04 中國9萬億美元海外資產(中國在08年金融危機的時候為什么要借8000億美元給美國？)

溫哥華、澳大利亞的墨爾本，以及即將在中國南京召開。世界華商大會把世界華商的國際網絡聯系推向新的發展階段。

中國在08年金融危機的時候為什么要借8000億美元給美國？

世界經濟一體化化，美國金融危機嚴重的話也會影響我國的經濟發展，如果金融危機嚴重影響到我國的經濟的發展那樣就不是區區8000億可以解決的問題了。并且借錢給美國我們收利息，而且有了錢進口的東西更過有利于中國出口，連鎖反應，拆借給美國，從某一方面說，也是怕連帶反應影響到中國。從大局去看問題。

以下資料希望對您有所幫助：

金融危機(Financial Crisis)是指金融資產、金融機構、金融市場的危機，往往伴隨著企業大量倒閉的現象，失業率提高，社會普遍的經濟蕭條，有時候甚至伴隨著社會動蕩或國家政治層面的動蕩。系統性金融危機指的是那些波及整個金融體系乃至整個經濟體系的危機，比如1930年引發西方經濟大蕭條的金融危機，又比如2008年9月15日爆發并引發全球經濟危機的金融危機。

金融危機是金融領域的危機。由于金融資產的流動性非常強，因此，金融的國際性非常強。金融危機的導火索可以是任何國家的金融產品、市場和機構等。金融危機的特征是人們基于經濟未來將更加悲觀的預期，整個區域內貨幣幣值出現較大幅度的貶值，經濟總量與經濟規模出現較大幅度的縮減，經濟增長受到打擊，往往伴隨著企業大量倒閉的現象，失業率提高，社會普遍的經濟蕭條，有時候甚至伴隨著社會動蕩或國家政治層面的動蕩。

影響危害

在全球金融風暴中，處于風口浪尖的進出口行業受到的沖擊最直接也最嚴重。首先，危機從金融層面轉向經濟層面，直接影響出口。美國消費支出占GDP的70%以上，2007年美國國內消費規模約10萬億美元，而同期中國消費者支出約為1萬億美元。短期內，中國國內需求的增加無法彌補美國經濟對華進口需求的減少。據測算，美國經濟增長率每降1%，中國對美出口就會降5%~6%。其次，次貸危機進一步強化了美元的弱勢地位，加速了美元的貶值速度，從而降低了出口產品的優勢。美國聯邦儲備局不斷降低利率、為銀行注入流動性資金與我國緊縮性的貨幣政策形成矛盾，導致大量熱錢流入中國，加速了美元貶值和人民幣升值的進程，從而使中國出口產品價格優勢降低，對美出口形成挑戰。在上述因素的作用下，中國出口呈現減速跡象。上半年中國繼續延續出口增長減速的趨勢。從出口金額看，上半年同比增長21.87%，比2007年同期27.55%的增長速度降低近6個百分點;從出口數量看，上半年同比增長8.44%，也明顯低于2007年同期10.11%的增長速度。除了出口數量減少外，受金融危機的影響，海外企業的違約率也開始上升，出口企業的外部信用環境進一步惡化。據中國出口信用保險公司浙江分公司統計，前5個月收到的報損案件金額高達3034萬美元，同比增長80%;已支付賠款895萬美元，同比增長525.6%。其中，2008年理賠量比2007年同期增長525.6%，本地企業的海外壞賬率增長約為268%。

中美兩國經濟發展過程中：引入的外資、對外投資分別是多少呢？

只看到我國引入了大量的外商投資，卻忽視了我國對外投資也在快速發展！使得很多媒體和網友習慣性地認為：我國經濟發展高度依賴外資，國內生產總值（GDP）應該遠大于國民生產總值（GNP）。

實際上，這是一個錯誤的觀點。南生曾引用世界銀行數據，明確告訴大家：我國的GDP和GNP幾乎一樣，兩者的差額不到0.5%。今天再引用國家外匯管理局公布的“截止到2020年年底，我國國際投資頭寸表”相關數據給大家解讀下。

