04 全國租賃貿易進出口總額及同比增速均高于上月(戰略性新興產業形勢判斷及“十四五”發展建議)

創 歷史 同期新高。

2月新增企業貸款1.2萬億元，同比多增700億元；短期貸款、中長期貸款、票據融資分別大幅少增4052億元、大幅多增6843億元、多減2489億元；新增居民貸款1421億元，同比大幅多增5554億元。

2月M2同比增速10.1%，環比回升0.7個百分點。

2月資金面邊際緩和、信用擴張節奏有所加快，疊加財政投放加速，共同提振M2增速。

從結構來看， 1）企業存款減少2.42萬億元，同比大幅多減2.7萬億元。居民存款新增3.26萬億億元，同比大幅多增3.38萬億元，主要受2021、2020年春節錯位影響，2021年春節在2月，企業集中向居民發放工資、獎金，導致企業存款大減、居民存款大增。2）財政存款減少8479億元，同比大幅多減8687億元，財政投放有所提速。3）非銀金融機構存款增加1.6萬億元，同比大幅多增1.1萬億元，或反映春節前股市上漲帶動居民、企業進入股市。

M1同比增速7.4%，環比回落7.3個百分點， 主要受春節錯位效應影響，2月企業集中向居民發放工資、獎金，拖累M1增速，但制造業投資維持高位、房地產銷售熱度仍存，實體經濟活動仍在恢復。

十、全球經濟復蘇疊加供需缺口，PPI持續上行

2月CPI環比0.6%，較上月下降0.4個百分點；同比降0.2%，較上月降幅收窄0.1個百分點。2月剔除食品和能源價格的核心CPI同比0%，較上月上漲0.3個百分點。

食品價格同比由上月上漲1.6%轉為下降0.2%，影響CPI下降約0.05個百分點。其中，鮮菜價格同比3.3%，較上月下降7.6個百分點，主因油價上漲導致儲運成本上升。畜肉類價格同比下降7.3%，較上個月降幅擴大6.9個百分點；生豬出欄持續恢復，豬肉價格下降明顯，同比降14.9%，降幅擴大11個百分點，環比由上月上漲5.6%轉為下降3.1%。蛋類和鮮果價格同比分別為3.0%和3.1%，均較上月上升1.8個百分點。

2月PPI同比上漲1.7%，較上月上漲1.4個百分點；環比上漲0.8%，較上月下降0.2個百分點。

PPI上行主因工業生產持續向好，出口和投資恢復，以及國際大宗商品價格拉動。2月布倫特原油均價環比13.3%，南華工業品指數環比4.8%，南華螺紋鋼環比1.9%，LME銅環比4.7%。分行業看，漲幅較大的主要是煤炭、石油、化工、有色和黑色金屬。受國際原油價格上漲等因素影響，相關行業漲幅均有所擴大；其中，石油和天然氣開采業價格漲7.5%，石油、煤炭及其他燃料加工業價格上漲4.9%，化學原料和化學制品制造業價格上漲2.1%，漲幅分別擴大1.1個百分點。金屬相關行業價格繼續上漲，合計影響PPI上漲約0.24個百分點；其中，黑色金屬礦采選業價格上漲5.9%，有色金屬冶煉和壓延加工業價格上漲1.5%，黑色金屬冶煉和壓延加工業價格上漲2.3%。

十一、供需擴張力度減弱

2月制造業PMI為50.6%，較上月回落0.7個百分點，連續十二個月高于榮枯線。1）供需擴張力度減弱。

2月生產指數和新訂單指數分別為51.9%和51.5%，較上月回落1.6和0.8個百分點，但仍處于臨界點以上。供需兩端擴張力度連續兩個月減弱，經濟增長邊際放緩，經濟復蘇進入頂部區間。生產端下滑幅度加大，供需差值有所縮小，去年3月以來快速修復的生產逐漸向需求回歸。2月新出口訂單指數為48.8%，較上月回落1.4百分點，重回榮枯線下。

