04 個人開海外賬戶能背不良資產嗎(請各位經濟學高手幫忙)

1月30日和3月18日，美聯儲分別宣布，降低聯邦基金利率75個、50個和75個基點，減息幅度非常大。目前，中美利差已經形成了倒掛。如果中美貨幣政策繼續反向而行，擴大的利差將增大熱錢流入的動力，人民幣將面臨更大的升值壓力，央行的對沖也將變得更加困難。另一方面，弱勢美元政策在不斷向全球輸出流動性的同時，會直接影響人民幣對非美元貨幣的貶值。自2005年人民幣匯率形成機制改革以來至2007年底，人民幣對美元匯率累計升值13.31%，對歐元匯率累計貶值6.12%，對日元匯率累計升值14.04%。人民幣對美元升值，對大部分非美元貨幣貶值的結構性差異一直伴隨著匯改，并在最近幾個月的國際金融震蕩中更趨明顯。在這種情況下，非美元貨幣地區對人民幣匯率制度改革的要求可能會加大，不對稱的匯率結構體系給人民幣升值帶來新的壓力。

5、境外投資風險加大

從企業“走出去”的角度看，美國次貸危機對中國企業“走出去”的影響可以分為有利和不利兩個方面。有利的是，次貸危機有助于我國金融機構繞過市場準入門檻和并購壁壘，以相對合理的成本擴大在美國的金融投資，通過收購、參股和注資等手段加快實現國際化布局，在努力提升自身發展水平的同時為“走出去”企業提供高效便捷的金融支持。不利的是，目前國際金融市場的動蕩和貨幣緊縮，無疑加大我國企業走出去的融資風險和投資經營風險。而且，隨著次貸危機的不斷深入，投資者的風險厭惡和離場情緒會引起更高等級的抵押支持證券的定價重估，從而危及境內金融機構海外投資的安全性和收益性。

目前，次貸危機還沒有結束，其對中國經濟的影響還有待作進一步的分析和觀察。然而，可以明確的是，在現階段必須高度重視次貸危機對美國經濟和全球經濟的進一步影響，防止外部環境惡化作用于國內整體經濟運行。尤其是要重視觀察前期宏觀調控政策的累積效應，結合外圍和內部情況的變化適時作出靈活反應，熨平經濟波動，保持經濟平穩運行。

(三)幾點啟示：

他山之石可攻玉

1、金融機構永遠要將風險控制放在第一位

在經濟持續快速增長和流動性較為寬裕的背景下，投資者對經濟發展的前景較為樂觀，往往會低估風險。但是經濟發展具有周期性，處在經濟周期上升階段的經濟主體基于盲目樂觀情緒購買的資產不一定就是優質資產。美國次貸危機就是一個最新的例子。低利率和房價上漲使房地產市場的投機氣氛迅速激發，然而在利率提高和房價持續走低后，次貸危機迅速暴露。因此，作為經營風險的金融機構，永遠要將風險控制放在第一位。以商業銀行為例，近年來，我國的商業銀行紛紛完成了股份制改造，各家銀行十分重視利潤的增長，紛紛加大了信貸投入。與此同時，在我國市場上也存在著低利率和局部地區房價上漲過快的問題，因而住房抵押信貸一直被認為是優質資產。雖然可以肯定，我國的情況與美國有所不同，但是我國的金融機構包括商業銀行有必要吸取美國、歐洲等國有商業銀行在此次危機中遭受損失的教訓，保持清醒的頭腦，從預防經濟周期波動和外部沖擊的角度出發充分估計風險，實現自身的穩健經營和持續發展。

