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04 華寶海外科技基金最高漲了多少(“購買股票基金”是什么意思,如何做。)
Instagram刷粉絲, Ins買粉絲自助下單平台, Ins買贊網站可微信支付寶付款2024-06-21 19:40:15【】8人已围观
简介我們投資基金的時候,選擇靠譜的基金經理真的是最關鍵的因素之一,但問題是在目前的公募基金市場要選出這樣的經理來,困難也挺大的。01首先我們來看一看2019年到目前所發生的情況,假如一位基金經理業績比較普
我們投資基金的時候,選擇靠譜的基金經理真的是最關鍵的因素之一,但問題是在目前的公募基金市場要選出這樣的經理來,困難也挺大的。
01首先我們來看一看2019年到目前所發生的情況,假如一位基金經理業績比較普通,大家自然對他的基金興趣不大,不會買他的基金。
但是假如某一位基金經理的業績表現很好,他所管理的基金排在業績排行榜的前列,那么最有可能發生的現象是越來越多資金蜂擁而入,這一種情況在這半年來舉不勝舉。那么下面會發生的,往往是因為基金的規模太大,業績開始慢慢滑落,不再那么優秀。
其實這一段時間以來業績最好的那一批基金往往都是持倉比較高,持股比較集中,也就是說投資風格比較激進的,這一些基金,在熊市里面波動也比較大,回撤比較高。只是很多投資者沒有考慮這一點,完全沒想過這種投資風格是否在自己的風險承受能力范圍之內,一旦出現了虧損時,投資者就會紛紛贖回。
02還有另外一種情況,我們看到一些優秀的基金經理,很有可能在一家公司待三五年,就被挖走了,可能去了另外一家公募基金公司,也有可能被挖去了私募基金公司,甚至有不少人離職之后自己創業開設私募基金公司。
隨著銀行保險等公司不斷的滲透進入資管市場,對人才的需求缺口也非常大,所以也有不少基金經理離開了基金行業,轉向銀行或者保險。
而現在一些第三方的金融平臺,尤其是在互聯網方面的發展也非常迅速,所以我們也發現有一些公募基金經理轉向了這些領域。
03因此對于投資者來說,一方面希望選擇一些好的基金經理,另一方面還要同時希望這些經理不要出現太大的變動。在海外成熟的市場里,我們經常看到一些基金經理十幾年甚至幾十年的長期管理一只基金,業績穩定,風格穩定,真希望這樣的現象未來在我們這里也出現。
2019優秀基金年報成本分析
買粉絲買粉絲:郁金香的泡沫
投資基金,跟投資公司一樣要分析其年報、半年報、季報,一點也不含糊。結論也很簡單,pass or no,pass則繼續持有或者在合適的時間買進,no,以后再說。
關于基金投資,先說兩點。第一點,管理資金總是三天兩頭犯錯的,連巴菲特都犯錯,我自己也犯錯。所以,要足夠包容,投資的根本是容錯,我們要理解、諒解。第二點,資金管理,某種意義上,大家都是“北境長城”的守夜人,“長夜降至,誓死守望”,大家都會犯錯,但是,根本性錯誤絕對不可以。
第一部分 寬基ETF
運營費用 % = (基金財務報表費用 - 基金財務報表其他收入)/平均規模
這一組選了6只基金,簡稱采用了“基金公司簡稱+指數簡稱+基金特征”的方式,比如易方達滬深300ETF。
易方達滬深300ETF(510310) 是一款20BP(0.15%管理費+0.05%托管費)的寬基金,華泰滬深300ETF(510300)是一款老式的60BP(0.5管理費+0.1%托管費)ETF,然而,易方達滬深300ETF在2019年的收益不是領先40BP,而是70BP,不但費用低,扣費前的收益依然領先36BP,這說明了 易方達滬深300ETF的管理不僅成本低,而且效果好,全面領先 。
老派ETF僅選300ETF一只代表,不請其他的出來難看了。510310的唯一的對手是匯添富的800ETF,那還是未來。
還有一些20BP寬基,有無比510310更優秀的基金?舉個例子,易方達MSCI A股ETF,我們看到,它的管理費和托管費相對510300是降低了,但是,總費用沒有降下來。原來,基金費用里邊有幾項是基本固定的,審計費、信息費、上市費、指數使用費等等,大約在50萬附近。如果基金只有1億資產,其他費用就算全部是0,總費用也是0.5%的樣子。所以, 規模小的基金,降費用的效果不佳 。
拼費用,比管理,易方達滬深300ETF無敵。請問,我們是做什么的?我們是做投資的!
