03 資本輸出國采取的鼓勵海外投資措施(用辯證唯物主義的有關知識，請你為我國企業在澳大利亞投資提幾條合理化建議)

和政府間基礎設施及勞務合作協議。引導

企業在中資企業相對集中的國別和地區組建境外中資企業商會，提高行業自律水平。建設境外安全保障體系，制定下發《境外中資企業機構和人員安全管理規定》，

建立對外投資合作境外安全風險預警和信息通報制度。據《對外投資合作發展報告2010》和《對外投資合作指南》，中國已與130個國家簽訂了雙邊投資保護

協定。同時正在著手修訂上世紀所締結的保護協定。

--從主體層面講，中國企業海外投資的熱情更加高漲。以中國的能源企業為例，中石

油、中石化以及中海油本體認真汲取2005年中海油收購美國尤尼科公司未果之教訓，中石化于2009年7月以72.3億美元收購Addax

、中石油入股新加坡石油公司以及中石油收購挪威鉆井公司。同月，中石油和中海油又談判聯合收購西班牙石油巨頭Respol YPF在阿根廷的子公司YPF

SA的股份，金額高達170億美元。中石油還有意圖購買委內瑞拉奧利諾科公司（Ori2no買粉絲）擁有的油田。中國石油企業還通過當地政府在一些國家直接

獲得勘探和采油權，比如尼日利亞、伊朗、阿爾及利亞、安哥拉、蘇丹等地。同時促使中國政府也相繼與俄羅斯、巴西、哈薩克斯坦、委內瑞拉等國簽署了貸款換石

油協議，貸款金額超過200億美元。隨后中國的煤炭企業也開始涉足海外投資。兗州煤業以32億美元于2009年12月收購了澳大利亞煤炭企業Felix

Resources.金融危機爆發后10個月之內，中國企業發出了總額500億美元的50項3000萬美元的大型并購要約，其中2/3

集中在礦業和能源領域。中國企業對外投資的一系列大的動作，充分表明自2008

年以來，中資企業對海外投資的熱潮并沒有因“三大典型案例”而退減，反而大有燎原之勢。2009年，中國公司海外收購僅次于德國，總額達218億美元。目

前，中國已發展成為列英國、美國、日本之后，第四大受歡迎的投資國家。

--從法律層面講，國家立法的步伐進一步加快。（1）根據我國

海外投資的發展情況，加快了制定《海外直接投資法》的步伐。這部法律由全國人大常委會制定，其中內容包括：對海外直接投資的原則、海外直接投資管理制度、

海外直接投資主體范圍和投資形式、海外投資的法律責任規定，以此形成了一個以海外直接投資基本法為主體，各種單行法律和機關配套為輔的調整我國海外直接投

資的法律體系。（2）成立專門的管理境外投資的機構。由商務部牽頭，以國家外匯管理局、國有資產管理局、國家發改委、國家稅務總局、中國人民銀行、海關總

署等部委共同派員組建中國海外直接投資管理委員會，在宏觀上對海外直接投資進行協調、規劃，徹底扭轉了以前各個部門彼此之間缺乏協調、權責界限不清的局

面。（3）進一步完善海外投資企業的監管機制。嚴格規定海外投資企業的風險投資限額和投資資格的評估制度；強化對海外企業的后續管理，加強稅收、外匯、財

務制度的監督；對國有資產的海外投資項目采取投資責任主體制度和投資項目法人責任制度，即“誰投資，誰負責”原則；同時，把民間投資主體的海外企業納入政

府監管范圍，接受政府部門的審批或備案，防止資產的境外流失。（4）建立海外直接投資保險制度。這項制度重點對合格投資者、合格投資、承保險別、合格東道

國和代位權等作出明確的規定，尤其是對合格東道國不應局限于發展中國家，完全可以覆蓋到與我國有投資往來的發達國家。而且對投保范圍、投資本身的性質、保

險金額、保險費等內容也做出適合我國海外直接投資特點的規定，使其既符合國際慣例，又適合我國國情。

--從效果層面講，涉外投資步伐

