03 青島順典貿易有限公司待遇(海爾集團的發展過程)

二：有一個很好的鍛煉機會。

一、董監高的基本義務

1、忠實義務：履行職責時必須從公司最大利益出發，不得使自己利益與公司利益相沖突。【主要規定在公司法的148條和149條】

2、勤勉義務：必須是合理地相信為了公司的最佳利益并盡普通謹慎之人在類似的地位和情況下所應有的合理注意；也就是董監高各司其職，真正發揮自己的作用，保證公司正常執行，利益不受損害。比如：

1）獨立董事連續3次未親自出席董事會會議的，由董事會提請股東大會予以撤換；并確保每年不少于10天時間進行現場檢查。

2）董事應當親自出席董事會會議。出現下列情形之一的董事應當作出書面說明并向交易所報告：(1)連續兩次未親自出席董事會會議；(2)任職期內連續12個月未親自出席董事會會議次數超過其間董事會總次數的二分之一。

3、股份鎖定義務：主要包括大小非限售股份以及任職期間股份交易限制等。比如：

1）證券法：任職期間每年轉讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內不得轉讓。上述人員離職后半年內，不得轉讓其所持有的本公司股份。

2）深交所進一步規范中小板公司高管買賣股票的通知：上市公司董事、監事和高階管理人員在申報離任六個月后的十二月內通過證券交易所掛牌交易出售本公司股票數量占其所持有本公司股票總數的比例不得超過50%。

3）上市公司董事、監事和高階管理人員所持本公司股份及其變動管理規則：上市公司董事、監事和高階管理人員在下列期間不得買賣本公司股票：（1）上市公司定期報告公告前30日內；（2）上市公司業績預告、業績快報公告前10日內；（3）自可能對本公司股票交易價格產生重大影響的重大事項發生之日或在決策過程中，至依法披露后2個交易日內；（4）證券交易所規定的其他期間。

3）其他規范：控股股東、實際控制人、受讓股份的股東需自上市之日起鎖定三年；控股股東在定期報告公告前15日內、業績快報公告前10日內、以及對交易價格可能產生較大影響的重大事件籌劃期間直至依法對外公告完成或終止后2個交易日內不得買賣股票；創業板最近六個月內通過增資擴股而新增加股東，需遵守一年加50%的鎖定規則；普通股東需要鎖定一年。

4、短線交易禁止義務：上市公司董事、監事、高階管理人員、持有上市公司股份百分之五以上的股東，將其持有的該公司的股票在買入后六個月內賣出，或者在賣出后六個月內又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會應當收回其所得收益。但是，證券公司因包銷購入售后剩余股票而持有百分之五以上股份的，賣出該股票不受六個月時間限制。

5、資訊披露義務：義務責任人不以是不是高管為基準，不以是不是有過錯為要求，不能以不知道或者不熟悉為免責理由，除非你已經表明異議或者進行了舉報。

1）上市公司董事、高階管理人員應當對公司定期報告簽署書面確認意見。

2）上市公司監事會應當對董事會編制的公司定期報告進行稽核并提出書面稽核意見。

3）上市公司董事、監事、高階管理人員應當保證上市公司所披露的資訊真實、準確、完整。

4）發行人、上市公司公告的招股說明書、公司債券募集辦法、財務會計報告、上市報告檔案、年度報告、中期報告、臨時報告以及其他資訊披露資料，有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，發行人、上市公司應當承擔賠償責任；發行人、上市公司的董事、監事、高階管理人員和其他直接責任人員以及保薦人、承銷的證券公司，應當與發行人、上市公司承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外；發行人、上市公司的控股股東、實際控制人有過錯的，應當與發行人、上市公司承擔連帶賠償責任。

