04 美國公布中國官員海外資產(大量美籍華人被遣送回國，沒了中國籍也無美國籍，后來怎樣？)

他本來被賦予的職責一樣，那么他便沒有必要、也沒有機會為其他交易員的失誤行為瞞天過海，也就不會造成最后不可收拾的局面。

在損失達到5000萬英鎊時，巴林銀行總部曾派人調查里森的帳目。事實上，每天都有一張資產負債表，每天都有明顯的記錄，可看出里森的問題。即使是月底，里森為掩蓋問題所制造的假帳，也極易被發現——如果巴林真有嚴格的審查制度。里森假造花旗銀行有5000萬英鎊存款，但這5000萬已被挪用來補償88888號帳戶中的損失了。查了一個月的帳，卻沒有人去查花旗銀行的帳目，以致沒有人發現花旗銀行帳戶中并沒有5000萬英鎊的存款。

另外，在1995年1月11日，新加坡期貨交易所的審計與稅務部發函巴林，提出他們對維持88888號帳戶所需資金問題的一些疑慮。而且此時里森已需每天要求倫敦匯入1000多萬英鎊，以支付其追加保證金。事實上，從1993年到1994年，巴林銀行在SIMEX及日本市場投入的資金已超過11000萬英鎊，超出了英格蘭銀行規定英國銀行的海外總資金不應超過25％的限制。為此，巴林銀行曾與英格蘭銀行進行多次會談。在1994年5月，得到英格蘭銀行主管商業銀行監察的高級官員之“默許”，但此默許并未留下任何證明文件，因為沒有請示英格蘭銀行有關部門的最高負責人，違反了英格蘭銀行的內部規定。

最令人難以置信的，便是巴林在1994年底發現資產負債表上顯示5000萬英鎊的差額后，仍然沒有警惕到其內部控管的松散及疏忽。在發現問題至其后巴林倒閉的兩個月時間里，有很多巴林的高級及深資人員曾對此問題加以關切，更有巴林總部的審計部門正式加以調查。但是這些調查，都被里森以極輕易的方式蒙騙過去。里森對這段時期的描述為：“對于沒有人來制止我的這件事，我覺得不可思議。倫敦的人應該知道我的數字都是假造的，這些人都應該知道我每天向倫敦總部要求的現金是不對的，但他們仍舊支付這些錢”。

從金融倫理角度而言，如果對以上所有參與“巴林事件”的金融從業人員評分，都應給不及格的分數。尤其是巴林的許多高層管理者，完全不去深究可能的問題，而一味相信里森，并期待他為巴林套利賺錢。尤其具有諷刺意味的是，在巴林破產的兩個月前，即1994年12月，于紐約舉行的一個巴林金融成果會議上，250名在世界各地的巴林銀行工作者，還將里森當成巴林的英雄，對其報以長時間熱烈的掌聲。

1995年1月18日，日本神戶大地震，其后數日東京日經指數大幅度下跌，里森一方面遭受更大的損失，另一方面購買更龐大數量的日經指數期貨合約，希望日經指數會上漲到理想的價格范圍。1月30日，里森以每天1000萬英鎊的速度從倫敦獲得資金，已買進了3萬口日經指數期貨，并賣空日本政府債券。2月10日，里森以新加坡期貨交易所交易史上創紀錄的數量，已握有55000口日經期貨及2萬口日本政府債券合約。交易數量愈大，損失愈大。

所有這些交易，均進入88888帳戶。帳戶上的交易，以其兼任清查之職權予以隱瞞，但追加保證金所須的資金卻是無法隱藏的。里森以各種借口繼續轉帳。這種松散的程度，實在令人難以置信。2月中旬，巴林銀行全部的股份資金只有47000萬英鎊。

1995年2月23日，在巴林期貨的最后一日，里森對影響市場走向的努力徹底失敗。日經股價收盤降至17885點，而里森的日經期貨多頭風險部位已達6萬余口合約；其日本政府債券在價格一路上揚之際，其空頭風險部位亦已達26000口合約。里森為巴林所帶來的損失，在巴林的高級主管仍做著次日分紅的美夢時，終于達到了86000萬英鎊的高點，造成了世界上最老牌的巴林銀行終結的命運。

