08 中國數字貿易發展現狀原創文章(求一篇有關“我國電子商務發展現狀與趨勢分析”的文章，四千到五千字，謝了大家盡快啊)

這些目前苦苦經營勉強還貸的供房者，那時他們的還貸能力又將會怎樣呢？

中國貸款業應該從他們的美國同行所犯的錯誤中吸取教訓，思考危機的內涵。是時候采取必要的措施，以使任何對中國經濟的負面長期影響最小化。

左小蕾：次貸危機帶來六大啟示

左小蕾認為，全球都低估了次貸危機的影響，去年8、9月份采取的措施并沒有意識到次貸危機的嚴重性，僅僅是一些短線的救市動作。同時，左小蕾認為，在應對次貸危機的沖擊時總結一下其對金融市場的啟示是非常有必要的，尤其是對于中國這樣的新興市場國家來說。她認為，次貸危機給我們帶來的啟示主要有以下幾個方面：

一是新興市場的金融自由化要與承受能力相匹配。“金融自由化推動的是金融資本，次級債整個就是要幫助那些金融資本追求高風險高收益，它創造了很多的高風險高收益的產品，最后就過火了，就過分了，沒有風險的時候能得到高收益，但如果有風險的時候就未必是高收益了，風險大到一定程度的時候，對于新興市場來說你可能承受不起。所以新興市場的金融資本的自由化，應該與經濟發展程度，與經濟調整的彈性、能力，特別是金融體系、風險防范的能力等等承受能力要匹配，不能夠超越。否則的話就會帶來很多的風險，而且這些風險還不能自救，美國可以通過美元的國際貨幣地位來拯救市場，歐洲可以通過歐元這種國際貨幣的地位拯救經濟和市場，可是新興市場國家是做不到的。”

二是虛擬的經濟跟實體的經濟不能離得太遠。“次貸本身就是一個很大的風險，在它的基礎上又發了很多的衍生產品，一級一級的衍生上去，而且這些產品總的市值最高的時候大概是大大超過了GDP總量，所以就形成了一個大泡泡，后果就是爆發金融危機，無非就是兩個結果，第一個就是爆發金融危機，全球都在為它買單，金融市場震蕩，經濟可能還要持續低靡。另外一個結果就是救市，然后全球嚴重的通貨膨脹，而且全球經濟危機也是在高通脹下一觸即發，所以這種虛擬經濟與實體經濟的特點制造很多大泡泡，最后結果都是經濟危機，所以我們必須要思考金融市場的體制，金融市場是不是要走這么遠？虛擬經濟是不是要走這么遠？”

三是金融服務業是不是要回歸到主營業務。金融服務業是要追逐高風險高收益還是真正的提供服務？“把金融市場變成一個真正的資源優化配置的地方，最后推動經濟的成長，這是金融服務業對經濟的最基礎的也是最根本的貢獻。”左小蕾認為，“任何事情都要有一定的限度，次貸危機應該提醒我們金融行業要怎么發展？主營業務實什么？這些都要有一個根本的思考。”

四是美元本位的問題。左小蕾認為，美元本位的國際貨幣體系沒有一個相應的國際金融體系來平衡和管理。如果美聯儲根據美國的經濟來實施貨幣政策，那么其救市行為可能會造成全球的流動性過剩，造成全球的通貨膨脹。因此，她認為，面對美元本位的現狀，必須要有應急的措施，以便將風險降到最小。同時，左小蕾建議中國在國際金融體系改革過程中，將這些問題提出來以保護自己的利益。

五是繼續完善國際游戲規則。左小蕾認為，次貸危機以后有些國際游戲規則要改善，有些要加強，有些還要從根本上改變，還有很多的要深入探討，比如監管體系。至于是要嚴加監管還是不要監管，左小蕾表示，事實證明有進一步加強監管的要求。

