05 沒收俄羅斯海外資產6000億(比亞迪口罩事件，錯在美方。不退貨款又能怎樣？)

FT系統為例，目前美元、歐元、英鎊和日元四者的全球支付份額占比高達近90%，因此SWIFT雖然聲稱是個中立組織，但卻很難擺脫美國和歐盟的政治影響。

對廣大發展中國家而言，本國貨幣在國際市場上并不是硬通用貨幣。因此，在這種情況下，無論選擇哪種匯率制度，這些國家仍將擁有大于零的外幣資產和負債，面臨不同程度的貨幣錯配風險。無法避免出現的貨幣錯配現象成為了美元霸權和美國動輒揮舞金融制裁“大棒”的必然結果。著名的國際金融學家艾肯格林將“非貨幣中心國”收入與支出、資產與負債采用不同貨幣計值的現象稱為“原罪”。

根據國際貨幣基金組織(IMF)的數據，發展中國家的外匯儲備在2021年達到創紀錄的14.9萬億美元，其中78%為美元、歐元等外匯資產，13%為黃金，剩下的是國際貨幣基金組織的頭寸和特別提款權。巨額的外儲是經濟實力的支柱，但同時也是歐美等貨幣中心國的負債，美國可以利用美元制度下的賬戶和支付體系，對賬戶上的資金資產交易、支付等進行限制、凍結、沒收等制裁，甚至從SWIFT系統剔除出去。

金融安全：中國崛起面臨的挑戰

當前，對中國金融安全可能造成的威脅主要包括：資本賬戶開放帶來的危機，如熱錢流入導致資產泡沫化、資本外逃導致的貨幣危機和金融危機、境外上市企業被勒令退出美國市場等；外匯儲備積累引發的美元陷阱，如美聯儲貨幣超發和高通脹帶來的美元購買力下降、美國凍結中國美元資產等；支付結算體系帶來的安全問題，如個人、企業甚至中央銀行都有可能被禁止使用SWIFT和美元清算系統，或者相關交易方被要求關閉賬戶、凍結資金等。

2022年2月末，中國外匯儲備規模達到32138億美元，其中持有美債金額約1.06萬億美元。西方對俄羅斯央行外匯儲備的凍結預示著對歐美發行的貨幣和債券的信仰將不再堅實，黃金和資源逐漸具備更底層的信用。為此，需要堅定不移地將持有的外匯(儲備)資產進行多元化投資，一方面根據國內對外匯資產的幣種需求結構進行不同貨幣匹配；另一方面進一步增持黃金儲備和大宗商品。 歷史 上，戰爭往往會成為國際性貨幣的重要節點，美國頻繁把貨幣“武器化”將促使各國央行在美元之外尋求儲備多元化，世界各國的貨幣以及儲備方式正在發生巨大的轉變。

作為全球金融和貿易結算中的核心部分，SWIFT強大的網絡效應和以主要儲備貨幣為基礎的競爭優勢短時間內難以顛覆，其地位短時間內無法被取代，但SWIFT武器化的每次使用都是對其中立性的一次重大打擊，也將促使相關國家尋找SWIFT的替代者。中國需要進一步加強人民幣金融基礎設施建設，大力推動CIPS系統發展，擴大“朋友圈”，同時 探索 利用區塊鏈和數字貨幣等新技術建設新型跨境信息和清算系統，加快數字人民幣在跨境支付領域的測試和應用，形成支付結算體系的多元化國際競爭，消除美國制裁的隱患。

中概股上市地位是近年來中美金融博弈的焦點問題。2022年3月，美國證券交易委員會(SEC)將5家中概股公司列入有退市風險的清單，這在很大意義上表明：中美在金融層面的博弈已進入到實際操作層面。在這種情形下，一方面要繼續發揮中國香港國際金融中心作為境內企業海外上市地的重要作用；另一方面可利用上海浦東新區在資本項目開放等領域先行先試的改革機遇，在國內國際雙循環相互促進的新發展格局下，建立一個更具創新性和突破性的國際金融交易平臺，為紅籌企業、VIE架構企業在發展過程中提供相應的融資、交易、投資和風險控制服務。這既是逆全球化背景下中國積極主動開放的戰略支點，也是資本市場領域開放不斷推進形勢下的應時之舉，具有全局意義。

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