05 上海汞生貿易有限公司(衛生間收納柜品牌)

采用溢價發行A股的發行價格不低于2.50元每股，根據在1994年向外國投資者披露，確定本次發行的每股發行價2.50元，本次公開發行預計募集資金不低于16,000萬元（扣除發行費用）。

發行時間：暫定于1995年6月16日（星期五）上網定價發售，上海證券交易所，一個單獨的公告中，具體的操作方法

8。發行的股份在上海證券交易所上市的已獲得承諾。

五個風險因素及對策

提示

投資者在評價發行人本次發行的股票，另外的招股說明書等信息，應特別認真考慮以下風險因素。

1。經營風險...... / a>

（1）能源和原材料的供應和價格

鹽供應和價格

鹽是本公司生產的產品的主要原材料，占原料總成本的約36％。本公司于1994年，消費的鹽1426000噸。雖然鹽的供給和需求在市場上供過于求，但由于歷史的原因，原鹽價格由自1993年8月，國家行政機關。鹽價已上升至215元/噸。國家最近收到的信息對宏觀調控的鹽業管理的實際情況，根據本公司董事會的董事供應過剩和市場的工業鹽，董事會，本公司董事認為，國家可以釋放控制鹽的價格，那么，受市場供應和需求之間的關系，影響鹽價可能會減少。 / a>

電力供應和價格

幾乎所有的化工產品能源消耗大的原料產品，能源價格的調整將主導該公司的產品的經濟效益有較大的影響。電是的主要來源的能源的生產過程中，公司的產品之一。的所需的電力供應網絡供應的國家，占約77％的電力需求，本公司的一部分，它的價格是主體的同意，天津經濟委員會，由國家物價局批準。如果生產率的提高，所需增加的額外電力的價格將是確定的。公司自備電廠的電力需求的23％，0.10-0 15元比全國的價格，降低其成本每千瓦的電力。

（2）產品結構：

“三”是舊的，由于歷史的原因，現有的部分產品的技術相對落后，限制發展的產品，該公司的產品比原料的類型的原因。

2。行業風險

化工生產過程中不可避免地產生對環境有害的化學物質，煙氣中大量的能源消耗和有機氯化合物，廢酸和其他有害物質，更嚴重的環境污染，每年投入一定資金用于環境治理。

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3。外匯平衡和匯率

截至1994年12月31日，本公司有未償還外匯貸款1,674萬美元，所需的外匯，以償還會計師審核本公司的經營結果的前三年，外匯貸款匯率已全面實施1994年1月1日的國家外匯利率匯率改革后，每1美元匯率8.7元的轉換。因此， ，為的人民幣兌美元匯率在一年多的持續升值的交換率的變化和外匯體制改革是不是1994年盈利已發生不利影響。但是，如果一個新的重大變化在中國的外國交換市場，在人民幣兌美元的匯率，本公司將承擔一定的匯率風險。

4。關于WTO

年1月1日WTO成立， 1995年，更換的總協定“關稅與貿易（GATT）。我??們的失敗，以加入”關貿總協定“加入WTO年1月1，1995年，贊助商的身份。然而，中國的貿易談判代表已被指示，如果未來的談判可能成功達成一項協議，在中國以后期間于年內獲得世界貿易組織的成員地位，加入世界貿易組織將幫助中國企業走向世界市場，也有利于擴大化工產品的出口??，中國的化工行業將有一個積極的影響，但預計將提供最優惠國待遇的其他會員國，然后按照WTO后，取消進口許可證，降低關稅稅率，同時也面臨著“知識產權”，“市場準入”問題，因此，該公司的化工產品也將面臨進口產品的競爭。

5。價格及其波動的股市股市有風險

受各種經濟因素，政治因素，投資心理和交易技術，投資風險和股市風險是相關聯的，充分的了解的投資者股票市場價格的波動。

對策采取上述風險

能源和原材料的供應和價格，以減少能源價格上漲的公司，一方面該公司目前正在努力擴大其自身的發電能力，并繼續發展的火力發電站，以提高能源自給水平;另一方面，改造生產工藝，原料路線的技術，以降低能源和材料消耗水平的提高，從而進一步降低能源成本

產品結構：

將嘗試爭取資金，加快技術改造過程中，引進和消化的基礎上，結合老工藝的技術改造設備，不斷提高產品技術水平，同時深化相結合的石化乙烯和煉油廠下游產品加工，產品結構的變化，逐漸由原料型，精細化工產品，合成氣化工產品和規模經濟的發展現有主要產品合理配置的產品結構，新型化工基地。

3。行業風險

公司一貫嚴格執行有關規定，在中國，包括天津，塘沽區，漢沽區，其中3個化工廠的治理和管理辦法，嚴格遵守有關規定的固體，液體和氣體廢棄物的排放，積極尋求發展的環保標準，以確保有效的環境保護法“ 3廢物“的方法。1994年，公司花了約$ 15.0萬美元的廢物處理對環境的保護。該公司的”九五“十一五”計劃“期間，以大力提高技術水平，節能降耗，最大限度地減少浪費污染新的生產項目嚴把環保關，從項目開始，嚴格執行ISO9000國際標準，污染或污染的工藝路線可治理的生產和使用，努力爭取國家支持，為保護環境和國際環境資金貸款，投資在加速環境治理由于本公司的主要原料。

外匯平衡和匯率

該公司的主要外匯收入來自出口銷售（該公司的營業額的10％左右）。材料從國內有限制地使用外匯，匯率并軌不會造成重大不利影響我們的業務。

世界貿易組織的公司采取各種措施，積極努力，引進外資，合資企業的建立，在海外設立合資公司，其中包括引進國際先進水平的設備和技術，以及當前設備的技術改造，提高產品質量，降低生產成本，提高競爭力。