六是金融市場的創新。“金融市場的創新體現在金融產品的創造上，通過次貸危機的影響可以看到金融市場的創新需要一定的規模限制。

關于保險業支持經濟結構調整和轉型升級指導意見

深化金融體制改革重在民生化

加快消除“金融二元制度”支持實體經濟發展

隨著中國特色社會主義市場經濟改革的不斷深入和完善，我國實體經濟迅猛發展。經濟的民間化、民營化、民生化、社會化和市場化程度日益提高。而在計劃經濟體制下建立起來的金融體制，雖然實現了橫向層面上分業經營、分業監管的改革，但整個金融業無論是管理體制還是市場化程度都遠遠落后于經濟發展的速度，一定程度上制約了經濟的發展，并帶來一系列社會民生問題。在關注民生、重視民生、發展民生的呼聲下，金融民生化成為當前金融改革必須面對的要求。金融民生化包括了市場化、民營化、基層化的內涵，旨在適應經濟社會發展進步的要求，由大一統和國有主導的金融體制向民營、民生和草根金融為主的金融體制轉變，實現金融體質改革的最大紅利。

本文意在分析滯后的金融體制改革和金融業市場化發展引發的系列矛盾中最為凸顯的縣域金融和民間、民營金融困局，力圖探索通過由橫向到縱向層面的金融體制改革，促進地方金融組織體系建設；通過改革大一統的金融市場格局，進一步提高金融市場化程度；通過大力發展民營金融力量，提高整體金融服務水平和能力。探討如何以順應經濟發展大勢與民生關注要求的金融民生化改革，加快消除金融二元制度，支持實體經濟的發展。

一、金融體制改革深化的導向選擇

新中國成立后我國金融業發展史及其改革演進歷程有其歷史必然性。同樣，隨著社會經濟的不斷發展和變化，深化金融改革在體制方面由橫向到縱向，在市場方面由大一統到放權讓利，在實施內容方面由國有到民辦的導向亦是必然性的選擇。

（一）由橫向到縱向

改革開放30多年來，我國在計劃經濟體制下構建起來的金融體制，作為經濟體制改革的重要組成部分，取得了很多成效，各種專業性、管理性金融機構先后從人民銀行和財政部分離出來，并普遍采用分支式的組織形式形成了我國金融業分業經營、分業監管的主線，在橫向層面形成了多層次、多類別的金融管理體系和金融市場體系，為我國實體經濟的發展做出了積極的貢獻。

但由于改革主線是在分業監管體制和金融機構公司治理結構上做文章，沒有在縱向層面上打破金融壟斷，形成中央金融部門長期高度集中各方面的金融權利和金融資源的局面。中央對金融業的高度集權和地方金融高度壓抑，致使在金融體制的縱向層面存在著國家金融政策統一制定與地方金融政策制定權和經濟差異化發展需求不匹配；國家金融法律法規統一制定與地方金融立法缺失不匹配；國家金融業垂直監管與地方金融監管權缺失的不匹配；國家金融資源統一供給與地方金融資源缺失和差異化需求不匹配；國家信用資金指導性配額與地方項目市場化資金需求的不匹配的狀況。

相對于整個經濟體制改革而言，金融體制改革呈現出明顯的滯后性。金融體制的不健全加劇了城鄉金融二元制度的存在，影響縣域經濟的發展和城鄉統籌，進一步加劇城鄉經濟二元化，影響國家經濟結構發展不平衡。縱向結構中省市縣一級金融監管力量的缺失，致使民間金融“自由”發展，亂象叢生，民間金融風險積累引發民生問題、社會問題。

在“十八大”報告中提出：新時期、新的歷史背景下，改革開放往前推進必須重視頂層設計。金融體制改革的頂層設計更是面臨改革攻堅“深水區”的跨越：即充分認識原有的金融橫向改革和橫向結構的不足，加快金融體制縱向方面的改革，縱深加快地方金融的組織體系建設，構建縱橫交錯的金融監管結構，賦予省級人民政府或者縣級人民政府，分層次的，對金融的監管權和調控權，走發達的市場經濟體制所走的三重金融監管體系道路。

（二）由大一統到放權讓利

建國以來，我國以大一統的金融體系取代了原來存在的以民間資本為主體發起設立的各種基層金融機構。改革開放后，通過對大一統的金融體系實行以公有制為主體前提條件下的漸進式的改革，四大國有銀行在全國設立了分支式的機構，形成了以銀行、保險、證券為主體，其他金融機構為補充的現代金融體系。在大一統的金融體制演進過程中，國有金融機構經歷了商業化經營和股份制改造兩次的市場化改革。改革的結果是國有金融機構憑借其分支組織結構的便利，高度集中了金融資源，加劇了基層金融服務的缺失，加劇了金融資源分布不均。

