05 我國紙漿進口貿易現狀(我國2002年木材需求總量？國內供給多少？缺口是多少？)

目前市場上的主流紙漿分類方法為按照原料分類，主要分為木漿、非木漿和廢紙漿三類。

造紙產業具有資金技術密集、規模效益顯著的特點，其產業關聯度強，市場容量大，在造紙產品總量中，80%以上作為生產資料用于新聞、出版、印刷、商品包裝和其他工業領域，不足20%用于人們直接消費。該行業是拉動林業、農業、印刷、包裝、機械制造等產業發展的重要力量，已成為中國國民經濟發展的新的增長點。

造紙行業的產業鏈從上游到下游依次可劃分為：制漿-造紙-紙制品應用。處在上游的制漿和設備，主要涉及紙漿制造和紙漿設備供應；紙漿制造可分為木漿、非木漿和廢紙漿；中游的造紙環節，按照產品類別的不同，可以劃分為新聞紙、文化紙、包裝用紙和特種紙四個子行業，其中：1）新聞紙：主要用于報業；2）文化用紙：主要用于印刷出版業，包括涂布紙和未涂布紙兩類，而涂布紙又包括銅版紙、涂布白紙板等；3）包裝用紙：主要應用于包裝業，通常有白紙板、箱紙板和瓦楞原紙等品種；4）特種紙：常見的主要有電容器紙、卷煙紙等。

  雖然木漿產量逐年上升，但目前廢紙漿在我國仍然占主流地位。2019年，我國紙漿產量為7207萬噸，其中木漿產量1268，占紙漿總產量的17.59%;廢紙漿產量為5351萬噸，占總產量的74.25%;非木漿產量為588萬噸，產量產比為8.16%。

從非木漿的生產情況來看，主要以稻麥草漿和竹漿為主。2019年我國稻麥草漿產量達到222萬噸，占非木漿總產量的37.76%;竹漿產量為209萬噸，占非木漿產量的35.54%;蔗渣漿產量為70萬噸，產量占比為11.90%。其余非木漿種類的產量占比均低于9%。

【造紙】1）紙漿：芬寶針葉漿9月報價上調10美元/噸至600美元/噸。上期所紙漿期貨連日走高，貿易商針葉漿現貨價格跟漲，但高位報盤成交稀少。2）文化紙：本周紙廠發布銅版紙、雙膠紙提價函，9月提價100元/噸。3）白卡紙：前期紙廠發布500元/噸提價函，貿易商跟漲，下游落實200-300元/噸，250g白卡紙主流成交價恢復至6000元/噸附近。9-10月傳統旺季，海外需求轉暖，下游對后市積極。4）箱板瓦楞紙：成品紙價格繼三周陰跌后，本周止跌企穩，個別紙廠價格小幅調整，其中山鷹紙業、福建聯盛、湖北榮成出貨報價上漲50-100元/噸。持續推薦競爭格局改善的白卡紙行業；文化紙價格持續回暖，穩步提價，推薦成長屬性的太陽紙業。

周一午后，紙漿期貨價格持續攀升，主力合約強勢漲停，為上市以來首次，最高觸及4998元/噸，創2019年5月以來新高。因進口紙漿價格提價，國內旺季需求預期及海外需求恢復，庫存持續下降，下游紙廠積極推動漲價函。

國內造紙行業整體產能過剩，印刷用紙為供需主流

中國造紙行業產品供過于求，而廢紙、紙（木）漿等行業原材料處于供不應求的狀態。同時，作為全球最大的廢紙進口國與紙漿進口國，在全球范圍內中國造紙行業也極度依賴上游原材料供應。因此中國造紙行業整體在上下游產業鏈中處于弱勢地位，議價能力較弱。

造紙企業集中在東部地區，行業集中度仍然偏低

從行業整體的產銷量數據來看，經過2010年以來的環保政策去產能之后，造紙行業的CR10從2011年的28.70%逐步上升到2018年的44.10%，而美國造紙行業在經歷環保立法去產能及行業并購之后，CR10已經達到了90%左右。

從按照各公司披露的銷量數據計算的CR4數據來看，玖龍紙業、理文造紙、山鷹紙業、太陽紙業四家龍頭企業2018年所占的市場份額僅為27.58%，而美國造紙行業在1972年的CR4為24%，經過“十年環保立法”后的1984年的CR4達到29%。經過環保去產能，部分中小落后產能被淘汰，行業集中度有所提升，而隨著行業龍頭逐漸開始擴產能，前瞻認為造紙行業的集中度有望進一步提升。

再結合換手率、股價以及K線走勢等，最終確定造紙行業板塊最值得進行波段或中長線買入的個股是松煬資源（603863）、京華激光（603607）、仙鶴股份（603733）、中順潔柔（002511）、榮晟環保（603165）、宜賓紙業（600793）。

今年造紙行業可謂是冰火兩重天。包裝紙企業博匯紙業（600966.SH）、太陽紙業（002078.SZ）股價連創新高，但機制紙龍頭晨鳴紙業（000488.SZ）不論是業績還是股價都在泥潭里掙扎。

景興紙業

紙業，公司是擁有多家子公司并在造紙和包裝行業擁有一定知名度的大型企業，是全國規模最大的以專業生產A級牛皮箱板紙為主的造紙企業之一，公司的主導產品為牛皮箱板紙、白面牛卡紙、高強度瓦楞原紙、紗管紙、紙箱等系列產品。

2019年原紙占營收的83.94%，毛利率10.72%；紙箱及紙板占營收的9.37%；生活用紙占營收的6.69%，整體的毛利率為10.97%，業務主要集中于國內。