六，募集資金使用??情況

這個問題的本公司股東大會決定增加資本。

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A股發行籌集約160億人民幣的資金（扣除相關費用后）將主要用于基本建設和技術改造的公司，主要投資項目如下：

BR />單位：萬元項目名稱項目總投資計劃使用的股票于1995年，計劃用96年的計劃缺口的主要內容。大華氧氯化法PVC轉型629788490400033907000，該項目擬使用的天津乙烯項目提供40,000噸乙烯加工生產80,000噸/年三氯氧磷

PVC的法律，該項目是目前

實現預期

1996年10月運行，除了更換現有的60,000噸<BR / 20000

噸PVC電石法PVC產能的增加。大華離子膜燒堿的兩件作品20087160060010004555大沽化工廠8萬噸/年氧氯化法PVC配套項目建設后，大沽化工廠生產的離子膜從40,000噸至80,000噸/年燒堿產能。3天堿渣場2工程的98573000150015006857建設的0.94平方公里渣場，引進芬蘭壓力過濾設備，廢堿水槽直徑壓濾后堆放。保持

現有產能，4天堿利亞銀行重建項目4343110000100015007687主要包括三個技術改造項目，（1）合成氨節能降耗的技術改造項目，以提高環境治理;（2）蒸氨吸收過程節能技術改造項目;（ 3）低鹽質量重質純堿技術改造項目。5天的“雙加”工程884242400030001500081.124323美元引進技術和關鍵設備，離子膜燒堿改變了50,000噸的汞堿850萬噸支持24000噸的/年環氧氯丙烷6天的隔膜法燒堿62051300130000天津化工集團技術中心（建筑）3917171700技術中心的基礎設施建設。7股息政策產生12000噸/年隔膜法燒堿項目。

公司的普通股和利益的原則，在各股東的股息所持有股份的比例。除了在大會的特別決議，股息可采取現金或股票的形式。公司的股息個人， “個人收入所得稅法人民共和國的中國，并在國家政府的稅務公司公布的，”該規定的個人收入稅的規定代扣個人收入所得稅或個人調節稅。股息派發的形式，股息率和是否本公司股東大會決定的股息。

該公司的稅后利潤按以下順序分配：

一。補償后的應用稅后利潤按國家規定，以彌補以前年度虧損;的任何損失

B。的利潤中提取10％的法定盈余公積;

C。5％-10％的利潤提取公益金;

d為在股東大會上通過一項決議案任意盈余公積;或保留利潤分配

E。支付普通股股息。

每個會計年度結束后的六個月內，每年支付的年度股息，全年股息分配。如獲董事會，公司還派付中期股息。

前8驗資證明

A股和H股的問題，該公司委托天津審計事務所按照的有關法律，法規，制度和規定的股份制企業，公司資本驗證，簽名注冊會計師出具的驗資報告，證明由發起人國家股92,102萬股，金額為人民幣92,102萬元，認購法人股和內部職工股8200股的總股本為人民幣92,102百萬元，92,102股股份人民幣1.82億元。已落實到位。

由普華永道會計師事務所安永大華會計師事務所，該公司1994年的經營業績和財務狀況來驗證，確認，以發行34,000萬股H股全面的募集資金已全數繳足。

九，發行人

/> 1，發行人名稱：

天津渤海化工（集團）有限責任公司

2。發行人成立日期：

1993年

3。發行人注冊地：

天津，中國

史的歷史淵源“三大發展。 “三，”天津堿廠，天津化工廠，天津大沽化工廠。 “三”是本公司的重要組成部分。

天堿的前身是成立于1955年的大精鹽廠和永利堿廠后，77歲的合并通過反復改變它的名字，只要從本世紀初，現在已知的天津渤海化工（集團）有限責任公司，天津堿廠。這對于很長的時間和永利成立于天津市塘沽區，時間長了當地的海水，鹽的生產。永利堿廠則以鹽為原料，生產純堿。永利1924年6月開始，純堿生產，年生產能力達4500噸，是第一個獲得費城國際博覽會金獎，并在同年。純堿生產廠1994年達到628000噸的，而氯化銨，三水偏硅酸鈉和20種化工產品的生產。

天成立于1938年，當時被稱為東洋化學漢沽工場，批量制造各種化工產品。現在的日子，位于天津漢沽區，占地面積約2,100,000平方米，員工約6590人，主要從事生產20余種化工產品燒堿，PVC樹脂，殺蟲劑，鹽酸，液氯。燒堿產量在1994年達到14.8萬噸，70800噸的PVC樹脂。

大沽成立于1939年，成立名為“北鹽大沽化工廠。主要生產燒堿。大沽口位于天津市塘沽區，占地面積嗎？的約2200000平方米，約5,500名員工。現在主要從事生產燒堿，聚氯乙烯樹脂，農藥，氧化丙烯和鹽酸。 1994年，該廠生產的燒堿，132000噸，的PVC樹脂47600噸。

“三化”在19??76年的唐山大地震中受到不同程度的損壞，后善后工作和后續擴展的“三個生產基地，在20世紀80年代初全面復蘇和轉型改造，通過“八五”期間的關鍵設備，主要產品已達到國際先進水平，在20世紀80年代末。

天津股份制試點領導小組批準，于1992年12月，本集團公司作為贊助商，在生產經營性資產的投資，倍至83,902股，并定向募集，發行82000000股股份的價格（事）業公司的股份和公司的內部個別工人股份的股票，在成立會議于6月8日舉行， 1993年，天津渤海化工（集團）有限責任公司正式成立。

5。企業結構：

工會的情況

>年12月三十一日，1994年，該公司的工人一共有20,976名，分布如下：行政人員3,310生產人員13,684營

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