二、董監高的基本責任

1、刑事責任：虛報注冊資本騙取公司登記罪（刑法第158條）、虛假出資或抽逃出資罪（刑法第159條）、欺詐發行股票或公司、企業債券罪（刑法第160條）、擅自發行股票、公司、企業債券罪（刑法第179條）、提供虛假、或隱瞞重要事實的財務會計報告罪（新增未按規定披露資訊罪）（刑法第161條）、徇私舞弊低價折股、出售國有資產罪（增加侵占上市公司利益的內容）、內幕交易、泄露內幕資訊罪（刑法第180條）、操縱證券、期貨交易價格罪（刑法第182條）、隱匿、銷毀會計憑證、會計賬薄、財務會計報告罪（刑法第162條）、公司、企業人員受賄罪（刑法第163條）、非法經營同類營業罪（競業經營罪，刑法第165條）。另外，刑法修正案（七）還對證券期貨的內幕交易、以及其他有關行為進行了約定。

*ST深泰：涉嫌抽逃資本被深圳市寶安區人民檢察院提起公訴。2002年9月20日，*ST深泰、深圳市新產業創業投資有限公司、深圳市昊鵬投資有限公司三方在深圳設立深圳市中委農業投資有限公司。1億元出資中，*ST深泰出資4000萬元，占注冊資本的40%，新產業公司、昊鵬公司各以3000萬元出資占注冊資本的30%。因涉嫌抽逃中委公司的注冊資金，*ST深泰前任董事長王迎于2008年4月28日被深圳市公安局刑事拘留，2008年5月30日被深圳市人民檢察院批準逮捕。

2、行政責任：通報批評、公開譴責、公開認定其不適合擔任上市公司董事、監事和高管；行政處罰、市場禁入【3-5年；5-10年以及終身禁入】等。

3、民事責任：主要就是賠償責任。

2002年1月15日、2003年1月9日最高人民法院制定《關于受理證券市場虛假陳述引發的民事侵權糾紛案件有關問題的通知》、《關于審理證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件的若干規定》。

違反忠實義務的責任：違反競業禁止義務、歸入義務、損害賠償權；違反保密義務等；違反注意義務的民事責任：《公司法》第一百一十三條“董事應當對董事會的決議承擔責任”。

第二部分：案例分析

如果董監高違反了以上的基本責任，就會構成違法違規行為，基本的情況主要包括：內幕交易、操縱市場、違規信披、違規買賣證券等。值得一提的是，大股東對上市公司的損害是永恒且頭疼的問題，在中國職業經理人制度并不發達的前提下，上市公司的主要股東也會是公司的主要管理者，這一點在民營企業尤其常見。因此，很多情況下董監高的違規行為也就是大股東的違規行為，且這樣的違規行為有時候對公司的傷害可能就是滅頂的。

一、內幕交易：內幕資訊和內幕資訊知情人；證券法第74、75以及76條的規定。

1、華芳紡織：引狼入室

2007年6月，張萍成為華芳紡織董事，任期至2010年6月，隨后還成為該公司董秘。實際上，張萍還是上海金臣紡織品有限公司法人代表，但這一重要事實，卻被此人刻意隱瞞。

2007年2月，華芳紡織披露擬向大股東華芳集團定向增發，收購華芳夏津棉業有限公司100％股權和華芳夏津紡織有限公司100％股權。6月，該議案通過了證監會稽核。定向增發的利好，加上大牛市的來臨，成為助推華芳紡織大漲的動力。從2007年1月開始，該股便啟動了一輪大行情，從2.5元附近一直飆漲到2007年5月份的13.74元，漲幅逾5倍。實際上，在此之前，張萍便開始暗暗潛伏。從2006年底開始，上海金臣以253.04萬股的持股量成為華芳紡織第一大流通股東，到2007年中期，該公司還持有117.88萬股，隨后便從股東榜消失的無影無蹤。上海金臣精準抄底和逃頂的功夫令人嘆服，而其實際控制人張萍的賬戶想必不會做得比這差。

2009年7月，張萍開始“急流勇退”。華芳紡織人士告訴記者，張萍向公司董事會遞交了書面辭呈，表示因個人原因請求辭去公司董事、董事會秘書、董事會審計委員會委員職務。根據公司章程規定，董事辭職自辭職報告送達董事會時生效。