加快，效益更加顯著。

一是增長速度日益加快，總體規模不斷擴大。2006-2009年，對外直接投資從211.6億美元增至565.3億美元，年均增速38.8%，4年累計對

外直接投資額1601.1億美元，截至2009年底存量達2457.5億美元，位于全球第15位、發展中國家/地區第3位，廣泛分布在全球177個國家和

地區，1.3萬家境外企業海外資產總額累計1.1萬億美元，已逐漸成為全球重要的資本輸出國。二是方式日趨多樣，領域日益拓展。對外投資合作由單個項目建

設逐步向區域化、集群式模式發展，一批境外經濟貿易合作區初具雛形。2006至2009年間，非金融類跨國并購投資額年均增長35.7%，2009年并購

投資占當年對外投資總額的40.4%.對外承包工程從數量規模型向質量效益型轉變，以投融資為先導的特許經營方式逐漸增多。三是水平不斷提升，主體實力繼

續增強。對外承包工程中石化、軌道交通、電力和電子通訊等領域項目比例已升至新簽合同額的六成左右，帶動出口和利潤水平進一步提升，上億美元項目數從

2006年的94個增加到2009年的240個，最大項目合同額增至75億美元，2009年有34家中國企業入選世界500強，54家中國對外承包工程企

業進入世界225家國際承包商行列，完成海外工程營業總額占225強海外營業總額13.2%,首次躍居首位。

中國海外投資戰略的發展仍有許多難以逾越的障礙

國際投資最注重國家主權利益，從“三大典型案例”中可以清楚地認識到這一點。中海油競購尤尼科為什么失敗？就是因為這筆交易觸及了美國的主權利益。中鋁

收購力拓為什么不成功？也是因為這筆交易觸及了澳大利亞國家的主權利益。中國平安投資富通為什么最終夭折？同樣是因為這筆交易觸及了荷蘭和比利時兩個國家

的主權利益。由此可見，國家主權利益在國際投資領域應該是第一道很難逾越的障礙。

國際投資法中的“國家主權原則”其實講的就是國家主

權利益。而國家主權利益本身也包含著國家的經濟主權利益，而經濟主權利益又可以體現為資源主權利益，即國家對其領域內的一切自然資源享有占有、使用、處分

的權力。在體現經濟主權的對外國投資準入和規制的相關制度中，資源業的準入門檻為最高，規制為最嚴。特別是資源主權中對能源的主權，一直被發展中國家的能

源大國作為立國之本。有很多發展中國家不開放能源領域，以便為后代留下能源財富。有的發展中國家雖然開放，但是有嚴格的審批制度。有的發展中國家規定海外

企業介入能源領域只能采取合資的方式，而投資東道國方面只用授予勘探權和開采權入股。中國現在需要大量獲得資源，而非固守中國自己的資源。走出國門投資海

外資源企業，或自己獲得海外資源勘探開發權，這樣就很容易被東道國誤解為侵犯了他們的經濟主權利益或者是資源主權利益。因而其東道國必然要采取相應的手段

或者極端的措施予以抵制或阻撓，這是毫無疑問的。

而第二道難以逾越的障礙就是法律障礙。從中國海外資源投資失敗的“三大典型案例”中

不難看出，東道國對于外資進入該國關系經濟民生發展領域有著高度的警覺性，尤其是在此次金融海嘯中，一些東道國一再以維護其國家安全利益為由，一再提高涉

入該國資源產業的審查門檻，將中國企業擋在門外。就中國而言，在國家經濟發展中，資源處于領跑的位置，因而對海外投資，資源當然也充當著領跑者的角色。不

過，中國對國內資源業的外資準入也建立有嚴格的審批制度，對其投資項目、經營形式等方面也有很多限制，如《指導外商投資方向規定》第6條就是對于限制類外

商投資項目情形的規定。然而對海外資源投資的立法卻顯得非常蒼白，目前國內尚未有一部統一完整的海外投資法律法規。現有關于海外投資的立法主要

