06 中歐貿易龍頭股(呈現“二八”分化現象，繼續擁抱大而美，選股聚焦各板塊優質龍頭)

部署，堅持以體制機制創新為重點，全力推進國資國企改革發展，使得國有企業競爭力明顯提高，國有經濟實力得到增強，從消息面看整體是利好國企混改企業，尤其是涉及上海本地的混改標的，更加值得重視把握相關投資機會。

（投資顧問 古志雄 注冊投資顧問證書編號：S02606611020066）

 

機械行業：制造業恢復勢頭繼續鞏固，中歐協定推動全球化進程

事件：固定資產投資進一步向好,工程機械高景氣度有支撐。2020年1-11月固定資產投資增速同比上漲2.6％,增幅環比擴大0.8％。地產投資受益于竣工周期與銷售端向好,同比增速6.8％;基礎設施投資基本恢復至上年同期水平。1-11月份基礎設施投資同比上升3.32％,漲幅比1-10月份擴大0.31個百分點。在“六穩“的目標指引下,預計基建仍將繼續發力,成為穩增長的重要動能。

（投資顧問 古志雄 注冊投資顧問證書編號：S02606611020066）

 

三、重點個股推薦

參見《早盤視點》完整版（按月定制路徑：發現-資訊-資訊產品-資訊-早盤視點；單篇定制路徑：發現-金牌鑒股-早盤視點）

中歐班列（成渝）通達歐洲100余個城市

中歐班列（成渝）通達歐洲100余個城市

中歐班列（成渝）通達歐洲100余個城市。疫情導致重要港口擁堵和延誤，中歐班列優勢進一步凸顯，通過鐵路運輸往返歐洲和中國只需20天，中歐班列（成渝）通達歐洲100余個城市。

中歐班列（成渝）通達歐洲100余個城市1

2021年，中歐班列（成渝）實現逆勢大幅度增長，開行量超4800列，占全國比例逾30%，運輸箱量超40萬標箱，開行線路已可通達歐洲100余個城市。

自開行至今，成渝兩地累計開行中歐班列超1.8萬列，實現進出口貿易額超7000億元，中歐班列（成渝）已成為全國開行量最多、開行最均衡、運輸貨值最高、貨源結構最優、區域合作最廣泛、運輸最穩定的中歐班列，成渝兩地正在攜手將中歐班列（成渝）打造成為全國中歐班列第一品牌。

為解決沿線持續擁堵的問題，中歐班列（成渝）積極主動作為，通過積極挖掘回程貨源、打造境外調箱循環等方式，實現回程運輸箱量超20萬標箱，居全國中歐班列首位，班列去回程基本實現平衡。目前，全國中歐班列去回比例約5：4左右，中歐班列（成渝）回程占比達到55%，貢獻了全國中歐班列回程箱量的36%，促進了全國中歐班列集裝箱循環，推動班列高質量發展。

成都國際鐵路港 供圖 成都青白江區委宣傳部

2021年，成渝兩地鐵路口岸周邊引進各類項目總投資近1500億元。成都引進順豐、廈門建發、中國儲運等供應鏈管理企業，打造“一帶一路”供應鏈配置中心；香港玉湖、廈門象嶼、盒馬鮮生等國際貿易龍頭企業落戶港區，構建多功能國際貿易綜合服務平臺；TCL、佩南頓等加工貿易項目落戶綜保區，集聚出口型先進制造業。重慶引進中特物流華貿多式聯運運營中心、浩航國際等多式聯運頭部物流項目；落地奧迪分撥中心、中通冷鏈、國通智慧冷鏈產業園等重點項目；民生電商重慶金融物流園、安博重慶西部國際物流中心等項目建成投運，成功培育首家上市企業三羊馬（重慶）物流股份有限公司。

依托中歐班列（成渝），成都中歐班列在拓線路、建通道、線路版圖日益擴大。2021年，成都中歐班列累計新增俄羅斯圣彼得堡、荷蘭阿姆斯特丹、英國費利克斯托、波蘭格但斯克、德國羅斯托克、英國伊明漢姆等11個站點，有效擴大了中歐班列海外布局范圍。