2、既要加強創新又要完善監管

在美國的次貸危機中，金融創新一方面通過廣泛的證券化分散了美國房地產融資市場上的風險，另一方面也加劇了金融風險的傳染性和沖擊力，造成了難以計量的損失。因此，我國要在不斷加強金融創新的同時，完善對相關產品的監管。首先，要加強金融創新。在經濟金融全球化的背景下，金融市場工具的創新正在不斷加快，如果不能跟上這一發展趨勢，就會在將來的全球化金融競爭中處于相對不利的位置。就目前而言，對金融衍生產品以及一些復雜金融產品的定價能力是我國金融機構的薄弱環節，因此，要努力提高定價能力，確保對風險—收益進行較為準確的評估。其次，要正確認識金融衍生品市場的發展。衍生品市場的發展是一把“雙刃劍”，其產品雖然可以對沖和分散風險，但不會消滅風險。層出不窮的金融衍生產品拉長了資金的鏈條，美國的次貸危機就是通過MBS、ABS、CDO等典型的金融衍生工具，使得高風險的房地產資產以證券化方式進入投資市場。目前，我國正處于發展金融衍生品市場的初期階段，雖然規模較小，但是要從起步階段就注意有效控制和化解市場風險，提高銀行業的信用風險管理水平，審慎穩步地開展資產證券化。第三，要盡快完善金融監管。在金融創新過程中要搞好相關政策法規的配套，加強對金融創新產品尤其是金融衍生產品的監管。通過盡快完善相關的監管框架，明確風險資本管理政策，加強并完善對場外交易的監控，強化對金融機構的風險提示等措施，不斷提升監管水平。

3、穩步推進資本項目可兌換

客觀地說，在次貸危機中，穩步推進資本項目可兌換的既定政策，對隔離境外金融風險作出了較大貢獻。作為一個新興的市場經濟體，在自身經濟和金融結構存在諸多缺陷的情況下，適度的外匯管理是抵御國際游資沖擊的一道重要“防火墻”。尤其是隨著我國金融開放不斷深入，積極穩妥地推進資本項目可兌換，可以有效地防止相對脆弱的金融體系完全暴露在國際經濟環境中，降低各種外部不確定性。因此，推進資本項目可兌換是一個相對長期的、漸進的、水到渠成的過程，要與經濟發展水平相適應，與宏觀調控和金融監管的能力相適應，與對外開放的要求相適應。目前，我們要審慎放開資本賬戶，切實加強外匯監管，密切關注次貸危機的后續影響。當然，在經濟金融化和金融全球化的趨勢下，采取切實有效的措施，有條件、分步驟、分階段地推進資本項目自由化也是必然的，而且巨大的外匯儲備和快速發展的宏觀經濟已經為相關的改革提供了堅實的基礎。

在經濟全球化的大趨勢下，任何一國的經濟發展都無法擺脫其他國家的影響。在世界日益感受到中國影響的同時，“全球因素”也應成為中國經濟發展和宏觀調控政策中的重要變量。有鑒于此，我國的經濟發展必須充分考慮全球經濟變動的影響，在著手防范以化解金融外匯市場風險、維護金融穩定、完善匯率機制改革的同時，加強與國際社會的對話和協調，共同應對全球化的挑戰。

如果業主集體不還貸，把爛尾樓全都給銀行，會怎樣？

如果業主集體不還貸款，開發商還把爛尾樓全部甩給銀行的話，對全球任何一個國家來說，無論是銀行或者是國家層面，都將意味著遭遇了一場毀滅性的經濟打擊。銀行很快會因 巨額爛賬 而走向倒閉，從而被國家接管。至于業主欠銀行的貸款，銀行收不上去，而所有人存銀行的錢，銀行必然也拿不出來。因為銀行主要靠資金流轉，資金鏈一旦斷裂，很快就無法維持正常秩序，但國家可以。到了這時銀行可能限制用戶每日取款，比如每人每天取款多少等等。

由于銀行背負了過多的爛賬，從國家層面來說，想要保持正常的生產生活秩序的話，那么只有大量的去 印錢、發債或者借債 等方式去幫助銀行度過難關。那么 存款利率和房貸利率 會加速上漲，一方面鼓勵大家存款，一方面也鼓勵大家去償還房貸，否則利息以肉眼可見的速度滾的越來越高。由于此時市場上的錢是多印出來的，因而接下來伴隨市場的必然是 貨幣貶值 ，購買力持續下降。

由于房子抵押在銀行，那么業主集體不還貸款，造成的后果必然是不可估量的。超過6個月不還月供貸款的話，那么銀行就會到法院起訴并查封，業主的房子也會被法院拍賣從而償還銀行債務。按照所有人斷供拋棄房子的假設，既然大家都不要房子了，那么房子自然也就拍賣不出去，那么最后這些房子全部成為了銀行的財產。而銀行又被國家接管，最后的結果是所有的房子，全部成為了 國家資產 。

