04 豆油貿易商的經營模式(中國的企業在中國加入世界貿易組織以后,應該如何面對新的形式請提出你自己的三點看法，并且做出簡要說明)

在的根本原因，但是如果沒有足夠的投機者，期貨市場就會缺乏流動性；如果沒有足夠的投機者，就沒有人去承擔市場的風險；沒有足夠的投機者去彌補賣期保值和買期保值之間的價格差距，套期保值的合約就很難成交和對沖，套期保值的效率也會大大降低。

在期貨市場參與者中，投機者所占的比重遠遠超過套期保值者。美國農業部農業產品交易管理局曾對一些商品期貨市場進行抽樣調查，要求所有申報頭寸的會員提供每個客戶的詳細資料，包括頭寸數量（無論多空還是價差交易，無論是保值還是投機）、客戶的職業和住址。調查結果表明，套期保值者占市場參與者的10%左右。

套期保值者和投機具有密不可分的關系。既然套期保值是期貨市場存在的基礎，投機又處于什么地位呢？套期保值依賴于投機。1948年至1958年美國期貨市場套期保值和投機頭寸占空盤量的比重的研究表明，空頭套期保值頭寸和多頭套期保值頭寸在數量上很難達到平衡，其不平衡部分必須由投機頭寸來填補。

期現套利（實物交割）與套期保值的關系

對于套期保值，國內外公認的操作程序是：在現貨市場達成買賣合同的同時，在期貨市場購入數量相等、方向相反的期貨合約。眾多企業不直接在期貨市場買賣現貨（通常比例小于3%）有以下幾種原因：

第一，從宏觀上看，期貨市場不是一個物流市場，期貨市場并不具有在空間上配置資源的功能，資源在空間上的配置是在現貨市場上進行的。

第二，從微觀上看，商品生產、加工和貿易企業的業務主要依靠現貨市場。他們的業務發展，市場的鞏固和開拓，主要是在現貨市場進行的。他們通過長期的努力，在買賣業務中發展了比較固定的客戶、建立了相對穩定的貨源和銷售渠道，從而保證業務活動有條不紊地進行。期貨市場交易的標準化，無法同時滿足不同企業特定的要求和市場多樣化的需求。

第三，從期貨市場和現貨市場的關系看，期貨市場通過熨平現貨價格、為企業提供避險的場所和套期保值的工具，保證了現貨市場的穩定發展。無論從期貨市場的發展史，還是從期貨市場的功能去考察，都不能把期貨市場混同于現貨市場。

為套期保值而買賣的期貨合約只是暫時替代了計劃達成的現貨合同。在計劃簽定的現貨合同達成之前，現貨市場價格的變化存在許多不確定性，這些不確定性影響到企業正常經營的進行和利潤的實現。套期保值者利用期貨市場正是為消除這種不確定性對企業業務的消極影響。套期保值是按照標準條款所進行的期貨合約的買賣，這些合約是在交易所內達成并受交易所監督的。實際上，用標準化期貨合約暫時替代非標準化的現貨合同，其目的是通過期貨市場把要買賣的現貨商品價格提前確定下來，以確保預期利潤能夠順利實現。一旦隨后達成了這一現貨合同，期貨合約也就完成了作為現貨合同暫時替代物的歷史使命，套期保值者必須把期貨合約對沖了結。

以交割為目的進行的期貨合約買賣與套期保值存在一定區別。企業在期貨市場上以交割為目的所進行的期貨合約交易，實際是把期貨交易活動作為現貨交易活動的延續，把期貨市場作為現貨市場的一個組成部分。以實物交收目的進行的期貨買賣應被看作是單純的遠期買賣，而不是套期保值。利用高度標準化的合約格式為其十足的商業性遠期交易（期貨合約）服務，與普通的遠期商業買賣沒有實質性的區別。

近年來，隨著國內基差貿易的興起，期貨價格作為現貨買賣的基礎定價工具，其發揮的作用已經越來越明顯，通過基差貿易，由買賣雙方共同完成套期保值，實現了風險的進一步向下轉移，同時在現貨買賣完成之前貨權和定價權的分離，大大豐富了現貨買賣的靈活性，這種貿易方式未來在我國還有巨大的發展空間。

