04 華寶海外新能源汽車股票持倉占比(2023新能源汽車概念股龍頭股)

自己定了一個“小目標”，今年營收目標實現3800億元，目前已經是完成了近一半。讓寧德時代保持信心的是，新能源銷量占比突破中國汽車大盤的三成。

中國汽車工業協會預測，2023年中國汽車總銷量為2760萬輛，新能源汽車累計銷量預計為900萬輛，同比增長35%。新能源奔涌的大勢，對寧德時代而言，就是取之不盡的優勢。與此同時，搭載寧德時代電池的特斯拉 Model 3 、Model Y、廣汽埃安 Y、蔚來 ET5等車型，銷量也在不斷增長中……

寧德時代董事長曾毓群曾說，“全球每三輛電動車中就有一輛配套寧德時代的電池。”從全球動力電池企業的占比來看，這一局面并未改變，且上半年整體銷售毛利率為21.63%，其中動力電池業務毛利率為20.35%。賣得多，賺得多。

在財報會議上，寧德時代認為能賺207億元，主要是得益于技術、產品、服務不斷獲得客戶認可，前期海外客戶定點陸續交付。營收、利潤、動力電池毛利率均保持增長，境內外收入也在增加，看起來并沒有什么好擔心的。

至于，為什么會說寧德時代日賺一億，也不敢躺平呢？

因為，隱憂已經大到無法忽視了。

背后的隱憂

寧德時代也清楚隱憂所在。所以，今年2月，搞了一個名為“鋰礦共享”的計劃，是一種長期協議，以讓渡部分利益換取相對穩定訂單。

“鋰礦共享”的計劃具體是這樣的。

未來三年，車企采購寧德時代的動力電池占比達到80%，年底結算時，五成電池將按照20萬元/噸的碳酸鋰價格計算，另外五成電池仍以市場價為依據。消息發出那天，國內電池級碳酸鋰的價格為44萬元/噸。

8月1日，據上海鋼聯發布數據顯示，電池級碳酸鋰跌2500元/噸，均價報27.55萬元/噸。隨著原材料的價格下降，“鋰礦返利”的誘惑性變低了不少。

曾毓群在今年3月曾公開表示，“鋰礦共享”方案的目的并非降價，而是因為寧德時代獲取了一些礦產資源，不想賺取暴利，希望分享到長期戰略客戶。不過，外界對這一說法不太買賬，認為寧德時代這一計劃很激進，主要是因為份額下滑，且想要擺脫寧德時代的車企越來越多。

這一點，從寧德時代的產能利用率可以看出。雖然寧德時代上半年仍然賺了207億元，不過產能利用率從去年同期的81.25%，降低到了60.5%。目前，寧德時代現有電池現有產能254GWh，還有在建產能100GWh，上半年電池產量為154 GWh，產能明顯過剩。

不久前，“動力電池產能過剩”的話題引來熱議，一些車企對此發表了一些擔憂，“目前動力電池的產能規劃已經遠遠超出實際需求。”其實，從2022年動力電池的實際產能已經遠超過裝機量。長安汽車董事長朱華榮也曾警示動力電池產能過剩，他指出，到2025年中國需要的動力電池產能為1200GWh，目前產能規劃已經超過4000GWh。

雖然，“產能過剩”的言論確實有些言之過早，但裝機量接連下降，也是不爭的事實。真鋰研究分析師認為，是低端產能過剩，高端、優質產能不夠。為了消化產能，電池廠商紛紛開展儲能業務布局，但不盈利。

寧德時代手握動力電池“一哥”的位置，出現產能過剩，還有一個重要原因，大客戶的流失，以及對寧德時代的依賴減少。曾經的三大客戶特斯拉、小鵬和蔚來，現在只剩下特斯拉依舊站在寧德時代一邊。

把最大的電池伙伴換成中創新航之后，何小鵬再也沒去門口排隊等過電池，目前中創新航實現了小鵬汽車全系車型的覆蓋。為了保證電池供應量，蔚來準備“自制+外采”電池供應策略，雖然自制電池的量產節點推遲，但是大方向是不會改變的，廣汽也是一樣。

只有特斯拉。

今年上半年，寧德時代來自特斯拉的采購額達到279.5億元，翻了一倍。2021年、2022年，寧德時代從向特斯拉那賺了130億元、380億元，今年實現翻番或許不是問題。但是，隨著比亞迪銷量的快速攀高，特斯拉在中國市場新能源市占率不到10%，遠低于比亞迪的33.5%。

隨著銷量的水漲船高，比亞迪的動力電池占比也縮小了和寧德時代之間的差距，上半年比亞迪動力電池國內市場占比29.85%，全球市場占比16.1%，緊隨寧德時代之后。

對于寧德時代來說，目前的形勢雖不迫切，但不樂觀。“被拋棄”的危機感，也是為何寧德時代在年初定下“鋰礦共享”計劃的原因之一。

曾與寧德時代保持高度合作關系的車企，轉投比亞迪、中創新航，國軒高科等產品的車企并不在少數。目前，國內動力電池行業已經告別野蠻生長階段，由寧德時代、比亞迪、中創新航組成的“寧比中”格局已顯。

6月，摩根士丹利發布一份研報，將全球動力電池龍頭企業寧德時代的評級從"平配"下調至"低配"。這并非首次看空，電池產能過剩以及激烈的價格戰風險，是他們看空寧德時代的主要原因。與福特在北美合作被調查，以及被特斯拉剔除出供應鏈的市場傳聞，也都在影響著投資者的信心。

“跟別的慢慢追上來的電池廠比，寧德時代目前的產品線并沒有顯著差異或所謂的護城河。”上海某券商分析師表示。不過，競爭加劇，短時間撼動寧德時代，還為時尚早。

看來，要緊的是，寧德時代要想想怎么長期捆綁住特斯拉了。

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