新加坡在1995年10月17日公布的有關巴林銀行破產的報告及里森自傳中的一個感慨，也是最能表達我們對巴林事件的遺憾。報告結論中的一段，“巴林集團如果在1995年2月之前能夠及時采取行動，那么他們還有可能避免崩潰。截至1995年1月底，即使已發生重大損失，這些損失畢竟也只是最終損失的1/4。如果說巴林的管理階層直到破產之前仍然對“88888”帳戶的事一無所知，我們只能說他們一直在逃避事實”。

里森說：“有一群人本來可以揭穿并阻止我的把戲，但他們沒有這么做。我不知道他們的疏忽與罪犯級的疏忽之間界限何在，也不清楚他們是否對我負有什么責任。但如果是在任何其他一家銀行，我是不會有機會開始這項犯罪的。”

討論：1）案例最后，里森說的一番話有何意義？從中能吸取什么教訓？

2）你認為導致巴林銀行倒閉的最根本原因是什么？

3）一個如此榮耀悠久的金融集團，是如何被一點一點蠶食的？銀行的管理制度是否讓里森鉆了空子？為什么已林銀行對里森的行為一無所覺？

如果美國關閉兩房 那些外國投資機構持有的他們的債券 股票 還有金融衍生品就不能兌現了么？

一再被推遲的“兩房”改革方案終于有了新的動作。據國外媒體昨日報道，美國政府將公布一項提案，逐步削弱房利美與房地美（簡稱“兩房”）在美國住房市場中的中心作用，并最終將這兩家抵押貸款公司關閉或徹底私有化。

三種解決方案待定

報道援引多位白宮官員的說法稱，預計本周五美國財政部長蓋特納將向國會遞交一份“白皮書”。報道認為，該計劃一出，意味著政府將削弱對樓市的支持力度。

“白皮書”詳細闡述了三種減少政府在住房抵押貸款市場中作用的方案。其中最保守的建議是，除了現有的聯邦機構外，政府將退出住房抵押貸款市場。另外兩個方案則是建議創建一套新的機制，讓政府對向來由“兩房”主導的二級抵押貸款市場給予部分支持。報告還將提出按揭業務其他方面的改革措施，包括增強貸方保護；改變抵押貸款服務，以解決該行業無法與還款滯后的貸方合作的問題；清理貸款證券化、貸款捆綁銷售給投資者的新措施。

知情人士稱，“白皮書”的目的是為了吸引私人資本重新回到住房金融市場，從而減少政府在抵押貸款債券中的投入。過去幾十年來，“兩房”在美國住房市場中一直發揮著中心作用。由于事關重大，分析師預計美國政府對“兩房”命運的最終決定可能會在今年年底達成一致。

美政府已耗資千億救助

據悉，房利美和房地美由美國政府出資創建，主要業務是購買抵押貸款并證券化，然后在公開市場上出售證券，從而騰出資金用于提供給購房者新的貸款。由于近年來美國房地產泡沫化愈演愈烈，“兩房”不得不降低貸款門檻，這使得貸款違約增加，兩家公司遭受巨額虧損并引發次貸危機，并由此造成了波及全球的金融危機。

2008年9月7日，美國政府接管“兩房”。去年6月，由于股價長期表現不佳，“兩房”被勒令退市。截至目前，美國政府救助“兩房”已經耗資1480億美元，但兩家公司至今仍未能實現盈利。據去年11月評級機構標準普爾的一份報告預測，如果要完全救活“兩房”，美國政府可能要投入高達7000億美元的巨額救助金。分析人士認為，一旦政府扶植力度減弱，購房者的借貸成本將加大，會讓本已脆弱的樓市雪上加霜。

同時，美國共和黨和民主黨對“兩房”的爭議使這個問題披上了政治色彩。是繼續用納稅人的錢拯救“兩房”還是任其“自生自滅”成了奧巴馬政府目前面臨的一大難題。本報記者 沈瑋青

■ 美政府救助“兩房”大事記

2008年7月11日 由于市場擔心“兩房”遭政府接管或增發融資，“兩房”股價險遭腰斬。時任美國財政部長的保爾森表態，美國政府暫不考慮接管。

2008年7月13日 美國財政部和美聯儲宣布救助“兩房”措施。財政部將提高“兩房”信用額度，并承諾必要時購入股份。美聯儲承諾對“兩房”開放貼現窗口，以提供直接融資。

