05 期貨公司基差貿易業務(永安期貨估值多少)

) 遠期匯率契約 遠期匯率契約是允許某位交易商在未來特定時期內按規定的利率借入/借出的交易。

Front and Back Office 管理及事務部門 管理部門通常由交易辦公室和其它主要業務活動組成。

Fundamental Analysis 基本面分析 以判斷金融市場未來走勢為目標，對經濟和政治數據的透徹分析。

Futures 期貨 一種在將來某個日期以特定價格交易金融工具、貨幣或者商品的方式。與期權不同，期貨賦予的是在未來某日買入或賣出工具的義務(而不是選擇權)。期貨可被用于保護指定物品的將來價值和以此價值進行投機。

G

GTC 撤銷前有效(GTC) 委托交易員決定，以固定價格買入或賣出的定單。在被執行或撤銷前，GTC 一直有效。

H

Hedge 對沖 用于減少投資組合價值易變性的投資頭寸或者頭寸組合。可在相關證券中購入一份抵銷頭寸。可采用多種不同的工具，包括遠期、期貨、期權、以及所有工具的組合。

High_Low 高/低 通常指當前交易日內基本工具的最高交易價和最低交易價。

I

Inflation 通貨膨脹 一種經濟狀態，其中消費品物價上漲，進而導致貨幣購買力下降。

Initial Margin 原始保證金 為進入頭寸所需的期初抵押存款，用于擔保將來業績。 Interbank Rates 銀行同業買賣匯率 大型國際銀行向其它大型國際銀行報價時所按照的外匯匯率。

Interest Rate Swaps (IRS) 利率掉期(IRS) 具有不同支付流的兩項負債義務的交換。此交易通常交換兩筆平行貸款；一筆為固定利率，另一筆為浮動利率。

Interest Rate Swap Points 利率掉期點數 利率可由采用外匯匯率買賣差價的簡單規則推定。如果報價匯率以外幣(非美元)計，并且買入價高于賣出價，那么此國的利率在此特定時間點上要高于基準國的利率。如果以美元報價，則反向情況成立。比如：美元/日元的報價是 105.75 對 105.65。因為買入價低于賣出價，那么您也就知道日本的利息要低于美國。

ISDA 國際換匯與衍生交易協會(ISDA) 制定有關衍生交易條款和條件的機構就是國際換匯與衍生交易協會。

L

Leading Indicators 領先指標 被認為可預測未來經濟活動的經濟變量(如：失業率、消費品價格指數、生產資料價格指數、零售價、個人收入、主要利率、貼現率、以及聯邦基金利率)。

LIBOR 倫敦銀行間拆放款利率(LIBOR) 表示倫敦銀行間拆放款利率。最大型國際銀行間互相借貸的利率。

LIFFE 倫敦國際金融期貨交易所(LIFFE) 倫敦國際金融期貨交易所。包括英國三大期貨市場。

Limit Order 限價定單 以指定價格或低于指定價格買入，或者以指定價格或高于指定價格賣出的定單。

Liquid and Illiquid Markets 流動性與非流動性市場 市場能夠輕松買入或賣出而不會影響價格穩定的能力。在買賣差價較小的情況下，此市場被描述為具有流動性。另一種測量流動性的方法是賣方和買方的存在數量，越多的參與者能產生越小的價差。非流動性市場的參與者較少，交易價差較大。

Liquidation 清算 通過執行一筆抵銷交易，以結清一份未結頭寸。

Long 多頭 購入的工具數量多于賣出數量的頭寸。依此，如果市場價格上漲，那么頭寸增值。

M

Margin 保證金 客戶必須存入抵押資金，以便承擔由反向價格運動引起的任何可能損失。

Margin Call 追加保證金 經紀人或者交易員發出的，對額外資金或者其它抵押的要求，使保證金額到達必要數量，以便能保證向不利于客戶方向移動的頭寸的業績。

Mark to Market (or End Of Day) 調至市價(或每日結算) 交易商以下列兩種方式計算各自持有頭寸：自然增長或者調至市價。自然增長系只計算已出現的資金流，因此它只表示已經實現的利得或者損失。調至市價方法在每個交易日結束之際，利用收盤匯率或者再估價匯率，測算交易商的帳面資產價值。所有利得或者損失都被記錄在帳，交易商將持有凈頭寸開始第二天交易。

Market Maker 運營者 提供價格，并準備以這些所述的買賣價格買入或者賣出的交易員。一位運營者管理一本交易帳薄。

Market Order 市價定單 以定單投放市場時最佳有效價格買入/賣出的定單。 Market Risk 市場風險 與整體市場相關的風險，并且不能以對沖或者持有多種證券等方式加以分散。

Maturity 到期日 債務應被償付的日期。

Mine and Yours 我要購入及與您成交(Mine and Yours) 交易商如要宣布希望買入，他或她就說或者鍵入"我要購入(Mine)"。這也可稱為"接受報價"。如要賣出，他將用"與您成交(Yours)"。這也可稱為"擊中出價"。

Money Markets 貨幣市場 指短期(即少于1年)投資，其參與者包括銀行和其它金融機構。實例包括：存款、存款憑證、回購協議、隔夜指數掉期、以及商業本票。短期投資安全且具高流動性。

