04 海南永恒康貿易有限公司(中遠的發展)

0秒和13時03分48秒，先后以5.34元、5.38元和5.43元的當日漲停價掛出60萬股、90萬股和99萬股的大單，其時該股的跟風買入者不斷增多，成交量也開始放大，三筆單子掛出時的未成交買單分別為346萬股、468萬股和591萬股，張也“根據盤面量價的變化”加快了撤單速度，三筆單子的駐留時間縮短為21秒、34秒和23秒。

至此，通過頻繁申報和撤銷，通過其他投資者的跟風買入，股價被成功地推到漲停板。

此后的表演就更加具有諷刺意味了，為了做出巨量買單封死漲停的表象，張先后9次在漲停價上掛單共計798萬股，當然，這9單他沒有撤銷，因為事實上已不可能成交。

4、汪建中案：灰色地帶的搶帽子行為

2008年8月，汪建中被中國證監會認定為“操縱證券市場”———這個在尚不成熟的中國股市屢有發生的違法行為。隨即，他又成為因“黑嘴”而涉嫌犯罪被移交司法的第一人。在作出行政處罰后，汪建中的鉅額財產賬戶被凍結。此前，證監會在處罰涉嫌操縱證券市場人員時，由于并不立即凍結其賬戶，罰沒效果并不理想。

據悉，北京市檢二分院原批準對汪建中附條件逮捕，即在偵查機關提請批準逮捕時，因證據等方面的原因、需要偵查機關完善取證而批準的逮捕；若經過進一步偵查無法滿足起訴條件，檢察機關可撤銷附條件的逮捕決定。據知情人士透露，此案至今尚未移送北京市檢二分院起訴處。

在最高檢、公安部于2008年3月印發的《最高人民檢察院、公安部關于經濟犯罪案件追訴標準的補充規定》中，對連續交易操縱、約定交易操縱、洗售交易操縱、虛假申報交易操縱等操縱證券市場行為，均有對應規定，惟獨沒有“搶帽子交易行為”的內容。

“搶帽子”型操縱

北京首放和武漢新蘭德均是具有證券投資買粉絲資格的機構，其釋出的投資建議，往往對相關證券的市場交易能夠產生一定影響，市場操縱的機會也就此顯現。

根據舉報線索，證監會于2008年5月對北京首放及其法定代表人、執行董事、總經理汪建中涉嫌操縱市場行為立案調查。

調查結果顯示，在2007年1月至2008年5月，汪建中利用實際控制的本人和親友九組證券賬戶和17個資金賬戶，在武漢、北京等多家營業部，通過網上委托的方式，在北京首放釋出建議前買入推薦的證券，并在釋出以后，賣出推薦的證券，通過搶先買賣的手法，先后買賣工商銀行(4.89,-0.02,-0.41%)等38只股票及權證產品，累計獲利1.25億元。

根據《證券市場操縱行為認定指引》，這是典型的搶先交易，又稱“搶帽子”型別的操縱市場手法。由于北京首放通過多家媒體對相關證券做出推薦和投資建議，同時釋出買粉絲報告，而汪建中參與決策過程，并擁有最終決策權，因此北京首放在汪建中控制下，參與了操縱市場的行為。中國證監會于近期做出處罰規定，沒收汪建中全部違法所得1.25億，并處以相當于違法所得一倍的罰款，即1.25億，這是目前為止我國對自然人罰款最多的一案。同時撤銷北京首放的證券投資買粉絲資格，對汪處以終身市場禁入，并移送公安機關。

3、資訊披露違規：主要包括資訊披露不及時、前后矛盾、虛假陳述等情況。

上市公司有什么好處

上市公司是指所發行的股票經過國務院或者國務院授權的證券管理部門批準在證券交易所上市交易的股份有限公司。所謂非上市公司是指其股票沒有上市和沒有在證券交易所交易的股份有限公司。上市公司是股份有限公司的一種，這種公司到證券交易所上市交易，除了必須經過批準外，還必須符合一定的條件。

