿金融旗下百度有錢花家裝分期板塊因行業競爭激烈、業務規模有限從官網上下架。

今年8月，貝殼找房在紐交所成功掛牌上市。截止目前，貝殼找房的市值已經超過600億美元，較股東百度的市值高出近200億美元。

可以看出雖然百度較早涉足房地產領域，但財務投資屬性較強，戰略屬性較弱，與安居客、貝殼找房等被投企業之間的合作較少。總體來說，百度在房產服務領域的布局不溫不火，可謂起了個大早趕了個晚集，白白浪費大好“流量”資源。

阿里

加速布局，天貓親自上陣賣房

阿里在房產服務領域的投資布局可以追溯到2015年。

2015年，阿里投資德國留學生租房平臺“Nestpick”以及租房買房APP“宅急搜”，“Nestpick”現在還正常營業，“宅急搜”因為經營不善已經關閉。

2016年9月，阿里旗下的二手交易平臺“閑魚”就上線了租房業務，借助阿里內部的信任體系，在不到6個月的時間內平臺上的房源已經達到了100萬套。

2017年3月，螞蟻金服戰略投資長租公寓品牌“蘑菇租房”，“蘑菇租房”也成為首家入駐支付寶租房頻道的租房平臺。

2017年10月，支付寶正式上線租房業務，并在上海、北京、深圳、杭州、南京、成都、西安、鄭州8個城市率先推廣信用租房，即芝麻信用分650分以上的租客可以免去租房押金。

進入2018年，阿里在房地產領域的戰略布局明顯加快。

2018年2月，阿里戰略投資家居連鎖龍頭“居然之家”，后者已于2019年底在A股上市；7月，阿里參與“易居”Pre-IPO輪融資，后者于2018年8月在港交所上市；11月，阿里向家裝后市場服務平臺“神工007”戰略投資2500萬美元，天貓將與“神工007”深度合作，布局建材家居新零售，打通線上線下數據，實現“倉送裝”一體化。

可以看出，阿里在BATJ中較早涉足長租公寓——2016年閑魚上線租房業務，2017年支付寶上線租房業務、兩次投資蘑菇租房。和騰訊“買買買”的戰略相比，阿里更傾向于建立自己的租房系統。

2019年初，阿里大手筆投資“蛋殼公寓”，后者已于今年初登陸資本市場。 然而，蛋殼公寓最近半年來一直負面纏身。近日，蛋殼公寓因侵害用戶權益遭工信部強制下架。

截止發稿前，蛋殼公寓的市值僅為10.6億美元，較上市首日24.8億美元的市值已經蒸發超過一半。

進入2020年，阿里耗資8.2億港元，對易居控股的持股比例增至8.32%。

此外，天貓還與易居一起發布了“不動產交易協作機制”。該機制將基于新的產品升級，提供新房、二手房、特價房和拍賣房四大交易場景，承載房產線上交易過程的多項服務功能。

這個動作難免讓人懷疑“不動產交易協作機制”是為了“對抗”貝殼找房的ACN(經紀人協作網絡)。莫非是貝殼找房的一家獨大讓阿里產生了危機感？

業內人士對此評價道，住宅交易領域將是貝殼一家獨大，其他人沒什么機會了，正如買粉絲之后，阿里的“來往”只能繞道走，改成2B的釘釘。在房地產領域，阿里應該切入商業地產，讓釘釘與辦公租賃協同，讓餓了么等本地服務業務和商鋪租賃協同。

有趣的是，在長租公寓和房產中介領域，阿里和騰訊分別押注了不同的種子選手。騰訊重倉了自如和貝殼找房，而阿里押注了蛋殼和易居控股。<

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