有一個傳說,選主動基金就是選基金經理,選指數基金不用管誰是經理。真的么?易方達滬深300ETF的基金經理是余海燕,接下來,這個系列還會反復遇到她管理的基金,于是,我忍不住去看看余海燕是誰。結果,她管理的另外一些基金也非常好,比如說,易方達日興日經225ETF。三個日經225ETF,她的最好,硬道理。本系列涉及到的基金及非常多,但是涉及到的基金經理沒有那么多了。所以, 選指數基金也要選基金經理。
第二部分 指數加強寬基
實際上,興全300(163407) 達到了7:1,非常優秀的基金!富國滬深300增強(100038) 達到了3.3:1,華寶滬深300增強C(007404) 年度收益達到了驚人的46%。可惜景順長城滬深300、申萬300量化、建信滬深300指數加強沒有及時公布年報。
第三部分 QDII 寬基
QDII的跟蹤誤差,這真是誤差。單純看誤差看不出來,有的是全收益(含紅利),有的是價格收益。
單純從數字看,博時標普500ETF(513500) 和國泰納斯達克100ETF(513100) 是最優秀的QDII基金,標普500ETF還要優秀一點。但是,它們都嚴重溢價了。
我記得朱少醒曾經講說,優秀的基金是基金管理者和投資者一起做起來的。現在港股以外的QDII,全部處于瘸腿狀態,沒有優秀投資者什么事情了。
QDII基金,沒有一個我可以給出“pass”。我們還是在港股上做點文章吧,我們不要把港股當成人家的孩紙了。
第四部分 分紅
這是我最為看重的一組基金,每一只都有10年以上的 歷史 ,每一只都以輝煌業績和對投資者的至誠的回報而贏得了至真的掌聲,不離不棄的紅利ETF,富貴皇后:富國中證紅利指數增強(100032),十年十倍只做一個基金的富國天惠(161005),靜水流深的興全趨勢(163402),至今已經89次分紅的華夏回報混合(002001)。
給興全趨勢(163402)以特別的掌聲,其最近三年的分紅是多少?109.8億! 三年分紅109.8億 ,不是發行爆款100億,也不是累計分紅100億,這是何等的卓越!!!
第五部分 Smartbeta
Smartbeta因子,在我看來,只有兩種,紅利因子和非紅利因子。
從投資的角度,紅利組合可以提供持續的現金流。一個年利5%的債券,取走利息以后本金是貶值的,假設CPI 3%,有效利息只有2%。一個股息5%的紅利組合,取走股息以后本金的長期效應是升值的,有效利息則至少是8%。紅利投資的價值效應非常巨大,具有絕對的優勢。
管理一個紅利組合很瑣碎,以低風險為目標,必然要適當分散化。如果以基金取代組合,不是所有的基金都可以。這就導致分紅型的紅利基金跟不分紅的根本不在一個維度空間里。
下面一共七只基金,共分為三個小組。第一小組,工銀深紅利(159905)、嘉實深證F120(159910),一如既往的優秀,不僅收益卓越,費用也低,交易費尤其低,但是,都不愛分紅。
第二小組,富國中證價值ETF(512040),華泰紅利低波(512890),華寶標普紅利基金(501029)。華泰紅利低波相對古典款的華泰紅利ETF,富國中證價值相對富國中證紅利都有一定優勢。我們也看到,他們相對深紅利、F120差距明顯。這類基金不分紅,我想不出來投資者為什么不買深紅利和F120。
華寶紅利基金是一位老師,我得說,她認真教了我們Smartbeta應該注意的一些事情。我想紅利君也不容易,這得自己去體會了。
第三組,南方銀行基金(512700),華寶銀行ETF(512800)。紅利基金是個坑,銀行ETF則是精品,管理優秀,費用是這個系列里邊最低的。此后發行的 科技 龍頭繼承了標普中國紅利機會指數的優點,同時,克服了其缺點。
第六部分 行業基金
這是權益基金的最后一部分,第七是商品,主要是黃金,有一點油氣,第八是債券。
我前面說到,余海燕的管理登峰造極,易方達滬深300卻不是最頂級的ETF。人家做得那么好,我那樣講一定會有下文。最頂級的ETF仍然出自她之手,易方達中概互聯50ETF(513050)。由于滬深300不是一個純粹的投資指數,HS300ETF不是頂級ETF。MSCI A股指數是純粹的投資指數,但是,中國最好的公司,至少可以說有一部分,不在A股,MSCI China Index以及SP China BMI才是頂級寬指。中概互聯50算是中國版的納斯達克指數,隨著Alibaba回歸香港,QDII的外匯障礙降低,優秀的管理加上優秀的指數,513050是頂級ETF。
易方達中概互聯50ETF(513050),0.6%管理費+0.25%托管,2019年平均費用開支0.714%,指數(價格收益)跟蹤誤差-0.6%,指數股息率0.3%,運營費用0.7%,運營收益0.114%,在QDII里邊無與倫比。相當于說,扣除管理費、托管費用、交易費、其他基本費用開支,零誤差,她把QDII基金做到了HS300ETF的級別。
易方達滬深300醫藥ETF,收益能力以及管理水準都超越了匯添富中證醫藥、廣發全指醫藥,運營費用只有0.25%,奇跡。余海燕手下沒有一個基金是次品。最近,由于醫藥向生物制藥及創新藥傾斜,更為全面的廣發醫藥,以及新出現的細分行業醫藥基金,比如生物制藥和創新藥,更有投資價值。
這是行業基金與寬基不一樣的地方,做得好的寬基可以持續持有,行業基金即使做到極致,也只會在需要的時候持有。而且,行業基金總是面臨優勢細分行業基金的挑戰,生物制藥相對醫藥、白酒相對消費、半導體相對電子,細分行業、行業、寬基的三級平衡是投資的重要技巧。
消費類基金規模眾多,匯添富中證消費ETF(159928)是王牌。醫藥需要創新,消費不用,我希望貴州茅臺
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