公司上市好處

解決企業發展所需要的資金，為公司的持續發展獲得穩定的長期的融資渠道，并借此可以形成良性的資金回圈（債券融資和股權融資二種籌資方式相輔相成）

成為公眾公司，大大提高知名度（媒體給予一家上市公司的關注遠遠高于私人企業，獲得名牌效應，積聚無形資產（更易獲得信貸、管理層個人名聲、吸引人才）。

從產業競爭角度來講，一方面上市可以支援企業更高速地成長以取得在同行業領先的時機，另一方面，如果同行競爭者均已上市，企業同樣需要充足資本與競爭對手對抗。

企業可以獲得經營的安全性。企業通過上市籌集的充足資本可以幫助企業在市場情況不景氣或突 *** 況（如本次巨集觀調控）時及時進行業務調整或轉型而不至于出現經營困難。此外，上市公司還獲得更強的政治影響力，在某種程度上增加在不確定環境下企業經營及其領軍人的安全性。

上市可以實現企業資產的證券化，大大增強資產流動性，公司股東和管理層可以通過出售部分股權等獲得鉅額收益。

上市后公司并購的手段得到拓寬，可以發行股票將上市股份作為支付手段進行并購。對于那些希望通過并購獲得成長的企業來說其重要性是不言而喻的。

企業可以通過上市引進國內外戰略合作伙伴，借此來開拓市場空間，打通國際渠道等。

上市可以規范公司原來不規范的運作和管理，完善公司的治理結構，為企業長遠健康發展奠定制度基礎。

上市后公司可以利用股票期權計劃來實現對管理層和員工的中長期激勵。

可以控股股東（往往是風險投資資本）提供退出通道套現。

上市公司好處：

1，得到資金。

2，公司所有者把公司的一部分賣給大眾，相當于找大眾來和自己一起承擔風險，好比100%持有，賠了就賠100，50%持有，賠了只賠50%。

3，增加股東的資產流動性。

4，逃脫銀行的控制，用不著再靠銀行貸款了。

5，提高公司透明度，增加大眾對公司的信心。

6，提高公司知名度。

7，如果把一定股份轉給管理人員，可以緩解管理人員與公司持有者的矛盾，即代理問題。

公司上市的條件一、上市公司

根據我國《公司法》規定,上市公司是指所發行的股票經國務院或者國務院授權的證券管理部門批準在證券交易所上市交易的股份有限公司。上市公司具有如下法律特征：

1 上市公司是股份有限公司,具有股份有限公司的全部法律特征：如股東人數廣泛性,股份發行轉的公開性、自由性,股份的均等性,公司經營的公開性；

2 上市公司是符合法定上市條件的股份有限公司。我國公司法對上市條件有嚴格規定,只有符合條件的股份有限公司的股票才可以在證券交易所上市交易。

3 上市公司的股票在證券交易所上市交易。雖然股份有限公司符合上市條件,但其發行的股票并不必然進入證券交易所交易。只有依法經批準,所發行股票在證券交易所上市的股份有限公司才能被稱之為上市公司。

二、上市條件

上市條件是股份有限公司申請其股票在證券交易所交易必須符合的法定條件。

根據我國《公司法》規定,股份有限公司申請其股票上市必須符合下列條件： 一 股票經國務院證券管理部門批準已向社會公開發行； 二 公司股本總額不少于人民幣5000萬元； 三 開業時間在3年以上,最近3年連續盈利；原國有企業依法改建而設立的,或者本法實施后新組建成立,其主要發起人為國有大中型企業的,可連續計算； 四 持有股票面值達人民幣1000元以上的股東人數不少于1000人,向社會公開發行的股份達公司股份總數的25%以上；公司股本總額超過人民幣4億元的,其向社會公開發行股份的比例為15%以上； 五 公司在最近3年內無重大違法行為,財務會計報告無虛假記載； 六 國務院規定的其他條件。

三、上市程式

股份有限公司具備上市條件后,只是具備了申請上市的資格,而要真正成為上市公司還必須依照法定程式提出申請,經過審查批準方可上市。

我國《公司法》規定的股份有限公司上市程式如下：股份有限公司申請其股票上市交易,應當報經國務院或者國務院授權證券管理部門批準,依照有關法律、行政法規的規定報送有關檔案。國務院或者國務院授權證券管理部門對符合本法規定條件的股票上市交易申請,予以批準；對不符和本法規定條件的,不予批準。股票上市交易申請經批準后,被批準的上市公司必須公告其股票上市報告,并將其申請檔案存放在指定的地點供公眾查閱。經批準的上市公司的股份,依照有關法律、行政法規上市交易。經國務院證券管理部門批準,公司股票可以到境外上市,具體辦法由國務院作出特別規定。

1、開辟了一個新的直接融資渠道，解決了企業資金問題。2、提升公司品牌有一定的作用。3、對于提升公司的管理水平有一定的促進作用。

公司利益最大化，融資方便，公司不缺錢花

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