過去一年，成渝兩地攜手發力，延伸了通道，優化了運力資源。新形勢下，一頭連著歐洲市場，一頭接通東盟日韓，貨運興旺的中歐班列（成渝）給我國對外經貿往來注入著新的能量。

中歐班列（成渝）通達歐洲100余個城市2

國鐵集團日前發布消息稱，2021年中歐班列開行1.5萬列，這是中歐班列連續第二年實現開行破萬列。外媒認為，疫情導致全球重要港口擁堵和延誤，中歐班列優勢進一步凸顯，在逆風中以穩定、可靠、高效的物流服務有力支撐全球供應鏈產業鏈“大動脈”。

美國有線電視新聞網1月6日報道稱，一列火車載著30多個40英尺長的集裝箱貨柜，從西安開往巴黎，每個集裝箱都裝滿了生活用品和汽車零部件等貨物。列車經過中國、哈薩克斯坦、俄羅斯、白俄羅斯、波蘭、德國和法國，全程只需5周半的時間。

跨越6000英里，途徑7個國家，為什么越來越多歐洲企業熱衷選擇中歐班列？

文章說，新冠疫情期間，中國和歐洲之間，現代社會已經不太常見的長途貨運火車變得更為尋常。

“五年前，中國和歐洲之間每天只有8趟列車，現在每天有18到20趟列車，”法國國家鐵路公司(SNCF)中歐貨運列車主管哈維爾·旺德佩龐說。

集裝箱通過鐵路運輸往返歐洲和中國只需20天，而海上運輸可能需要70天，還要面對疫情時不時造成的中斷。

據中國媒體報道，2021年中國和歐洲之間的貨運列車班次達到創紀錄的1.5萬列，比2019年疫情前增加了82%，共發送146萬標準集裝箱。

旺德佩龐表示，2019年至2021年，盡管法國比其他歐洲國家進入市場要晚，法國和中國之間的中歐班列數量仍舊翻了一番。

法國奢侈家具制造商利涅·羅賽特就是需求激增背后的公司之一。

自新冠疫情發生以來，該公司運輸部主管尼古拉斯·馬聚爾一直在與不斷上漲的價格和有限的運輸空間作斗爭。“這是我第一次遇到這樣的情況。”

中國市場約占利涅·羅賽特全球業務的20%，在向中國客戶交付服務時，中歐班列成為馬聚爾的救命稻草。

馬聚爾說:“我們所有的中國客戶都希望我們快速交貨。鐵路運輸方案提供了真正的優勢，即使(火車)數量還較少。但是，就時間而言，這是一個真正的優勢。”

從里昂郊外的利涅·羅賽特工廠，該公司用貨運火車將產品運往中國，通常只需四到五周就能到達目的地。如果通過海運，該公司將不得不首先將集裝箱向南運輸大約200英里，到達地中海沿岸。如果貨船跳過馬賽附近的港口，可能會延誤至多一個月。

疫情期間，這種情況越來越常見。

“我希望美國市場也能有類似的解決方案，”馬聚爾說。

文章說，中歐班列在未來還將發揮更大的`作用。目前，鐵路只占歐洲和中國之間運輸市場的5%。法國國家鐵路公司中歐班列負責人旺德佩龐估計，到2030年，這一數字可能會翻倍。

法國高等經濟商業學院(ESSEC)供應鏈管理教授菲利克斯·帕皮爾表示，中歐班列的優勢地位在未來也不會改變。“現在客戶知道了中歐班列方案，即使等到疫情結束物流恢復正常，也將保留這個解決方案。”

中歐班列（成渝）通達歐洲100余個城市3

中歐文化班列（米蘭站）——中國·意大利冰雪之緣冬奧主題展開幕式活動，11日以“線上+線下”相結合的方式在北京和意大利米蘭同時舉行。

作為中歐文化班列首站活動，中國·意大利冰雪之緣冬奧主題展由中國外文局國際傳播發展中心與意大利國際體育電影電視聯合會聯合主辦，中國駐意大利使館和北京冬奧組委新聞宣傳部共同支持，著力呈現中意兩國冰雪文化、冰雪運動、奧運體育等交流與合作，講述冰雪之緣，開啟冬奧之旅。中國駐意大利大使，北京冬奧組委新聞發言人嚴家蓉，意大利國際體育電影電視聯合會主席、國際奧委會文化與奧林匹克遺產委員會委員弗蘭克·阿斯卡尼，中國外文局副局長陸彩榮出席活動并致辭。