有：1981年，原對外經濟貿易部頒發的《關于在國外開設合營企業的暫行規定》；1989年，財政部、原對外經濟貿易部、中國銀行發布的《境外貿易、金

融、保險企業財務管理暫行辦法》；1995 年財政部頒布的《境外投資財務管理暫行辦法》；1996

年國務院發布的《中華人民共和國外匯管理條例》；2009

年《境外投資管理辦法》等。而這些法規最大的缺陷就是缺乏系統性和穩定性，很不利于海外投資企業的把握和遵循，也不利于國家的監管和保護。同時現今國內也

沒有成文法意義上的《海外投資保險法》，使國內企業在海外投資心存疑慮。他們即便走出國門進行投資，當失敗后其利益又得不到救濟，也會自然放慢發展腳步。

中國企業到海外投資容易遇到的第三道難以逾越的障礙就是投資主體或投資策略方面的障礙。作為海外資源投資主體的大型國有企業，雖然擁有雄厚的經濟實力作

墊底，但他們要到海外投資或者在海外進行資源收購，其意圖卻很容易被東道國誤解，把他們的行為與國家行為聯系在一起，使東道國產生逆反心理，給他們在海外

的投資行為造成梗阻。以石油資源為例，從1998年開始，中國對石油產業實行了國家壟斷性經營，把石油業在國內和國外的經營權通過特許的方式授給中國三大

石油公司。而民營企業根本不可能涉足石油資源領域，既是到海外去投資異國石油資源也是困難重重。基于此，國家就應該在保障大型國有企業主體地位的同時，加

大力度鼓勵支持民營企業和中等規模的國有企業進入該領域。同時，中國到海外進行資源投資千萬要有策略。“海外抄底”只能顯露出中國對資源急迫的需求心理。

“三大典型案例”的失敗就是太急功近利，而且具體的操作也缺乏嚴密的科學性。另外，在一些海外投資企業中還存在有“兩本賬”現象，對外賬目供東道國審查，

對內賬目真實記錄公司營運情況。這樣做雖然避開了當地的一些關稅，卻冒犯了東道國的法律制度，為中資企業在海外又多設置了一道人為屏障。

第四道難以逾越的障礙就是投資環境與政治風險方面的障礙。先是環境障礙。21世紀，環境問題世界關注。中國企業在海外進行資源投資，必然面臨國際環境法

和國內環境保護法的重大挑戰。各種國際環境保護團體、東道國的環境保護政府機構和環境保護組織、當地民眾等都對外國投資對環境的影響非常關注，甚至上升到

生存權和人權的高度。在這方面，中國企業的海外投資已經發生過了多起環境保護沖突，給中國的海外投資造成了極壞影響。一些發達國家甚至把中國投資者稱為新

殖民主義，借機挑撥中國與一些非洲發展中國家的關系，并有意拿環境保護問題給中國企業進行海外資源投資制造麻煩。同時，從資源開發的物理現象上說，礦藏資

源的開發要對原有地貌和自然生態進行改造，就有可能產生地質災害，甚至造成環境污染；油氣資源的開發卻伴隨著井噴或火災事故發生的風險、原油泄漏污染、大

氣污染以及原生態的破壞，這些都極容易導致東道國或者國際人權和環境保護團體的干預。其次是政治障礙。中國海外有很多項目，尤其是石油和天然氣項目以及鐵

礦項目大都集中在非洲國家，而這些國家經濟落后，民眾貧苦，政治動蕩，使中國企業時常面臨危險，企業員工的人身安全受到威脅。比如蘇丹國。這個被西方國家

評估為最失敗的國家和世界上最動蕩的國家，由于中石油的投資使得這個國家出現繁榮。但中石油在蘇丹合資企業的員工卻不時遭到綁架。2008

年10月就有9名工程師和工人被綁架，其中4人遇害。中國石油企業在尼日爾、伊拉克庫爾德斯坦、尼日利亞等國家和地區的投資也有類似風險。

對中國企業“走出去”發展海外投資法律對策的思考與建議

鑒于“三

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