經過30年社會主義市場經濟改革，我國大部分商品市場、勞務市場基本上實現了市場化，對外貿易實現了自由化。作為稀缺資源配置的金融市場改革，卻一直處于從屬地位，是其他改革（特別是國有企業改革）的“配套工程”，并沒有以釋放金融獨立要素的功能為目標進行改革，其市場化程度遠遠滯后于其它市場發展，大大制約了相關市場的市場化改革和競爭力的提升。

大一統的金融市場格局下，嚴格的市場準入限制，將民間民營金融排擠與正規金融市場之外，造成執行國家宏觀經濟指導政策的金融市場結構不完整。嚴重的利率管制，喪失了利率作為資金價格對資本市場的調節能力。金融市場無細分，金融業態不豐富，金融融資工具單一，不足以滿足經濟快速發展中，不同經濟實體的不同金融需求，致使中小企業、民營企業發展融資難融資貴的困境長期難以解決。金融對實體經濟的資源配置活力嚴重不足，形成了大經濟小金融的發展現狀。

現在，猶如走到經濟爬坡過坎的“十字路口”，要突破金融市場發展相對于實體經濟發展的滯后性帶來的矛盾，就要打破粗線條的大一統金融市場格局，放權讓利，培育多層次、多元化、多樣性的金融市場細分，提高金融市場化程度；堅定不移的走利率市場化道路，發揮利率作為金融價格的市場調節功能；尊重并引導市場“原創”的創新型金融產品，將金融對促進經濟發展的適配能力充分發揮出來。

2013年7月1日，《國務院辦公廳關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》支持地方人民政府加強對小額貸款公司、融資性擔保公司的監管，對非融資性擔保公司進行清理規范。2013年8月8日《國務院辦公廳關于金融支持小微企業發展的實施意見》進一步強調地方人民政府要在健全法治、改善公共服務、預警提示風險、完善抵質押登記、宣傳普及金融知識等方面，抓緊研究制定支持小微企業金融服務的政策措施；切實落實融資性擔保公司、小額貸款公司、典當行、投資（買粉絲）公司、股權投資企業等機構的監管和風險處置責任，加大對非法集資等非法金融活動的打擊懲處力度；化解金融風險，切實維護地方金融市場秩序。

（三）由國辦到民辦

我國金融市場國有式的制度安排基本上排斥了各種內生性民營金融機構的發展。嚴格限制民營資本為主發起設立金融機構的一系列制度機制障礙，使得蓬勃發展并對GDP貢獻占主導地位的非公經濟被限制在正規金融領域外，民間資本只有走向地下、進入灰色區域，形成我國獨特的民間金融現象。

2012年，國家金融管理部門出臺了鼓勵和引導民間資本進入金融業實施細則，但相關政策的實質性內容并沒有突破姓公姓私、姓國姓民的體制性障礙，民間資本進入金融領域的玻璃門與彈簧門現象并沒有從實質上得以解決。結果，現有民營金融機構只是局限在小貸、村鎮銀行、擔保公司、典當以及私募股權等幾類，在銀行業、證券業、保險業、租賃等主要金融領域基本上是國有金融機構一統天下，民營資本只能參與入股，而不能由其主發起設立金融機構。2013年7月1日，《國務院辦公廳關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》（國辦發〔2013〕67號）明確提出“嘗試由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等金融機構”，這是國家第一次明確提出試點民間資本主發起設立自擔風險的小微型民營金融機構。2013年8月8日，《國務院辦公廳關于金融支持小微企業發展的實施意見》（國辦發〔2013〕87號）強調進一步豐富小微企業金融服務機構種類，支持在小微企業集中的地區設立村鎮銀行、貸款公司等小型金融機構，推動嘗試由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等金融機構。

加快推進金融市場化改革，就要消除體制機制障礙，合理規范引導民間資本成立形式多樣的民營金融機構，彌補正規金融所留下的金融服務空白，滿足不同實體經濟的融資需求，才能充分發揮金融資源對實體經濟的配置和引導作用，實現城鄉、區域一體化的統籌發展。加快金融體制改革，就要逐步打破國有與民營的分別界限，消除所有制認識誤區在金融領域的負面影響，打

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