我國對外投資，引入的外資，誰更高呢？

數據顯示：截止到2020年年底，我國對外金融總資產，即我國對外各項投資累計總額達到87039億美元（約8.7萬億美元），而接收的各項外商投資累計總額只是65536億美元（約6.55萬億美元）。

換言之，我國對外凈投資為2.15萬億美元。從數據上看，我國對外投資遠大于引入的外資。如果非要說經濟的依賴關系，那分明是：我國經濟、貿易、資本對全球經濟的發展具有更大的推動作用。

分類型來看，我國對外投資中，FDI（直接投資）資產為24134億美元，占對外投資總額的28%；證券投資類資產累計為8999億美元，占比略微超過10%；之后就是儲備資產，金融衍生工具資產，其他投資資產等。

我國引入的外資中，FDI（直接投資）資產為31793億美元，占我國引入的外資總額比例為49%；證券投資資產累計為19545億美元，占比約30%……。在國際投資頭寸表“引入的資產歸為負債”，但為了讓網友看得明白，就一律使用“資產”兩字了。

同時，我國大量企業也在積極拓展海外市場，積極地參與海外優質企業并購，增加對石油、天然氣、煤炭、鐵礦石、銅礦、電力建設等多項資源和能源投資。此外，還在港口、鐵路、公路等基礎設施建設上給予大量投資。

美國引入的外資，對外投資數據呢？

按照美國經濟分析局發布的統計數據，截止到2020年年底，美國對外各項投資累計總額為32.16萬億美元，引入的各類外資累計為46.25萬億美元——無論是對外投資，還是引入的外資，美國都比我們高很多。

但是，我國是“對外投資大于引入的外資”，而美國卻正好相反——美國引入的外資，比對外投資整體高了14.09萬億美元。整體來看，美國是全球資本追逐的對象，其經濟發展更加依賴外資。本文由【南生】整理并撰寫，無授權請勿轉載、抄襲！

2萬億美債被拋售，美元地位不保？中國大量拋售美債會有何后果？

“美國政府是沒有貨幣發行權力的，而美國政府想要獲得美元，就需要將美國人民未來的稅收（國債）抵押給私有的美聯儲，讓美聯儲來發行‘美聯儲券’，這便是美元。”

宋鴻兵在《貨幣戰爭》中一語道破了美元的本質，也說清楚了美國政府與美聯儲之間的關系，二者并不是上下級關系，而是在很多時候，美國政府都需要美聯儲來幫忙挽救經濟，這一點在其他國家都是相對比較罕見的。

通過宋鴻兵的這句話就能看出，美國政府就是通過美國民眾的稅收，也就是美國國債，作為抵押讓美聯儲發行“美聯儲券”，這個發行出來的券便是美元，由此可見，一旦美國的國債出現危機，那么美元必然受到影響。那么最近這段時間，美債被大量拋售，會引發哪些問題呢？

美國政府的債務總量已經快要達到29萬億美元，創下 歷史 新高，占據了美國GDP總量的125%之多，這充分證明了美國對債務的依賴性有多強，一旦這些債務崩潰，那么對美國經濟將會是全方位打擊。

正因如此，大富豪羅杰斯曾經預言，美國作為全球債務最多的國家，經濟上處處依賴債務，而這也將會為美國經濟埋上隱患。這句預言也終于是一語成讖，目前，美國正面臨這樣的危機。

美國財政部長耶倫在本月8日就指出，如果美債到期之后無法提高上限值的話，今年10月就會出現政府拖欠國債的情況，根據相關數據表明，在10月份的時候，美國的國庫就將無錢可花，而這又將會引發國內的金融危機。

其實，早在今年6月份的時候，耶倫就發出過相同的警告，希望國會方面能夠注意這個問題，否則將會讓美國民眾陷入困境之中。在耶倫看來，如果僅僅只是將債務的上限調高，也無法解決根本性問題，而且還會讓美國的消費者和企業喪失對美國政府的信心，甚至會讓美國的信用體系遭受巨大沖擊。

不僅如此，耶倫還產生了一種深切擔憂，她認為如果美國無法按時償還債務，那么美國經濟和美元信用必然會受到全球各國的懷疑。需要注意的是，美國債務上限的最后期限是在7月的最后一天，美國政府之所以還能堅持到9月，就是因為美國財政部方面運用了一種非常規的措施，來對沖美國當前巨額的財政赤字。

