04 美國加息對外貿公司有好處嗎(美元加息對中國外貿會有怎樣的影響)

崩潰，美元大行其道，整個國家的財富都成了美國的盤中餐。所以可以理解，為什么美國熱衷于在全世界輸出“民主”，輸出“顏色革命”，一個國家亂了，經濟危機、通貨膨脹，那么，這個國家，就成了美元的天下，就成了美國的天下。

經常說說，讓人們看清美帝的本質，才會在美國給人灌迷魂湯時清醒一點。

美聯儲近期的零利率背后是為了緩解當前美股投資市場的擠兌性風險，而近期美元對于人民幣的離岸匯率也再次突破了7.1的限制，最高上升到了7.16，美元升值的背后目的就是為了當前美元的流動性，緩解當前美國資本交易市場的流動性困難問題。所以只要理解完這個邏輯和順序之后對于美元升值，其實也并不是一件十分可怕的事情。

從2019年開始，特朗普政府就宣布了美國優先的策略，包括在當前的商業上同樣如此。所以我們看到美元資產的回流，從2019年開始就一直是美國商業布局的主旋律，他為了能夠吸引這些跨國公司，將海外的部分產業鏈以及基礎的制造業搬回美國國內，美元的匯率走高是當前美聯儲必須所去的，因為有利于這些美元資產的折算，去薅世界其他經濟體的羊毛。

并且當前從美元對于其他主要經濟體的貨幣兌換匯率情況來看，包括日元和歐元以及英鎊和盧布在內短期內都有所升值，所以沒有必要對于當前美元的升值感到驚訝，因為這是當前量化寬松政策所引起的相關反應之一，美元結算體系的規律就在于可以把美國國內一部分的資產矛盾轉移到世界其他經濟體上，這也是為何當前美國政府竭力保護美元結算體系的核心原因。

美元指數近期非常搶眼，在新冠疫情在全球擴散后，先是從100跌倒95，而后開始暴力拉升，目前已經升到103高位，美元為什么會升值，美元后期還會繼續升值嗎？美元升值會帶來什么可怕的后果？

美元為什么會升值

新冠疫情開始在全球擴散后，投資者意識到全球范圍的經濟衰退不可避免，美元必然會放水，所以美元指數開始是下跌的。

從3月9日開始，各國央行和投資者開始在放棄風險資產，轉而購入美國國債和美元現金，因為現金為王是最本能、最可靠的選擇。美元作為全球儲備貨幣，即使美聯儲已經將美元利率降到零，仍然倍受追捧。

據美財政部3月16日數據，2020年1月，資本凈流入美國1229億美元，2月凈流入787億美元。其中日本在1月大幅增持568億美元美債，持有規模達到12117萬億美元，連續8個月位列美債第一大海外持有人。英國在1月增持401億美元美債。

2月新冠疫情后，各國央行和機構投資者紛紛買入美國國債，導致美國國債10年期收益率跌至0.755%，30年期收益率為負數。這就是美元為什么會升值的原因。

美元后期還會繼續升值嗎

為什么在危機的時候，大家選擇信任美元，2018年美國GDP20.5萬億美元，美國貨幣發行量M2為14.46萬億美元，歐元區GDP13.66萬億美元，歐元區貨幣發行量M2為13.4萬億美元。美國的M2/GDP為70.5%，歐元區M2/GDP為98%，從以上數據可以看出，美元發行明顯更為節制，這也是美元較為堅挺，不易貶值的原因。

事實上如果真的出現全球經濟衰退，那么各國貨幣兌美元難免出現競爭性貶值，所以美元后期隨著衰退的深化，還會繼續升值。

美元升值會帶來什么可怕的后果

美元指數突破98點長期阻力位后，已經開啟大牛市，后市將反復震蕩上升，這是不以人的意志為轉移的，美元升值會帶來什么可怕的后果？

美元后期如果出現持續升值，會更加吸引全球資金前來美元避險，對各國擺脫經濟危機是不利的，各國危機將持續深化，對美國最終擺脫危機也同樣不利，當然對美元資本收割羊毛，吞并各國將來的廉價資本是有利的。