表示，很高興看到意方各界人士對北京冬奧會給予熱情期待和積極支持。兩國奧委會新簽署了《冬季運動合作諒解備忘錄》。一屆冬奧會時間相對有限，但因冬奧結下的緣分卻可以留傳延續。2022年是“中意文化和旅游年”，在冬奧元素的加持下，兩國人文交流與務實合作將迎來新的更大發展。

弗蘭克·阿斯卡尼表示，奧運會是發展和表達東道國文化的良機。奧運會能夠促進不同文化之間的理解與包容。下一屆冬奧會的舉辦地米蘭-科爾蒂納丹佩佐，正以極大的興趣關注著中國。相信2022年北京冬奧會、冬殘奧會將有力踐行“更快、更高、更強——更團結”的奧林匹克格言。

中國外文局國際傳播發展中心副總編輯尹杰主持開幕活動并發起了一場“冬奧與國家形象建設”主題對話。兩國冬奧會籌辦方代表、體育和媒體界人士、國際傳播專家學者等嘉賓進行了交流研討。

中國外文局國際傳播發展中心策劃的“中歐文化班列”項目，旨在以中歐班列沿途國家地區為線索，展示中國文化、推廣中國形象，進一步推進中國與歐洲在文化和經貿領域的深度融合、互利合作。據悉，“中歐文化班列（米蘭站）——中國·意大利冰雪之緣冬奧主題展”將持續至1月13日。

早盤必讀:1-7月份挖機銷量延續高增長，下半年基建提速刺激新需求

【本期摘要】

重點推薦

中美貿易摩擦升級，第二批征稅清單公布，影響幾何？

1-7月份挖機銷量延續高增長，下半年基建提速刺激新需求

市場點評

市場點評：操作上，適當輕指數、重個股，加強波段操作

宏觀視點：首批養老目標基金獲批，長期資金入市可期

計算機行業：工業互聯網政策紅利逐漸釋放,關注行業細分龍頭

期貨情報

金屬能源：黃金270.15,跌0.13%；銅49560,漲0.28%；螺紋鋼 4176，漲1.70%；PVC指數7240，漲1.26%；鄭醇3273,漲1.02%；滬鋁14495,漲0.14%；滬鎳112490，漲2.19%；鐵礦511.0，漲1.89%；焦炭2449.0,漲1.07%；焦煤1232.5，漲0.16%；瀝青3418，漲3.64%；橡膠 11585，漲4.09%；鄭煤618.0，漲4.18%；原油537.2，漲4.98%；硅鐵7042，跌3.72%。

農產品：豆油5826,漲0.73%；玉米1865,漲0.27%；棕櫚油4888,漲0.37%；棉花17355,漲2.30%；鄭麥2640,漲0.15%；白糖5064,跌0.22%；蘋果11250，漲0.55%；菜籽5465，漲3.68%；

匯率： 歐元/美元1.16,漲0.21%；美元/人民幣6.84,跌0.20%；美元/港元7.85，漲0.01%。

重點推薦

1、中美貿易摩擦升級，第二批征稅清單公布，影響幾何？

事件：7月11日，美國政府發布了對從中國進口的約2000億美元商品加征關稅的措施，并就該措施征求公眾意見。8月2日，美方宣布擬對上述2000億美元商品加征的關稅稅率由10%提高到25%。8月3日，國務院關稅稅則委員會決定對原產于美國的5207個稅目約600億美元商品，加征25%、20%、10%、5%不等的關稅。

點評：自美國宣布擬對從中國進口的約2000億美元商品加征關稅后，中方立刻做出反制措施，公布第二批對600億美元加征25%、20%、10%、5%四檔關稅。自此，中美貿易摩擦有升級態勢，預計未來中美貿易摩擦仍有可能進一步蔓延至技術、人才、金融、地緣等領域。兩國如果實施所有加征關稅措施，會帶來雙輸結果，但是仍然存在通過談判

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