業主們因為集體的斷供最后不但沒有了房子居住，還要承擔 物價飛漲 的噩夢，比如斷供前一碗面條10元，三個月后可能會飛漲到50元，半年后一碗面條可能達到500元。不過物價飛漲的同時，工資也會同時飛漲。但工資的漲幅終究趕不上物價的上漲，到頭來可能出現一天的工資還吃不起一碗面條的局面。

雖然業主的房子被銀行查封，但債務是伴隨著業主的終生。加之物價飛漲的同時，存款利率和房貸利率都會飆升。如果出去工作的話，銀行有可能會凍結負債人的所有銀行的銀行卡，從而優先償還銀行的債務。所以一旦負債，還不想還貸款的話，那么業主只能去用 現金 的方式生活。

接著再來看看業主們的房子，由于銀行的房子賣不出去，大量的房子就會被降價拍賣，從而優先減少銀行的經濟損失，比如100萬的房子，80萬拍賣，沒人要的話50萬呢？30萬呢？10萬呢？

還沒人要的話5萬呢？1萬呢？差不多就等于白送了吧，畢竟一碗面條也要500元。 業主是想生存呢？還是想跟銀行抬杠，跟銀行抬杠的話注定是最終輸家。看起來業主集體聯合不還房貸，但業主們也將在難以生存，就更別說生活了。

其實業主們全部不還房貸走到這一步的話，也就到了沒班可上的地步。因為房子的不住人導致城市運轉出現問題， 低欲望低消費 導致企業及各個上下游都難以危及，不得不宣布破產。 業主們斷了銀行的貸，也斷送了業主集體的收入來源。為此一些重要的企業，為了不破產最終也只能被國家接管， 比如化工能源、食品加工、制衣等等。

當到了這一步，最重要的東西已經不再是金錢，而是 糧食 。歸根結底糧食才是低欲望時代的硬性需求商品。

在低欲望的后時代，由于房子沒有需求，如今已經貶的一文不值，人們基本需求就是生存，只要上班，省吃儉用一點或許輕而易舉的就能買的起房。

在如此強烈的誘惑下，大家就會從新投入到一輪新的制度當中，去工作、去買房、去生活。整個生活秩序逐漸地又恢復了正常。

你首先要搞清楚，錢對于國家來說就是一個數字，貨幣就是實物的收據，你把收據扔了，對于國家來說并沒有什么影響，你不管欠國家多少錢，只要實物在國內，其實國家并沒有損失，損失的只是你個人罷了。很多人說的導致金融風險，在中國是不會存在的，因為銀行是國家的，只要東西不跑的國外，國家就沒有任何損失，左手倒右手，有損失嗎？什么不良資產，打包堆在一個地方不就行了嗎？這種事原來就出現過。銀行為什么要你去償還貸款，這是分配的問題，但對于整體來說，左右就是這個蛋糕，你吃的少了，肯定就有人吃的多了，你違約，就相當于你在吃霸王餐，你非法占有應該分配給別人的東西，所以要處理你，但對于這個蛋糕來說，不被你吃掉就會被別人吃掉，只要不掉地上，根本沒區別。

你所說的讓法院解除合同，據說國家有這方面的打算，但這里面有一個分配的問題，其實這種就相當于你們在玩空手套白狼的 游戲 ，交房賺了你們的，賠了大家承擔，對于其他沒買房的人來說其實是不公平的，當然如果體量太大，國家也會解決的，畢竟穩定才能發展，有發展才能兼顧公平。

但對于國家整體來說沒有任何損失。

貸款買的房子成為爛尾樓，有的業主可能會不還貸，等著銀行去拍賣所謂的爛尾期房。

我個人是不建議業主們這種畸形做法的。

第一、一個樓盤成為爛尾樓，業主們著急，同時政府也會跟著著急。因為一個城市擁有爛尾樓，不但會影響許多百姓的利益，也會嚴重影響城市的形象。一般情況下，政府會找爛尾的房地產商進行強制處理。實在不行，政府也會找其他房地產商來接手。只是時間長短的問題。

第二、既然買了期房，辦了貸款，肯定付出了首付。能辦貸款，肯定是以房子作為抵押的。業主們如果不還貸，銀行會處理抵押的房子，即使是爛尾樓，也有部分價值。一旦銀行拍賣了，業主們付的首付和期房，也就都沒了。到頭來，業主們的損失更大。

第三、如果業主不

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