交易的難點在哪？

交易的難點在于人心的控制。

其實股票本身就是資本的產物，很多人把它想的過于簡單或者復雜。想法簡單者，認為這里到處是錢，來撿錢但輸錢的多。想法復雜者，認為股市總有什么秘訣，要參透市場，但苦苦不得道。

人不能控制自己的人，注定是輸家，無關炒股。跳出來看自己，是不是在怪圈里打轉，再看看迷茫的散戶群，會發現自己有多可笑！

粗略看，交易不過就是籌碼的交換。低買高賣是最基本的原理，小學生也能立刻領會。但在人類所有的交易行為的背后，都是人性的博弈。高明的交易者無不是人性通透的“人精”。

我們以股票市場為例。股市一贏二平七虧的721定律在任何國家的股市都普遍適用，這意味著這種投機市場都是少數人賺多數人的錢。難道這少數的“精英”一定比虧錢的多數更聰明嗎？還真的未必。牛頓這樣的大科學家在股市一樣虧錢。為什么？除了術業有專攻的因素之外，普通人有的盲從、狂熱、貪婪、恐懼等人性弱點牛頓也一樣有。

既然不是智力的原因，那只能從人性上來探尋了。少數人賺多數人的錢，只能說明一個問題： 交易規律是反多數人的人性的，多數人的普遍行為方式必然是導致虧損的原因。

思想決定行為，而人的思想在各種內外因的影響下卻是游移不定的，掌握了優秀的方法論，卻沒有堅強的執行力，絕不會取得滿意的結果。

筆者本人世紀之初進入股市，當初也曾廢寢忘食地學習各種市場理論和實戰技巧，但在股市實戰中，最初的十年曾經三次爆倉。后來苦苦尋找原因，才發現導致失敗的最重要一點：執行力不夠。這是性格上的弱點決定的，優柔寡斷而常常抱有僥幸心理，總是推翻原有的操作計劃和操作紀律，妄圖以小概率博取大的勝果，結果無一例外以慘敗告終。

痛定思痛，筆者暫別股市兩年，在生活和工作中刻意鍛煉自己的心性，培養紀律性和執行力。重返市場后，鐵血止損止盈，絕不把自己主觀愿望強加到市場的自然走勢上，承認市場總是對的。迄今為止，雖然未能暴富，但也實現了穩定盈利。也成功逃脫了股災、熔斷等市場浩劫的打擊，靠的就是毫不含糊地執行交易紀律。

在投機市場，靠運氣取得一時的成功并不難，紀律和執行力才是長久生存下去的根本保證。

大白話說 財經 ，我是 斷斷斷水刀。 歡迎留言交流切磋，關注必回關。

交易的難點，以我的看法應該是： 知道你能賺什么錢很重要 。

我是做期貨突破交易，所有的談的內容都是圍繞期貨交易展開，希望能夠對你有所幫助。

期貨市場上盈利的人數比例遠低于股票，這是一個不爭的事實，但各位想過沒有，為什么會出現這樣的一個結果呢？

看不到目標，是大多數人虧損的根源

因為保證金機制，風險抬高？我覺得不全是，股票融資交易也是杠杠機制，盈利的人數也高于期貨市場。

因為品種太多，期貨市場截止到目前活躍的期貨品種63個，期權15個，相比股票市場的3000多只股票，無論是選擇、還是做分析，都要容易的多，那為什么盈利的人還是這么少呢

原因只有一個：

這句話該如何理解呢？

我從這三個方面來聊聊：

相比股市單一的價差收益，期貨市場盈利的模式太多

股票市場，盈利很簡單，就是賺取的價差收益，只有股票上漲才能賺錢，當然融券交易是另外一種模式，和期貨市場的做空類似，差別在于前者是利用現貨貿易原理、后者是利用了交易機制。