中國證監會23日通報，經行政調查發現，張萍作為華芳紡織的董事，參與華芳紡織2007年定向增發工作。在定向增發方案公布前，張萍通過其本人賬戶，同時操作上海金臣賬戶大量買賣華芳紡織股票，獲利巨大，涉嫌構成《刑法》第180條規定的內幕交易罪。

2、ST黃海：偷雞不成

2007年8月10日，趙建廣開始通過朋友王某的賬戶，分次買入自己擔任總經理的上市公司ST黃海的股票。隨后兩個月，他分次買入ST黃海共計31.92萬股股票，累計成交額2860萬元。趙建廣本以為，借助他手頭掌握的內幕資訊，能在股市中狠狠地撈上一筆。在此前的2005年2月，ST黃海接受了中國化工集團重組。重組之前，中國化工集團與青島市 *** 簽訂了一份戰略合作協議書，約定在重組之后，青島市 *** 繼續支援ST黃海的改革和發展。由于ST黃海在2005財年和2006財年連續虧損，為避免在2007財年再度虧損而遭摘牌，公司于當年5月向青島市 *** 求救——其中包括免除一筆青島市財政局代為償還的亞洲銀行開發專案的1億多元債務。

2007年7月10日，趙建廣作為ST黃海的董事、總經理，參加了公司召開的免除債務的專題會議，并在其后參與了公司就該事項與青島市財政局、國資委之間的多次溝通，還出席了青島市 *** 組織的財政局、國資委等有關部門共同參與的協調會。趙建廣認為，如果青島市 *** 最終能免除公司的這筆債務，對公司來說無疑是一個重大利好。于是，從2007年8月10日起，趙建廣開始了大規模建倉ST黃海股票的過程，一直到10月11日最后一筆交易完成，共買入ST黃海股票31.92萬股。11月5日，青島市財政局發文，同意免除青島市財政局代為償還的1億多元債務。

然而，想象中的“利好”并沒能拉升ST黃海的股價。2007年10月，也就是趙建廣最后一次購買ST黃海股票之時，上證綜指也攀升到6124點的歷史高位。隨后，在大盤大跌的背景下，ST黃海也難獨善其身，3個月的時間里股價累計下跌近15%。為了避免更大的損失，從2008年1月24日開始，趙建廣花了4個多月的時間，將賬戶中的ST黃海股票全部賣出，累計虧損35萬元。

二、操縱市場：典型的三種形式；證券法的規定

1、中核鈦白：操縱市場的教科書般案例

劉延澤和程文水是北京嘉利九龍商城有限公司(簡稱北京嘉利)的實際控制人，北京嘉利是中核鈦白的第二大股東。2008年8月8日，北京嘉利持有的中核鈦白限售股3920.8萬股到期解禁，并開始上市流通。然而，時運不濟的北京嘉利沒有其他“小非”一樣的好運氣，中核鈦白上市以來股價一路下跌，在其限售股解禁當天，便遭遇滬深兩市股指超過4%的大跌，中核鈦白的股價也隨之下跌了7.38%。面對A股市場的由牛轉熊，以及由美國次貸危機影響的深不見底，劉延澤和程文水決定，即使是賠錢，也要盡快把手里的股票賣掉。隨著這個決定的做出，一個更加“巨集偉”的計劃也醞釀形成，并在第一時間開始付諸行動。

在北京嘉利以外，劉延澤和程文水開始通過各種渠道大量設立殼公司，包括天津聯盛、西安浩拓、甘肅新秦隴和海南太昊在內的4家公司。同時，通過借營業執照辦理證券賬戶等方式，劉延澤和程文水又將河北夏成龍公司招致麾下，成為名副其實的“影子公司”。通過在上述6家公司之間大規模的資金往來，劉延澤和程文水牢牢地掌握了實際控制權，為玩起了對倒。

統計顯示，9月10日至9月12日期間，天津聯盛合計賣出中核鈦白900萬股；河北夏成龍合計賣出中核鈦白870萬股；西安浩拓合計買入中核鈦白260萬股，合計賣出1132萬股；甘肅新秦隴合計買入中核鈦白450余萬股，合計賣出近

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