我們一般意義上說的美元升值或者貶值，其實是指美元指數，美元指數是綜合反映美元在國際外匯市場的匯率情況的指標，用來衡量美元對一攬子貨幣的匯率變化程度。

1、美元升值，刺激美元回流美國。如果美元持續升值，全球資本都流向美國，最糟糕的情況就是可能會引發新興經濟體經濟危機。新興經濟體需要強大的國際資本投資，刺激經濟增長，穩定就業市場。

2、美元升值，對美國的好處。美元升值意味著同等數額美元購買力增強，舉個栗子吧：1美元兌換2塊錢歐元，美國貨架上進口法國的一個蘋果2歐元，在美國菜市標價1美元，美國老百姓花1美元買了一個。現在美元升值，1美元兌換4塊錢歐元，還是從法國進口一個蘋果2歐元，在美國菜市標價是0.5美元，美國老百姓花1美元買走兩個蘋果。

3、美元升值，不可持續。特朗普代表著工業資本利益，美元升值勢必影響出口市場，影響美國經濟增長，削弱美國自身產品國際競爭力。

為什么中國和日本要大量借錢給美國和歐洲？

世界經濟的運轉

中美雙引擎驅動世界經濟

當前，全球經濟被分成三大陣營：即以英美、歐洲和日本為代表的富裕消費陣營，以中國、印度和東南亞為代表的廉價勞動力陣營，以及澳洲、非洲、俄羅斯和拉丁美洲代表的原材料陣營。（謝國忠，2005）而三大陣營主要依靠美國和中國這兩大引擎帶動。美國人和中國人都非常樂觀。不論你給兩者之中任何一方多少資金，它都會把它花掉。美國人傾向于消費——嬰兒潮期間出生的美國人令人難以理解地熱衷消費。中國傾向于投資——中國人一直比較貧窮，需要積累財富。美國憑借金融霸權地位，在國際金融領域創造了對美元資產的大量需求，美國吸引國際資本購買其國債，而外國投資者也不用擔心美國的償付能力。中國的銀行系統則將出口行業的收入快速轉化為投資，創造了進口設備和原材料的動力。為保持社會穩定，中國需要創造盡可能多的就業崗位，國有銀行體系是中國政府部門將出口收入轉移到投資領域以盡可能多地創造就業機會的工具。

值得特別強調的是，中國引擎的馬力在不斷加大。在20世紀70年代末期，全球經濟最大的變化是中國實行改革開放，這個決策使得占全球人口五分之一的中國人進入了全球貿易體系。中國憑借大量的勞動力資源優勢，逐漸形成了一個亞洲產業鏈。即日本人負責設計，中國臺灣人和韓國人負責投資制造和營銷，大陸人負責生產，這就是所謂“微笑曲線”，中國處在微笑曲線的低端——賺得最少，但是，中國大陸直接面對美國和西方列強的市場，它所遭受的指責、攻擊和報復又是最多的。而獲得大利的日本、韓國、中國臺灣省全都躲在后面。不管怎么說，中國經濟已經獲得了它應得的地位，中國是亞洲經濟發展中能量巨大的引擎，它正在和整個亞洲經濟一同成長。伴隨著經濟的成長，中國的內需也急劇膨脹，進口需求不斷增加。80年代末，亞洲向美國出口及亞洲內部貿易分別占亞洲各國外貿總額的25%。但如今，亞洲內部貿易已占亞洲外貿總額的40%，對美出口則滑落到20%左右。在加工制造業中，亞洲國家對中國多有抱怨，覺得中國主導了勞動型密集工業的生產、加工和運輸過程。但是，在原材料、能源和食品農業貿易中，中國所需要的正是亞洲一些國家所盛產的。比如，印度尼西亞的橡膠、石油、木材產業主就非常高興看到中國的大量進口。中國從亞洲國家的進口讓雙邊貿易額日益提高，中國購買了亞洲地區出口產品的15%左右。另外，中國已逐漸從雙邊貿易中的貢獻者變成汲取者，吸收了亞洲各國的資源，使大部分的亞洲國家在貿易和經濟上越發依賴中國。

美國經濟繼續增長的動力首先來自于政府的減稅措施。布什總統第二任期經濟政策的核心仍是減稅。減稅增加消費者收入，可刺激消費開支增長。此外，布什還簽署了新的公司減稅法案，計劃在今后10年內為美國公司和農場等減稅1360億美元，眾多企業可從中受益。 其次，低利率將繼續對經濟增長發揮刺激作用。雖然美國的聯邦基金利率即商業銀行間的隔夜拆借利率已上調到了3.25％，市場估計，美國聯邦基金利率的“中性”水平為5％至6％，目前的利率水平對個人消費（特別是住房消費）和企業投資的增長仍有相當大的刺激作用。