2）小型企業

恢復基礎不牢 ， 仍需政策紓困。

2月大、中、小型企業PMI分別為52.2%、49.6%和48.3%，較上月變化0.1、-1.8和-1.1個百分點；大企業始終處于景氣擴張區間，中、小型企業重回收縮區間。“就地過年”導致一二線城市經濟活動較為旺盛，三四線經濟活動低迷，對中小企業造成沖擊。2月小型企業新訂單和新出口訂單指數分別為47.9%和35.1%，較上月變化-1.5和-10.3個百分點。疫后小型企業恢復基礎不牢，仍需政策紓困。

2月非制造業商務活動指數為51.4%，回落1.0個百分點，連續十二個月高于榮枯線。1）建筑業景氣度有所下降。

2月建筑業商務活動指數為54.7%，較上個月下滑5.3個百分點，景氣度有所下降。與天氣、春節、房地產調控以及地方財政吃緊有關。從市場需求和預期看，新訂單指數和業務活動預期指數分別為53.4%和68.2%，高于上月2.2和14.6個百分點。

2）服務業有所回落。

2月服務業商務活動指數為50.8%，較上月下滑0.3個百分點。從行業情況看，與居民消費密切相關的零售、餐飲、 娛樂 等行業商務活動指數均位于擴張區間且高于上月，行業經營活動相對活躍；電信廣播電視衛星傳輸服務、貨幣金融服務等行業商務活動指數高于58.0%，業務量保持較快增長。但住宿、資本市場服務、租賃及商務服務等行業商務活動指數位于臨界點以下。

責編:黃鑫 | 審核:李震 | 總監:萬軍偉

戰略性新興產業形勢判斷及“十四五”發展建議

在諸多有利政策支持下，近年來我國戰略性新興產業實現快速發展，充分發揮了經濟高質量發展引擎作用。同時，產業發展呈現出重點領域發展壯大、新增長點涌現、創新能級躍升、競爭實力增強等諸多特點，形成了良好的發展局面。但是，當今世界正面臨百年未有之大變局，“十四五”乃至更長一段時期內，我國戰略性新興產業將面臨更加嚴峻的內外環境，需要在產業布局優化、創新能力提升、發展環境營造、國內需求釋放以及深化開放合作等方面采取更加科學有效的針對性措施，從而推動產業進一步壯大發展。

一、“十三五”以來發展形勢特征

（一）產業快速發展，新動能作用強勁

1.發展規模質量齊升

“十三五”以來，戰略性新興產業總體實現持續快速增長，經濟增長新動能作用不斷增強。工業方面，2015-2019年，全國戰略性新興產業規上工業增加值年均增速達到10.4%，高于同期規上全國總體工業增加值4.3個百分點。2019年，全國戰略性新興產業規上工業增加值年均增速達到8.4%，高于同期規上全國工業總體2.7個百分點。服務業方面，2015-2019年，全國戰略性新興產業規上服務業企業營業收入年均增速達15.1%，高于同期全國規上服務業企業總體約3.5個百分點。2019年，全國戰略性新興產業規上服務業企業營業收入增速達到12.7%，高于同期規上全國服務業企業總體近3個百分點。

戰略性新興產業龍頭企業不斷涌現，產業持續增長引擎帶動作用明顯。2019年中國戰略性新興產業企業在世界500強榜單中占有29個席位，數量較2015年增加11個。據國家信息中心對上市公司數據分析顯示，截至2019年底，A股上市公司中共有1634家戰略性新興產業企業，占上市公司總體的43.4%，較2015年底提升了2.0個百分點。其中，營收規模達到百億元以上的戰略性新興產業上市企業達到151家，較2015年增加80家，占戰略性新興產業上市企業總數的比重由2015的6.2%提升到2019年的11.1%，頭部企業規模及質量持續提升同時，引領帶動作用進一步凸顯。

戰略性新興產業發展效益持續提升。上市公司數據顯示，2015-2019年，戰略性新興產業上市公司平均利潤率達到7.2%，高于上市公司總體（非金融類）近1個百分點。2019年以來，在總體經濟利潤狀況不佳的背景下，戰略性新興產業上市公司利潤率達到5.9%，仍處于較高水平。