由于 企業是強周期行業，適合用市凈率和市銷率進行估值 。當前市凈率和市銷率分別為0.876和0.794，處于13.52%和17.43%的分位數，相對偏低。

山鷹紙業

包裝業務板塊產品應用廣泛，產品工藝先進，產能基地布局于國內核心經濟區，產能已達 14 億平方米/年。2019 年收購了中山中健，快速切入華南電子產品包裝市場。截至 2019 年底，山鷹紙業擁有 28 家包裝印刷企業，2019 年產量超過 12 億平方米。

山鷹紙業包裝板塊的客戶主要為食品飲料、白色家電生 產商，持續增加 3C 生產商客戶。包裝板塊根據下游客戶的訂單進行排產，客戶訂單的提前量一般為一周至半個月，因此山鷹紙業可利用自身的一體化產業鏈優勢，降低庫存和備貨水平。

岳陽林紙

太陽紙業

宜賓紙業

仙鶴股份

作為國內大型特種紙企業，仙鶴股份（603733.SH，下稱「公司」）是目前國內規模最大的特種紙生產企業之一，也是國內品種最齊全、工藝技術最全面的特種紙制造企業，為少數能進行大規模高檔特種紙生產替代進口并參與全球化競爭的企業，形成了較強的規模優勢、技術優勢、品牌與客戶優勢。

榮晟環保

青山紙業

松煬資源

中國紙網

【1】買粉絲://dy.163.買粉絲/article/FLE5CR8R0514DO74.買粉絲    2020年1-6月中國造紙業盈虧狀況出爐

【2】買粉絲s://zhuanlan.hu.買粉絲/p/83851835    預見2019：《中國造紙行業產業全景圖譜》（附現狀、競爭格局、趨勢等）

我國2002年木材需求總量？國內供給多少？缺口是多少？

2002年中國木材行業與市場研究報告

中國是世界上木材及木制品的生產大國，也是一個消費大國；同時又是人均占

有和可供消費的森林（木材）資源很少的國家。1998年以來，國家開始實施天然林

保護工程，對國內森林采取逐年減伐措施，使國產木材供應在市場上出現較大缺口

；然而隨著我國經濟步入穩步發展階段，生產建設的擴大和人民生活水平的提高使

得木材消費需求增加，目前國產木材無論在質量和數量上都無法滿足日益增長的需

求，發展人造林、提倡節約和增加木材進口勢在必行。

2002年是我國正式加入WTO后的第一年，我國木材流通市場運行將與國際木材

市場接軌，逐步放開的進出口和關稅政策將促使國外同行商家直接進入中國市場參

與木材事業，競爭會愈加激烈。

本報告利用科學的研究方法，采用了大量詳實的統計數據和資料，對我國森林

資源、木材供應、木材需求狀況、近年木材市場的（價格）情勢、木材經營中的重

要政策法規、木材對外貿易、進出口形勢以及加入WTO所帶來的機遇和挑戰等方面

進行了系統的深度的研究和分析。對于國內木材、木制品及木工機械企業把握行業

狀況、開拓新的市場和銷售渠道將會提供極大的幫助；是國外同行業企業了解和進

入中國木業市場的指南和橋梁。

報告目錄(Table of 買粉絲ntents)：

1我國森林資源現狀 9

1.1林地資源 9

1.2 林木資源 10

1.2.1 林木蓄積 10

1.2.2林分組成 10

1.2.3用材林資源 11

1.2.4可采資源 12

1.2.5森林資源質量 12

1.2.6森林的分布 12

1.3森林資源特點 13

1.3.1森林資源絕對量高 人均占有水平低 13

1.3.2森林覆蓋率低 13

1.3.3森林資源分布極不均勻 13

1.3.4成過熟林比例低，可采資源不足 14

1.3.5森林生產力低，單位面積蓄積量低 14

2木材供應狀況 14

2.1主要產區概況 15

2.1.1木材產區的分布及資源和產品結構 15

2.1.2木材原材料生產企業經濟效益 16

2.1.3主要生產企業經營狀況 18

內蒙古森林工業集團 18

大興安嶺林業集團公司 18

龍江森工集團 19

吉林森工(600189) 20

永安林業（0663） 21

景谷林業(600265) 23

2.1.4企業經營現狀分析 25

2.2木材生產 27

2.2.1森林的限額采伐 27

2.2.2超限額采伐 27

2.2.3全國木材產量 27

2.2.4歷年國內木材總供給量 29

2.2.5未來木材供應 30

2.3其他木制品及竹材產量 30

2.3.1鋸材 31

2.3.2人造板 32

2.3.3竹材 33

2.4歷年進口木材量 34

3木材需求狀況及預測 36

3.1木材產品需求分析與預測 36

3.1.1木材需求概況 36

3.1.2各種木材產品需求分析與預測 38

3.1.1.1建筑及建設工程用材需求及其預測 38

3.1.1.2建筑裝飾用材需求量預測 39

3.1.1.3家具用材需求量預測 40

3.1.1.4木漿和造紙需求量預測 40

3.1.1.5我國人造板的消費趨勢分析 42

3.1.1.6其他工業用材 44

3.1.1.7薪材需求量預測 45

3.1.1.8木材需求總量預測 45

3.2各地區木材銷售情況 46

3.2.1主要產區木材銷售情況 46

3.2.2 各銷區木材銷售情況 48

4木材供求關系分析 54

4.1木材供需矛盾概述 54

4.1.1木材需求旺盛 供給嚴重不足 54

4.1.2木材結構性短缺突出 54

4.2原因分析 55

4.2.1資源短缺是木材供需矛盾的根本原因 55

4.2.2經濟飛速發展引起國家建設和人民生活兩方面

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