2008年7月26日 美國國會參議院批準一項總額3000億美元的住房援助議案，旨在救助美國樓市，同時幫助“兩房”擺脫困境。議案授權財政部無限度提高“兩房”貸款信用額度，必要時可購入“兩房”股票。

2008年9月7日 保爾森宣布由政府接管“兩房”，聯邦住房金融署接手“兩房”日常運作。

2008年9月14日 聯邦住房金融署宣布，不允許房利美和房地美向前任首席執行官丹尼爾·馬德和理查德·賽倫支付巨額離任補償。

2009年3月18日 美聯儲宣布將購買1000億美元“兩房”債券，使美聯儲2009年以來購買“兩房”債券總額翻番。

2009年4月22日 房地美時任代理首席財務官大衛·凱勒曼在家中自殺。

2009年12月24日 美國財政部宣布取消原先對“兩房”設定的4000億美元救助上限。

2010年3月23日 美國財長蒂莫西·蓋特納說，鑒于美國房地產市場依然處于困境，針對“兩房”的改革宜緩行。

2010年5月5日 房地美稱，由于今年第一季度繼續虧損大約80億美元，希望政府增加106億美元救援資金，這將使房地美的政府救助總額達到613億美元。

2010年5月10日 房利美稱，今年第一季度繼續虧損131億美元，擬再次尋求84億美元政府救助，這將使房利美接受的政府救助總額達到836億美元。

2010年6月16日 美國聯邦住房金融局發表聲明，要求“兩房”退市。

2011年2月9日 消息稱美國政府擬關閉“兩房”。

■ 回顧

“兩房”去年遭遇退市

2010年6月16日，美國聯邦住房金融局表示，準備將其監管的房利美與房地美的股票從紐約證券交易所退市，理由是兩家公司的股價長期表現不佳。

根據紐約證交所規定，如果一家上市公司的股價連續30個交易日低于1美元，其股票將被摘牌。自2008年9月起，在超過30個交易日中，房利美與房地美普通股的價格一直徘徊在1美元附近；最近的30個交易日里，房利美的股票價格跌破了1美元，房地美則在1.0美元-1.5美元之間徘徊。

去年7月8日，紐約和芝加哥證券交易所在開市前停止了房利美普通股和優先股交易。該公司在退市前一天宣布，將發行三年期新債，到期日為2013年8月20日。退市前，房利美股價已跌至每股25美分。房地美同日也從紐交所退市。(沈瑋青)

“兩房”三年彌補1/8損失

美國金融危機質詢委員會上月發布的報告顯示，“兩房”在過去約三年中通過要求銀行購回劣質抵押貸款收回總計209億美元的資金，但僅占“兩房”自2008年以來信貸損失總額的1/8。

報告顯示，從2007年至2010年8月31日，“兩房”曾要求銀行回購將近167000份劣質抵押貸款，總額達348億美元。在此過程中，實際收回總額達209億美元，其中房利美從銀行收回118億美元，房地美收回91億美元。

“兩房”通常從銀行購買貸款并將其證券化后賣給投資者，并為這些證券提供擔保以防借款人違約。當銀行將抵押貸款賣給“兩房”時，會就一定的貸款銷售標準達成協議，并有責任在不滿足這些標準的情況下回購貸款。但問題是那些原本該用來居住的房屋實際上卻被用作投資。當違約率較低的時候，回購貸款一般被當作正常發生的營業成本。但當金融危機爆發，美國的止贖權不斷攀升后，“兩房”已開始加強對違約貸款的核查，并迫使銀行購買這些銷售無望的貸款。這就導致銀行的回購成本成為非正常營業成本。

據分析師估算，美國銀行業因為回購“兩房”劣質抵押貸款而造成的損失最終將高達280億美元。(沈瑋青)

■ 小資料

房利美和房地美

“兩房”是美國最大的兩家住房抵押貸款機構——聯邦國民抵押協會（簡稱房利美）和聯邦住房貸款抵押公司（簡稱房地美）的簡稱。由美國國會立法設立的政府支助機構，目的在于為住房抵押貸款市場提供穩

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