2.新增長點不斷涌現

一是前沿技術領域跨越發展。“十三五”以來，一些前沿領域出現爆發式發展，在數字經濟、人工智能、工業互聯網、物聯網等領域新業態、新模式不斷涌現，同時戰略性新興產業領域產業跨界趨勢愈加明顯。2019年全國數字經濟規模已達31.3萬億元，位居世界前列，占GDP的比重達到34.8%，數字經濟對國民經濟的貢獻較“十二五”顯著增強，成為拉動經濟增長的新引擎。伴隨著人工智能政策不斷落地，技術應用商業化進程加快，人工智能技術和應用飛速發展，2019年底，全國人工智能核心產業的規模超過510億元，人工智能的企業數量超過2600家，人工智能應用催生的新技術新模式新業態不斷地涌現。同時，工業互聯網、物聯網的快速發展正加快推動經濟轉型升級和變革。

二是培育一批戰略性產業。在空天海洋、信息網絡、生命科學、核技術等領域，培育發展了一批戰略性產業。同時，通過大力發展新型飛行器及航行器、新一代作業平臺和空天一體化觀測系統，著力構建量子通信和泛在安全物聯網，加快發展合成生物和再生醫學技術，加速開發新一代核電裝備和小型核動力系統、民用核分析與成像，積極布局完整的氫能產業鏈，打造形成了未來我國新興產業發展的新優勢。

三是平臺經濟發展迅猛。以“互聯網+”為代表的平臺經濟迅猛發展。例如，網絡視聽平臺高速發展，2019年全國視頻預付費會員用戶預計增長至2.5億以上；共享經濟快速發展，2019年市場交易金額達到8.1萬億元，較2016年增長1.3倍，共享經濟參與者人數約8億人，其中提供服務者人數約7800萬人；2019年全國電子商務交易額預計超過30萬億元，較“十二五”末增長近8成；一些新興平臺如豬八戒網、喜馬拉雅FM、騰訊云、拼多多等交易額同比實現成倍增長。

3.競爭實力不斷增強

一是重要產業發展水平達到世界先進。我國新能源發電裝機量、新能源 汽車 產銷量、智能手機產量、海洋工程裝備接單量等均位居全球第一；在新一代移動通信、核電、光伏、高鐵、互聯網應用、基因測序等領域也均具備世界領先的研發水平和應用能力。

二是領軍型企業具備一定國際競爭地位和市場影響。2019年，華為、阿里巴巴、騰訊等創新引領型巨頭企業均入圍世界500強，中國戰略性新興產業企業在世界500強榜單中的數量為“十二五”末的近3倍。2019年，中國獨角獸企業為206家，數量同樣為“十二五”末的近3倍。

三是在總體上已經成為我國出口貿易的主要支撐。2019年戰略性新興產業重點工業行業累計出口交貨值6.0萬億元，同比增長10.2%，對我國外貿出口總額增長的貢獻率就達到了67.1%。其中，新一代信息技術產業累計出口交貨值5.1萬億元，同比增長10.7%，對戰略性新興產業工業出口增長的貢獻率達88.5%。

4.投資信心保持高位

社會 資金對于我國戰略性新興產業企業保持了較高投資信心，持續加大資金投入力度。2019年戰略性新興產業重點行業完成固定資產投資超過5萬億，2015-2019年投資額年均增速為10.4%，高于同期全 社會 固定資產投資年均增速3.8個百分點。2016-2019年，共有480家戰略性新興產業企業在A股融資上市，共募資3457.4億元，占同期A股IPO募資總額的44.9%；同期，戰略性新興產業企業獲得風險資本投資額（PE/VC）近3萬億元，占風險資本總投資額的7成以上。截至2019年末，國家新興產業創業投資引導基金募資總額將近760億元，參股設立基金總規模近2000億元，支持創業企業數量超過5000家。

（二）政策環境優化，取得發展新成效

1.產業支持政策體系愈發健全