美國貿易赤字上漲的原因部分歸咎于石油價格的上漲。美國是世界上最大的石油進口國，油價上漲產生的重負都直接或間接由美國承擔。高油價為石油輸出國帶來了每年約3000億美元的收入，大大刺激了消費，海灣地區鋪張浪費的房地產項目就是例子。此外，美國保持的寬松貨幣政策必然導致金融資產的重新估價，如房地產、債券、股票價格的增值，由此帶動了消費，引起貿易赤字，也刺激了“熱錢”的增長。投機商手中“熱錢”通過對沖基金、國際金融機構的授權交易人、以及那些尋找收益的私有銀行，對全球經濟造成了沖擊。美聯儲給全球經濟注入了過量的貨幣。從2004年6月以來，美聯儲都是在按照“漸進主義”節奏加息，美聯儲惟恐加息太快而嚇壞了投機者，造成全球經濟蕭條。美聯儲多次暗示會“緩慢而有節奏”地加息是鼓勵投機商全面撤出。

格老的泡沫游戲和中國的諸多題材奏效

至于中國，中國良好的投資環境和工業配套水平以及低廉的勞動力，持續吸引了大量外資流入，加速全球制造業向中國轉移，這種趨勢沒有因為一些短期性因素而發生轉變。中國還推出了一系列政策，鼓勵外資積極參與國有企業的重組改制，讓外資以資本或技術參股甚至控股的形式實質性地參與國有企業的改造。中國加入WTO已逾四年，銀行、保險以及零售業等領域的進一步擴大對外開放，為跨國并購提供開放而有序的環境。從2005年起，中國進入一個關稅和市場準入門檻大幅降低的后過渡期，中國將在商業、運輸、金融、旅游等9個部門和90多個分部門逐步實現承諾市場開放。2005年整體關稅將進一步降低到10.1%；工業品平均關稅將下降至9.3%；汽車關稅進一步降低，并取消汽車進口配額；將對信息技術產品實行零關稅，并取消所有信息技術產品配額；中國將允許外資在國內及國際基礎電信服務業務設立合資企業，外資股比可達到25%。此外，人民幣匯率體制改革正在緊鑼密鼓的準備之中，外資一直密切關注著這一重大舉措。

雙引擎也面臨各自的內在矛盾

經濟失衡問題是目前困擾全球各國經濟首腦們的一個大問題。美國堆積了巨額的財政赤字，貿易赤字也在逐年增加。而東亞國家卻積累了大量的外匯儲備和債權。這二者并存，如同一座活火山，隨時都有爆發的可能，屆時，整個國際金融體系都將遭到沖擊。GDP的快速增長卻與金融狀況惡化幾乎是同步的。盡管美元疲弱，美國的貿易赤字仍增長了13.5%，占其GDP的比重也達到創紀錄的5.2%。2001-2004年，中國固定投資翻了一番，埋下了產能過剩的種子，中國銀行系統似乎總是免不了壞賬的侵襲。

中美雙引擎驅動全球經濟增長的核心機制是：美國國債的信用度（因為財富儲藏的最終工具是美國國債）和中國銀行系統承擔風險的意愿。這一增長模式的副產品是：美國的貿易赤字和中國銀行系統的壞賬。只要全球投資者不擔心美國的償付能力，同時中國民眾相信中國銀行系統的償付能力沒有問題，當前的經濟游戲就可以繼續維持下去。但是，也要意識到這一增長模式存在兩個主要限制條件：第一，可獲得的自然資源。當自然資源出現短缺時，流動資金就將進入這一部門，導致自然資源價格上漲，同時導致成本推動型的通貨膨脹。第二，全球對美元資產的需求上限。當美國的貿易赤字嚇到投資者，必然導致美國資本成本的提高——長期利率上升，最終將會導致全球經濟增長放緩。

美聯儲是全球經濟真正意義上的中央銀行，其它央行只能通過增加和減少自身的外匯儲備來影響其國內市場上的流動資金數量。美聯儲則擁有無限制發行鈔票的特權，它在提供大量流動資金的同時，也為全球范圍內的通貨膨

很赞哦!（3343）