這種非常規的措施便是“拆東墻補西墻”，也就是美國聯邦通過發行新的債券來償還之前的債務。簡單來說就是，投資者用現金購買了美國的長期國債，而美國政府用這些現金先償還眼前的債務，以定期支付利息的方式來回報投資者，以此來換成債務的延期。

但是，現如今時限最長的美債為30年期限，一旦這些美債到期，那么投資者就會讓美國政府連本帶利的償還全部，或者就將其兌換成新的債券。美國金融學家指出，眼下，美國政府每年用來支付美債利息的金額就達到了5000億美元，這其中還不包括剛剛進入賬單的刺激赤字。

表面上看，這樣的方式會讓投資者賺取一定的利息，但這也只是在美國通脹率低的情況下能夠穩定營收。當美國的通脹率超過2%的時候，那么美債固定的收益率就會僅僅只有0.5%不到，如今美國通脹率又是如此之高，兩相抵消之后，投資者可能還會損失一大筆錢。

于是，這樣一來，就十分不利于購買長期限美債的投資者，畢竟這么高的虧損沒有誰能夠堅持住。正是因為這樣的原因，全球各國的央行紛紛開始拋售手中的美債，如果美元真的負利率了，那么各國不但沒辦法收回美國欠下的債務，而且還有向美國支付款項的可能性。

在這樣的背景下，各國央行持有美債的數量逐漸銳減，尤其是從2017年以來呈現出拋售曲線增長趨勢，過去4年間，全球至少30個央行累計拋售美債規模就達到了2萬億美元之多，這已然說明了美債當前正在向負利率的方向發展著。

美元朝著負利率的方向發展，各國央行也都開始紛紛拋售手里的美債，如果按照這樣的趨勢發展下去，那么美元的地位是不是就不保了？畢竟美元最大的信用背書就是美債。

事實上并沒有這么簡單，國際貨幣的替換往往需要經歷很長的一段時間，并不是一朝一夕就能完成的。要知道，美元替換掉英鎊，用了將近一百年的時間，值得注意的是，在此之前，美國的綜合國力已經超越英國幾十年，光是這樣仍然花掉了近百年的時間才做到，由此可見，國際貨幣的替換有多么困難。

在布雷頓森林體系崩潰之前，全球主要的貨幣發行國，主要就是依靠黃金作為支撐發行貨幣的。而在這段時間里，美國發行美元主要受到兩個方面的限制，其一是金本位，其二便是發債券被國會牢牢把控。

因為這兩個限制，政府無法超印美元，由此，美元在很長一段時間里都保持著十分穩定的購買力。而且黃金作為稀有金屬，其產量是固定不變的，所以，黃金對“錨”的美元自然也就保證了固定價值。其實在金本位時期，美元是能夠直接兌換黃金，所以才會有很多人將美元直接叫做“美金”。

在和平年代，美國這樣一套體系運轉得非常好，美國政府也不會需要太多的現金。但是，隨著朝鮮戰爭和越南戰爭的爆發，軍費支出越來越高，政府的債務也就隨之水漲船高，美元便越印越多，于是，美元就出現了貶值的現象。

眼見美元的數量越來越多，美國也開始擔心會出現擠兌的情況。因為美國政府的承諾就是35美元兌換1盎司的黃金，然而超印了這么多美元，美國政府根本沒有相應的黃金儲備做支撐，因此在1971年，美國宣布美元與黃金脫鉤，轉而就和石油進行了綁定。

如此一來，美國就在超印美元的道路上越走越遠了，從70年代至今，美國債務的上限被一次次提升，平均半年多就要提升一次，可見美國加印美元的速度有多么恐怖。

其實有很多人都不明白，為什么美元與黃金脫鉤之后還能穩坐國際貨幣的位置，并且能迅速與石油進行綁定？畢竟在這個空窗期，美元的地位是很容易被撼動的。這主要就是因為世界上大多數國家的貨幣體系都和美元進行了綁定，很難在短時間內脫離，而且美元已經占到了全球貿易總值的4/5，幾乎不存在有一個貨幣能夠將其完美替代。

此外，

很赞哦!（475）