O

Off Balance Sheet 表外(資產負債表) 諸如利率掉期和遠期利率契約等都屬于資產負債表外產品。同時，除股票和債務之外，其它渠道的融資也列入其中。

Offer 賣出價 在賣出時，賣方愿意依照的價格或匯率。

Offsetting Transaction 抵銷交易 用于撤銷或者抵銷未結頭寸的部分或全部市場風險的交易。

One Cancels Other Order(OCOOrder) 選擇性委托單 (O.C.O. 定單) 一種突發性定單，執行定單的一部分將自動撤銷定單的另一部分。

Open Order 開放定單 在市場價格向指定價位移動時買入或賣出的定單。

Open Position 未結頭寸 尚未撤銷或者清算的交易，此時投資者利益將受外匯匯率走勢的影響。

Options 期權 此協議允許持有人擁有在特定的時間內以特定的價格賣出/買入指定證券的選擇權。期權分兩種類型：看漲期權(call)和看跌期權(put)。看漲期權是買權，而看跌期權是賣權。交易商可以賣出或買入看漲期漢和看跌期權。

Order 定單 定單是客戶向經紀發出的交易指示。定單能夠以特定價格或市場價格投放。同時定單還可設為成交前或收盤前有效。

Overnight 隔夜交易 直到第二個交易日仍保持開放的交易。

Over The Counter (OTC) 柜臺市場 (OTC) 用于描述任何不在交易所進行的交易。

P

Pegging 釘住 一種價格穩定的方式；一般來說，通過將一國貨幣與另一國貨幣的匯率固定，可起到穩定貨幣的作用。

Pip or Points 點 在貨幣市場中運用的術語，表示匯率可進行的最小增幅移動。根據市場環境，正常情況下是一個基點(歐元/美元、英磅/美元、 美元/瑞士法郎貨幣對中為 0.0001，而在美元/日元貨幣對中為 .01)。

Political Risk 政治風險 一國政府政策的變化。此種變化可能會對投資者的頭寸產生負面效果。

Position 頭寸、頭寸 頭寸是一種以買入或賣出表達的交易意向。頭寸可指投資者擁有或借用的資金數量。

Premium 升水 在貨幣市場中，升水指為判斷遠期或期貨價格而向即期價格中添加的點數。

Price Transparency 價格透明度 每一位市場參與者都對報價說明有平等的訪問權。

Q

Quote 報價 一種指示性市場價格；顯示在任何特定時間，某一證券最高買入和/ 或最低賣出的有效價格。

R

Rate 匯率 以別種貨幣計的一種貨幣價格。

Realized and Unrealized Profitand Loss 已實現利得和虧損、未實現利得和虧損 使用自然增長類型會計體制的交易商在未賣出股票前會擁有未實現利得。一旦賣出其持有股票，利得即刻實現。

Re_purchase or Repo 回購 此交易類型涉及賣出一款工具，然后在今后指定的日期和時間重新購回此工具。回購通常發生在短期貨幣市場。

Resistance 阻力 技術分析術語，表示貨幣無力超越的某一具體價位。貨幣價格多次沖擊此價格點失敗會產生一個通常可由一條直線構成的圖案。

Revaluation Rates 再估價匯率 再估價匯率是交易商在進行每日結算時，為確定當日利潤和虧損而使用的市場匯率。

Risk 風險 暴露在不確定變化中；收益的多變性；更重要的是，少于預期收益的可能性。

Risk Management 風險管理 采用金融分析和交易技巧，以達到對沖交易商的風險的目的。

Rollover 續期 一筆交易的結算被向前延續至下一個交割日，其手續費基于此兩種貨幣的利率差異。

S

Settlement 結算 一筆交易的最后確定，交易以及交易雙方都被記錄在帳。

Short 空頭 成為"空頭"是指在沒有實際擁有的情況下即已將一款工具售出。擁 有空頭者往往期望價格下跌，因此他能在今后將此款工具購回，以賺取利潤

Short Position 空頭頭寸 由賣出空頭而產生的投資頭寸。由于此頭寸尚未被沖銷， 因此可從市場價格下跌中獲利。

Spot 即期 立即發生的交易，但是資金通常在交易達成之后兩天內過戶。

Stop Order 停止損失定單 以協議價格買入/賣出的定單。交易商還可以預設一份 停止損失定單，并可憑此在到達或超過指定價格時，自動清算未結頭寸。

Spot Price 即期價格 當前市場價格。即期交易結算通常在兩個交易日內發生。

Spread 價差 買賣價格之間的差異；用于衡量市場流動性。在正常情況下，價差越 小，流動性越高。

Support Levels 支撐水準 技術分析術語，表示貨幣沒無力跌破的特定價位。貨幣 價格多次沖擊此價格點失敗會產生一個通常由一條直線構成的圖案。

Swaps 掉期 掉期發生在一種貨幣暫時與另一種貨幣交換時，爾后此貨幣被持有，并在約定時期 后交換回來。如要計算掉期，取此兩種指定貨幣的利率差。因此，掉期可被用于投 機目的，從預期的利率變動中獲利。

Sterling 英磅 英國英磅的另一種說法。

T

Technical Analysis 技術分析 通過分析諸如圖表、價格趨勢、和交易量等市場數 據，試圖預報未來市場活動的作法。

Tick 跳動點 最小價格變動。

Ticker 報價機 以圖表或表格形式顯示貨幣的當前狀況和/或近期歷史記錄。

Tomorrow Next (Tom/Next) 明日次日

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