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QDII基金是什么意思分析

隨著資本市場的不斷開放，越來越多的投資者開始關注境外市場的投資機會。那么QDII基金是什么？值得投資嗎？小編也為大家準備了相關內容，以供參考。希望對大家有所幫助，僅供大家閱讀！

QDII基金是什么？

QDII（QualifiedDomesticInstitutionalInvestor）是指“合格境內機構投資者”，是一種允許部分境內機構在一定條件下投資境外資本市場的制度。QDII制度的目的是為了進一步拓寬投資機會，鼓勵國內的合格投資者在境外市場進行投資并獲取收益。QDII基金就是根據QDII制度設立的一種證券投資基金，主要投資境外市場。QDII基金可以投資股票、債券、大宗商品等各類資產，也可以同時布局歐美、新興國家等多個資本市場。

值得投資嗎？

QDII基金值不值得投資并沒有一個絕對的答案，投資者需要考慮以下方面：

1、QDII基金可以參與境外市場的投資，捕捉一些國內市場難以獲得的投資機會。境外市場有很多優質的公司和行業，比如科技、醫療、消費等，它們具有較高的成長性和創新性，也有較高的估值水平和收益率。通過QDII基金，投資者可以分享這些公司和行業的發展紅利。

2、投資成本較高。QDII基金的認購費、贖回費、托管費一般高于其他類型的基金，這會降低投資者的實際收益率，此外還可能存在匯率波動帶來的損失。

3、投資風險較高。QDII基金投資境外市場，不僅要面對市場風險、匯率風險，還要面對政策風險、監管風險等。境外市場的波動性、復雜性和不確定性都比國內市場高，需要投資者有較強的風險承受能力和判斷能力。

FOF基金

FOF基金就是基金中的基金，是英文單詞FundofFunds的縮寫。由專業的基金經理拿我們的資金去投資基金。它是一攬子的基金組合，與相對彈性較大的單支偏股型基金相比，階段性收益并不具備明顯超越優勢；但盈虧同源，FOF基金的波動和回撤也同樣低于偏股型基金。FOF基金的特點是股票型基金、債券型基金、混合型基金都可以投。總體來說，股票的倉位相對主動基金要低一些。

一般主動基金最高的倉位95%，最少需要預留5%的倉位來應對贖回。現實里除了指數型基金外，較少有基金會加到95%倉位。大部分基金的倉位加到90%都已經很高了，8X%的倉位就算是高倉位了。

而FOF基金還需要預留一部分倉位應對贖回，基本上倉位就是0.9__0.9=0.81。也正是因為如此，FOF基金和主動基金相比，股票倉位較低，收益不如主動基金，但波動和回撤會好于主動基金。FOF基金比較難規避的是人情風險。投資基金，本質上是把錢交給基金經理替你打理。而FOF基金這種基金中的基金，可能會有拉自家兄弟的這種需求。主動基金其實也會這類風險，有人的地方就有江湖，很多事情身不由己。這也是為何我不太喜歡主動基金，而喜歡指數基金的原因。FOF基金還有一個比較大的缺點就是雙重收費。買FOF基金本身收一次費，FOF基金再去買一籃子基金再收一次費。優點是組合方便計算收益，方便一鍵投資，當然你如果看好某只FOF基金，也可以抄FOF基金的作業，自己建立基金組合買。

舉個栗子：且慢的我要穩穩的幸福是FOF基金，不會直接購買股票，而是購買一籃子基金。我們購買我要穩穩的幸福要交一次手續費，我要穩穩的幸福購買一籃子基金又要交一筆手續費。但相比與個人，機構有更強的資源整合能力，專業的FOF投資管理人會在基金產品和基金經理中優中選優，并通過持續跟蹤、動態調節，來控制FOF基金與目標的偏離。

相對主動基金來說，FOF基金比較穩健，這也是為什么且慢把我要穩穩的幸福作為穩健配置的一個原因。

對了，目前我要穩穩的幸福有3個版本，支付寶的Pro版，交行的定制版以及且慢版。這3個版本的區別主要是資金量大了后，選了不同的基金造成的。且支付寶Pro版的股票倉位高一些，也因此收益相對好一些。

LOF基金

LOF基金，全稱為ListedOpen-EndedFund，中文名是「上市型開放式基金」。開放式基金我們都懂，能夠在市場上隨時進行申購贖回，但LOF基金的創新之處在于不僅是「開放型」，還是「上市型」，其中的玄妙之處就在于LOF基金同時擁有二級市場交易價格和一級市場基金凈值兩種價格。LOF基金二級市場交易價格如股票二級市場交易價格一樣是投資者之間互相買賣所產生的價格，交易用“買”“賣”完成，價格會波動。LOF基金一級市場基金凈值是基金管理公司利用募集資金購買股票、債券和其他金融工具后所形成的實際價值，交易用“申購”“贖回”完成，凈值一天只有一個。

LOF基金的特點是：

LOF基金本質仍然是開放式基金，也就意味著基金份額總額并不固定。

LOF基金的發售和交易，通過份額轉托管機制將場外市場和場內市場有機結合在一起，意味著投資者的交易可以不受交易場所的限制。

投資者選擇在場外代銷機構申購贖回基金份額時，每份價格為當日收市的基金份額凈值；而在交易所會員證券營業部交易，則按撮合成交價來買賣基金份額。

LOF基金的優點：

減少交易費用。相較于場外市場，通過二級市場交易往往可減少交易費用。

加快交易速度。開放式基金的場外交易采用未知價交易，投資者最遲T+7收到款項；LOF基金在場內交易可T+1日收到款項。

提供套利機會。LOF基金場內成交價是以撮合成交的形式確定的，體現了市場的供求關系，這就給予了投資者套利的機會。具體溢價率可以在集思錄上查到。

QDII基金

QDII基金，全稱為QualifiedDomesticInstitutionalInvestor，是合格境內機構投資者的意思。

簡單來說，QDII就是一個國家對境外資本市場投資的機構投資者。普通投資者就可以通過這個QDII基金使用人民幣投資境外的非人民幣資產，比如美元資產、歐元資產等；這大大降低了普通投資者投資境外資產的難度。

好處是不需要開通境外的證券賬戶、境外的銀行卡、不占用外匯額度。通過QDII基金配置全球資產變得容易多了，加上投資門檻低、交易便利等優勢，因此產品份額還挺緊俏。

目前全市場共計276只QDII基金，產品投向涵蓋了全球主要經濟體和市場。比如香港、美國、日本、德國、印度、越南等，資產類別也相當豐富，有股票、黃金、原油、債券、REITS等等。QDII基金按交易通道分為兩類，場內基金和場外基金。場內基金主要有ETF和LOF兩種類型。特點是可以和股票一樣交易，有別于個股的是QDII場內基金具有T+0交易制度，也就是日內可隨買隨賣。比如納指ETF（513100)、標普500ETF（513500）、華寶油氣（162411）等等。場外基金申贖和普通基金是一致的，只不過我們要留意一點，QDII基金的凈值公布要比普通基金慢一天，T日15：00之前申購的份額，T+2日才能確認。此外，涉及到海外投資，份額贖回到賬時間通常大于3天。此外，根據國務院規定，QDII基金由國家外匯管理局對參與對外投資的合格境內投資者（QDII）進行額度審批。也就是說公募基金的外匯額度是受限的。截至21年3月31日，外匯局公布的合格境內機構投資者(QDII)投資額度審批情況表顯示，QDII獲批額度是1345.69億美元。而這些額度會根據規定分配到QDII機構，具體數據可以去外匯管理局查詢。下圖是前20位的合格境內機構投資者投資額度的審批情況。

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