03 非貿易項下非融資性風險參與(中行風險參與是什么業務？)

不是大風廠簽署的貸款合同上的一方，因此這個交易也不需要大風廠（借款人）的同意。同時，擔保權益還是屬于京州商業銀行（貸款行）的。

在“參與”（participation）的這種法律形式下，京州商業銀行（貸款行）必須履行它對大風廠（借款人）的承諾。這個貸款承諾不隨呂州商業銀行（參貸行）“參與”金額的增多而改變。

因為不存在任何合同關系，大風廠（借款人）無權起訴呂州商業銀行（參貸行）。同樣，假如大風廠（借款人）不還錢，那呂州商業銀行（參貸行）也無法起訴大風廠（借款人），只能相勸京州商業銀行（貸款行）提起訴訟。

概括來說，對于中資銀行的海外分行/子行來說，融資/風險參貸協議的3個法律特點需要格外關注：

首先，參貸行和貸款行之間到底是什么合同關系？

在英國法下，參貸行和貸款行是讓與人（Grantor）和參與人（Participant）的關系，說直接點兒就是債務人（Debtor）和債權人（Creditor）的關系。也就是說，假如京州商業銀行（貸款行）不幸進入破產程序，那不好意思了呂州商業銀行（參貸行），即使大風廠（借款人）還了錢，呂州商業銀行也拿不到，只能跟著京州商業銀行的其他債權人一起等著法院判決才能拿錢，能拿多少也不知道。

在紐約法下，參貸行和貸款行是賣家（Seller）和買家（Buyer）的關系。也就是說，假如京州商業銀行（貸款行）不幸進入破產程序，那呂州商業銀行（參貸行）可以強調這個參貸協議實質上是“真實銷售”（True Sale）。因為如果是“真實銷售”的話，當大風廠正常還款，這筆還款會得到保護，不會被京州商業銀行的其他債權人索償的。

在08年金融危機后，紐約南區破產法院判定，在雷曼兄弟與其它銀行的各種“參與”(participation)交易中，因為參貸協議被認定是“真實銷售”，所以不屬于雷曼的資產。See In re Lehman Commercial Paper Inc., 08-13900 (Bankr. S.D.N.Y. Oct. 6, 2008) (JMP).

在盧森堡法下，同紐約法類似，參貸行和貸款行可以被認定是賣家（Seller）和買家（Buyer）的關系。

其次，參貸行和借款人之間沒有任何直接（privity）的法律關系。不管大風廠（借款人）發生了什么樣的情況，呂州商業銀行（參貸行）都要hold住，先找京州商業銀行（貸款行）。至于什么抵押質押之類的擔保權益，就不要想了。

最后，貸款行的謹慎義務（Duty of Care）。一般來講，參貸協議中會要求貸款行繼續負責對貸款的監視（monitor）。這種謹慎義務包括：繼續對任何貸款合同的修訂發表意見；繼續對借款人做貸后管理，確定其是否合規履行貸款合同；如果借款人違約，要確定解決辦法。

相信通過充分了解貸款交易中涉及的轉讓文件，可以更好的保障參與銀行的權益，從而促進中資銀行海外分行的貸款交易健康發展。

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