當買入一只股票后，只要價格上漲，你就能從這個市場中賺取收益，不管這之間上市公司發生了什么利好的因素，你都可以不用關心，只關心什么出場就夠了。

期貨市場也可以這樣操作，自然對投資者的交易技術也提出了更高的要求，你可以用套利賺錢、也可以期現結合賺錢、也可以利用市場瞬間的量能賺錢、也可以通過商品的供需周期盈利、或者通過國內、國外兩個市場進行跨市場操作等等。

就因為這樣的盈利模式太多，所以很多的交易者剛進入期貨市場中時，其實是不知道自己到底哪種模式能夠盈利的，滿腦子想的就是賺錢、賺錢，最好今天開戶，明天就賺錢的那種。

就因為賺錢的手法太多了，所以也就迷失了，沒有想好就開始上陣操作，哪會有什么好的結果，所以虧損就成了一種必然的結局。

交易周期的多樣性也制約了盈利

交易周期的多樣性是怎么制約盈利的呢

從期貨市場來看，短線交易一般采用的周期比較小，日內分時、1分鐘、3分鐘、5分鐘、15分鐘，上到60分鐘周期的都是波段交易了。

這樣來看，一根1分鐘的K線波動幅度與一根60分鐘的K線波動幅度哪個大？肯定是60分鐘吧。

這就是交易周期影響了盈利，很多初入市場的交易者其實是做不了大周期交易的，首先止損的幅度，盈虧比，對趨勢方向的判斷這些都決定了投資者對交易周期的選擇。

另外，面對不同的周期，如何選擇適合的交易周期，并且從交易手法的角度上來講，“適應性”也是一個不得不考慮的問題。

如果你是趨勢，或波段，選擇小周期進場，肯定是虧損居多，盈虧比不合理，趨勢性的機會太少，或者即使走出來，也是幅度有限，限制了盈利。

賺錢神話讓太多的交易者期望“ 一夜暴富 ”

期貨市場，可能吸引很多人來到市場的原因都是看到那些一個星期翻1倍，6萬半年做豆油賺到1450萬，300萬做棉花最后賺到上億，一手玉米做短線做到兩千萬。

這些賺錢的故事太多，就會很多的投資者帶來一種感覺：這個市場賺錢很容易。

然后心急火燎的開個戶，不去研究市場，不懂交易規則，不去考慮風險，只想著賺錢，結果是賬戶一筆交易下去，虧損1/3，半個月不到，直接爆倉。

這些都是期貨交易市場賺錢難的真正原因，至于這個市場上談的諸如執行力、風險控制、資金管理，在我看來，只是這棵交易大樹的細枝罷了，如果連樹都沒有，光靠一根根的枝條能成才嗎，我覺得很難。

所以我每次談交易，說的最多的就是交易理念、確立交易理念后，才能談到交易邏輯，然后才是這中間的補充、完善等。

交易的難點，以我的看法應該是：知道你能賺什么錢很重要。

我是做期貨突破交易，所有的談的內容都是圍繞期貨交易展開，希望能夠對你有所幫助。

期貨市場上盈利的人數比例遠低于股票，這是一個不爭的事實，但各位想過沒有，為什么會出現這樣的一個結果呢？

看不到目標，是大多數人虧損的根源

因為保證金機制，風險抬高？我覺得不全是，股票融資交易也是杠杠機制，盈利的人數也高于期貨市場。

因為品種太多，期貨市場截止到目前活躍的期貨品種63個，期權15個，相比股票市場的3000多只股票，無論是選擇、還是做分析，都要容易的多，那為什么盈利的人還是這么少呢

原因只有一個：

期貨市場上很少人能夠有清晰、盈利的目標。

這句話該如何理解呢？

我從這三個方面來聊聊：

相比股市單一的價差收益，期貨市場盈利的模式太多

股票市場，盈利很簡單，就是賺取的價差收益，只有股票上漲才能賺錢，當然融券交易是另外一種模式，和期貨市場的做空類似，差別在于前者是利用現貨貿易原理、后者是利用了交易機制。

當買入一只股票

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